前幾天華為成立云計算公司、阿里和數(shù)據(jù)港24億協(xié)議的事都對股市產(chǎn)生了不小的影響，云計算相關(guān)個股普遍拉高。
其實不止華為、阿里，亞馬遜、騰訊、facebook等國際巨頭也早就紛紛布局了云計算行業(yè)，今天來和大家聊聊云計算的行業(yè)的“基石”數(shù)據(jù)中心（IDC）。
應(yīng)用層（SaaS），用戶無需購買軟件，通過向云計算商租用基于Web的軟件來管理企業(yè)經(jīng)營活動；
平臺層（PaaS），主要為開發(fā)者提供基于互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用開發(fā)環(huán)境，包括數(shù)據(jù)庫、中間體和開發(fā)工具等，可以類比理解為“操作系統(tǒng)”；
基礎(chǔ)設(shè)施層（IaaS），即IT基礎(chǔ)設(shè)施，如服務(wù)器、存儲、CPU等，通過網(wǎng)絡(luò)形式租給用戶使用并維護(hù)設(shè)備正常運行。
數(shù)據(jù)中心行業(yè)（IDC），是指設(shè)計用于容納服務(wù)器、存儲和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的專用場地，并提供關(guān)鍵任務(wù)業(yè)務(wù)應(yīng)用程序，數(shù)據(jù)和內(nèi)容。是云計算行業(yè)的基石。
但因為運營商體量較大，數(shù)據(jù)中心難以對其業(yè)務(wù)產(chǎn)生質(zhì)變影響，所以主要可投資標(biāo)的為第三方IDC廠商。
目前國內(nèi)主要的第三方IDC廠商有世紀(jì)互聯(lián)（港股上市）、萬國數(shù)據(jù)（納斯達(dá)克）、光環(huán)新網(wǎng)、寶信軟件、數(shù)據(jù)港、鵬博士、科華恒盛、高升控股等。
政策限制。北京市2018年要求全市范圍內(nèi)禁止新建和擴(kuò)建PUE值在1.4以上的數(shù)據(jù)中心。
所謂PUE值，是指數(shù)據(jù)中心消耗的所有能源與IT負(fù)載使用的能源之比，PUE值越接近1，則說明該數(shù)據(jù)中心的運營管理能力越強(qiáng)。（IDC運營50%左右成本為電費）
三、主要公司分析
目前在A股上市的IDC企業(yè)有寶信軟件、數(shù)據(jù)港、鵬博士、光環(huán)新網(wǎng)、科華恒盛、網(wǎng)宿科技等。
IDC的主要分為零售型和批發(fā)模式。
零售型以光環(huán)新網(wǎng)為代表，短期租賃IDC給小公司占比大，毛利率也較高；
批發(fā)模式以寶信軟件和數(shù)據(jù)港為代表，毛利率略低，但與大客戶簽約的合同時間長，有利于保障穩(wěn)定的現(xiàn)金流。比如寶信軟件與太保簽訂10年合同，數(shù)據(jù)港與阿里存在近10年的合作關(guān)系。
兩種模式各有其優(yōu)劣，談不上孰強(qiáng)孰弱，但批發(fā)模式穩(wěn)定性無疑更高。
缺點是布局以上海為核心，且IDC業(yè)務(wù)占營收比例為32%，公司主營為鋼鐵、冶金產(chǎn)業(yè)自動化建設(shè)，市場份額達(dá)50%，受鋼鐵行業(yè)景氣度影響。
公司IDC業(yè)務(wù)占比約20%，其余業(yè)務(wù)為云計算相關(guān)，對云計算行業(yè)依存度非常高。
綜上，三家公司各有其優(yōu)劣，但在A股屬于IDC行業(yè)前排公司，值得長期關(guān)注。短期內(nèi)從估值上考慮均處于高估狀態(tài)。
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