2017年再融資新規(guī)發(fā)布后，可轉(zhuǎn)債市場迎來黃金期，發(fā)行量不斷增加。目前的可轉(zhuǎn)債申購方式為信用申購，與打新股不同，這種方式對投資者的股票市值，沒有要求，空倉也可頂格申購，并且投資者也無需繳納押金，在中簽之后再繳款，零門檻零成本的申購形式深受投資者歡迎。第一只信用可轉(zhuǎn)債“雨虹轉(zhuǎn)債”發(fā)行以來，有效申購賬戶已經(jīng)由262萬戶增加至483萬戶，越來越多投資者參與了這種新玩法！
劃重點
①無股票市值要求 ②空倉即可頂格申購 ③無需繳納押金 ④中簽后再繳款
第三只采取信用申購方式的可轉(zhuǎn)債（金禾轉(zhuǎn)債）現(xiàn)在也來了！
金禾實業(yè)10月29日晚發(fā)布公告稱，將發(fā)行不超過6億元可轉(zhuǎn)債，優(yōu)先配售和網(wǎng)上申購日均為3天后，即本周三（2017年11月1日）。本次發(fā)行面向原股東的優(yōu)先配售采用網(wǎng)上配售，優(yōu)先配售代碼為“082597”，配售簡稱為“金禾配債”。社會公眾投資者通過深交所交易系統(tǒng)參加發(fā)行人原股東優(yōu)先配售后余額的申購，信用申購代碼為“072597”，申購名稱為“金禾發(fā)債”，每個賬戶最小認(rèn)購單位為一手（一手為10張，每張100元，共1000元），本次可轉(zhuǎn)債申購上限為1000手（1萬張，100萬元）。
那么可轉(zhuǎn)債、信用申購分別是什么？投資機會如何把握？如果申購有何要求？有哪些特別的注意事項？
請讓本小君一一為你解答！
1.什么是可轉(zhuǎn)債？
簡單來說，可轉(zhuǎn)債是由公司發(fā)行的可以轉(zhuǎn)換成股票的債權(quán)，是股票認(rèn)購權(quán)證 債權(quán)的混合體?？赊D(zhuǎn)債T 0日交易，可當(dāng)日買入當(dāng)日賣出，無漲跌幅限制，也可在股價上漲時換成股票賣出獲得收益。
2016年以來發(fā)行的可轉(zhuǎn)債上市后首日收益率基本維持在10%-30%之間，中一簽首日收益在100元-300元之間，今年第一只采用信用申購方式的雨虹轉(zhuǎn)債，首日最高上漲24%。
2.什么是信用申購？
信用申購，是指投資者無需股票市值就可參與申購，空倉也可頂格申購。其申購方式、時間（9:15—11:30,13:00—15:00）與打新股基本相同。每個賬戶最小申購單位為1手（10張，1000 元），超過1手必須是1手的整數(shù)倍。以林洋轉(zhuǎn)債為例，每個賬戶申購數(shù)量上限為5千手（5萬張，500萬元），如超過該申購上限，則該筆申購無效。網(wǎng)上申購時無需繳付申購資金，中簽后繳款。
信用申購有幾條特殊條款，包括提前贖回條款、回售條款，此外還有轉(zhuǎn)股價下調(diào)和優(yōu)先配售權(quán)政策。
1.提前贖回條款：股票飆漲超過約定轉(zhuǎn)股價的130%時，發(fā)行可轉(zhuǎn)債的公司可按約定價格（一般較低）將可轉(zhuǎn)債贖回。
2.回售條款：如果股票在連續(xù)30個交易日內(nèi)，收盤價低于轉(zhuǎn)股價的70%，投資者可將持有的債券按面值加上應(yīng)計利息的價格賣給發(fā)行公司，這在一定程度上也是保護(hù)投資者。
3.下調(diào)轉(zhuǎn)股價：發(fā)債公司可將轉(zhuǎn)股價下調(diào)，避免在股價下跌時投資者集中發(fā)起回售。
4.優(yōu)先配售權(quán)：提前購買正股獲得優(yōu)先配售權(quán)。一般來說可轉(zhuǎn)債發(fā)行會對老股東優(yōu)先配售。因此投資者可以在股權(quán)登記日之前買入正股，優(yōu)先獲得配售權(quán)。
3.如何申購可轉(zhuǎn)債？
目前，可轉(zhuǎn)債的申購有兩種方式——原股東優(yōu)先配售、信用申購。
1）原股東優(yōu)先配售：提前購買正股可獲得優(yōu)先配售權(quán)。一般來說，可轉(zhuǎn)債發(fā)行會對老股東優(yōu)先配售。因此投資者可選擇在股權(quán)登記日之前買入正股，獲得優(yōu)先配售權(quán)。本次金禾實業(yè)優(yōu)先配售的股權(quán)登記日為11.1日。以每持有一股金禾實業(yè)配售1.0633元可轉(zhuǎn)債的比例計算，要達(dá)到金禾轉(zhuǎn)債優(yōu)先獲配門檻，需要在10月31日收盤時至少持有1000股金禾實業(yè)股票。金禾轉(zhuǎn)股原股東優(yōu)先配售的申購代碼為082597。
（小君提示：是否提前買入正股來獲得優(yōu)先配售權(quán)，要三思噢，也要看看公司發(fā)展和短期股價是否合理而定）
2）信用申購：無需相應(yīng)A股市值，沒有持倉成本，所有開了股票賬戶的人都能參與申購（包括已經(jīng)參與優(yōu)先配售的原股東），申購多少？自然是頂！格！申！購！本次金禾轉(zhuǎn)股的申購代碼為072597，頂格申購為1000手。申購后要注意關(guān)注中簽結(jié)果，因為中簽后沒有足額繳款，是會上打新“黑名單”的；政策規(guī)定，如果連續(xù)12個月內(nèi)累計3次中簽（包含新股和新可轉(zhuǎn)債）但未足額繳款，6個月內(nèi)不允許再參與打新。
信用申購在君弘APP上就可完成！申購無需繳付資金
“交易-買入” 界面
輸入“申購代碼”和數(shù)量即可
（金禾轉(zhuǎn)債信用申購代碼為072597，頂格申購為1000手）
4.申購后要注意什么？
1.密切關(guān)注中簽結(jié)果。畢竟，中簽后沒有足額繳款，是會上打新“黑名單”的。
2.關(guān)注上市日期和正股股價。可轉(zhuǎn)債的價格的波動，最主要的因素是正股的價格走勢，通常情況下正股漲，合理價格范圍內(nèi)的轉(zhuǎn)債價格也會漲，所以買賣可轉(zhuǎn)債，不可忽視其正股股票的漲跌。此外，可轉(zhuǎn)債不同于股票，是有強制贖回條例的，當(dāng)股票價格達(dá)到正股的130%時，如果你不轉(zhuǎn)股或者不賣出轉(zhuǎn)債，公司就會以較低價格（面值加應(yīng)計利息）強制贖回你所持有的轉(zhuǎn)債。漲到129.999%的時候，記得賣出~
5.最關(guān)鍵的，能中簽嗎？
根據(jù)目前申購?fù)瓿傻膬芍豢赊D(zhuǎn)債為例：雨虹轉(zhuǎn)債向網(wǎng)上普通投者發(fā)行2.67億元，占發(fā)行總量的14.50%，網(wǎng)上中簽率為0.0013187948%，按照頂格申購10000手（1000萬）計算，頂格申購中簽概率為13.19%；林洋轉(zhuǎn)債向網(wǎng)上普通投者發(fā)行6.46億元，占發(fā)行總量的21.53%，網(wǎng)上中簽率為0.00294586%，按照頂格申購5000手（500萬元）計算，頂格申購中簽概率為14.73%；
相較新股，這個“打新”概率，真的很強勢！
6.后續(xù)還有哪些可轉(zhuǎn)債投資機會？
好多只！小君都為你整理好了
上表中，各上市公司可轉(zhuǎn)債具體申購日期目前都未確定，一旦確定，小君會第一時間告訴你。
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