股債平衡策略
第一種是股債平衡策略，這一策略最早由格雷厄姆在《聰明的投資者》一書中提出，這一策略通過動態(tài)的調(diào)整股票和債券的配置比例來達(dá)成我們的投資目標(biāo)。其中，股類資產(chǎn)的高收益高風(fēng)險；債類資產(chǎn)的風(fēng)險較小，同樣收益也較低。前者“進(jìn)攻”，后者“防守”，形成組合后，可減弱最終組合的波動范圍，減少投資者心理壓力，讓投資更舒服。
舉個例子，假設(shè)某投資者有100萬元可用于投資，其風(fēng)險承受能力中等。根據(jù)股債平衡策略，該投資者應(yīng)將50%的資金（即50萬元）投資于股票，另外50%的資金（即50萬元）投資于債券。
如果股票上漲導(dǎo)致股票資產(chǎn)的倉位超過50%時，則賣出多余的股票轉(zhuǎn)入債券中；如果股票下跌導(dǎo)致股票持倉低于50%，則賣掉部分債券轉(zhuǎn)投股票。
假設(shè)股票市場在一年內(nèi)上漲了10%，那么股票部分的投資收益將為5萬元，而債券部分收益5%為2.5萬元，那么此時，投資者需要賣掉1.25萬元的股票，并買入相應(yīng)金額的債券，以保持股債平衡。
當(dāng)然，1比1的比例僅是我們的假設(shè)，在實際操作中，我們可以根據(jù)自身風(fēng)險偏好，調(diào)整股票和債券的比例，比如8:2或者6:4等。這種策略一定程度上強迫我們做高拋低吸，降低風(fēng)險。
一般來說，股債平衡策略通常適用于長期投資的投資者，例如退休人士或長期儲蓄者。它可以幫助投資者降低投資組合的風(fēng)險，同時在長期內(nèi)獲得更穩(wěn)定的回報。此外，股債平衡策略也可以幫助投資者在市場波動時保持冷靜，避免因市場波動而過度交易或盲目跟風(fēng)。
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