中國人民銀行4月20日舉行2023年第一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會。中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司司長阮健弘、貨幣政策司司長鄒瀾就“通縮”、結(jié)構(gòu)性貨幣政策、利率水平、房地產(chǎn)等熱點問題進行了一一闡釋。阮健弘表示，今年一季度，人民幣貸款增加10.6萬億元，同比多增2.27萬億元。這表明了今年一季度金融體系對實體經(jīng)濟的信貸支持力度是比較強的。從央行的調(diào)查問卷看，今年一季度貸款總體需求指數(shù)是78.4%，比上季度高了18.9個百分點。從行業(yè)投向看，新增貸款主要投向制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、服務(wù)業(yè)等重點領(lǐng)域，房地產(chǎn)貸款增長呈上升態(tài)勢。阮健弘表示，今年一季度，金融運行總體平穩(wěn)，流動性合理充裕，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，實體經(jīng)濟的融資成本穩(wěn)中有降，金融支持實體經(jīng)濟的力度明顯增強。從總量上看，流動性合理充裕，金融總量穩(wěn)定增長。從結(jié)構(gòu)看，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。從利率看，實體經(jīng)濟綜合融資成本穩(wěn)中有降。資料圖。中國經(jīng)濟網(wǎng) 吳菁 攝下階段，央行將繼續(xù)深入貫徹落實黨的二十大、中央經(jīng)濟工作會議和全國“兩會”精神，穩(wěn)健的貨幣政策要精準有力，穩(wěn)固對實體經(jīng)濟的可持續(xù)支持力度，保持廣義貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速與名義經(jīng)濟增長基本匹配，鞏固拓展經(jīng)濟向好的勢頭，更好地服務(wù)中國式現(xiàn)代化。預(yù)計2023年信貸投放以及社會融資規(guī)模的增長將保持平穩(wěn)。談部分中小銀行下調(diào)存款利率：主要是此前沒有調(diào)整的補充下調(diào)近期，部分地方法人銀行發(fā)布了下調(diào)存款利率的公告，如何理解這些銀行存款“降息”的行為？鄒瀾表示，去年4月，央行指導(dǎo)利率自律機制建立了存款利率市場化調(diào)整機制，引導(dǎo)各銀行參考市場利率變化情況，合理調(diào)整存款利率水平。去年9月，主要銀行又根據(jù)當時的市場變化，進一步主動下調(diào)了存款利率，其他銀行也陸續(xù)跟進調(diào)整。當時，大部分銀行已經(jīng)主動下調(diào)過存款利率，近期主要是上次沒有調(diào)整的中小銀行補充下調(diào)，也有一些銀行是在春節(jié)前后存款利率上調(diào)后的回調(diào)。鄒瀾介紹，近年來市場利率整體是下行的，比如說近期6個月期的理財產(chǎn)品預(yù)期收益率和去年4月相比下降了0.3個百分點。去年以來存款增長較為明顯，市場供求關(guān)系發(fā)生了變化。在這個新的機制下，就帶動了存款利率下降。今年3月，新發(fā)生定期存款加權(quán)平均利率是2.28%，這和去年4月相比下降了0.16個百分點，這個降幅還是明顯小于理財產(chǎn)品收益率。其中，3年期、5年期的存款加權(quán)平均利率分別在3.1%和3.5%左右，這個水平仍然是高于流動性更好的同期限國債收益率近0.6個和0.8個百分點。從這些情況看，企業(yè)居民投資在定期存款、理財產(chǎn)品和債券這些金融工具之間的分布預(yù)計不會出現(xiàn)大的變化。
資料圖。中國經(jīng)濟網(wǎng) 吳菁 攝
鄒瀾進一步表示，在市場利率整體已明顯下降的情況下，商業(yè)銀行根據(jù)市場供求變化，綜合考慮自身經(jīng)營情況，靈活調(diào)整存款利率，不同銀行的調(diào)整幅度、節(jié)奏和時機自然就會有所差異，這是存款利率市場化環(huán)境下的正?，F(xiàn)象。通過自律機制協(xié)調(diào)，由大型銀行根據(jù)市場條件變化率先調(diào)整存款利率，中小銀行根據(jù)自身情況跟進和補充調(diào)整，保持與大型銀行的存款利率差相對穩(wěn)定，有利于維護市場競爭秩序，保障銀行負債穩(wěn)定性，保持合理息差，實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，增強支持實體經(jīng)濟的能力和可持續(xù)性。
下一步，央行將繼續(xù)深化利率市場化改革，持續(xù)發(fā)揮好存款利率市場化調(diào)整機制的重要作用，維護好市場競爭秩序，為金融支持高質(zhì)量發(fā)展營造良好的利率環(huán)境。
回應(yīng)結(jié)構(gòu)性貨幣工具退出：已經(jīng)發(fā)放的存量資金可以繼續(xù)使用鄒瀾表示，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具退出是平穩(wěn)有序的，工具退出指的是中央銀行不再新發(fā)放資金，但已經(jīng)發(fā)放的存量資金可以繼續(xù)使用，最長使用期限可以達到3到5年，即工具的機制設(shè)計本身就是緩?fù)似碌摹?/section>近年來，央行注重發(fā)揮好貨幣政策總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具使用比較多，尤其是去年，針對特定的領(lǐng)域出臺了多項新的工具，包括支持交通物流、設(shè)備更新改造、保交樓等。鄒瀾表示，多數(shù)的結(jié)構(gòu)性工具是階段性工具，設(shè)立時都有明確的實施期限。在實施期結(jié)束時，如果經(jīng)濟運行的主要矛盾已經(jīng)發(fā)生變化，或者商業(yè)銀行服務(wù)意愿和能力已經(jīng)有效提升，結(jié)構(gòu)性工具完成了政策目標，就會按期及時退出。鄒瀾還指出，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具發(fā)揮的是牽引帶動作用，激勵商業(yè)銀行迅速提升金融服務(wù)水平，引導(dǎo)其加大對特定領(lǐng)域的信貸投放，后續(xù)可持續(xù)的商業(yè)銀行貸款，才是金融支持國民經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的關(guān)鍵所在。通常還有其他宏觀信貸指導(dǎo)政策，會繼續(xù)鞏固成效。下一步，央行將按照黨中央、國務(wù)院決策部署，精準有力實施好穩(wěn)健的貨幣政策，保持再貸款、再貼現(xiàn)等長期性工具的穩(wěn)定性，同時實施好多項仍在實施期的階段性工具，為普惠金融、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)提供持續(xù)的支持。房地產(chǎn)市場出現(xiàn)了積極變化，交易活躍性有所上升鄒瀾表示，近一段時間，隨著前期穩(wěn)經(jīng)濟大盤、穩(wěn)定房地產(chǎn)政策效果持續(xù)顯現(xiàn)，各方信心加快恢復(fù)，房地產(chǎn)市場出現(xiàn)積極變化，交易活躍性有所上升，多項指標與去年四季度相比出現(xiàn)邊際好轉(zhuǎn)，在房地產(chǎn)金融數(shù)據(jù)上也有所反映。去年年末，央行、銀保監(jiān)會建立了新發(fā)放首套房貸利率政策動態(tài)調(diào)整機制，實現(xiàn)了因城施策原則下首套房貸利率政策的雙向動態(tài)靈活調(diào)整，也就是說，可以“既管冷、又管熱”，既支持房地產(chǎn)市場面臨較大困難的城市用足用好政策工具箱，又要求房價出現(xiàn)趨勢性上漲苗頭的城市及時退出支持政策，恢復(fù)執(zhí)行全國統(tǒng)一的首套房貸利率下限。據(jù)統(tǒng)計，截止到3月末，符合放寬首套房貸利率下限條件的城市有96個。其中，83個城市下調(diào)了首套房貸利率下限，這些城市執(zhí)行的下限與全國下限相比，大概低10到40個基點；12個城市取消了首套房貸利率下限。首套房貸利率政策的調(diào)整優(yōu)化，帶動房貸利率有所下降。從全國看，今年3月，新發(fā)放個人住房貸款利率4.14%，同比下降了1.35個百分點。鄒瀾表示，下一步，央行將繼續(xù)密切關(guān)注房地產(chǎn)金融形勢變化，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，會同金融部門持續(xù)抓好已出臺政策落實，支持剛性和改善性住房需求，保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序，加大保交樓金融支持，加快完善住房租賃金融政策體系，推動房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過渡。談人民幣匯率走勢：總體會在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定鄒瀾表示，近期主要發(fā)達經(jīng)濟體央行加息預(yù)期波動較大，海外銀行風險事件也引發(fā)金融市場波動，美元指數(shù)出現(xiàn)回調(diào)，總體看對我國影響有限。我國外匯市場運行平穩(wěn)，市場預(yù)期保持穩(wěn)定，人民幣匯率雙向波動。衡量人民幣對一籃子貨幣匯率的中國外匯交易中心人民幣匯率指數(shù)今年一直運行在100左右。截至4月20日早上，人民幣對美元匯率的中間價大約是在6.89元附近，跟去年末相比升值了約1%。人民幣匯率走勢主要受市場供求影響，也與國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢、國際市場走勢等有關(guān)。今年以來，我國經(jīng)濟運行企穩(wěn)向好、預(yù)期改善，國際收支自主平衡，外匯儲備規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)居全球第一，良好的基本面對人民幣匯率形成有力支撐?？偟膩砜?，今年人民幣匯率仍將雙向波動，總體會在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。下一步，央行將繼續(xù)完善以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度，堅持市場化的改革方向，增強人民幣匯率彈性。有彈性的匯率能夠發(fā)揮調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟和國際收支自動穩(wěn)定器的功能，也有利于促進內(nèi)部均衡和外部均衡的平衡。同時，也將密切關(guān)注國際金融市場形勢變化，強化預(yù)期管理，引導(dǎo)企業(yè)和金融機構(gòu)樹立“風險中性”理念，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。對“通縮”提法要合理看待，我國經(jīng)濟總供求基本平衡鄒瀾表示，對“通縮”提法要合理看待，通縮一般具有物價水平持續(xù)負增長、貨幣供應(yīng)量持續(xù)下降的特征，且常伴隨經(jīng)濟衰退。當前我國物價仍在溫和上漲，M2和社融增長相對較快，經(jīng)濟運行持續(xù)好轉(zhuǎn)，與通縮有明顯區(qū)別。鄒瀾進一步表示，隨著金融支持效果進一步顯現(xiàn)，消費需求有望進一步回暖，下半年物價漲幅可能逐步回歸至往年均值水平，全年CPI呈“U”型走勢。中長期看，我國經(jīng)濟總供求基本平衡，貨幣條件合理適度，居民預(yù)期穩(wěn)定，不存在長期通縮或通脹的基礎(chǔ)。 “下階段，穩(wěn)健的貨幣政策將精準有力，兼顧把握好穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價的平衡，堅持穩(wěn)健取向，保持總量適度、節(jié)奏平穩(wěn)，創(chuàng)造良好貨幣環(huán)境，更好發(fā)揮市場在金融資源配置中的決定性作用，提高資源配置效率，服務(wù)實體經(jīng)濟，促進增強經(jīng)濟內(nèi)生增長動力。發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的引導(dǎo)作用，將更多金融資源向民營小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜。繼續(xù)支持糧食、能源等民生物資保供穩(wěn)價，關(guān)注勞動力市場供求、海外高通脹傳導(dǎo)等因素的可能影響，保持物價基本穩(wěn)定。”鄒瀾說。談到硅谷銀行風險事件：要高度重視利率風險，將繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策
鄒瀾表示，硅谷銀行風險事件發(fā)生以來，利率風險引起了更多的關(guān)注。去年末我國資管市場出現(xiàn)了波動，也警示要高度重視利率風險。我國堅持實施穩(wěn)健的貨幣政策，利率沒有大起大落，這為金融機構(gòu)管控好利率風險也創(chuàng)造了較好的貨幣環(huán)境。
資料圖。中國經(jīng)濟網(wǎng) 吳菁 攝下一步，央行將繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，堅持以我為主、穩(wěn)字當頭，保持貨幣信貸合理增長，確保利率水平合適，發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的引導(dǎo)作用，支持經(jīng)濟社會發(fā)展，在新的起點上開好局、起好步。
來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)微信綜合經(jīng)濟日報新聞客戶端（記者姚進）、發(fā)布會實錄等
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