上半年以來，我國新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)屢超預(yù)期，乘聯(lián)會也上調(diào)全年銷量預(yù)測至240-250萬輛。行業(yè)保持高景氣，新能源車板塊持續(xù)火熱。近日，中汽協(xié)常務(wù)副會長付炳鋒在第11屆中國汽車論壇上提出，預(yù)計未來五年我國電動車產(chǎn)銷增速將保持在40%以上，25年新車占比或達(dá)到20%以上。這為該板塊上漲提供了更大的動力。
光伏方面，根據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，1-5月我國新增光伏裝機(jī)9.91GW，其中戶用4.15GW，在補(bǔ)貼超預(yù)期的情況下，戶用光伏今年有望迎來快速發(fā)展。近日，能源局啟動整縣屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)工作，項目申報試點(diǎn)的黨政機(jī)關(guān)建筑屋頂總面積光伏可安裝比例不低于50%，學(xué)校、醫(yī)院等不低于40%，工商業(yè)分布式不低于30%，農(nóng)村居民屋頂不低于20%，分布式光伏規(guī)模有望迎來大幅增加。光伏板塊也是大幅走高。
今日是上半年的最后一個交易日，那么這些新能源主題基金上半年究竟為基民們賺了多少收益？由于市場上并無風(fēng)能主題基金，所以我們主要統(tǒng)計了名稱中有新能源與光伏的基金。剔除了今年內(nèi)成立的基金，以及C份額，剩下29只基金。
表一：29只新能源主題基金今年漲幅（規(guī)模單位：元）
以上29只基金今年來平均上漲了20.71%，而今年來上證指數(shù)漲幅為3.13%、創(chuàng)業(yè)板指漲幅16.83%、股票型平均漲幅為主7.07%、混合型平均漲幅為6.39%?？梢哉f新能源是今年第一主題。
新能源基金究竟哪家強(qiáng)？
29只新能源主題基金，可以分成兩類：一是指數(shù)型，二是主動管理型。從表二可以看出，指數(shù)型的業(yè)績整體表現(xiàn)并不分化，頭尾相差10%左右；而主動型的業(yè)績則分化比較大了，頭尾相差超過了16%。
表二：29只新能源主題基金過往業(yè)績表現(xiàn)
指數(shù)型基金表現(xiàn)的好與差，主要看跟蹤的指數(shù)，指數(shù)是否封閉式還是開放式，以及相關(guān)的基金公司能力，跟基金經(jīng)理投研能力關(guān)系并不大。而主動管理型基金的業(yè)績好與差，主要看基金經(jīng)理的能力了。所以下方我們將這兩類新能源主題基金進(jìn)行分開分析，看看究竟哪家強(qiáng)？
2指數(shù)型新能源汽車哪家強(qiáng)？
我們這今年業(yè)績表現(xiàn)前五的新能源指數(shù)型基金進(jìn)行分析。這5只基金僅東財新能源車指數(shù)A為去年12月成立的，其他成立時間均超過了一年，其中成立時間最長的是匯添富中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)，于2018年5月23日成立。
表三：今年漲幅居前的5只新能源指數(shù)基金
從表三可見，東財新能源車指數(shù)是今年表現(xiàn)最好的新能源指數(shù)型基金。其他的4只分別是平安中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)ETF、匯添富中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)(LOF)A、國泰中證新能源汽車ETF、華夏中證新能源汽車ETF，而且近一年漲幅也是一樣的排名。
表四：5只新能源指數(shù)型基金持倉
從表四看出，東財新能源車指數(shù)與華夏中證新能源車ETF，持倉的個股是一樣的，僅是在持倉占比上略有不同，重倉股上幾基本是鋰電池股票。
而平安中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)ETF與匯添富中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)，持倉個股一樣，而且前五大重倉股占比非常大，重倉股基本是新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的個股。
國泰中證新能源汽車ETF持倉個股也相對分散，但占比超過了52%。重倉股基本是鋰電池與上游材料個股。
前期漲幅較大的個股基本是大型股票，市場占有率高的個股，而今年二季度以來市場充分的挖掘后，二線廠商和供應(yīng)商的股票開始發(fā)力。所以導(dǎo)致了持倉相對分散的東財新能源車指數(shù)表現(xiàn)較好，而且2020年末成立，時間上占優(yōu)，因為那時間新能源個股出現(xiàn)了一定的調(diào)整。但從長期來看，這個行業(yè)肯定是頭部企業(yè)成長性更強(qiáng)，中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)相關(guān)的業(yè)績會更好。
因此，我們認(rèn)為平安中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)ETF、匯添富中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)(LOF)A這兩只指數(shù)型基金，從中長期來看更強(qiáng)。
3主動管理型新能源基金哪家強(qiáng)？
主動管理型的新能源基金成立時間均普遍較久，我們選取了今年表現(xiàn)前10的基金，可以看到有7只基金成立時間超過了7年，其中成立時間最長的是中海環(huán)保新能源混合，于2010年末成立。而創(chuàng)金合信新能源汽車股票A是成立時間最短的，于2020年末成立。
表五：今年新能源主動型基金表現(xiàn)前10
1、東方新能源汽車主題混合。
從表五可看出，今年表現(xiàn)最好的是東方新能源汽車主題混合，該基金的前十大重倉占凈值比達(dá)到了67.2%，個股選擇上主要配置著鋰電池和上游材料，配置上基本與中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)相似，不過拉長時間看，各時間段還是跑贏該指數(shù)的。
該基金李瑞目前管理前較多的平衡型混合基金，東方新能源汽車主題混合是其管理的基金中倉位最重的一只，也是業(yè)績表現(xiàn)最好的一只基金。
表六：今年新能源主動型基金表現(xiàn)前10的基金經(jīng)理情況
2、農(nóng)銀新能源主題混合。
拉長時間來看，近一年、兩年、三年表現(xiàn)最好的是趙詣管理的農(nóng)銀新能源主題混合分別上漲了135.08%、302.60%、236.30%。該基金今年來漲幅為21.18%，在新能源主題基金中排名第7。可見其持續(xù)性非常好。能夠如此長期排名靠前的基金并不多。
趙詣在2020年的基金排名中包攬前三。2014年，趙詣加入農(nóng)銀匯理基金，繼續(xù)深耕機(jī)械行業(yè)的同時，研究范圍擴(kuò)大到軍工等領(lǐng)域，很快就在研究和投資方面展露他的能力，2017年，趙詣開始管理基金。
從2018年下半年開始，不斷自我總結(jié)之后，趙詣慢慢形成了現(xiàn)在的投資思路和框架。2020年進(jìn)入四季度以來，趙詣管理的基金逐漸被市場關(guān)注，規(guī)模也不斷的變大，但在規(guī)模變大之后，業(yè)績也并沒有出現(xiàn)下滑。但是在風(fēng)格上比較激進(jìn)，所以回撤方面也較一般。
3、創(chuàng)金合信新能源汽車股票A。
曹春林管理的創(chuàng)金合信新能源汽車股票A，今年排名第二，上漲了27.19%。近一年、兩年、三年上漲了111.42%、203.85%、178.93%，也是非常優(yōu)秀。但該基金經(jīng)理目前管理前多只不一樣的主題基金，這可能會分散其管理時間。
4、創(chuàng)金合信新材料新能源股票A。
該基金是李游管理的基金中表現(xiàn)最好的基金，趁著新能源行業(yè)的大爆發(fā)，可以說業(yè)績上升中運(yùn)氣占比高了。因為其管理時間最長的創(chuàng)金合信資源股票，長期表現(xiàn)并不是很優(yōu)秀，而且春節(jié)那一波下跌之后，凈值離最高點(diǎn)還虧損15.17%。
5、銀華新能源新材料A，今年上漲了24.73%。
由李宜璇管理，該基金經(jīng)理目前管理著ETF、量化類基金、QDII、主動管理股票型基金?？梢婎愋头浅５碾s，而且該基金經(jīng)理主動管理的基金具有助漲但不具有抗跌性。在4次上漲階段3次助漲，上漲階段累計超額收益57.65%，助漲性超越平均。在5次下跌階段0次抗跌，下跌階段累計超額收益-24.05%，抗跌性不足。
6、建信新能源行業(yè)股票。
該基金今年來上漲了23.34%，近一年上漲112.78%，表現(xiàn)還是非常不錯的?；鸾?jīng)理陶燦有著近10年的投資經(jīng)歷。從其管理的基金來看，之前主要管理紅利、價值、高股息等價值投資類型的主題基金。
其管理時間最長的建信改革紅利股票，管理時間超過了7年，該基金的年化收益率達(dá)到了26.83%?？梢娖溥x股能力是非常強(qiáng)的。
7、工銀新能源汽車混合A。
由閆思倩管理，今年收益達(dá)到23.34%，近一年漲幅為105.43%、近兩年上漲223.58%。該基金經(jīng)理目前管理前兩只基金，今年來漲幅均不錯，近兩年漲幅均超過了210%。基金持倉較分散，而且換手率也較低，可見其擇股能力還是非常不錯的。不過，該基金經(jīng)理較為激進(jìn)，回撤一直較大。
8、中海環(huán)保新能源混合。
今年上漲21.75%，近一年、兩年、三年分別上漲102.45%、200.49%、189.05%。劉俊管理基金的時間超過了11年，之前主要管理偏債類基金。從其管理時間最長的中海信息產(chǎn)業(yè)精選混合來看，其波動性非常大。
9、申萬菱信新能源汽車主題靈活配置混合。
今年漲20.26%，近一年、兩年、三年，分別上漲104.88%、245.29%、211.17%，短中長期業(yè)績還是非常不錯。但之前并非周小波、熊哲穎管理，而且這位基金經(jīng)理的累計任職時間非常短，所以很難判斷未來還能不能延續(xù)之前的優(yōu)秀。
10、信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票。
是由明星基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)管理，該基金今年上漲18.02%、近一年、兩年、三年分別上漲41.81%、188.79%、232.18%。馮明遠(yuǎn)目前管理著200億的基金，其風(fēng)格是低換手、持倉非常的分散。
該基金是馮明遠(yuǎn)管理時間最長的基金，4年多來年化收益率為29.25%，其管理的基金今年來漲幅均非常相近。不過，該基金并非只盯著新能源板塊買股，配置上更廣。更準(zhǔn)確的定位應(yīng)該是一只科技主題基金。
總體的來說，經(jīng)過以上分析，我們認(rèn)為主動管理型新能源基金中，綜合實力表現(xiàn)最強(qiáng)的還是農(nóng)銀新能源主題混合，其次是建信新能源行業(yè)股票，第三是工銀新能源汽車混合A。而馮明遠(yuǎn)管理的信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票應(yīng)當(dāng)看為科技主題基金。
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