本期投資提示：
本周行業(yè)觀點：
周期淡季持續(xù)，但化工大部分價格已處于低位，已進入左側(cè)布局階段，相對收益建議配置一二線龍頭白馬，絕對收益建議關(guān)注不受出口影響超跌板塊，如PVC、純堿、鈦白粉。本周主要細分子領(lǐng)域PVC、純堿庫存小幅下降；本周PTA價格反彈，滌綸長絲產(chǎn)銷有所恢復(fù)，行業(yè)庫存下降，本周PTA與PX價差、滌綸長絲與原料價差分別為954、1787元。
農(nóng)資需求淡季采購力度有所減弱，氮、磷肥價格弱勢。本周聚合MDI國內(nèi)市場主流商談在12610元/噸，較上周基本持平，純MDI國內(nèi)市場主流商談在18250元/噸，均價較上周基本持平。萬華從2019年8月開始，萬華化學(xué)中國地區(qū)聚合MDI分銷市場掛牌價15000元/噸，比7月份上調(diào)500元/噸，直銷市場掛牌價15000元/噸，與7月持平；純MDI掛牌價20700元/噸，比7月份價格上調(diào)700元/噸。冠福披露能特科技與DSM簽署《股權(quán)購買協(xié)議》。
關(guān)注長期受益集中度提升，具備產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢的龍頭：園區(qū)一體化龍頭企業(yè)：萬華化學(xué)、華魯恒升、魯西化工，產(chǎn)業(yè)鏈一體化龍頭企業(yè)：揚農(nóng)化工（菊酯等農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)鏈）、浙江龍盛（染料產(chǎn)業(yè)鏈）、龍蟒佰利（鈦白粉產(chǎn)業(yè)鏈）、三友化工、中泰化學(xué)（氯堿粘膠產(chǎn)業(yè)鏈）、金禾實業(yè)（食品添加劑產(chǎn)業(yè)鏈）、新和成（維生素、香精香料產(chǎn)業(yè)鏈）、華峰氨綸（聚氨酯制品及己二酸產(chǎn)業(yè)鏈）、玲瓏輪胎、賽輪輪胎（輪胎行業(yè)龍頭）。
日韓電子材料爭端推動自主可控主題持續(xù)發(fā)酵，半導(dǎo)體材料其他建議關(guān)注雅克科技、鼎龍股份；關(guān)注OLED可折疊應(yīng)用元年，柔性顯示材料迎變革機遇，柔性顯示材料重點推薦：
有機發(fā)光材料重點推薦：濮陽惠成、萬潤股份、強力新材，關(guān)注飛凱材料；PI漿料，關(guān)注鼎龍股份、時代新材（PI膜）。其他新材料建議關(guān)注陶瓷及5G材料龍頭國瓷材料、碳纖維龍頭光威復(fù)材。鋰電材料建議關(guān)注細分龍頭恩捷股份、新宙邦、光華科技。
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