在A股市場(chǎng)中，可以說(shuō)選股的方法五花八門，什么黑馬選股，漲?；伛R槍，短線出擊，趨勢(shì)選股。。。。等等，但總的來(lái)說(shuō)分為技術(shù)分析和價(jià)值投資，不過(guò)現(xiàn)在一般做短線的都是主要以技術(shù)分析為主，業(yè)績(jī)，公司發(fā)展，公司運(yùn)營(yíng)規(guī)劃等等都不怎么去考慮，不過(guò)這也很正常的，畢竟在短線操作當(dāng)中，這些價(jià)值很難短期可以體現(xiàn)在股價(jià)上的。
不過(guò)今天跟大家講講的價(jià)值投資，怎么通過(guò)行業(yè)，還有怎樣去挖掘有價(jià)值的公司。當(dāng)然有人會(huì)問(wèn)，價(jià)值投資能賺錢嗎？就算放個(gè)一年也賺不了多少吧。其實(shí)，價(jià)值投資的收益率不必短線技術(shù)炒股差，就如海天味業(yè)，涪陵榨菜，恒順醋業(yè)，三全食品來(lái)說(shuō)今年以來(lái)到現(xiàn)在已經(jīng)上漲一倍不止了，當(dāng)然其他就不說(shuō)了，而且做價(jià)值投資，長(zhǎng)期持有，不用一天到晚都盯著，整天擔(dān)心受怕，已經(jīng)就價(jià)值面支撐著，下跌反而是介入機(jī)會(huì)。
下面跟大家說(shuō)下怎么去挑選有價(jià)值股票：
第一，大家要了解什么樣的行業(yè)才是值得關(guān)注，它主要有兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：一是行業(yè)賺錢能力強(qiáng)或者容易賺錢，二是這種賺錢能力能夠持續(xù)下去。具體來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品具有稀缺性的行業(yè)、有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)、需求穩(wěn)定的行業(yè)，往往都是能誕生牛股的行業(yè)。比如家電、食品、醫(yī)藥和白酒等行業(yè)。
第二，在挑選大牛股的時(shí)候，要盡量避免“三高”型行業(yè)的股票，也所謂“三高”，是指高投入、高負(fù)債、高能耗的行業(yè)，這些因素往往制約著行業(yè)的高成長(zhǎng)，自然就很難產(chǎn)生牛股。
哪怕是選對(duì)了行業(yè)，也還不能閉著眼睛選股票，要選到大牛股，還必須睜大眼睛選好股。大牛股往往是行業(yè)里的龍頭股，選擇龍頭股能大大提高我們選到大牛股的概率。
第一，是關(guān)于如何尋找白馬股。其實(shí)可以用凈資產(chǎn)收益率和市盈率兩個(gè)指標(biāo)來(lái)篩選白馬股，一般來(lái)說(shuō)，白馬股的盈利很穩(wěn)定，會(huì)連續(xù)多年凈資產(chǎn)收益高于15%，而且白馬股的市盈率往往不會(huì)太高，一般低于50，那么我們不需要費(fèi)力地去一個(gè)個(gè)尋找符合這兩個(gè)指標(biāo)的股票，使用“同花順i問(wèn)財(cái)”智能投顧工具就可以方便找到，我們只要在這個(gè)網(wǎng)站的搜索框中輸入“連續(xù)5年ROE>15%，市盈率低于50”的條件，就可以找到符合這兩個(gè)條件的股票，這可以大大縮小我們找到白馬股的范圍。ROE一般指凈資產(chǎn)收益率，指標(biāo)值越高，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高。該指標(biāo)體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力。
第二，下面6種最好不要碰的股票，一是業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損的股票，；二是流通股本太大的股票，如果是做短線投資，最好是選擇流通股本在5億-30億之間的股票，這樣的股票短時(shí)間內(nèi)容易被拉升；如果是做長(zhǎng)線投資，可以把流通股本的區(qū)間放大一點(diǎn)，但最好選擇不要高過(guò)70億。
三是戴帽子的股票不要選，因?yàn)檫@種股票往往是連續(xù)兩年虧損的上市公司；四是價(jià)格太低的股票不要選，因?yàn)楹霉善蓖际菑?qiáng)者恒強(qiáng)，垃圾股往往很難持續(xù)上；五是非行業(yè)龍頭的股票不要選，因?yàn)樾袠I(yè)龍頭往往是相同類型股票里漲得最好的股票；六是不熟悉的股票不要選，因?yàn)椴皇煜さ墓善保菀撞瓤?。大家都記住了嗎?/strong>
看企業(yè)的年報(bào)也是十分有效的方法。巴菲特一年要讀上千份年報(bào)，通過(guò)閱讀年報(bào)，篩選出優(yōu)質(zhì)的個(gè)股。
年報(bào)即年度報(bào)告，是上市公司根據(jù)證券交易委員會(huì)規(guī)定，提交的公司年度財(cái)務(wù)報(bào)表。報(bào)表包括描述公司經(jīng)營(yíng)狀況，以及資產(chǎn)負(fù)債和收入。我們可以通過(guò)年報(bào)分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，從而做出正確的投資決策。
年報(bào)在上市公司中有兩種版本，一種是在公開(kāi)媒體上披露的年報(bào)摘要，其內(nèi)容較簡(jiǎn)單，另一版本是交易所網(wǎng)站披露的詳細(xì)版本，可以在巨潮資訊網(wǎng)查看。
90%的上市公司年報(bào)主要集中在3、4月份公布。而在1月份搶先披露年報(bào)的公司，一般業(yè)績(jī)都不錯(cuò)，提前公布可以樹(shù)立投資者信心，而在4月底披露年報(bào)的公司就顯得沒(méi)有底氣，業(yè)績(jī)地雷相對(duì)較多。
年報(bào)集中了企業(yè)一整年的財(cái)務(wù)信息，信息量大，內(nèi)容多，對(duì)于新手股民來(lái)說(shuō)，只要挑重點(diǎn)閱讀即可?？梢詮?個(gè)方面來(lái)看：
第一、看重要提示。查看上市公司的年報(bào)中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否是出具了“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告。一般經(jīng)過(guò)四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所——普華永道（PwC）、德勤（DTT）、畢馬威（KPMG）、安永（EY）審核后的報(bào)告，其真實(shí)性、準(zhǔn)確性相對(duì)較高。因此，要確定年報(bào)的真實(shí)性，投資者首先就是要注意這個(gè)年報(bào)是否被審計(jì)過(guò)。
第二、看會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)。主要從兩方面看，一是利潤(rùn)，包括公司的凈利潤(rùn)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和總資產(chǎn)等等，看公司的的經(jīng)營(yíng)情況相比上一年有無(wú)增長(zhǎng)，詳細(xì)了解上市公司的利潤(rùn)構(gòu)成。二是現(xiàn)金流情況，看每股現(xiàn)金流是否高出0.50元（地產(chǎn)股除外），應(yīng)收賬款情況如何，短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的占比大不大。如果公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)持續(xù)性難以保證，同時(shí)現(xiàn)金流不足，應(yīng)收賬款過(guò)高，那就很容易出現(xiàn)問(wèn)題。
第三、看董事會(huì)報(bào)告。了解公司整體的經(jīng)營(yíng)情況和展望，分析公司未來(lái)的發(fā)展。買股票就是買未來(lái)，買預(yù)期，好的上市公司的以往業(yè)績(jī)只代表過(guò)去，而其能否繼續(xù)保持相對(duì)高的成長(zhǎng)速度，需要辨證對(duì)待。好的公司遇上錯(cuò)誤的經(jīng)營(yíng)方向，也會(huì)對(duì)股價(jià)帶來(lái)不利的影響。特別是對(duì)于周期性行業(yè)，經(jīng)濟(jì)拐點(diǎn)可能出現(xiàn)的品種，應(yīng)該以長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃和遠(yuǎn)期投資的目光去衡量。
下面就是選出的各行業(yè)的龍頭股
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