由創(chuàng)業(yè)邦、搜狐聯(lián)合主辦，一汽-大眾全新一代邁騰特約贊助的創(chuàng)業(yè)邦100未來(lái)領(lǐng)袖峰會(huì)暨創(chuàng)業(yè)邦100年會(huì)于12月1日在國(guó)家會(huì)議中心隆重召開(kāi)，DCM中國(guó)聯(lián)合創(chuàng)始人、董事合伙人林欣禾在峰會(huì)上發(fā)表了題為《昂貴的競(jìng)爭(zhēng)與剩下的機(jī)會(huì)》的演講。
犀利觀點(diǎn)如下：
1、過(guò)去幾年每年都有新的風(fēng)口出現(xiàn)，2009年左右的UGC視頻，2010年的百團(tuán)大戰(zhàn)，2013年的約車大戰(zhàn)，2015年的直播，今年的共享單車。為什么每年都有這樣的風(fēng)口？最重要的原因就是錢太多、傻瓜太多，錢一多競(jìng)爭(zhēng)就變得激烈。另外，中國(guó)人都想賺錢，所以大家看到一個(gè)風(fēng)口，連大媽大爺都趕快想把錢丟進(jìn)去。
2、究竟誰(shuí)才是贏家？VC不一定是贏家，消費(fèi)者才是?？纯吹蔚?、快的、Uber的競(jìng)爭(zhēng)，最大的贏家自然是消費(fèi)者，大家都拿到免費(fèi)的午餐。第二個(gè)贏家是創(chuàng)業(yè)者。
3 、移動(dòng)支付、企業(yè)服務(wù)、出海/二手電商、人工智能/機(jī)器學(xué)習(xí)/大數(shù)據(jù)，這四類行業(yè)還有機(jī)會(huì)。
以下為林欣禾的演講全文：
（由創(chuàng)業(yè)邦整理，已經(jīng)本人確認(rèn)）
DCM是一個(gè)比較低調(diào)的基金，通常以A輪跟B輪的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目為主。我們的做法跟很多機(jī)構(gòu)不太一樣，在投資風(fēng)格上并不以數(shù)量取勝，而是專注于投得準(zhǔn)、做得精。我們投的項(xiàng)目不多，不想以覆蓋數(shù)量來(lái)降低我們的風(fēng)險(xiǎn)，而是想要以投得準(zhǔn)，并在portfolio上持續(xù)重倉(cāng)的投入來(lái)增加投資回報(bào)率，這也是我們投資的理論。
現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)風(fēng)口越來(lái)越少，今天講講為什么風(fēng)口會(huì)很快關(guān)掉，還有哪些新風(fēng)口可以看到。
風(fēng)口關(guān)閉的速度越來(lái)越快
過(guò)去幾年每年都有新的風(fēng)口出現(xiàn)，比如2009年左右的UGC視頻，優(yōu)酷、土豆、酷6等競(jìng)爭(zhēng)非常厲害，很多錢投進(jìn)去。
2010年的百團(tuán)大戰(zhàn)，美團(tuán)、點(diǎn)評(píng)、窩窩團(tuán)、拉手，這里有好幾家都已經(jīng)不在了，那時(shí)候每個(gè)人都覺(jué)得自己可以做成行業(yè)的老大。在2010年左右PC電商也非?；?，有賣鞋的、賣眼鏡的、賣珠寶的，后來(lái)隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的興起，移動(dòng)電商又開(kāi)始發(fā)展起來(lái)。
2013年時(shí)候最著名的是打車約車大戰(zhàn)，滴滴、快的、搖搖招車、Uber、神州專車，這些大家也都體驗(yàn)過(guò)。
2015年出現(xiàn)了直播，映客是最出名的，陌陌最近做的非常好，還有花椒、虎牙、一直播等等，現(xiàn)在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)非常火熱，都在虧錢競(jìng)爭(zhēng)。
今年年中時(shí)候，突然約車的時(shí)代過(guò)去了，出來(lái)一個(gè)自行車，ofo、 Mobike等等，很多PC在追捧這個(gè)風(fēng)口，就是共享單車的賽道。
為什么每年都有這樣的風(fēng)口？而且每個(gè)風(fēng)口幾乎在10-12個(gè)月內(nèi)就很快變成紅海？最重要的就是錢太多、傻瓜太多，錢一多競(jìng)爭(zhēng)就變得激烈。另外，中國(guó)人都想賺錢，所以大家看到一個(gè)風(fēng)口，連大媽大爺都趕快想把錢丟進(jìn)去。
其次，很多創(chuàng)業(yè)者覺(jué)得自己很牛，認(rèn)為“連誰(shuí)誰(shuí)誰(shuí)那樣的人都可以做，那我也可以做。”所以造成行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，不去想這個(gè)行業(yè)是否有壁壘，只想靠運(yùn)營(yíng)跟執(zhí)行成功。還有另外一個(gè)錯(cuò)覺(jué)，中國(guó)有14億人口，創(chuàng)業(yè)者們覺(jué)得只要中國(guó)人每人買一雙鞋，一年就可以賺多少錢。大家都想成為一枝獨(dú)秀，但卻不去考慮壁壘高不高、市場(chǎng)空間和價(jià)值有多大。事實(shí)上，最終競(jìng)爭(zhēng)格局通常是winner takes all，或者幾個(gè)winner賺比較多的錢或市場(chǎng)占有率比較大，其余都是炮灰。
那么究竟誰(shuí)才是贏家？我們VC不一定是贏家，我們投進(jìn)去的錢太多了，或許剛開(kāi)始第一年、第二年覺(jué)得特別舒服，但第三年、第四年時(shí)候窗口關(guān)了，公司價(jià)值一下子變成“0”。所以很多VC都不敢說(shuō)自己有沒(méi)有賺。最近媒體有很多報(bào)道，說(shuō)LP給了風(fēng)投多少多少錢，結(jié)果過(guò)了五年、六年以后縮水了。我覺(jué)得這對(duì)投資業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)壞事，造成瞎投、亂投，魚(yú)龍混雜，VC行業(yè)的威望在下降。我希望投資是比較自信自律的去投，而不是一窩蜂看到機(jī)會(huì)就往里鉆。
風(fēng)口競(jìng)爭(zhēng)最大的贏家當(dāng)然是消費(fèi)者，看看滴滴、快的、Uber的競(jìng)爭(zhēng)，大家都拿到免費(fèi)的午餐。所以多投資也不是壞事，對(duì)社會(huì)是有進(jìn)步的。
第二個(gè)贏家當(dāng)然就是創(chuàng)業(yè)者：雖然很多創(chuàng)業(yè)者沒(méi)有成功，但最起碼得到一個(gè)機(jī)會(huì)去嘗試完成自己的夢(mèng)想。
創(chuàng)業(yè)應(yīng)該是為了夢(mèng)想，而不是錢。如果你的態(tài)度是為了夢(mèng)想而做，那你會(huì)在最重要的時(shí)候做出最好的判斷，不會(huì)為了估值、為了股價(jià)被投資者牽著鼻子走。
哪些行業(yè)還有機(jī)會(huì)？
大家還在講電商，但是電商成本越來(lái)越高，客戶忠誠(chéng)度越來(lái)越低，特別是90后。我們是唯品會(huì)最早的機(jī)構(gòu)投資人，前幾天我跟唯品會(huì)討論，談到90后客戶忠誠(chéng)度非常低，因?yàn)樗麄冞x擇太多了，可以感覺(jué)到電商越來(lái)越難做，在阿里巴巴跟京東兩大巨頭之外，留給創(chuàng)業(yè)者的空間越來(lái)越窄。除了打車、外賣之外，很多垂直領(lǐng)域交易的頻次非常低，而眼球成本非常高，所以很多行業(yè)開(kāi)始回歸到商業(yè)本質(zhì)和用戶價(jià)值。
移動(dòng)電商時(shí)代和PC垂直電商時(shí)代又有什么不一樣？PC時(shí)代已經(jīng)過(guò)去了，現(xiàn)在沒(méi)有人用電腦了，最起碼在購(gòu)物時(shí)候或者做決定的時(shí)候用電腦的機(jī)會(huì)不多了，PC那一代結(jié)局非常慘烈。
那么移動(dòng)時(shí)代是不是有比PC時(shí)代更好的機(jī)會(huì)？有，移動(dòng)時(shí)代的機(jī)會(huì)在于它可以給你定位，知道你平時(shí)跟誰(shuí)聊天，是什么樣的背景，對(duì)你了解比較多。但是競(jìng)爭(zhēng)太激烈，按理說(shuō)應(yīng)該可以賺比較多的錢，但是因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)造成移動(dòng)電商非常難做，最終可能會(huì)導(dǎo)致它變成跟PC垂直電商相似的結(jié)局。
不過(guò)移動(dòng)時(shí)代還有一些機(jī)會(huì)可以考慮：
第一個(gè)機(jī)會(huì)，支付。現(xiàn)在我們用信用卡的機(jī)會(huì)減半了，大部分用支付寶跟微信支付，這是一個(gè)革命，并且革命的紅利還在我們的眼前，大家才剛剛開(kāi)始用。所以移動(dòng)支付還是有機(jī)會(huì)的，以前房租是按月付的，說(shuō)不定有了移動(dòng)支付以后可以按天付，以前水電費(fèi)是按月付的，因?yàn)楝F(xiàn)在有移動(dòng)支付，可以出現(xiàn)支付的創(chuàng)新，可以實(shí)現(xiàn)提供服務(wù)跟提供產(chǎn)品的創(chuàng)新。這個(gè)是可以好好去考慮的，因?yàn)槭謾C(jī)等便攜設(shè)備可隨時(shí)攜帶的特點(diǎn)，所以需要對(duì)消費(fèi)者的了解比在PC上更深，這可能也會(huì)制造一些機(jī)會(huì)。
第二個(gè)機(jī)會(huì)，企業(yè)服務(wù)。企業(yè)服務(wù)在國(guó)內(nèi)一直沒(méi)有做得特別大，但海外做得非常好，比如大家都聽(tīng)過(guò)的Oracle等等。國(guó)內(nèi)比較有名的有金蝶、用友，但是與海外相比差很多。美國(guó)的做法是以PC為主，而中國(guó)人不用PC，移動(dòng)端的紅利雖然在C端獲取了很多，但是在企業(yè)端、在辦公場(chǎng)景上面剛剛開(kāi)始，所以有很大的機(jī)會(huì)。移動(dòng)革命正在C端上發(fā)生，在B端還有一場(chǎng)戲可以看。
第三，出海跟二手電商也有機(jī)會(huì)。現(xiàn)在很多人在做出海，中國(guó)14億人口，競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，但其他國(guó)家還有很好的機(jī)會(huì)，其他國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境比中國(guó)要好，也就是說(shuō)我們?cè)谀抢镒錾饪赡苣芰?huì)強(qiáng)一點(diǎn)。但我們也不能太自信，因?yàn)槲覀冃枰彤?dāng)?shù)氐奈幕M(jìn)行磨合。這些年我們也看到一些國(guó)外企業(yè)入華然后失敗退出的案例，現(xiàn)在變成我們到人家的地盤上做生意，想打贏他們也不是那么容易，不過(guò)真的還是有機(jī)會(huì)的。為什么？因?yàn)閲?guó)外競(jìng)爭(zhēng)沒(méi)有國(guó)內(nèi)這么激烈。
第四個(gè)機(jī)會(huì)，人工智能或者機(jī)器學(xué)習(xí)、大數(shù)據(jù)。BAT這樣的大公司是有很多數(shù)據(jù)的，但創(chuàng)業(yè)公司如何獲取這些大數(shù)據(jù)？那么就要去找哪些領(lǐng)域的大數(shù)據(jù)可以很容易拿到，就從這些領(lǐng)域去做分析。利用機(jī)器學(xué)習(xí)還有機(jī)會(huì)，隨著現(xiàn)在云端技術(shù)的開(kāi)發(fā)和電腦計(jì)算速度的加快，機(jī)器學(xué)習(xí)和人工智能可以讓小的創(chuàng)業(yè)公司有機(jī)會(huì)打敗幾萬(wàn)人的大企業(yè)。
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