導(dǎo)論
成功交易的關(guān)鍵因素主要有三項，分別是趨勢的研判、交易的行為模式、及資金管理。第一項最為交易者所重視，后兩項則廣為交易者所忽略。然而以其占成功交易的重要性地位排列卻是由后往前推的。也就是沒做好資金管理的規(guī)劃，肯定不會有完善的交易模式，沒有完善的交易模式而徒有趨勢的研判，更加肯定其無助于成功的交易。何以言之？
蓋資金管理的主要目的在于達(dá)成兩項預(yù)期的效果：一為控管情緒；二為保護(hù)資本，進(jìn)而累積資本?？毓芮榫w最有效的作法即是降低交易者自身的財務(wù)承諾，此在前一章時已有較詳盡的說明，要在降至心智仍能保持明視的程度，實際的作法因人而異，沒有一定的標(biāo)準(zhǔn)。至于保護(hù)資本則在及時執(zhí)行停損，并盡量避免隨興劃率的交易；而進(jìn)而累積資本則在適時時行停利，與充分把握有利的交易時機(jī)，并且對已累積的資本作適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置規(guī)劃。保護(hù)資本與累積資本的具體作法，實際上已足以構(gòu)成交易者的交易行為模式。
故在交易的各個層面，除了趨勢的研判外，其余皆可概略歸屬于資金管理的范疇，其重要性在于此可見一斑。然而交易者卻經(jīng)常本末倒置，以為只要能精準(zhǔn)地研判趨勢，即可輕易地在交易上獲利，尚有一大段間隔。對于專職研究分析的工作人員而言，只須提出對趨勢研判的看法，工作即已告完成。但對交易者而言，尚須能夠完全根據(jù)所研判之趨勢，在有如槍林彈雨的市場上進(jìn)行實戰(zhàn)的交易操作，并必須能確保交易操作走近完美無缺，否則恐將嚴(yán)重地與交易者愿望相違背，此誠然不是聳動之言
停損
停損可比是趕路之人，理智的趕路人一旦發(fā)現(xiàn)自己不小心迷了路時，一定會當(dāng)機(jī)立斷，趁迷途尚未遠(yuǎn)，及時返回原地以便可重新尋覓正確的方向，雖短暫迷失，但實質(zhì)損失并不大，重新出發(fā)猶未晚。反觀愚昧的趕路人則不然，雖已自覺在路途上迷失，但優(yōu)柔難斷，徘徊不能決，不知及時抽身，而冀望圖一時之僥幸，待不幸深入迷途后，方亟思回頭，但悔之已晚！停損的道理并不是太難理解，然而市場多有愚昧的趕路人，這難道是有什么特殊的緣故嗎？
蓋因交易者對自身負(fù)有過大的財務(wù)承諾，導(dǎo)致交易者害怕正式面對已經(jīng)實現(xiàn)的虧損，雖已自覺所建立的是一個錯誤的部位，且實質(zhì)已出現(xiàn)帳面上的虧損時，由于害怕實現(xiàn)虧損的感受，故心理將順著情緒無阻礙的路線發(fā)展，傾向選擇以逃避來因應(yīng)眼前不利的狀況居多，終難以斷然決然地在黃金時機(jī)執(zhí)行停損動作。在此一階段，憂慮的交易者最常事事者，唯有“期待”而已！因而市場有相當(dāng)多的套牢者。殊不知“期待”乃市場上極昂貴的市場上極昂貴的消費。
套牢
由于沒有嚴(yán)格地執(zhí)行停損，導(dǎo)致虧損不斷擴(kuò)大，因而成為套牢一族。套牢者的人生是黑暗的，各種由恐懼所衍生的負(fù)面情緒將與套牢者長相左右，諸如憂郁、沮喪、膽怯、恐慌、喪失自信、莫名恐懼等等。套牢者在此一階段傾向以逃避來因應(yīng)心里的不安，此時此刻，念茲在茲者唯有悔不當(dāng)初而已。惟此一時期，套牢者愈是逃避，恐懼的感受愈是揮之不去，直讓交易者難以招架。
所以說，交易者一旦所買進(jìn)的股票遭到套牢，交易生涯就形同是步入窮途末路，市場同時也將宣告套牢者已難再擠入成功交易之林，因為市場即使再出現(xiàn)大行情，套牢者都將無緣再參與，遲早面對嚴(yán)重的虧損只是時間的問題。若套牢者有幸手中的股票部位得以解套，對交易者而言，恐將是一個更大的不幸！蓋交易者可能因此更加忽略停損的重要性，日后一定會再套更大的部位，造成又更嚴(yán)重的虧損，所以稱之為更大的不幸。
虧損本來就是屬于交易過程的一部分，交易者又何須避諱？只有尚有充足的交易資金，市場隨時會提供有利的交易機(jī)會，交易者盡管可憑本事來加以掌握。唯一旦套牢造成嚴(yán)重的虧損，使得交易資金耗費殆盡，那還會有什么機(jī)會呢？就好象被困在西山的猛獸，雖兇猛，亦不復(fù)有東山再出的機(jī)會了。
斷頭
斷頭還會有命嗎？所以知道“斷頭”乃一極致的形容詞，描摹交易者因疏于執(zhí)行停損，進(jìn)而嚴(yán)重套牢，最終受到市場“正法”的慘狀。交易者或因不堪賠累而采取自斷，或因進(jìn)行信用交易遭到金主無情的砍斷，無論是屬于哪一種都將會是一場慘不忍睹的酷刑。“頭斷者”不可活，情緒弄人至此算是發(fā)揮得夠淋漓盡致了！
交易者打從不知降低自身的財務(wù)承諾開始，先是不敢選擇強(qiáng)勢的個股來建立部位，在勉強(qiáng)建立不理想的部位之后，當(dāng)初出現(xiàn)虧損時，交易者礙于害怕面對實現(xiàn)的虧損，以不實的“期待心理”來化解心中的疑慮，等到虧損逐漸擴(kuò)大，十足成為嚴(yán)重的套牢者，交易者再度以“逃避”來應(yīng)付內(nèi)心的不安，直到愈是逃避愈是無法自欺的時候，最終交易者才以“尋求解脫”的方式來釋放不安心靈。
在這一完整的過程當(dāng)中，雖說還不能算一氣呵成，但通常卻也是循序漸進(jìn)、一貫作業(yè)的，且路線似乎是早先已預(yù)定好的，而“斷頭”為其永遠(yuǎn)不變的終點站，真是不可思議！這其實是一條由情緒自行設(shè)定，進(jìn)而引導(dǎo)交易者走向“自我毀滅”的程序，交易者完全順應(yīng)情緒的引導(dǎo)來進(jìn)行交易，就成了“自我毀滅程序”的“自動操控系統(tǒng)”，發(fā)展的路線當(dāng)然不會擅自改變；交易者于此若不能有一番深刻的體認(rèn)，并且痛下決心來加以防范，冥冥之中宿命的結(jié)局便早已注定。
過度交易
過度交易者，其猶似病態(tài)之賭徒。為其通常不能抵擋追逐短暫交易快感之誘惑，且經(jīng)常重復(fù)為之，不可自制，故稱之為病態(tài)；為其往往受情緒所主導(dǎo)而進(jìn)行草率的交易，且潛意識里將交易的結(jié)果深深寄望于運氣的成分，故稱之為賭徒。過度交易者，或由于急于求取獲利，或由于急于扳回?fù)p失，因此不愿錯失任何可能出現(xiàn)的行情，即便只是一小段的行情，對在劇烈震蕩的行情中所進(jìn)行的每一筆交易，感受忽而慶幸，忽而懊悔，但最終以懊惱居多，情緒劇烈擺蕩在高度的貪婪與恐懼之間，不利于交易者的身心健康，更不利于交易者自身的荷包。
過度交易者沒有成功的條件，尤其犯有多項交易的禁忌，故將很快被市場榨干出場。過度交易者在市場存活的時間與其過度交易的次數(shù)呈負(fù)相關(guān)，亦即交易的次數(shù)愈多，在市場的存活的時間愈短，造成此一結(jié)果的主要因素，有下列三項：
一、過度浪費交易成本
交易者若試著從在市場開始交易算起，看看自己總共被市場抽走了多少交易成本，包括手續(xù)費、交易稅，甚至融資利息等等，保證交易者一定會啞然大驚，那可能已經(jīng)累積成為“天文”數(shù)字，并高出交易者目前尚擁有的交易資金有著懸殊的比率，交易者心里可能會想，要是能從中節(jié)省一些下來，歸入目前現(xiàn)有的交易資金，那該有多好！
交易規(guī)則對交易者而言并不是一場完全公平的游戲，交易者存有太多不利的勝算，其中交易成本即是最具體的一種：當(dāng)交易者在市場完成一筆結(jié)果是獲利的交易，得先扣除交易成本后才呆以掛在交易者的盈余帳上；但若交易結(jié)果為虧損時，得另行再加上交易成本才能記入交易者的虧損帳目。一扣一加之間，相差幾何？長期累積下來，交易者怎吃得消？交易荷包為之瘦了幾圍那也是很正常的。
此外，過度交易者通常習(xí)慣以市價委托的方式來進(jìn)行買進(jìn)或賣出，所產(chǎn)生的滑移價差亦是不可小覷的交易成本之一，當(dāng)然也不容交易者輕忽。
交易者對于經(jīng)過縝密計劃所完成的交易應(yīng)輕忽其盈虧結(jié)果，獨在意交易決策的執(zhí)行是否正確，當(dāng)然也無須對交易成本斤斤計較。然若交易者所進(jìn)行的是缺乏縝密計劃的草率交易，且交易次數(shù)過于頻繁時，草率交易已是容易造成虧損，過度交易所增加的交易成本無疑又是雪山加霜，因此造成過度交易提早被市場淘汰出場，其實是勢成自然，絲毫不覺得奇怪。
趨勢傾向持續(xù)進(jìn)行，趨勢的形成須成就時間與幅度這兩項要件。所謂“掌握趨勢”的實際作法，是指交易順著趨勢的方向擇機(jī)進(jìn)行買進(jìn)，若趨勢的研判方向正確，則企圖在趨勢發(fā)展到達(dá)滿足點之時，才從容不迫地進(jìn)行賣出，以期待交易結(jié)果可以創(chuàng)造出最大獲利之可能。因此知道掌握趨勢除須有正確研判趨勢的前提外，最重要的還在于把握買進(jìn)與賣出的兩個交易時機(jī)，在交易時機(jī)出現(xiàn)時，交易者固然要毫不遲疑地執(zhí)行交易決策，但在這之前，交易者卻必須具備十足的耐心來加以等待，才有機(jī)會創(chuàng)造一筆正確又完美的交易。
在交易的領(lǐng)域中，“耐心”是一項重要的修為，可以說是交易者最價值的美德，亦可以說是成功交易者會自然散發(fā)的人格特質(zhì)。缺乏耐心修為的交易者在價格劇烈震蕩的市場上一定無法把持自己的情緒，無法把持自己情緒注定將成為失敗的交易者，過度交易者即是最具代表的一群。過度交易者或因具備豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗，潛意識里或?qū)厔菅信邢喈?dāng)獨到，但卻因缺乏耐心的修為無法把持自己的情緒，導(dǎo)致交易之進(jìn)行不能自律，盲目殺進(jìn)殺出的結(jié)果，當(dāng)然無法免除虧損的命運。
是以雖能準(zhǔn)確研判趨勢的主要方向，尚不能保證交易就一定會獲利，若無法更進(jìn)一步掌握適當(dāng)?shù)慕灰讜r機(jī)，不但獲利無望，且有相當(dāng)機(jī)會造成虧損。蓋因趨勢雖傾向持續(xù)進(jìn)行，但在過程中仍不免出現(xiàn)拉回修正或是價格震蕩，若在拉回修正走勢尚未確認(rèn)結(jié)束之前過早進(jìn)行買進(jìn)的動作，當(dāng)修正繼續(xù)進(jìn)行，交易者很可能因不堪虧損的壓力而認(rèn)賠，或在稍后走勢又回復(fù)趨勢的主要方向時，交易者亦很可能因急于解套，過早地進(jìn)行賣出的動作，導(dǎo)致錯失一大段趨勢。又或則雖有把握到買進(jìn)的時機(jī)，但在買進(jìn)之后因耐不住價格走勢的震蕩，在趨勢進(jìn)行的過程中過早地輕易被洗盤出場，同樣亦錯失一大段趨勢。諸如此類林林總總，均是過度交易者經(jīng)常犯下的錯誤，因此過度交易者經(jīng)常在扼腕與懊悔的日子中度過，進(jìn)而距離成功交易越來越遠(yuǎn)，距離被市場淘汰越來越近。
三、易陷入情緒的漩渦
所謂情緒的漩渦，指交易者在連續(xù)幾次不順?biāo)斓慕灰字螅谄惹邢氚饣負(fù)p失的渴望，又緣于害怕繼續(xù)出現(xiàn)虧損的擔(dān)憂，導(dǎo)致貪婪情緒與恐懼情緒猶如兩道急流，兩道急流在交易者的心海互相對沖、相互攪拌，形成一道漩渦，使得交易者的心智幾乎完全喪失，交易行為愈加盲目、草率。
交易者在第一次犯錯后，第二次就會愈加謹(jǐn)慎保守，第二次繼續(xù)犯錯，交易者開始失去自信，連續(xù)犯錯三次以上，交易者就會完全失去自信。交易者在完全失去自信之后，即開始懷疑趨勢研判的可靠性，在急于扳回?fù)p失的壓力驅(qū)使下，將傾向與市場賭運氣；運氣好則將虧損扳回一城，運氣不佳則繼續(xù)讓虧損再下一城?！俺鯐r謹(jǐn)慎保守，繼而過分冒險”，這是標(biāo)準(zhǔn)的賭徒心態(tài)。十賭九輸，過度交易者既已淪為賭徒，賭徒之下場是可輕易預(yù)知的，通常在其孤注一擲之后不久，就會傷心地離開市場。
“事緩則圓，事急則亂”——人們應(yīng)付狀況，處理事情，都難以跳脫此一規(guī)律。交易者一旦發(fā)連續(xù)的虧損，最妥善的作法，就是先暫時停止交易，讓情緒得以各緩下來，等到理智恢復(fù)之后再行進(jìn)場。市場并不會從此消失，行情錯失了仍會重新再來過，“青山依舊在，幾度夕陽紅”，市場有黑夜也有白天，等交易者情緒恢復(fù)了冷靜，能夠看清市場運行的規(guī)律節(jié)奏時，再行擇機(jī)布局還來得及。有一句話說“上帝想要毀滅一個人，必先令其發(fā)狂！”或許上帝并不會存心想要去毀滅任何人，而是這些即將遭到“毀滅”的人先深陷在自己的情緒漩渦當(dāng)中不可自拔，而導(dǎo)致在完全失去理智，失去控制之后做出難以挽回的沖動行為，鑄成令人遺憾的悲劇！交易者千萬別輕忽情緒可以毀滅自己的力量，尤其是當(dāng)它已形成一道漩渦時。
神奇的盈虧比率數(shù)學(xué)
當(dāng)交易者將所有交易資金建立最大的部位時，一旦發(fā)生20%的虧損，那么交易者就剩余的全部交易資金須創(chuàng)造25%的盈余，這才能回到原來交易資金的水準(zhǔn)。又或者交易者將所有交易資金創(chuàng)造了100%的盈余，但之后只消出現(xiàn)50%的虧損，就可以把100%的盈余給吃掉。其中若交易者若又進(jìn)行信用交易，這種比率將更懸殊，變化的速度也將越驚人。
由以上簡單的推論，可以知道交易者在市場創(chuàng)造盈余的速度永遠(yuǎn)趕不上虧損的一瀉千里。這或許就是市場上一些過度膨脹信用交易的的交易者，不消幾次虧損即已無力再回天的原因。市場上也常有曾經(jīng)風(fēng)光一時的交易者，當(dāng)其笑意尚殘余在嘴角之時，一不留神，好不容易才創(chuàng)造的盈余已又被削去大半。因此有相當(dāng)多曾經(jīng)在紙上富貴一場的交易者，直到他們被市場淘汰出場時，都還時迷迷糊糊的，仿佛就像是一場春夢，醒來全無痕跡。但其實是這些交易者忽略了“神奇比率”的威力效果，資金管理的功課沒做好所致。
市場雖提供致富的快捷方式，同時也處處暗藏交易資金被生吞活剝的危機(jī)。在變化莫測的市場上抱持“快速致富”想法是最不切實際的，想要在市場上致富并不是完全沒有機(jī)會，但一定要放慢速度，因為真正的財富是以累積的方式而來，若是以“爆發(fā)式”而得來的財富通常是來得快也去得急，且在情緒的作弄下，下場可能比未得到財富之前更為不堪。
是以交易者欲在股票市場致富，必須先持有健康的心態(tài)，在資金管理的功課盡量做到完美無缺：不要從事信用交易、不要建立最大的部位，不論獲利或虧損，都不可任意進(jìn)行加碼的動作，并在結(jié)清部位之后，不要再急于建立新部位，應(yīng)做適度的休息，讓情緒得以沉淀。
適度的資產(chǎn)配置
進(jìn)行股票交易操作好比進(jìn)行射擊競賽，選手在進(jìn)行射擊練習(xí)時可能會有很高的命中率，但等到正式進(jìn)行比賽時，卻很可能因得失心太重的壓力導(dǎo)致失去平常練習(xí)時的水準(zhǔn)。同樣的，股票交易者若太在意盈虧的交易結(jié)果，一定會大幅降低交易者的判斷力及行動力，其中恐懼情緒所造成的壓力尤其妨礙正確交易之進(jìn)行。
因此筆者極其肯定地認(rèn)為，若交易者的全部資金愈有充分的財務(wù)自由，則愈具備成功交易的條件。因為交易者在交易資金擁有充分財務(wù)自由的情形下，可以減少情緒壓力的干擾，有助于清晰地研判趨勢，并且果斷的訂定及執(zhí)行交易決策?！扒逦匮信汹厔荨辈⑶摇肮麛嗟赜喍皥?zhí)行交易決策”可說是成功交易者的先決要件。而這兩項先決要件又有其先天條件，那就是交易資金的充分財務(wù)自由。
有鑒于此，交易者不但不該嘗試信用交易，亦絕不可用借來或即將應(yīng)生活所需的資金來進(jìn)行交易，且在有所獲利之時，不要盲目的擴(kuò)充部位，而應(yīng)適度地進(jìn)行資產(chǎn)配置，以便讓交易資金擁有更充分的財務(wù)自由，以確保成功的交易可以猶如細(xì)水長流之持續(xù)進(jìn)行。
由于股票交易實際上是一場高風(fēng)險伴隨高報酬的金錢游戲，參與其間的投資人少有能夠保持情緒于平衡狀態(tài)的，此當(dāng)然是由于市場的價格波動使然，亦是由于投資人對其自身的財務(wù)承諾過深所導(dǎo)致。若股票交易者能將部分交易資金配置于固定收益的資產(chǎn)，此一作法表面看來似乎與進(jìn)行股票交易之成敗無直接相關(guān)，但其實是相當(dāng)有助于降低交易者自身財務(wù)承諾的。試想交易者若賠光全部交易資金的后顧之憂下，交易之進(jìn)行難道不會較從容自得嗎？交易之進(jìn)行能夠從容自得，無形中即會大大提高交易的勝算。
此外，股票投資人經(jīng)常發(fā)生在股票交易曾有不錯的斬獲，但一直沒有將交易資金自股票市場撤出的動作，到最后不但又回吐曾有的獲利，甚至還賠光原有的交易資金，導(dǎo)致下場難以收拾。從事股票交易事實上是一件十分冒險的投資行為，但交易者一旦在股票市場有所斬獲之后，很容易因此產(chǎn)生驕傲的心態(tài)，認(rèn)為在股票市場獲取暴利不難，此時此刻恨不得有更多的交易資金來投入，更遑論自股票市場撤出資金！雖目前暫有不錯的交易成果，但在不知著設(shè)防火墻之重要性的情形下，將自己更加暴露在無邊的風(fēng)險下，一旦不利的情況出現(xiàn)，后果將不堪設(shè)想。
前面章節(jié)曾經(jīng)提及，欲在股票市場一夕致富是最不切實際的想法，想要真正在股市獲利，得依賴逐漸累積的方式才算得上是務(wù)實的作法。因此當(dāng)交易者在股票市場有所獲利之時，千萬別急著加大部位，而應(yīng)該立刻將獲利的部分撤出市場，才是上策。所撤出的資金也不應(yīng)再投入高風(fēng)險的金融商品，固定收益的商品才是較佳的選擇。
停利
所謂“停利”并不是停止獲利的繼續(xù)創(chuàng)造，而是停止既有獲利繼續(xù)遭到回吐。一筆成功的交易在于預(yù)期若誤判趨勢時，能夠?qū)⑻潛p降至最低，唯一旦正確研判到趨勢時，則希望能創(chuàng)造出最大的獲利可能。防止虧損擴(kuò)大，必須仰賴嚴(yán)格地執(zhí)行停損，停利的工夫顯然復(fù)雜許多，至少在時機(jī)的選擇上須我加拿捏，太早賣出與太晚賣出都將削減最大的可能獲利。當(dāng)然，停利的動作絕對不是在嘗試賣在趨勢的最高點，投資人有經(jīng)常抱持此一想法者，往往都很容易因小失大，錯失繼續(xù)向上發(fā)展的一大段趨勢。
過度交易者采取停利的動作通常是憑借著直覺行事，因為過度交易者最喜歡去預(yù)測短期走勢的高低點，從他們一持有部位開始，即無時無刻嘗試希望將部位賣在短期走勢的最高點，以期待在賣出后價格又拉回到低點的位置，可以有來回賺取差價的機(jī)會。因此過度交易者經(jīng)常為了蠅頭小利而錯失一大段的趨勢行情，甚至也常常重復(fù)賣低再追高的動作。
另亦有不少的投資人，他們根據(jù)主觀設(shè)定的獲利承諾來進(jìn)行賣出的動作，一旦主觀所設(shè)定的獲利承諾一直未實現(xiàn)，他們則傾向繼續(xù)持有部位，甚至在部位已經(jīng)出現(xiàn)虧損時亦不會輕易地執(zhí)行停損，故經(jīng)常成為套牢一族。市場本身并不知道交易者主觀所設(shè)定的獲利承諾，即便知道了應(yīng)該也不會刻意去滿足交易者的獲利承諾。市場不具有感情成分，當(dāng)然更不會去在意交易者的感受，其一貫的作風(fēng)是堅持走自己的路，當(dāng)然不會為了顧慮交易者的想法而有所改變。
交易之進(jìn)行應(yīng)有妥善的規(guī)劃，無論建立部位或結(jié)束部位都必須有所遵循的原則，此在投資人擬訂交易決策時應(yīng)已預(yù)先決定了。部位的建立當(dāng)然是著眼于個股標(biāo)的即將發(fā)動一波向上趨勢，若在建立部位后未發(fā)生停損事件，那代表投資人趨勢研判正確，當(dāng)然須好好把握，期能創(chuàng)造一筆成功的交易。但投資人此時并不需有任何太大的作為，只須按照事先的交易計劃，觀察價格形態(tài)是否已出現(xiàn)結(jié)束部位的訊號，在結(jié)束部位的時機(jī)尚未出現(xiàn)前，投資人所需要的作為即是耐心地持有而已。
本書即將在第三篇——交易實務(wù)的內(nèi)容中，具體地提出建立部位以及結(jié)束部位的適合時機(jī)。大抵結(jié)束部位的時機(jī)出現(xiàn)在確認(rèn)趨勢呈現(xiàn)停頓之時，或趨勢進(jìn)入修正之時，亦或甚至確認(rèn)趨勢將進(jìn)行反轉(zhuǎn)之時，端視投資人所采用的交易模式而異。故停利的最大訴求不在寄望將部位賣在趨勢的最高點，而在根據(jù)投資人各自采用的交易模式賣在最適宜的時機(jī)，以求取最大獲利之可能。
能舍能得
價格隨時呈現(xiàn)波動，這是市場永遠(yuǎn)都不會改變的特性。投資人不免會將已發(fā)生的價格波動拿來與自己實際的交易進(jìn)行假設(shè)性的對照與比較，然后產(chǎn)生患得患失的心態(tài)，進(jìn)而使得交易決策之執(zhí)行優(yōu)柔寡斷，動輒有如投鼠忌器，交易企圖搖擺不定，不利于正確交易之進(jìn)行。投資人進(jìn)行交易的主要目的在于尋求獲利或至少在降低虧損，針對主要目的而言，必須透過實際交易來加以掌握才具有實質(zhì)上的意義，單就假設(shè)性的仿真交易結(jié)果來扼腕懊悔無助于主要目的之達(dá)成，徒然使交易心智受到蒙蔽。市場上價格波動的變化，任誰都不可能精確的來加以掌握，唯有按照既定的計劃來執(zhí)行交易決策，才能算是最能掌握價格行情的交易者。
貪小便宜與貪多務(wù)得皆是投資人經(jīng)常自設(shè)的情緒陷阱，而順勢而為則是投資人最有價值的原則，投資人一旦墜入自設(shè)的情緒陷阱，將妨害順勢而為的原則。貪小便宜的情緒陷阱，將會驅(qū)使投資人傾向建立向下趨勢的部位；蓋因具貪小便宜心態(tài)的投資人，當(dāng)股票價格連續(xù)下跌時，即會激起他們嘗試建立部位在價格最低點的強(qiáng)烈意愿，因而在缺乏反轉(zhuǎn)訊號的確認(rèn)下，適建立起趨勢繼續(xù)向下發(fā)展的部位。而貪多務(wù)得的情緒陷阱則容易促使投資人過早賣出向上趨勢的部位；因具貪多務(wù)得心態(tài)的投資人，相當(dāng)在意既有獲得的遭到回吐，因此在上漲過程的價格震蕩中很輕易即會被洗盤出場，想要保住更多的既有獲利，適反而錯失更多的獲利。
趨勢傾向持續(xù)進(jìn)行，雖然趨勢終有發(fā)展到極端的一天，但單憑臆測趨勢即將到達(dá)極端的位置并據(jù)以進(jìn)行交易，則未免失之大意。研判趨勢有一個很重要的步驟，即是觀察及確認(rèn)，唯有經(jīng)過此一步驟，據(jù)以判定趨勢的方向才稱得上是謹(jǐn)慎。判定原趨勢方向是否已經(jīng)改變，至少須符合兩項要件：價格形態(tài)出現(xiàn)與原趨勢方向相反具相當(dāng)幅度且連續(xù)的價格走勢。當(dāng)這兩項要件未出現(xiàn)前，趨勢朝原方向繼續(xù)進(jìn)行的幾率較高。
因此在向下趨勢尚未出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的兩項要件時就貿(mào)然建立多頭部位，將承擔(dān)很高趨勢繼續(xù)向下發(fā)展的風(fēng)險，試圖買在價格趨勢的最低點，此一作法就如同賭博一樣。價格跌多了是否就代表一定會上漲，答案其實是不必然，若不信可親自去檢視歷年來遭到下市命運的股票有多少？俗話說：貪小便宜吃大虧。確信有其道理存在！
同樣的，在向上趨勢尚未出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的征兆時過早地結(jié)束多頭部位，將錯失趨勢繼續(xù)向上發(fā)展的獲利，試圖賣在趨勢的最高點卻反而錯失更多的獲利。價格漲多了是否就一定會下跌？答案是極其肯定的，但何時開始下跌，則尚需密切觀察與確認(rèn)。貪多務(wù)得，反而失去更多，在未能確認(rèn)向上趨勢已然反轉(zhuǎn)之前，寧可既有獲利遭到回吐，亦不要輕易地過早出清部位。因為要完成一筆可能賺取到大波段行情的交易，其實是一件相當(dāng)不容易的際遇，一旦機(jī)會出現(xiàn)了，當(dāng)然要緊緊把握，莫讓它輕易擦身而過，所以千萬要記住“能舍才能得”的禪語啊！
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