股市江湖中，少有人不知纏論的名號(hào)。纏論這種新的操盤(pán)手段正越來(lái)越適應(yīng)變幻莫測(cè)的股市。
這個(gè)江湖傳說(shuō)級(jí)的投資理論，采用獨(dú)特的K線(xiàn)的簡(jiǎn)化技術(shù)與分類(lèi)方法，從看似毫無(wú)規(guī)律的走勢(shì)中提煉結(jié)構(gòu)，把握市場(chǎng)的走勢(shì)。
纏論來(lái)源于名為“纏中說(shuō)禪”的新浪博客，博主的真實(shí)身份一直是個(gè)迷，追隨者稱(chēng)其為“纏師”。小編今天就來(lái)揭開(kāi)“纏論”的神秘面紗，探一探如何用纏論進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)。
一、纏論體系
任何投資市場(chǎng)的走勢(shì)，歸根結(jié)底都是不可復(fù)制的；但絕妙之處在于，不可復(fù)制的走勢(shì)卻毫無(wú)例外的復(fù)制著自同構(gòu)性結(jié)構(gòu)。這種自同構(gòu)性結(jié)構(gòu)的絕對(duì)復(fù)制性、可邏輯推導(dǎo)性，就是纏論的關(guān)鍵之處。
纏論對(duì)K線(xiàn)不斷地進(jìn)行簡(jiǎn)化、抽象與推理，最終凝結(jié)在于三類(lèi)不同的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)，是根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)與力度的強(qiáng)弱關(guān)系確定的。如下圖所示，我們利用基于纏論的指標(biāo)可在K線(xiàn)上自動(dòng)識(shí)別并標(biāo)記出纏論的三類(lèi)買(mǎi)賣(mài)信號(hào)來(lái)指導(dǎo)實(shí)戰(zhàn)交易。
纏論理論體系：由原始K線(xiàn)的高低點(diǎn)識(shí)別出分型，頂?shù)追中拖噙B得到筆，由筆抽象出線(xiàn)段，由線(xiàn)段構(gòu)成中樞，最終根據(jù)線(xiàn)段和中樞的相對(duì)位置關(guān)系和力度的強(qiáng)弱關(guān)系確定三類(lèi)買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)。
（理論梳理請(qǐng)見(jiàn)下文“三、纏論概念詳解”）
二、纏論的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用
由于纏論對(duì)K線(xiàn)不斷簡(jiǎn)化與抽象，通過(guò)肉眼很難準(zhǔn)確識(shí)別，往往需要借助專(zhuān)業(yè)的研究平臺(tái)來(lái)繪制出纏論指標(biāo)與買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)。
利用國(guó)信TradeStation平臺(tái)可以便捷地繪出纏論指標(biāo)或自動(dòng)買(mǎi)賣(mài)。而且可根據(jù)纏論買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)用歷史數(shù)據(jù)測(cè)試，將累計(jì)收益繪制成資金曲線(xiàn)，可直觀(guān)地展示纏論的歷史表現(xiàn)，下圖以15分鐘線(xiàn)上的600519為例。
三、纏論概念詳解
前面我們認(rèn)識(shí)了纏論的理論體系與實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用，下面小編會(huì)對(duì)其中的概念逐一解釋。
1、K線(xiàn)包含處理
纏論的基礎(chǔ)是對(duì)K線(xiàn)不斷的抽象與簡(jiǎn)化，第一步就是對(duì)K線(xiàn)做一個(gè)包含處理。纏論中K線(xiàn)包含影線(xiàn)，且不分陰陽(yáng)線(xiàn)，相鄰兩K線(xiàn)可能出現(xiàn)包含關(guān)系，如下圖所示：
2、分型
當(dāng)我們對(duì)K線(xiàn)進(jìn)行了包含處理以后，就要對(duì)局部高低點(diǎn)進(jìn)行一個(gè)識(shí)別。
3、筆
筆是對(duì)階段性高低點(diǎn)與趨勢(shì)的識(shí)別，兩個(gè)相鄰的頂和底，并且頂分型和底分型之間至少有一根獨(dú)立的K線(xiàn)，這就構(gòu)成一筆，筆從其構(gòu)成的K線(xiàn)走向看分為向上筆和向下筆。
將K線(xiàn)圖的分型按照一頂一低交替出現(xiàn)的方式進(jìn)行筆的連接，遇到連續(xù)兩個(gè)分型是同類(lèi)分型時(shí)，筆將延伸， 忽略前面出現(xiàn)的，連接后面出現(xiàn)的分型。
4、線(xiàn)段
連續(xù)的三筆之間若存在重疊部分，其起點(diǎn)和終點(diǎn)之間的連線(xiàn)為線(xiàn)段。同樣，線(xiàn)段依據(jù)走勢(shì)分為向上線(xiàn)段和向下線(xiàn)段。
線(xiàn)段產(chǎn)生以后，若不在相反方向產(chǎn)生新線(xiàn)段，那么這個(gè)線(xiàn)段在同方向上繼續(xù)延伸，否則稱(chēng)為線(xiàn)段被線(xiàn)段破環(huán)。
（線(xiàn)段的結(jié)束識(shí)別相對(duì)復(fù)雜，對(duì)認(rèn)識(shí)理論影響不大，這里不贅述）
5、中樞
做了那么多鋪墊，現(xiàn)在可以引出中樞的概念。中樞是指被至少三個(gè)連續(xù)次級(jí)別走勢(shì)類(lèi)型（即線(xiàn)段）所重疊的部分。向上走勢(shì)考察下上下…的線(xiàn)段，向下走勢(shì)考察下上下…的線(xiàn)段。
中樞三種生長(zhǎng)方式： 新生（前后兩個(gè)中樞波動(dòng)區(qū)間無(wú)重合）， 延伸（前后兩個(gè)中樞中樞區(qū)間重合）， 擴(kuò)展（前后兩個(gè)中樞中樞區(qū)間無(wú)重合，波動(dòng)區(qū)間有重合）。
6、走勢(shì)與背馳
在識(shí)別買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)前，我們需理解纏論中走勢(shì)與背馳的概念。
走勢(shì)分為盤(pán)整與趨勢(shì)，一個(gè)已完成的走勢(shì)類(lèi)型若只包含一個(gè)中樞，稱(chēng)其為盤(pán)整；一個(gè)已完成的走勢(shì)類(lèi)型若包含兩個(gè)以上的同向中樞，稱(chēng)其為趨勢(shì)。中樞依次向上且波動(dòng)區(qū)間無(wú)重合，為上漲趨勢(shì)；中樞依次向下且波動(dòng)區(qū)間無(wú)重合，為下降趨勢(shì)。
背馳是指圍繞同一中樞的前后兩個(gè)次級(jí)別波動(dòng)，后面的力度弱于前面。力度有多種衡量方式，纏論中用MACD， MACD又有三種標(biāo)準(zhǔn)（紅綠柱子面積/紅綠柱子高度/黃白線(xiàn)高度）。
趨勢(shì)背馳：趨勢(shì)的最后一個(gè)中樞前后兩個(gè)次級(jí)別波動(dòng)，必須創(chuàng)新高/新低。例如， b段對(duì)應(yīng)的MACD柱子面積（向上看紅柱子，向下看綠柱子）比a段對(duì)應(yīng)的面積小,且b段創(chuàng)新高，這就構(gòu)成標(biāo)準(zhǔn)的趨勢(shì)背馳。
盤(pán)整背馳：與趨勢(shì)背馳類(lèi)似，但定義相對(duì)寬松。通常比較的是同向的相鄰兩個(gè)次級(jí)別波動(dòng)，并且不需要考慮是否創(chuàng)新高/低。
7、三類(lèi)買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)
第一類(lèi)買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)：由趨勢(shì)背馳產(chǎn)生，第一類(lèi)買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)出現(xiàn)意味著原走勢(shì)終結(jié)。
第二類(lèi)買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)：出現(xiàn)在第一類(lèi)買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)之后，如果走勢(shì)不創(chuàng)新低新高或者新低新高之后盤(pán)整背馳，都構(gòu)成第二類(lèi)買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)。
第三類(lèi)買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)：出現(xiàn)在最近的一個(gè)同級(jí)別中樞之上/之下，如果次級(jí)別離開(kāi)后次級(jí)別回抽，回不到最近的一個(gè)同級(jí)別中樞中，則構(gòu)成第三類(lèi)買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)，意味著中樞的新生或者中樞級(jí)別的擴(kuò)展。
四、纏論對(duì)交易策略設(shè)計(jì)的啟示
纏論中的簡(jiǎn)化K線(xiàn)的技術(shù)可以供我們做形態(tài)分析的借鑒，依據(jù)纏論識(shí)別的高低點(diǎn)和中樞可作為我們?cè)O(shè)計(jì)其他模型的基礎(chǔ)，例如通過(guò)辨識(shí)局部的高低點(diǎn)、由高低點(diǎn)連線(xiàn)形成阻力或支撐線(xiàn)等作為判斷阻力支撐的依據(jù)，或利用中樞參考辨識(shí)盤(pán)整和趨勢(shì)行情等。
（僅供案例展示，不構(gòu)成任何投資建議。）
如對(duì)纏論指標(biāo)與策略感興趣，請(qǐng)?jiān)?span>國(guó)信TradeStation交流區(qū)《傳奇操盤(pán)術(shù)：纏論實(shí)戰(zhàn)解析》帖子中進(jìn)行交流：
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