■記者 潘顯璇 實習(xí)生 沈潘
連續(xù)降準(zhǔn)降息，銀行存款和理財收益持續(xù)下滑；余額寶等互聯(lián)網(wǎng)寶寶類收益跌破3%；想買收益穩(wěn)定的國債堪比搶春運火車票……穩(wěn)健投資遭遇理財荒。
而當(dāng)下正值銀行分紅季，A股16家上市銀行陸續(xù)開始派息，將發(fā)放超過3561億元的現(xiàn)金紅包。
低利率時代下，是存錢或購買理財產(chǎn)品成為銀行的客戶合適，還是買銀行股當(dāng)銀行的股東更劃算？
銀行高派息誘人
近日，中國銀行、建設(shè)銀行等多家銀行開始派息，也拉開了上市銀行2015年度紅利發(fā)放的大幕。
記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，16家上市銀行的2015年度現(xiàn)金分紅為3561.76億元人民幣，這一數(shù)值較上一年度的3645億元人民幣減少了近83億元。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，滬深兩市上市公司去年共實現(xiàn)凈利潤2.47萬億元，其中超過2000家公司擬進行現(xiàn)金分紅，總額近7000億元。雖然銀行業(yè)分紅縮水，但仍占了整個A股市場的半壁江山。
另外，部分銀行對股東的回報也很是豐厚，分紅占凈利潤比例超過30%。其中，招商銀行最大方，拔得頭籌，分紅占凈利潤比例達30.16%。
中農(nóng)工建股息收益率超5%
據(jù)記者統(tǒng)計，建行、工行、中行、農(nóng)行每10股派息分別是2.74元、2.333元、1.75元、1.668元（含稅）。
如果以建行、工行、中行、農(nóng)行7月4日的股價計算，在不扣除稅費的情況下，持有這四家銀行的股息收益率分別可達5.7%、5.13%、5.38%、5.1%，股息收益率均超過5%。
按照同樣的方式測算，交行、招行、興業(yè)銀行等其他上市銀行的現(xiàn)金股息率在3%—5%之間。
目前，銀行一年期定期存款基準(zhǔn)利率為1.5%，活期存款的年化收益率僅為0.35%，銀行的現(xiàn)金股息率可謂完勝存款收益。即便是與銀行的理財產(chǎn)品相比，這樣 的現(xiàn)金股息率也超過了大部分銀行理財產(chǎn)品。銀率網(wǎng)提供的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年6月25日—7月1日共有1078款人民幣非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)售，平均預(yù)期收益為 3.89%，僅有9款產(chǎn)品的預(yù)期收益率在5%—6%之間，1款產(chǎn)品的預(yù)期收益率超過6%。
如果不考慮股價波動因素，持有四大行股票的股息率將高于存款和理財產(chǎn)品。
算賬
存銀行還是買銀行股
銀行給出了這么高的現(xiàn)金分紅，是否意味著投資銀行股比將錢存入銀行更劃算呢？
業(yè)內(nèi)的理財師認(rèn)為，這得具體問題具體分析，即便部分上市銀行股息率高于存款和理財產(chǎn)品，投資銀行股也要謹(jǐn)慎，得考慮個稅和股價波動的因素。
根據(jù)財政部下發(fā)的《上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策等有關(guān)問題通知》，現(xiàn)金分紅均需繳納個人所得稅，應(yīng)納稅額與持股時間掛鉤，實際稅率為5%- 20%，其中持股不足一個月的實際稅率最高為20%?，F(xiàn)在持股一年以上的股息紅利從實際5%的稅率改為免稅，進一步鼓勵投資者長線持股。
此外，股價的波動是影響投資收益最為關(guān)鍵的問題。分析人士表示，股息率超過定期存款利率，從理論上講，持有這樣的股票比銀行定期存款合算，但股價的波動會引發(fā)變數(shù)。如果股票二級市場價格波動下跌，客戶雖然買入高股息率的股票，但二級投資虧損額可能會超過現(xiàn)金分紅。
雖然監(jiān)管部門鼓勵上市公司現(xiàn)金分紅、提倡長期價值投資，但目前股民參與股票投資多數(shù)仍希望賺取二級市場買賣差價，而不是為了分紅。而且過往的分紅水平并不代表公司明年仍能維持這樣的高分紅率。
因此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，買入過往高股息率的銀行股對于多數(shù)穩(wěn)健投資者而言意義不大，除非客戶本身對股票比較了解，資金能夠長期持有。
