文 | 董興榮、陳莉
來源 | 《財資中國|財富風(fēng)尚》2017年2月刊
首發(fā)于財資一家微信公眾號（TreasuryChina）
作為世界上最大的綜合性能源公司之一，中國石油天然氣集團(tuán)（簡稱“中石油”）業(yè)務(wù)種類多樣化且分支機(jī)構(gòu)地域分布廣泛。同時，隨著業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張，企業(yè)對于資金管理的控制力、透明度、準(zhǔn)確性、自動化等要求日益提升，中石油不斷探索和實踐資金集中管理，將財務(wù)管理由傳統(tǒng)的被動管理向主動管理、戰(zhàn)略管理、超前管理轉(zhuǎn)變，經(jīng)歷了從結(jié)算中心到成立財務(wù)公司，再到現(xiàn)在的依托中油財務(wù)公司建立的“大司庫”管理體系。
中石油資金集中管理發(fā)展歷程
1995年成立資金結(jié)算中心
1995年12月成立中油財務(wù)公司
2002年實行收支兩條線管理
2005年開啟境外資金管控
2009年提出構(gòu)建大司庫管理體系
2011年《中國石油司庫管理辦法》正式施行
2012年6月30日中石油所屬55家未上市企業(yè)全面上線大司庫體系
中石油的大司庫體系建設(shè)即以財務(wù)公司為集團(tuán)統(tǒng)一的資金池和唯一的結(jié)算平臺，發(fā)揮其“內(nèi)部銀行”的職能，通過將企業(yè)原有的收支兩條線銀行賬戶與財務(wù)公司賬戶直聯(lián)，將企業(yè)收支全部納入集團(tuán)統(tǒng)一資金池管理，從而實現(xiàn)從日終歸集到實時歸集、從依托銀行逐級歸集到由財務(wù)公司內(nèi)部逐級歸集的轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)財務(wù)管理以資金鏈條為手段延伸到業(yè)務(wù)和管理的各個角落，深入推進(jìn)“管理資金”向“資金管理”轉(zhuǎn)變，著力打造集約、高效、精細(xì)化、全球化的資金運營管控體系。
具體來講，中石油大司庫管理體系分為六個方面，包括資金收支管控、資金流動性管理、債務(wù)融資管理、金融市場投資、金融性風(fēng)險管理及其他管理，其中，資金收支管控和資金流動性管理可謂是大司庫管理的基礎(chǔ)。資金收支管控包括賬戶管理、資金計劃掛歷、資金授權(quán)管理。中石油在收支兩條線的基礎(chǔ)上進(jìn)一步健全資金賬戶管理體系，實現(xiàn)資金賬戶的有效管理，并在此基礎(chǔ)上，形成有效的現(xiàn)金流管理模型和預(yù)測分析體系。
資金流動性管理包括結(jié)算管理、資金池管理、票據(jù)管理、境外資金管理和往來款項管理。資金結(jié)算管理體系，建立了總分聯(lián)動賬戶體系，以財務(wù)公司為結(jié)算渠道，實現(xiàn)境內(nèi)人民幣實時收付，境內(nèi)外匯落地后集中處理，境外外幣延續(xù)收支兩條線集中管理。其中，設(shè)立資金池，實現(xiàn)資金歸集是作為中石油大司庫體系建設(shè)的核心內(nèi)容。
資金池是企業(yè)集團(tuán)實現(xiàn)資金集中管理的一種方式和工具，通過對銀行賬戶的集中管理，使集團(tuán)資金管理制度和流程更具效率。而且，隨著企業(yè)規(guī)模的發(fā)展及業(yè)務(wù)的復(fù)雜化，通過資金池建設(shè)實現(xiàn)資金集中管理是眾多跨國公司及大型集團(tuán)企業(yè)的共同選擇，而且其所帶來的效益也已成為眾多企業(yè)實踐的論證。資金池的搭建能夠提升全球資金的透明度，增強(qiáng)現(xiàn)金交易和多幣種現(xiàn)金余額的可見性。
依托財務(wù)公司這一資金管理平臺，中石油建立了中國區(qū)域內(nèi)的本外幣實體零余額資金池和跨境虛擬資金池，集團(tuán)公司統(tǒng)一選擇銀行及地點，確定幣種和賬戶歸集關(guān)系，所屬企業(yè)在中油財務(wù)公司設(shè)立內(nèi)部現(xiàn)金池用于逐級歸集資金。此外，中油財務(wù)公司將業(yè)務(wù)不斷向海外拓展，其下屬的香港分公司、新加坡分公司、迪拜分公司，已經(jīng)在中石油集團(tuán)境外資金管理中，扮演著相當(dāng)重要的角色。
中油財務(wù)公司對所屬企業(yè)提供現(xiàn)金池歸集服務(wù)，提供內(nèi)部存貸款業(yè)務(wù)，保證所屬企業(yè)資金流動性管理需求。此外，準(zhǔn)確的資金信息也使中石油對于現(xiàn)金頭寸預(yù)測的準(zhǔn)確性得到提高，為企業(yè)投資和融資決策提供了切實的依據(jù)。資金池及資金集中管理架構(gòu)使企業(yè)在準(zhǔn)確把握資金狀況的基礎(chǔ)上，降低了企業(yè)核心業(yè)務(wù)營運資金的要求，使企業(yè)可以將富余資金投入多元化、符合中國石油風(fēng)險偏好的投資組合中，提高資金的回報率。
同時，為了加強(qiáng)票據(jù)的集中管理，中石油建立集團(tuán)公司統(tǒng)一票據(jù)池，與現(xiàn)金集中管理結(jié)合， 形成完整的資金流管理體系，集團(tuán)公司可以通過票據(jù)池中所屬單位的票據(jù)信息，隨時掌握池中票據(jù)實時變動及未來承兌、承付情況，加強(qiáng)資金的可預(yù)測性，便于集團(tuán)合力統(tǒng)籌資金池頭寸。
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