（1）如何構(gòu)建自己的交易系統(tǒng)
（2）如何構(gòu)建自己的交易系統(tǒng)
（3）如何構(gòu)建自己的交易系統(tǒng)
（4）如何構(gòu)建自己的交易系統(tǒng)：趨勢到底是什么？
如何構(gòu)建自己的交易系統(tǒng)（1）
2023-05-16 15:28·我的心我的道
很多人做交易的買賣理由五花八門：聽別人介紹的、財(cái)經(jīng)大V推薦的、自己感覺不錯的、各種交流群里的、跟著高手買的、自己分析的等等，好壞暫且不論，問題是無法做到交易的一致性，賺錢賺的稀里糊涂，虧錢虧的莫名其妙。如果能夠擁有自己的交易系統(tǒng)，這個能力誰也搶不走奪不去，正所謂求人不如求己。那么普通人如何才能擁有自己的交易系統(tǒng)呢？讀經(jīng)典！就這么簡單。從那些經(jīng)得起時間檢驗(yàn)的、有著輝煌的交易業(yè)績的大師們寫的書中去學(xué)習(xí)。咱國人寫的交易方面的書最好少看，不是沒有高手，而是別有用心者太多。具體原因不再詳述。
今天介紹一本經(jīng)典《海龜交易法》。著名的交易大師理查德·丹尼斯想弄清偉大的交易員是天生造就的還是后天培養(yǎng)的，為此，在1983年他招募了13個人，教授給他們期貨交易的基本概念，以及他自己的交易方法和原則，學(xué)員們被稱為“海龜”。這成為交易史上最著名的實(shí)驗(yàn)，因?yàn)樵陔S后的4年中，海龜們?nèi)〉昧四昃鶑?fù)利80%的收益。
理查德·丹尼斯，海龜奇跡的締造者，證明了用一套簡單的系統(tǒng)和法則，可以使僅有很少或根本沒有交易經(jīng)驗(yàn)的人成為優(yōu)秀的交易員。當(dāng)時，海龜們認(rèn)為應(yīng)對理查德·丹尼斯負(fù)責(zé)，商定在他們議定的10年保密協(xié)定于1993年終止后也不泄露這些法則。但是，有個別海龜在網(wǎng)站上出售海龜交易法則而謀取錢財(cái)。兩個原版海龜柯蒂斯·費(fèi)思和阿瑟·馬多克為了阻止個別海龜對知識產(chǎn)權(quán)的偷竊和出售海龜交易法則而賺錢的行為，決定在網(wǎng)站上將海龜交易法則免費(fèi)公之于眾。我們現(xiàn)在能看到的《海龜交易法》，即是由此所得。
在《海龜交易法》這本書中，一共介紹了六套長期趨勢跟蹤交易系統(tǒng)，分別是：
1、ATR通道突破系統(tǒng)：一個波幅通道系統(tǒng)，它把ATR用作波動性指標(biāo)。ATR通道突破系統(tǒng)是一個波幅通道系統(tǒng)，它把真實(shí)波動幅度均值（即ATR）用作波動性指標(biāo)。350日移動平均收盤價加上3個ATR就是通道的頂部，減去3個ATR就是通道的底部。如果前一日的收盤價穿越了通道頂部，則在今日開盤時做多；如果前一日的收盤價跌破通道底部，則在開盤時做空。當(dāng)收盤價反向穿越了移動平均線，交易者們就會退出。
2、布林格突破系統(tǒng)（Bollinger breakout）：一個波幅通道系統(tǒng)，它的波動性指標(biāo)是標(biāo)準(zhǔn)差。這個系統(tǒng)由查克·勒博和戴維·盧卡斯（David Lucas）在他們1992年的著作《技術(shù)交易者期貨市場電腦分析指南》中提出（計(jì)算移動均價的時間和計(jì)算波幅寬度的標(biāo)準(zhǔn)差有所變化）。布林線（Bollinger band）是約翰·布林格（John Bollinger）發(fā)明的一種波幅通道。這個系統(tǒng)的布林線是通過350日移動平均收盤價加減2.5倍標(biāo)準(zhǔn)差而得出的。
如果前一日的收盤價穿越了通道的頂部，則在開盤時做多；如果前一日的收盤價跌破通道的底部，則在開盤時做空。
布林格通道突破系統(tǒng)使用案例 ↓
3、唐奇安趨勢系統(tǒng)：一個帶有趨勢過濾器的突破系統(tǒng)。唐奇安趨勢系統(tǒng)是當(dāng)年的海龜系統(tǒng)的一個簡化版本。它采用20日突破入市策略，10日突破退出策略，還有一個350日/25日指數(shù)移動平均趨勢過濾器。交易者們嚴(yán)格遵守短期移動均線所指示的方向：如果25日均線在350日均線之上，只能做多；如果25日均線在350日均線之下，只能做空。
這個系統(tǒng)還規(guī)定了2ATR的止損退出點(diǎn)，這與原版海龜系統(tǒng)相同。
4、定時退出唐奇安趨勢系統(tǒng)（Donchian trend with time exit）：一個帶有趨勢過濾器的突破系統(tǒng)，它使用定時退出策略。定時退出唐奇安趨勢系統(tǒng)是唐奇安趨勢系統(tǒng)的一個變體，它采用的是定時退出策略，而不是突破法退出策略。它在80天之后退出，沒有任何形式的止損點(diǎn)。有很多交易者聲稱入市點(diǎn)并不重要，重要的是退出點(diǎn)。這個系統(tǒng)就是我對他們的答復(fù)。當(dāng)我們稍后比較各個系統(tǒng)的表現(xiàn)時，你會看到這個非常簡單的退出策略比那些復(fù)雜的策略更勝一籌。
5、雙重移動均線系統(tǒng)（dual moving average）：在短期移動均線穿越較長期移動均線時買入或賣出的系統(tǒng)。與其他系統(tǒng)不同的是，這個系統(tǒng)始終不離市場，無論是做多還是做空。這是一個非常簡單的系統(tǒng)，只在100日均線穿越350日均線時買入或賣出。與其他系統(tǒng)不同的是，這個系統(tǒng)始終不離市場，無論是做多還是做空。
唯一的退出點(diǎn)就是短期均線穿越長期均線的時候：此時，交易者退出上一筆交易，開始一筆相反方向的新交易。
6、三重移動均線系統(tǒng)（triple movingaverage）：這個系統(tǒng)也在短期移動均線穿越較長期移動均線時買入或賣出，但前提是穿越方向符合大趨勢（根據(jù)一條最長期的移動均線來判斷）。這個系統(tǒng)使用三種移動均線：150日、250日和350日均線。交易者在150日均線穿越250日均線時買入或賣出。最長期的350日均線扮演的是趨勢過濾器的角色。只有150日和250日均線位于350日均線的同一側(cè)時才能交易。如果兩者都高于350日均線，只能做多；如果兩者都低于350日均線，只能做空。
普通人只需要從這六套交易系統(tǒng)中使用一種或幾種，并根據(jù)自己的實(shí)際情況加以調(diào)整，足以勝過絕大部分所謂的高手。
交易這一行已經(jīng)有幾百年歷史了，所有能說的前輩們都說明白了。做交易不需要自己從頭去摸索，只需要向有著豐富交易經(jīng)驗(yàn)且有過輝煌戰(zhàn)績的大師中學(xué)習(xí)即可。上一章中我們提到了《海龜交易法》的六種長期趨勢跟蹤系統(tǒng)，只要加以總結(jié)吸收演變成自己的東西，總能擊敗那些復(fù)雜的讓人聽得云里夢里的神奇方法。
本章將進(jìn)一步介紹這六種海龜長期趨勢跟蹤系統(tǒng)。
1、ATR通道突破系統(tǒng)：一個波幅通道系統(tǒng)，它把真實(shí)波動幅度均值（即ATR）用作波動性指標(biāo)。350日移動平均線加上3個ATR就是通道的頂部，減去3個ATR就是通道的底部。如果前一日的收盤價穿越了通道頂部，則在次日開盤時做多；如果前一日的收盤價跌破通道底部，則在開盤時做空。當(dāng)收盤價反向穿越了移動平均線，交易者們就會退出。
ATR通道突破系統(tǒng)：道指目前既不能做多也不能做空
2、布林通道突破系統(tǒng)（Bollinger breakout）：一個波幅通道系統(tǒng)，它的波動性指標(biāo)是標(biāo)準(zhǔn)差。布林線（Bollinger band）是約翰·布林格（John Bollinger）發(fā)明的一種波幅通道。這個系統(tǒng)的布林線是通過350日移動平均收盤價加減2.5倍標(biāo)準(zhǔn)差而得出的。如果前一日的收盤價穿越了通道的頂部，則在次日開盤時做多；如果前一日的收盤價跌破通道的底部，則在開盤時做空。下圖是布林格突破系統(tǒng)的波幅通道。
3、唐奇安趨勢系統(tǒng)：一個帶有趨勢過濾器的突破系統(tǒng)。唐奇安趨勢系統(tǒng)是當(dāng)年的海龜系統(tǒng)的一個簡化版本。它采用20日突破入市策略，10日突破退出策略，還有一個350日/25日指數(shù)移動平均趨勢過濾器。交易者們嚴(yán)格遵守短期移動均線所指示的方向：如果25日均線在350日均線之上，只能做多；如果25日均線在350日均線之下，只能做空。
這個系統(tǒng)還規(guī)定了2倍ATR的止損退出點(diǎn)，這與原版海龜系統(tǒng)相同。下圖是唐奇安趨勢系統(tǒng)的突破位和移動均線。
唐奇安通道突破系統(tǒng)：道指目前處于震蕩狀態(tài)
4、定時退出唐奇安趨勢系統(tǒng)：唐奇安趨勢系統(tǒng)的一個變體，它采用的是定時退出策略，而不是突破法退出策略。它在持有80天之后不論盈虧一律退出，沒有任何形式的止損點(diǎn)。有很多交易者聲稱入市點(diǎn)并不重要，重要的是退出點(diǎn)。這個系統(tǒng)就是我對他們的答復(fù)。當(dāng)我們稍后比較各個系統(tǒng)的表現(xiàn)時，你會看到這個非常簡單的退出策略比那些復(fù)雜的策略更勝一籌。
5、雙重移動均線系統(tǒng)：在均線金叉買入、死叉賣出的交易系統(tǒng)。與其他系統(tǒng)不同的是，無論是做多還是做空，這個系統(tǒng)始終不離市場。這是一個非常簡單的系統(tǒng)，只在100日均線穿越350日均線時買入或賣出。唯一的退出點(diǎn)就是金叉或者死叉的時候：此時，交易者退出上一筆交易，開始一筆相反方向的新交易。下圖是雙重移動均線系統(tǒng)的移動均線。
雙均線交易系統(tǒng)：納斯達(dá)克空頭建倉點(diǎn)已過
6、三重移動均線系統(tǒng)：這個系統(tǒng)也在金叉買入、死叉賣出，但前提是符合大趨勢（根據(jù)一條最長期的移動均線來判斷）。這個系統(tǒng)使用三種移動均線：150日、250日和350日均線。交易者在150日均線穿越250日均線時買入或賣出。最長期的350日均線扮演的是趨勢過濾器的角色。只有150日和250日均線位于350日均線的同一側(cè)時才能交易。如果兩者都高于350日均線，只能做多；如果兩者都低于350日均線，只能做空。
與雙重移動均線不同的是，這個系統(tǒng)并非始終不離市場。交易者在150日均線穿越250日均線時可能退出。下圖是三重移動均線系統(tǒng)的三條移動均線。
三均線交易系統(tǒng)：納斯達(dá)克空頭已發(fā)出平倉信號
為了檢驗(yàn)這些系統(tǒng)的區(qū)別，海龜們對它們分別進(jìn)行了歷史模擬測試，目的是看一看每一個系統(tǒng)在過去的10年中能賺到多少錢，以此來比較一下這些系統(tǒng)的相對表現(xiàn)。
六種系統(tǒng)的綜合表現(xiàn)
上面這張圖片測試了1996-2006年十年的數(shù)據(jù)，我們可以從中總結(jié)幾點(diǎn)：
1、任何趨勢跟蹤交易系統(tǒng)的勝率普遍較低，結(jié)合我個人經(jīng)驗(yàn)，一般認(rèn)為在40%左右。我個人曾經(jīng)看到過這樣一種說法，說任何一種趨勢交易系統(tǒng)勝率在35%左右的時候利潤是最大的，超過這個勝率越多，利潤越低。上圖的數(shù)據(jù)大體上符合這種說法。
2、我們還看到，唐奇安通道突破系統(tǒng)交易次數(shù)是其他幾種的6-8倍之多，這一點(diǎn)足夠把普通人勸退了，因?yàn)槠胀ㄈ烁緵]有那么強(qiáng)的紀(jì)律性。有很多人說海龜交易法已經(jīng)過時沒用了，海龜?shù)淖髡咭舱f過海龜交易法的效用明顯下降了許多，可能和系統(tǒng)公之于眾有關(guān)。
3、ATR通道和布林通道比較相似，從圖形上也很難看出二者有多大差別。可能和二者的理念相關(guān)，因?yàn)槎叨际怯玫牟▌幼鳛橥ǖ?，只是?jì)算波動的方法不大一樣。我們可不可以這么猜測：任何以波動作為通道的趨勢跟蹤系統(tǒng)，表現(xiàn)大都相近。如果有人告訴你他發(fā)明了什么新的波動計(jì)算方法，你還會因看到“新發(fā)明”而好奇嗎？
4、雙均線交易居然比三重均線好，看來交易并非越復(fù)雜越好，簡單的方法反而勝過那些復(fù)雜的、聽上去很有道理的方法。
5、任何趨勢跟蹤系統(tǒng)，利潤回轍都在40%以上，回轍時間7-8個月以上，唐奇安突破系統(tǒng)甚至達(dá)到兩年半之久，這一點(diǎn)在現(xiàn)實(shí)生活中沒有多少人可以承受得住。因?yàn)橛袛?shù)據(jù)表明，大部分期貨交易者，半年左右就會被市場消滅。運(yùn)氣也是交易中一個很重要的因素，如果你剛好在2019年進(jìn)入期貨市場，市場走了一個超級大牛市，你用趨勢跟蹤能賺大錢。但是如果你去年入場，整個市場在那里橫盤7-8個月之久，趨勢跟蹤可能沒有什么太好的表現(xiàn)。而你已經(jīng)暴倉破產(chǎn)，然后到處上各種交易論壇，逢人就說海龜交易法根本沒用，垃圾而已。
6、數(shù)據(jù)表明，不管是回轍幅度和時間，勝率還是收益，布林通道突破系統(tǒng)各方面表現(xiàn)都比較優(yōu)秀。
如何構(gòu)建自己的交易系統(tǒng)3
在海龜交易法則中，作者介紹了六種趨勢跟蹤交易系統(tǒng)，并且給出了測試數(shù)據(jù)。讓我們再一次回顧一下這個回測數(shù)據(jù)：
在這個表格中，我們可以看到布林通道突破系統(tǒng)的表現(xiàn)比較靚眼：回轍期短，最大回測也較小，勝率也不錯。但是傳統(tǒng)的BOLL通道加載到圖形上之后給人的感覺亂糟糟的，特別是在壓縮圖形之后。所以我把這個指標(biāo)改良了一下，去掉了對我們沒用的部分，世界瞬間清爽多了，如下圖所示：
布林通道突破系統(tǒng)（15分鐘周期）
和其他海龜交易系統(tǒng)一樣，布林通道也使用了2倍ATR的初始止損。在上圖中，對于做多，粉色線為止損線，做空藍(lán)色線為止損線。
我們再一起回顧一下布林通道的編制方法：布林通道是約翰·布林格（John Bollinger）發(fā)明的一種波幅通道。這個系統(tǒng)的布林線是通過350日移動平均收盤價加減2.5倍標(biāo)準(zhǔn)差而得出的。如果前一日的收盤價穿越了通道的頂部，則在開盤時做多；如果前一日的收盤價跌破通道的底部，則在開盤時做空。
在實(shí)際應(yīng)用的時候，很顯然350日均線在國內(nèi)期貨市場是不好用的。由于是基于均線的技術(shù)，所以在震蕩區(qū)表現(xiàn)會比較不好看。但是這個不僅是布林的問題，是所有趨勢跟蹤系統(tǒng)的弊端，畢竟趨勢系統(tǒng)死于震蕩，震蕩系統(tǒng)死于趨勢。但是在震蕩區(qū)相對而言，通道突破信號要優(yōu)于交叉類信號。我們再來看看震蕩區(qū)：
趨勢系統(tǒng)在震蕩區(qū)的表現(xiàn)
即使在震蕩區(qū)，只要嚴(yán)格按系統(tǒng)信號執(zhí)行，做好資金管理，虧損也不會太大。最怕重倉梭哈，神仙也難救。再結(jié)合其他的過濾技術(shù)，比如單日只做一個方向，每日最多交易2-3次，止損平推等等，一個普通賬戶還是可以玩很久的。畢竟能不能賺大錢，不是技術(shù)問題，而是天意！！
如何構(gòu)建自己的交易系統(tǒng)（4）趨勢到底是什么？
我們常常聽到的一句話：順勢而為。那么趨勢到底是什么？為什么要截?cái)嗵潛p、讓利潤奔跑？今天我們從數(shù)學(xué)的角度來解釋一下這個問題。在科學(xué)界，有一個數(shù)學(xué)模型——正態(tài)分布，由于優(yōu)美的數(shù)學(xué)特征被學(xué)術(shù)界廣為推崇，經(jīng)濟(jì)學(xué)家也不例外。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)普遍認(rèn)為股市的收益率符合正態(tài)分布，并且在正態(tài)分布的基礎(chǔ)上搞了一大堆學(xué)術(shù)論文，然而事實(shí)果真如此嗎？
道瓊斯的尖峰和肥尾
從上面的圖片我們可以看到，道瓊斯的收益率和正態(tài)分布明顯不一樣，具有典型的尖峰和肥尾的特征。盡管股市不符合正態(tài)分布，我們?nèi)匀豢梢跃痛擞懻撘徊ā?/p>
第一，分布的對稱性。交易是零和博弈。在交易中，贏家賺的錢就是輸家賠的。事實(shí)上，由于第三方（證券交易所）不斷的抽取手續(xù)費(fèi)，導(dǎo)致這種對稱性分布從天然的對稱變成人為的不對稱，只有交易所永遠(yuǎn)不虧，絕大部分普通人從統(tǒng)計(jì)上永遠(yuǎn)也不可能贏。對于我們普通人而言，交易只是一種昂貴的消費(fèi)行為，不是投資行為。你交了昂貴的學(xué)費(fèi)，市場這個老師卻天天都讓你自習(xí)，最后你只學(xué)到一肚子怨氣。
英鎊統(tǒng)計(jì)分布的對稱性
第二，正態(tài)分布的3δ原則。學(xué)過統(tǒng)計(jì)學(xué)知識的朋友應(yīng)該知道，正態(tài)分布的3δ原則：簡單的說即交易在3δ波動之內(nèi)的概率為99%，（在2δ之內(nèi)為97%），這也就是為什么很多指標(biāo)要把市場噪音設(shè)為2或者3的原因。比如布林通道，ATR通道，只要在2-3倍噪音之內(nèi)都屬于正常的市場波動。超出2-3倍之外，我們則認(rèn)為市場開始"不正常"波動，這時我們就說市場走出了趨勢。這個概率在1%-3%，由于市場“尖峰肥尾”的分布特征，這個肥尾理論上是無窮大的。
趨勢即是統(tǒng)計(jì)上的肥尾。大趨勢出現(xiàn)的概率雖然很小，但是對交易者而言影響卻很大。有多大？正如海龜交易法的丹尼斯所言，95%的利潤交易來自于5%的交易！對于我們國內(nèi)的股市而言，由于不能做空，這個微小的概率還要再砍一半。還有某些原因，我們的股市不能像國外股市（比如印度阿三）那樣漲得很高很高，所以在國內(nèi)做交易的難度是很大的，好多國外的股神來到大A都給跪了。
第三，為什么要截?cái)嗵潛p，讓利潤奔跑？還是源于上面據(jù)說的分布的對稱性。股市的收益率分布理論上是左右對稱的，如果不截?cái)嗵潛p，我們輸贏的概率各占一半。如果我們主動截?cái)啻筇潛p，把這個對稱人為的制造不對稱，從而實(shí)現(xiàn)統(tǒng)計(jì)上的正向優(yōu)勢，只有這樣我們才有可能贏。那在多大的地方截?cái)嗄兀亢｝斀灰追ǜ嬖V我們，初始止損設(shè)為2倍的ATR，理論和實(shí)戰(zhàn)的統(tǒng)一。即是小輸小贏，偶爾大贏，絕不大輸，久賭必贏。事實(shí)是，大部分人都是反著來的。虧損死扛，贏利賺一點(diǎn)就走，人為的制造統(tǒng)計(jì)上的劣勢，怎么可能賺到錢。
第四，肥尾和尖峰誰的作用大？答案是兩者一樣大！我們做交易，利潤來自兩部分：大量的小利潤和少量的大利潤，二者理應(yīng)各占一半。有沒有數(shù)據(jù)支持呢？有，前段時間我看到一則新聞，說世界前十大富家，財(cái)富加起來占世界總財(cái)富的一半。感興趣的可以找個福布斯排行榜算一下。做生意也是如此，大量的小利潤（維持生計(jì)），少量的大利潤（飛黃騰達(dá)）。人生也是如此，我們不斷的學(xué)習(xí)（大量的小利潤），然后高考、考公、考研（少量的大利潤），然后人生兩個天地。我一直在想，偉人的出現(xiàn)是不是也是如此，大量的民眾不斷的產(chǎn)生矛盾、解決矛盾（量變），直到某些個無法簡單化解的大矛盾，然后冒出個天才解決了，偉人啊（質(zhì)變）。
2023全國期貨大賽凈利潤和手續(xù)費(fèi)
文
