經(jīng)常聽(tīng)到一個(gè)關(guān)于借錢(qián)的民間“哲理”：借急不借窮。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)也是一樣，只會(huì)把貸款借給確認(rèn)有還款能力和還款意愿的人。
那么，像銀行這樣的金融機(jī)構(gòu)是如何判斷申請(qǐng)者的還款能力的呢？
銀行在審批貸款之前，必然會(huì)查詢(xún)?nèi)诵姓餍艌?bào)告，根據(jù)申請(qǐng)人的信貸記錄判斷是否批準(zhǔn)貸款。
然而，像人行征信報(bào)告這類(lèi)傳統(tǒng)的信用體系并不能覆蓋所有人。
根據(jù)2014年底披露的數(shù)據(jù)，央行征信中心有效覆蓋了8.6億人信息，但僅有3.5億人擁有信貸記錄。也就是說(shuō)，在中國(guó)約有10億人沒(méi)有有效的征信記錄。
即便是在征信覆蓋率很高的美國(guó)，也有很多人沒(méi)有符合要求的征信記錄，這些人往往也申請(qǐng)不到信用卡（參見(jiàn)下圖），那么，當(dāng)他們有資金需求的時(shí)候，只能求助親朋或者借高利貸了。
在這樣的背景下，谷歌公司前CIO Douglas Merrill于2009年在洛杉磯創(chuàng)辦了互聯(lián)網(wǎng)金融公司ZestFinance，公司使命是為每一個(gè)人創(chuàng)造公平而且透明的信用信息，進(jìn)而幫助他們實(shí)現(xiàn)享受正常金融服務(wù)的權(quán)利。
ZestFinance原名ZestCash，創(chuàng)立初期的主營(yíng)業(yè)務(wù)是通過(guò)小額貸款平臺(tái)提供放貸服務(wù)。
與一般小額貸款平臺(tái)不同的是，ZestFinance的研發(fā)團(tuán)隊(duì)主要由數(shù)學(xué)家和計(jì)算機(jī)科學(xué)家組成，自研了基于機(jī)器學(xué)習(xí)的大數(shù)據(jù)分析技術(shù)進(jìn)行信貸審批的能力。為更好履行公司使命，Douglas Merrill后來(lái)將公司更名為ZestFinance并專(zhuān)注于向其他金融機(jī)構(gòu)輸出其信用評(píng)估能力，為難以獲得傳統(tǒng)金融服務(wù)的個(gè)人創(chuàng)造可用的信用，降低他們的借貸成本。
目前ZestFinance在主推其專(zhuān)用于信用評(píng)估的機(jī)器學(xué)習(xí)平臺(tái)ZAML，用戶可以在這個(gè)平臺(tái)上進(jìn)行數(shù)據(jù)集成、數(shù)據(jù)清洗和模型訓(xùn)練，并且ZAML還提供了機(jī)器學(xué)習(xí)模型解釋的能力，大大降低了業(yè)務(wù)人員使用和評(píng)估復(fù)雜模型的技術(shù)門(mén)檻。此外，ZestFinance還基于ZAML對(duì)外提供信貸審批和反洗錢(qián)等服務(wù)。
下面，我們針對(duì)ZAML的幾個(gè)主要特征進(jìn)行介紹。
（1）數(shù)據(jù)的非常規(guī)化
次貸危機(jī)之后，美國(guó)消費(fèi)貸款的壞賬率逐年下降并基本穩(wěn)定在不到2%的水平。在這樣的前提下，金融機(jī)構(gòu)想要通過(guò)降低壞賬率來(lái)提升凈利潤(rùn)是非常困難的。想要增加放貸收入，只能通過(guò)提升審批通過(guò)率并維持較低的壞賬率。正如前文所提到的，原本沒(méi)有通過(guò)貸款審批的用戶通常缺乏有效的信用證明，那就需要利用其他非傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)來(lái)重塑信貸審批過(guò)程。
ZestFinance最被外界津津樂(lè)道的是采用了許多“弱”數(shù)據(jù)構(gòu)建信用模型，在一般人看來(lái)，這類(lèi)數(shù)據(jù)很難和還款能力及還款意愿扯上關(guān)系，但ZestFinance還是從弱數(shù)據(jù)中捕捉到了有效信息。
例如，一個(gè)人在填表時(shí)喜歡用大寫(xiě)還是小寫(xiě)就是一個(gè)弱數(shù)據(jù)，ZestFinance識(shí)別出喜歡全部用大寫(xiě)字母的人違約率更高。此外，用戶在網(wǎng)上提交貸款申請(qǐng)時(shí)是否閱讀說(shuō)明文件也可以說(shuō)明一些問(wèn)題，完全不看文件的用戶可能風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較弱，或者壓根不關(guān)心違約后果。
在催收?qǐng)鼍跋?，ZestFinance還會(huì)將用戶的搬家次數(shù)納入評(píng)估模型。ZestFinance發(fā)現(xiàn)學(xué)生在畢業(yè)之后搬家次數(shù)越多，那么還款意愿就越低；相對(duì)地，搬家的距離和還款意愿之間沒(méi)有明顯的關(guān)聯(lián)。
ZestFinance的模型也結(jié)合了場(chǎng)景化的行為數(shù)據(jù)進(jìn)行信用評(píng)估，據(jù)Merrill透露，如果一個(gè)人經(jīng)常在工作日的白天到商店購(gòu)物，那此人很可能處于失業(yè)中；而如果一個(gè)人是午休時(shí)間購(gòu)物，那很可能這是一個(gè)勤奮的雇員在擠時(shí)間買(mǎi)必需品。
（2）數(shù)據(jù)精細(xì)劃分
在申請(qǐng)信用卡后，只使用過(guò)一次并按時(shí)還款的用戶在傳統(tǒng)的信用模型中可能會(huì)被當(dāng)作一個(gè)“好”用戶，而ZestFinance認(rèn)為這類(lèi)用戶并不能為銀行帶來(lái)利潤(rùn)，因此需要與真正能帶來(lái)高利潤(rùn)的用戶進(jìn)行區(qū)分。
還有一個(gè)例子，ZestFinance認(rèn)為衡量一個(gè)人的收入高低并不說(shuō)明其還款能力，還需要將收入減去支出的凈收入加上地理因素，才能對(duì)還款產(chǎn)生預(yù)測(cè)能力。他們就是這樣通過(guò)融合多個(gè)變量，為用戶賦予更準(zhǔn)確的標(biāo)簽。
（3）模型解釋能力
目前很多金融機(jī)構(gòu)的信用模型還是采用相對(duì)簡(jiǎn)單的邏輯回歸或決策樹(shù)，先進(jìn)的機(jī)器學(xué)習(xí)模型例如深度學(xué)習(xí)還沒(méi)有得到廣泛的應(yīng)用。其主要原因在于機(jī)器學(xué)習(xí)模型如同一個(gè)黑箱（參見(jiàn)下圖），業(yè)務(wù)人員無(wú)法對(duì)預(yù)測(cè)結(jié)果進(jìn)行理解和解釋。而很多場(chǎng)景下需要對(duì)拒貸原因進(jìn)行回溯，因此金融機(jī)構(gòu)只能對(duì)先進(jìn)的機(jī)器學(xué)習(xí)模型望而卻步了。
針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，ZAML為用戶打開(kāi)了機(jī)器學(xué)習(xí)模型這個(gè)黑箱。對(duì)于每一筆貸款申請(qǐng)，ZAML都會(huì)對(duì)各個(gè)變量的重要程度進(jìn)行評(píng)估和排序（參見(jiàn)下圖），可以直觀判斷出拒貸原因。
在構(gòu)建模型的時(shí)候，ZAML能識(shí)別出一些潛在的建模錯(cuò)誤和合規(guī)性問(wèn)題，降低了建模的技術(shù)門(mén)檻。此外，ZestFinance還可以做到將模型輸出結(jié)果無(wú)縫映射到現(xiàn)有系統(tǒng)的拒貸原因編碼（參見(jiàn)上圖），這些機(jī)器學(xué)習(xí)模型對(duì)業(yè)務(wù)人員來(lái)說(shuō)是完全透明。
就當(dāng)前而言，國(guó)內(nèi)包括螞蟻金服、蘇寧金服等很多互聯(lián)網(wǎng)金融公司都在機(jī)器學(xué)習(xí)和大數(shù)據(jù)風(fēng)控上構(gòu)建自己的能力，相信機(jī)器學(xué)習(xí)在信用風(fēng)險(xiǎn)建模領(lǐng)域的應(yīng)用也將持續(xù)受到廣泛關(guān)注。
來(lái)源：蘇寧財(cái)富資訊；作者：倪偉淵 蘇寧金融研究院高級(jí)研究員
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