還投不投資，還理不理財？閑錢怎么辦？不能就在銀行“荒著”?。勘緢笥浾咦呤袌?，訪專家，為老百姓探求投資理財?shù)摹懊卦E”。
前言
錢生錢，是每個人都夢寐以求的事兒。但經(jīng)過近幾年資本市場的“洗禮”，現(xiàn)在的老百姓“生財”的道兒卻有點窄：股票不敢碰、基金不敢買；房產(chǎn)投資，限購令又來了；儲蓄，利率太低；國債，利率高一點，但流動性差，三五年不能動；保險投資，二三十年后，通貨膨脹的壓力，產(chǎn)品價值又有嚴重縮水的危險；理財產(chǎn)品，短期的流動性還行，但收益不高，收益高的不僅風險大而且不保本；投資黃金，紙黃金有點專業(yè)，實物黃金回購的風險也不小，尤其是近期金價的巨幅波動，讓很多老百姓突然意識到，黃金也不是什么絕對的“硬通貨”……
1投資渠道窄窄窄
連日來，記者走訪了哈市幾家銀行網(wǎng)點和證券公司，銀行理財產(chǎn)品窗口還不時有人光顧，但多數(shù)購買的都是短期理財產(chǎn)品。而在幾家證券公司的營業(yè)大廳內(nèi)，大多冷冷清清，投資者寥寥，幾年前人聲鼎沸、人來人往的情形已好久不見了。
李先生的投資理財經(jīng)歷頗具代表性。
40歲的李先生是哈市某高校的教師。閑暇之余，很有投資理財意識的李先生參與了股票投資、基金投資。在前幾年資本市場好的時候，李先生的股票、基金賺多賠少。然而近幾年資本市場一直沒什么起色，他的股票、基金價值嚴重縮水，幾番折騰下來，也沒見什么收益。李先生說，他現(xiàn)在基本上處于股票不敢碰，基金不敢買的狀態(tài)，因為不想再干“操著心還可能虧本”的買賣。
中國銀行黑龍江省分行營業(yè)部中銀財富管理中心客戶經(jīng)理郭藝說，對于閑錢不太多、專業(yè)知識較少、打理時間也不是很多的老百姓來說，投資渠道其實真的很窄。經(jīng)過近幾年資本市場的“洗禮”，大多數(shù)老百姓只肯在黃金、理財產(chǎn)品、儲蓄、國債上打轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)。黃金投資是老百姓一直認為“零風險”的投資品種，但近期黃金市場的巨幅波動，讓老百姓心里也沒了底兒：黃金十年是不是已經(jīng)提前結(jié)束了？黃金投資還能不能許我一個金燦燦的未來？
正是因為老百姓投資渠道特別窄，為了跑贏通脹，多數(shù)人閑錢一多了就想著買房子，近幾年高居不下的房價是老百姓投資渠道窄的真實反映。而隨著國家調(diào)控房地產(chǎn)新政的出臺，房地產(chǎn)投資也受到一定影響，眼下買房投資顯然不是那么適宜了。
而信托產(chǎn)品收益高、風險高、門檻高的“三高”特征，讓普通老百姓望而卻步。我國目前的信托產(chǎn)品多數(shù)是專門的公司推出的，以地產(chǎn)居多。期貨投資更是多資人士才能玩得起的“游戲”，雖然目前上市品種越來越多，但由于門檻高，專業(yè)知識較強，風險大，一般的都是相關產(chǎn)業(yè)鏈的行業(yè)人士參與較多，普通的投資者只有觀望的份兒。
正是因為投資渠道特別窄，錢即使存銀行面臨貶值，老百姓也選擇存銀行。幾年來居民居高不下的儲蓄率，對老百姓來說，實在是無奈之舉。
國債，作為老百姓眼中的“金邊債券”，近幾年的持續(xù)火爆，也同樣是老百姓投資渠道特別窄的生動體現(xiàn)?！坝懈玫耐顿Y渠道，我也不買國債啊，我也知道有加息和貨幣貶值的風險，但沒辦法啊，風險高的我承受不了?！币恢辟徺I國債的哈市市民高女士的話，反映了很多市民的心聲。
中國銀行黑龍江省分行營業(yè)部中銀財富管理中心客戶經(jīng)理郭藝說，其實，投資理財并不排斥傳統(tǒng)的儲蓄業(yè)務，只不過我們希望能找到更多“性價比”高的渠道：即在保持合理儲蓄的基礎上，引導居民優(yōu)化自己的資產(chǎn)結(jié)構、投資組合，使居民的投資收益最大化。
你不理財，財不理你！道理好懂，但“生財”的道兒在哪兒？
眾所周知，黨的十七大首次將“財產(chǎn)性收入”寫入報告，并提出：創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財產(chǎn)性收入。十八大報告也提到：多渠道增加居民財產(chǎn)性收入。今年的政府工作報告又提出：創(chuàng)造條件增加居民財產(chǎn)性收入。這些都從另一側(cè)面提示我們：老百姓投資渠道太窄。
2三大困擾成百姓投資理財“攔路虎”？
老百姓投資理財意識逐漸提高，而投資渠道卻越來越窄？究竟什么成了百姓投資理財?shù)摹皵r路虎”？
一、金融制度不完善
【南華期貨產(chǎn)業(yè)服務中心產(chǎn)業(yè)研究部經(jīng)理、金融期貨分析師徐明認為，老百姓投資渠道窄的重要因素是：我國金融制度不完善和某些缺失。這直接導致了投資者的利益得不到有效保護，金融機構推出金融產(chǎn)品謹小慎微，以致投資渠道變窄?！?br> 二、理財?shù)哪承┤笔?
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中國銀行黑龍江省分行營業(yè)部中銀財富管理中心客戶經(jīng)理郭藝則認為，老百姓投資渠道窄還有一個原因，就是他們沒有平衡好風險和收益的關系。很多老百姓認為，只要本金沒有風險，就是最大的安全，這當然沒錯，但卻會大大縮小投資的渠道。而這樣的觀念也直接導致國債、儲蓄一直受熱捧。國債、儲蓄存在著加息和貨幣貶值的風險，這一點人們往往會忽視。而科學的投資理財是應該建立一個投資組合，不僅要投資那些本金安全的理財產(chǎn)品，更要關注那些收益、流動性更好的理財方式。
徐明說，經(jīng)濟學上有個名詞，叫結(jié)構性短缺。這是一種相對的短缺，是由于供求關系不平衡造成的：需要的缺乏，不需要的又很多。目前我國的個人投資理財正面臨著這種結(jié)構性短缺。即能看得懂，會操作，收益更好的、適合收入中下的老百姓的金融產(chǎn)品奇缺?！?br> 三、經(jīng)濟政策不確定
【哈爾濱金融學院投資保險系教授董雪梅說，老百姓投資渠道比較窄，原因是多方面的，目前國際、國內(nèi)經(jīng)濟政策大多處于調(diào)整區(qū)間，有很多不確定因素，帶來了投資的困難，多資階層投資尚且不易，更何況普通老百姓?！?br> 3唯“改”，“生財”路才能越走越寬
還投不投資？還理不理財？南華期貨產(chǎn)業(yè)服務中心產(chǎn)業(yè)研究部經(jīng)理、金融期貨分析師徐明說，要讓老百姓的“生財”路子變寬，就需要趕走老百姓投資理財路的三大“攔路虎”。首先要呼吁進一步完善我國金融業(yè)發(fā)展的制度，推動資本市場向更健康的方向發(fā)展，不能只重視市場的融資功能而輕視投資者的利益保護，這樣老百姓才能對資本市場恢復信心，進而愿意參與到更多的投資領域。但應該承認目前我國市場經(jīng)濟發(fā)展時間短，完善我國金融業(yè)發(fā)展的制度還需要一個漫長的過程。
其次老百姓要改變投資理財?shù)挠^念。郭藝說，綜觀國際、國內(nèi)形勢，今年的投資機會還是很多的。但由于歐債危機、塞浦路斯等問題、國家繼續(xù)調(diào)控房地產(chǎn)市場等不確定的因素較多，對投資者來說，一定要降低收益預期，從而更好地防范風險。
再有金融業(yè)自身要加強創(chuàng)新，才能推出更多適銷對路的金融產(chǎn)品。徐明舉例說，比如共同基金，它是以基金公司依法設立，以發(fā)行股份方式募集資金，投資者作為基金公司股東面目出現(xiàn)的。共同基金具有分散投資風險、專業(yè)操作管理、最佳節(jié)稅管道、變現(xiàn)靈活、安全性高等優(yōu)點，是發(fā)達國家老百姓參與比較多的一種投資渠道。美國的金融市場較發(fā)達,共同基金種類已有2000多個。我國雖然有共同基金，但比例卻遠遠低于世界平均數(shù)，今后肯定會朝這個方向發(fā)展。
4尋找相對“結(jié)實”的籃子
當前形勢下，專家建議：
1.年輕人投資金融不如投資自己提高自身素質(zhì)
2.嘗試黃金投資但金飾品保值增值的能力較弱
3.保險也是老百姓投資理財可以考慮渠道之一
投資理財領域奉行的金科玉律是：雞蛋不要放到一個籃子里，而對于老百姓來說不是幾個籃子的問題，而是要找到結(jié)實的、適合自己的籃子。所以對于老百姓來說，擁有一雙善于發(fā)現(xiàn)的慧眼至關重要。
如何找到適合自己的籃子？在哈爾濱金融學院投資保險系教授董雪梅看來，不同的年齡對投資理財?shù)膽B(tài)度也不同。對于剛步入社會的年輕人，由于資金不多，未來還有無限的可能性，投資什么不如投資自己。如果有幾萬塊閑錢，可以念個學歷，或報個學習班，提高自身的實力。通過綜合素質(zhì)的提高，來提高自身的創(chuàng)富能力。自身發(fā)展得更好，也會贏得更多的財富。還有的年輕人采取“逆向投資”，比如貸款買房、貸款買車等。超前消費，用當下的貨幣價值完成自己的財富積累。但要適度，要量力而行，要有計劃性。對于中年人來說，生活大多比較穩(wěn)定了，除給家庭買一些保障、規(guī)劃好自己的生活外，如有閑余資金，可以進行穩(wěn)健投資，比如選一個好的基金進行長期投資，或買點理財產(chǎn)品等。如若有一定的專業(yè)知識，還可以進行紅酒、藏品等投資。
中國銀行黑龍江省分行營業(yè)部中銀財富管理中心客戶經(jīng)理郭藝說，投資理財是一個動態(tài)過程，投資者要根據(jù)自己資金多少、投資期限、風險承受能力等因素來進行綜合規(guī)劃。首先要認識風險，進而才可以掌控風險。應該說現(xiàn)在老百姓的風險意識加強了，以前老百姓到銀行第一句話就是——“你們行理財產(chǎn)品收益多高啊？”而現(xiàn)在的第一句話則變成了“你們行的理財產(chǎn)品保本嗎？”
如何找到結(jié)實的籃子？徐明說，實際上，即使眼下的資本市場，投資股票、基金也是有機會的，重要的是一定要提前做好功課，不能這方面的知識一點都沒有就往里沖。能承受高風險、高收益的投資者可以嘗試這兩種投資方式。其次要穩(wěn)健投資，選擇一些比較穩(wěn)妥的投資方式，如保本的理財產(chǎn)品。如果閑錢三五年不動，想風險小一點，收益低一點也可以接受的投資者，國債也不失一種好方式。
郭藝說，老百姓還可以嘗試黃金投資，目前黃金投資有三種形式。紙黃金，交易費用低，可24小時交易，靈活性好，需要有專業(yè)知識和一定的時間，短期投資的較多。投資金，一般以金條、金磚為主，在哪買的，在哪回購?；刭彆r一般有差價費。因為涉及到回購，建議到銀行等專門機構去買。紙黃金和投資金價格隨著黃金期貨價格走。實物金，如熊貓金幣、生肖金等，價格雖不跟隨著黃金期貨走，但也有一定的投資價值。而老百姓熱衷的金飾品保值增值的能力比較弱。
喜歡流動性好，一有什么值得投資的，就可以把錢取出來的投資者，郭藝建議買理財產(chǎn)品，理財選擇保本的，短期的，半年內(nèi)較好。理財產(chǎn)品一般比同期存款要高一點，不會很多，不能指望理財產(chǎn)品賺大錢。
如何找到結(jié)實的籃子？哈爾濱金融學院投資保險系副教授劉永剛說，保險也是老百姓投資理財可以考慮的渠道之一。但對保險的投資，大多數(shù)的投資者是既期待賺錢，且要短時間內(nèi)就要賺錢，還要求有保障，這是一個誤區(qū)。其實保險最主要的功能是保障，希望通過保險賺錢是不適合的。老百姓對保險的投資要有一個較為正確的認識。買保險首先是建立一個保障，再用余下的錢去投資；而建立了一個保障，本身就是一種投資。買保險產(chǎn)品要買保障性功能比較強的傳統(tǒng)型保障產(chǎn)品。新型產(chǎn)品可以考慮分紅型產(chǎn)品，因為按照保監(jiān)會的規(guī)定，此種產(chǎn)品是保本且有分紅收益的。而“投聯(lián)險”“萬能險”雖然可能收益大些，但是風險卻更大。
郭藝說，經(jīng)過近幾年資本市場的洗禮，老百姓對基金有了一個新的認識。前幾年，幾乎全民皆“基民”的時期，老百姓把它當作了一個短期投資的工具，認為其風險比較小。實際上基金畢竟是請專業(yè)人士進行打理的一個投資工具，而且與資本市場緊密相連，適宜長期投資。
□ .李.播 .黑.龍.江.日.報
