任何一個(gè)行業(yè)，都不可能是常青樹。
在《市場(chǎng)，變了》的鏈接視頻中，老梅專門用視頻的形式跟大家闡述了對(duì)新能源的擔(dān)憂，事實(shí)證明，當(dāng)前的新能源已經(jīng)成為了市場(chǎng)的拖累。
但新能源行業(yè)的發(fā)展是否就此結(jié)束？
答案顯然是否定的！
通過最新挖掘，新能源行業(yè)必然會(huì)圍繞著“安全、能量密度、成本”這三個(gè)方向進(jìn)行創(chuàng)新和演化，也會(huì)不斷的推陳出新，孕育新的機(jī)會(huì)，就像光伏，現(xiàn)在市場(chǎng)只關(guān)注N型電池、就像2011年智能手機(jī)剛誕生，手機(jī)硬件吃香，到了2014-2015年手機(jī)軟件開始爆發(fā)。
機(jī)會(huì)不會(huì)結(jié)束；
機(jī)會(huì)會(huì)從泛行業(yè)走向精細(xì)化的創(chuàng)新賽道。
當(dāng)前，新能源有兩條創(chuàng)新賽道脫穎而出：
NO.1: 鈉離子電池
NO.2:復(fù)合集流體
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關(guān)于鈉離子電池，老梅在今天的午評(píng)《擴(kuò)產(chǎn)，加速》中詳細(xì)闡述過觀點(diǎn)；想必不少同學(xué)對(duì)于其行業(yè)進(jìn)展也有所了解，因此今天我重點(diǎn)跟大家聊聊復(fù)合集流體。接下來的內(nèi)容建議大家結(jié)合今天的午評(píng)文章一起理解，午評(píng)號(hào)老梅已經(jīng)放在文末了。
集流體是鋰電池電芯中正負(fù)極的關(guān)鍵材料，常規(guī)的正級(jí)用鋁箔、負(fù)極用的是銅箔。
傳統(tǒng)的集流體是把銅箔/鋁箔做的更加薄，以增加效率；但是復(fù)合集流體則是在采用“三明治”結(jié)構(gòu)，以高分子材料作為夾心層，在其外兩層上再鍍上銅膜和鋁膜。
該技術(shù)對(duì)于鋰電池的安全性、壽命、以及鋰電的能量密度上都有所提升；類似于光伏P型電池向N型電池轉(zhuǎn)型。
銅箔和鋁箔占據(jù)鋰電池成本的8-10%，鋰電池是一個(gè)超級(jí)萬億賽道，相應(yīng)的銅鋁箔則是千億賽道，這個(gè)行業(yè)的變革機(jī)會(huì)層次并不低，風(fēng)險(xiǎn)也不小，主要是以下三類：
1.由于“漢堡包”結(jié)構(gòu)需要鍍膜，相應(yīng)的行業(yè)需要新增濺射設(shè)備+水電鍍?cè)O(shè)備+超聲波滾焊設(shè)備，單GW需要7200萬；是一個(gè)從0-1的賽道。
2.高分子材料從0-1；
3.傳統(tǒng)的銅/鋁箔企業(yè)將面臨被卡位的風(fēng)險(xiǎn)。
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其實(shí)無論鈉離子也好、還是復(fù)合集合體，明年可能才正式開啟產(chǎn)業(yè)化，并且量還不大；用好賽道生命周期來看，屬于典型的導(dǎo)入期機(jī)會(huì)。
但導(dǎo)入期機(jī)會(huì)是不是一定就很差呢？
近期說白了，醫(yī)藥也好、信創(chuàng)也好、供銷社也好都在做預(yù)期，誰在做兌現(xiàn)？反過來講，其實(shí)絕大多數(shù)時(shí)候，預(yù)期階段有時(shí)候反而比兌現(xiàn)階段要表現(xiàn)更好。
如何看待該行業(yè)的表現(xiàn)時(shí)間呢？
當(dāng)前市場(chǎng)又處于一個(gè)低位，而市場(chǎng)遲早有指數(shù)性反彈，既然新能源綁架了指數(shù)，所以如果產(chǎn)生指數(shù)級(jí)反彈，必然少不了新能源，既如此，那博新能源的反彈，還不如博創(chuàng)新賽道。
譬如一體化壓鑄，今年也是屬于導(dǎo)入期，其最好的預(yù)期炒作的時(shí)間段是今年4-7月，該行業(yè)借著市場(chǎng)預(yù)期走了一波大趨勢(shì)。
數(shù)據(jù)來源：iFind
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