目前過剩是結(jié)構(gòu)性過剩，先進(jìn)產(chǎn)能面臨不足，尤其是N型硅料，大尺寸硅片和電池片領(lǐng)域。
光伏行業(yè)始終圍繞降本增效發(fā)展，各環(huán)節(jié)技術(shù)在不斷迭代和進(jìn)步，產(chǎn)能也在迅速擴(kuò)張。光伏的主材和輔材價格持續(xù)下降是大勢所趨，尤其是上游的硅料環(huán)節(jié)，供需失衡改善之后，也會慢慢逐步回歸到合理的利潤水平，硅片、電池片、組件這些環(huán)節(jié)，也會隨著其上游價格的變動而下降，從而給終端讓利，終端的度電成本下降后，光伏的需求會進(jìn)一步提升。
產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會方面，張書樂進(jìn)一步表示，產(chǎn)業(yè)鏈比較大的一個機(jī)會，首先是石英坩堝，目前光伏行業(yè)都缺石英坩堝，高質(zhì)量的硅片和電池片都要用到這個原材料
祁海珅指出:祁海珅表示，硅料環(huán)節(jié)去年的漲價嚴(yán)重壓制了電池和組件環(huán)節(jié)的利潤空間，電站環(huán)節(jié)也因此受到影響。祁海珅指出:光伏產(chǎn)業(yè)的新興機(jī)會將圍繞新技術(shù)、新研發(fā)投入，包括N型電池TOP Con、異質(zhì)結(jié)、鈣鈦礦等方面，未來電池片環(huán)節(jié)可能是光伏產(chǎn)業(yè)鏈里最重要的一環(huán)，因?yàn)殡S著硅料產(chǎn)能的釋放，上游的硅料不再具備稀缺性，也不再有結(jié)構(gòu)性的漲價行情，當(dāng)硅料環(huán)節(jié)不具有這些特點(diǎn)后，電池片環(huán)節(jié)就會成為大家的必爭之地，因此在電池片和電池片設(shè)備領(lǐng)域，如果有研發(fā)上的進(jìn)步，以及能夠帶來轉(zhuǎn)換效率的提升，電池片環(huán)節(jié)帶來的機(jī)會還是蠻大的，很看好電池片相關(guān)設(shè)備廠家的未來前景。
集邦咨詢稱，整體來說，2023年全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈的供需格局呈以下變化趨勢：從主產(chǎn)業(yè)鏈上看，硅料環(huán)節(jié)，2023年硅料整體供應(yīng)充足，并逐步邁入過剩階段；硅片環(huán)節(jié)，大尺寸、薄片化、N型化趨勢明確，高純石英砂緊缺限制硅片有效產(chǎn)出；電池片環(huán)節(jié)，2023年上半年大尺寸PERC電池片供需偏緊，下半年TOPCon等新技術(shù)產(chǎn)能大量釋放；組件環(huán)節(jié)，全球組件產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，組件企業(yè)盈利能力有望修復(fù)。從輔材端看，2023年EVA粒子供需偏緊，POE粒子主要依賴進(jìn)口，隨著下半年N型組件產(chǎn)能釋放，POE膠膜需求逐漸提升，供需偏緊態(tài)勢加劇。結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)數(shù)據(jù)，集邦咨詢預(yù)測，2023年全球光伏裝機(jī)量將在330-350GW之間。
集邦咨詢提到，2022年，受疫情等多重因素沖擊，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格居高不下，然全球光伏裝機(jī)需求持續(xù)旺盛。在光伏裝機(jī)需求快速增長的帶動下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)需求不斷釋放，新老玩家紛紛加速產(chǎn)能擴(kuò)張。2023年隨著硅料擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能的大量釋放，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格下行，下游裝機(jī)需求有望增長。
硅料環(huán)節(jié)，硅料整體供應(yīng)充足，價格步入下行通道
2022年，在光伏行業(yè)高景氣的背景下，多晶硅生產(chǎn)企業(yè)不斷擴(kuò)大產(chǎn)能，2022年下半年起多晶硅產(chǎn)能開始加速釋放，集邦咨詢旗下新能源研究中心預(yù)測，2023年底多晶硅總產(chǎn)能將達(dá)到214萬噸，同比增長82.9%；2023年隨著各大硅料龍頭廠商和眾多新玩家的產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，硅料將不再成為產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的瓶頸環(huán)節(jié)，硅料整體供應(yīng)充足，且逐漸出現(xiàn)過剩的情況。2023年硅料全年產(chǎn)出約134萬噸，同比增幅高達(dá)56.29%，可支撐超過500GW的組件產(chǎn)出，較2023年330-350GW的裝機(jī)預(yù)測明顯過剩。硅料供大于求，價格將進(jìn)入下行通道，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格有望回歸合理水平
硅片環(huán)節(jié)，大尺寸、薄片化、N型化趨勢明確，高純石英砂限制有效產(chǎn)出
隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈“降本增效”的持續(xù)推進(jìn)，硅片向大尺寸、薄片化推進(jìn)的進(jìn)程進(jìn)一步加速。目前市場上的硅片主要有166mm、182mm與210mm三種尺寸，其中，以182mm與210mm為主的大尺寸硅片在降本增效方面的優(yōu)勢凸顯，市場占比快速提升。同時，2022年光伏行業(yè)邁入N型應(yīng)用的新時代，未來隨著N型電池取代P型電池成為主流，N型硅片滲透率有望持續(xù)提升。
隨著新老玩家加速擴(kuò)產(chǎn)，2023年硅片產(chǎn)能將大幅擴(kuò)張。集邦咨詢預(yù)測，2023年硅片產(chǎn)能將達(dá)到828GW，同比增長51.45%。產(chǎn)出方面，2023年隨著硅料產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放，硅片環(huán)節(jié)的整體稼動率有所提升，N型硅片需求放量帶動石英坩堝需求量提升，然而石英坩堝的原材料高純石英砂緊缺將導(dǎo)致硅片企業(yè)非硅成本上升及實(shí)際產(chǎn)出受限。針對高純石英砂緊缺的情況，大部分硅片龍頭與石英坩堝或高純石英砂企業(yè)簽訂鎖價鎖量長單，而二三線企業(yè)存在一定的石英坩堝供應(yīng)緊缺風(fēng)險，硅片龍頭保供優(yōu)勢顯著，行業(yè)集中度有望提升。
電池片環(huán)節(jié)，大尺寸PERC電池供需偏緊，TOPCon產(chǎn)能逐步釋放
當(dāng)前，PERC面臨提效瓶頸，光伏行業(yè)逐步進(jìn)入“N型時代”，以TOPCon、HJT、XBC為代表的N型技術(shù)逐漸成為企業(yè)爭相布局的焦點(diǎn)。未來隨著生產(chǎn)成本的降低及良率的提升，N型電池有望超越P型電池成為主流。2023年電池片產(chǎn)能將繼續(xù)快速擴(kuò)張，N型電池片占比持續(xù)提升。集邦咨詢預(yù)測，2023年電池片總產(chǎn)能將達(dá)到886GW，同比增長52.4%，其中N型電池片產(chǎn)能約338GW，占比39%，產(chǎn)能份額快速提升。
2022年下半年以來，電池片環(huán)節(jié)新建產(chǎn)能以N型技術(shù)為主，然而新技術(shù)產(chǎn)能的釋放存在一定的滯后性，預(yù)計TOPCon產(chǎn)能的釋放主要集中在2023年下半年。2022年下半年P(guān)ERC的產(chǎn)能擴(kuò)張幾乎處于停滯狀態(tài)，大尺寸PERC電池片因供需偏緊，盈利能力持續(xù)提升；2023年上半年，TOPCon產(chǎn)能尚未大量釋放，大尺寸PERC電池片供需仍偏緊，盈利能力有望進(jìn)一步提升。2023年下半年，隨著TOPCon產(chǎn)能等新技術(shù)產(chǎn)能逐步釋放，電池片供需偏緊態(tài)勢將得到緩解。
組件環(huán)節(jié)，全球組件產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，組件企業(yè)盈利有望修復(fù)
2023年在政策引導(dǎo)和市場需求的雙輪驅(qū)動下，全球光伏裝機(jī)需求持續(xù)旺盛，組件產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張。集邦咨詢預(yù)測，2023年全球組件產(chǎn)能可達(dá)853GW，同比增長39.3%；新增產(chǎn)能達(dá)240GW，產(chǎn)能擴(kuò)張仍以中國企業(yè)為主，預(yù)計2023年中國組件產(chǎn)能占比將達(dá)到76.34%。
近兩年，歐洲、印度、美國等地區(qū)紛紛出臺政策推動光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈的本土化，中國組件企業(yè)加速在海外布局組件產(chǎn)能，海外組件產(chǎn)能加速擴(kuò)張，然中國頭部組件廠商占據(jù)技術(shù)、成本、品牌、渠道優(yōu)勢，短期內(nèi)難以被其他國家超越。2023年隨著硅料產(chǎn)能釋放，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格回落將刺激下游裝機(jī)的增長，一體化組件廠商有望率先受益，盈利得到修復(fù)。
粒子方面，EVA粒子供需偏緊，N型電池片產(chǎn)能釋放帶動POE膠膜需求提升
集邦咨詢預(yù)測，2023年光伏EVA粒子需求約179.7萬噸，全年供應(yīng)量約178.5萬噸。2023年隨著硅料產(chǎn)能釋放，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格有望回歸合理水平，進(jìn)而刺激下游裝機(jī)需求放量。光伏膠膜在光伏裝機(jī)需求旺盛的帶動下，市場規(guī)模不斷擴(kuò)容，然而，光伏級EVA粒子工藝難度大，產(chǎn)能爬坡時間長，整體供給相對偏緊的態(tài)勢有望維持至2024年。
2023年P(guān)OE樹脂需求約41.5萬噸，主要依賴進(jìn)口，整體供需格局偏緊。目前全球POE產(chǎn)能主要集中在陶氏化學(xué)、三井化學(xué)、?？松梨诠镜壬贁?shù)海外企業(yè)，行業(yè)集中度較高。中國光伏級POE粒子主要依賴進(jìn)口，近年來，國內(nèi)企業(yè)已加快POE產(chǎn)品自主研發(fā)進(jìn)程，但受制于較長的擴(kuò)產(chǎn)周期和較高的技術(shù)壁壘，中短期產(chǎn)能釋放有限，POE粒子仍處于供需偏緊態(tài)勢。POE膠膜具備水汽透過率低、抗老化性能優(yōu)越等特點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于雙玻、N型等高效光伏組件。隨著2023年下半年N型組件產(chǎn)能釋放，POE膠膜的滲透率將加速提升，供需偏緊態(tài)勢加劇，價格有望持續(xù)上漲。未來1-2年，具備POE粒子保供能力的膠膜企業(yè)有望進(jìn)一步提升市場份額。
-------------------------------------------------------------------------------------相對于透明 EVA 膠膜而言，高品質(zhì)膠膜（以白色增效 EVA 膠膜、POE/EPE 膠膜為主）具有更好的性能優(yōu)勢，預(yù)計未來需求占比逐漸提升。白色增效 EVA 膠膜需求將快速增長：隨著電池片薄片化趨勢不斷提升，白色增效 EVA 膠膜提升可見光及紅外線的反射率這一功能進(jìn)一步得到顯現(xiàn)，白色增效 EVA 膠膜有利于提高組件發(fā)電效率，同時還可以顯著降低對背板內(nèi)側(cè)薄膜的耐紫外線要求，使組件背板可進(jìn)一步降本，因此國內(nèi)組件企業(yè)紛紛在組件電池片背側(cè)應(yīng)用增效白色 EVA 膠膜，對白色增效 EVA 膠膜的需求快速增長。
-------------------------EPE 膠膜：又名為共擠型 POE 膠膜，是通過共擠工藝將 POE 樹脂和 EVA 樹脂擠出制造，保留 POE 材料的抗 PID 特性和阻水性的優(yōu)勢，同時也具備了 EVA 材料良好的工藝匹配特性。-----------POE 膠膜（包括共擠型 POE 膠膜）需求將快速增長：以單晶 PERC 雙面電池組件為代表的高效組件發(fā)展迅速，相應(yīng)配套使用的 POE 膠膜需求也明顯增加。---------POE目前需求125萬噸左右，隨著N型電池放量，POE在光伏領(lǐng)域占比有望快速提升，將成為3年10倍千億市場空間的產(chǎn)品。
賽伍技術(shù)的異質(zhì)結(jié) UV 光轉(zhuǎn)膜可提高 1.5%的單塊組件功率，其主要壁壘在公司自研的轉(zhuǎn)光物質(zhì)。賽伍技術(shù)基于公司的分?合成技術(shù)，歷經(jīng) 8 年研發(fā)量產(chǎn)了具有 50 年?靠性的轉(zhuǎn)光物質(zhì)，即雜化分?，商品名鐳博（TM），其采?超聲振蕩的分析技術(shù)，可以很好的分散于 EVA、POE、EPE、TPO 等材質(zhì)中做成光轉(zhuǎn)膠膜。賽伍光轉(zhuǎn)膠膜 Raybo(TM) film 既可以給組件?帶來?的初始組件功率，?有?常好的可靠性。
2022年度，封裝膠膜業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展成為公司營收貢獻(xiàn)最大的業(yè)務(wù)。 2022年，公司光伏材料包括背板和封裝膠膜的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整策略在四季度均開始奏效，2023年一季度有望開始走出底部，呈增長趨勢；
2022年，公司封裝膠膜業(yè)務(wù)產(chǎn)能繼續(xù)釋放，生產(chǎn)逐漸穩(wěn)定。在募投產(chǎn)能逐步釋放過程中，公司實(shí)施了良率提升、成本管控、供應(yīng)商開拓等一系列精益管理的舉措，規(guī)模效益和利潤水平逐步提升。與此同時，公司繼續(xù)推行“差異化”競爭戰(zhàn)略，瞄準(zhǔn)P型電池向N型電池轉(zhuǎn)變的契機(jī)，依靠強(qiáng)大的研發(fā)能力推出了TOPCon、異質(zhì)結(jié)和鈣鈦礦的專用的系列膠膜，使公司走在了行業(yè)前列。如面向TOPCon組件推出的封裝膠膜產(chǎn)品組合，面向異質(zhì)結(jié)組件推出的鐳博UV光轉(zhuǎn)膠膜，面向鈣鈦礦組件推出的熱塑性封裝膠膜等，分別已被不同下游的頭部組件企業(yè)采用，開始了批量化供貨。目前，公司已在行業(yè)內(nèi)建立起完整程度領(lǐng)先的封裝膠膜產(chǎn)品矩陣。
2023年，公司將提高封裝膠膜中TOPCon和異質(zhì)結(jié)膠膜產(chǎn)品的銷售比例，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。同時，重點(diǎn)開展精益生產(chǎn)管理，提高良率，降低成本。預(yù)計該業(yè)務(wù)在2023年將保持較高速增長態(tài)勢。
邁為股份聯(lián)合封裝膠膜制造商賽伍技術(shù)，成功開發(fā)了使用轉(zhuǎn)光膠膜的新型高效異質(zhì)結(jié)組件，將組件功率提升了5W以上。
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