自從2006年進(jìn)入股市這個(gè)大賭場，到現(xiàn)在也已經(jīng)10年了。
我的投資也經(jīng)歷了2輪牛熊的考驗(yàn)，10年來通過不斷學(xué)習(xí)和思考，找到了自己穩(wěn)定盈利的方式，并且也通過股市獲得了初步的財(cái)務(wù)自由。
我的收益從去年股災(zāi)前最高點(diǎn)到現(xiàn)在超過了30%，經(jīng)歷了股災(zāi)后，我的投資理念進(jìn)一步成熟了。
我在某985大學(xué)工作，博士畢業(yè)留校當(dāng)老師，研究方向是隨機(jī)系統(tǒng)里的估計(jì)和決策問題，和股市搭不上邊。但通過比較炒股和自己的研究方向，發(fā)現(xiàn)里面還是有很多相通之處的。最重要的一條共同之處就是對(duì)象的隨機(jī)性。
如果能認(rèn)識(shí)到對(duì)象的隨機(jī)性，用上一點(diǎn)概率的思維做投資，那么對(duì)投資就會(huì)有很大的幫助。我希望能借助這個(gè)平臺(tái)來和大家分享一些投資理念。
先從買彩票和賭博說起吧。
買彩票和賭博，都有一個(gè)共同特征，那就是盈利的都是少數(shù)，絕大多數(shù)人都是虧損的。而莊家卻很少聽過虧損的，都是賺的盤滿缽滿。這是為什么呢？我們能不能轉(zhuǎn)換一下思維，把我們放到莊家的地位呢？
以國家福利彩票為例，咱們先看一下彩票的本質(zhì)是什么。國家發(fā)行一期彩票，募集資金2億元，返獎(jiǎng)率45%，那么彩民獲得的總回報(bào)是9000萬。那么國家就賺了1.1億，彩民虧了1.1億。從某單個(gè)彩民角度來看，他有盈利的可能性嗎？當(dāng)然有！否則網(wǎng)上報(bào)紙上那些中XXX萬大獎(jiǎng)的吸引眼球的報(bào)道從哪來的？都虧錢，下一期誰還會(huì)買彩票？
那么長期玩彩票，是個(gè)發(fā)家致富的手段嗎？
不是！
為什么？
很簡單，這是個(gè)“負(fù)和游戲”！彩民作為一個(gè)整體，收益是負(fù)的！作為一個(gè)個(gè)體，期望收益是負(fù)的！長期參與這樣的游戲，你的最終收益就會(huì)越來越接近你的期望收益。
參與彩票的彩民，基本都不是真心給國家福利事業(yè)做貢獻(xiàn)的，而是認(rèn)為自己有中彩票大獎(jiǎng)的“可能性”。問題在于，沒人算中大獎(jiǎng)的概率到底有多大，自己的期望收益是多少。沒有這種概率的思維，導(dǎo)致了彩民命中注定的虧錢結(jié)局。
再以賭博為例。澳門或者拉斯維加斯賭場里有許多“老虎機(jī)”，就是機(jī)器隨機(jī)出一些圖形或數(shù)字，你如果猜對(duì)了，那么就會(huì)獲得若干倍回報(bào)。其實(shí)賭場老板早就提前把程序設(shè)置好了，比如顧客贏的可能性是49%，賭場老板贏的概率是51%。顧客玩幾把，很有可能是盈利的，而且還有可能會(huì)連續(xù)盈利。但只要顧客持續(xù)玩，概率就會(huì)在其中起作用，最終一定是把口袋里的錢輸光為止。那么有些顧客玩幾把贏了就走呢？賭場老板也不怕：有無數(shù)的賭徒在玩這樣的游戲，有些顧客贏錢，有些顧客輸錢?？傮w上看，賭場老板一定是贏錢的。
賭徒作為一個(gè)整體，參與的就是“負(fù)和游戲”。而賭場老板參與的是“正和游戲”。長期參與負(fù)和游戲一定是虧損的，長期參與正和游戲一定是盈利的。賭徒傾家蕩產(chǎn)很常見，你應(yīng)該沒見過賭徒把賭場老板贏得傾家蕩產(chǎn)吧？
除了“負(fù)和游戲”和“正和游戲”，還有一種游戲叫“零和游戲”。幾個(gè)朋友之間打麻將就是“零和游戲”，4個(gè)人作為總體賺的錢是0。你贏的就是我輸?shù)模瑳]有創(chuàng)造新的價(jià)值。
負(fù)和游戲是毀滅價(jià)值的，正和游戲是創(chuàng)造價(jià)值的，零和游戲是既不創(chuàng)造價(jià)值也不毀滅價(jià)值，只是浪費(fèi)時(shí)間而已。
通過常識(shí)就能判斷出來，打麻將玩玩可以，但不是發(fā)家致富、源源不斷獲得利潤的手段。同樣，持續(xù)參與“負(fù)和游戲”，不但不能獲得利潤，反而會(huì)把腰包掏空。彩民和賭徒都沒有概率思維，最終的結(jié)局也只能是源源不斷掏腰包虧錢了。
最后回到股市。股市本來是一個(gè)正和游戲，因?yàn)橛猩鲜泄驹丛床粩嗟膭?chuàng)造價(jià)值。但絕大多數(shù)股民，卻把股市當(dāng)場了一個(gè)賭場，頻繁殺進(jìn)殺出，硬生生的把一個(gè)正和游戲變成了負(fù)和游戲。
舉例來說，一個(gè)股民每周股票換手1次，以傭金萬分之5來計(jì)算，買賣各一次傭金為千分之一，印花稅交千分之一，總成本0.2%。一年按50周算，手續(xù)費(fèi)就占總資金的10%。通過這么多次交易能不能賺到錢不知道，但成本就決定了這是個(gè)負(fù)和游戲。
持續(xù)參與負(fù)和游戲的結(jié)果是什么的？我前面已經(jīng)說過了，虧損！這就是大多數(shù)股民虧損的原因。
有些人不會(huì)炒股，通過買賣基金來參與股市。買一次基金申購費(fèi)1%，賣基金贖回費(fèi)0.5%，更何況基金還收管理費(fèi)等費(fèi)用。長期折騰下來，也是在玩負(fù)和游戲。
怎么才能在股市中持續(xù)盈利呢？我前面也提過了，持續(xù)參與正和游戲！舉個(gè)最簡單的例子，長期持有股票指數(shù)基金，別瞎折騰。
你看世界上哪個(gè)指數(shù)不是長期向上的？美國標(biāo)普500指數(shù)成立時(shí)基準(zhǔn)是10（1941年-1943年），現(xiàn)在是2100多。香港恒生指數(shù)成立時(shí)基準(zhǔn)是100（1964年），現(xiàn)在是22000多。咱們國家上證指數(shù)成立時(shí)基準(zhǔn)是100（1990年），現(xiàn)在是3200左右。
當(dāng)然我還有許多更好的投資策略，由于篇幅的關(guān)系，放到以后再講。
好多人都抱怨，A股是個(gè)大賭場，十賭九輸，不適合投資。但我認(rèn)為，A股是世界上最好的投資市場，沒有之一。只有要正確的投資理念，就能獲得相當(dāng)豐厚的回報(bào)。
我總結(jié)了一下，A股和其它市場相比，有著三大優(yōu)勢(shì)：
A股代表著中國，中國是世界上增長最快的經(jīng)濟(jì)體之一，中國的崛起和復(fù)興已經(jīng)是個(gè)不可逆的過程。在一個(gè)快速增長的經(jīng)濟(jì)體里，你還賺不到錢，還指望找個(gè)低增長的經(jīng)濟(jì)體賺錢？（換句話說，好企業(yè)給你賺錢，就看你要不要了？）
A股是一個(gè)制度還不完善的市場，只要你利用好這個(gè)規(guī)則，就有著大量的投資機(jī)會(huì)。（換句話說，國家給你發(fā)錢，就看你要不要了？）
A股有著龐大的非理性投資者，他們給你送錢，你不要就被別人搶了。（換句話說，散戶給你送錢，就看你要不要了？）
只要牢牢抓住這些利潤來源，就可以把自己的身份從賭徒變成賭場老板?？上г蹅儑医^大多數(shù)的散戶股民，既不要企業(yè)賺的錢，也不要國家送的錢，一心只當(dāng)傻子給別人送錢。
不過話說回來了，這樣的人不虧錢，我們的超額利潤從哪里來？
以后的文章，我會(huì)詳細(xì)的解釋這三大優(yōu)勢(shì)，并帶案例分析。
這是我發(fā)的第一篇文章，希望大家喜歡，也希望能結(jié)交更多的朋友。
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