生成式AI發(fā)展到現(xiàn)在，已經(jīng)不只是技術(shù)變革，而是正在成為名副其實(shí)的“AI淘金熱”，最大的獲利者之一就是賣“AI淘金工具”的NVIDIA。
上周四，NVIDIA股價(jià)上漲24.4%，創(chuàng)下2016年以來(lái)該股最大單日漲幅，市值達(dá)到9380億美元，距1萬(wàn)億美元市值大關(guān)一步之遙，盤中NVIDIA的市值一度漲了將近2000億美元，幾乎相當(dāng)于兩個(gè)英特爾的市值。
這次股價(jià)飆升的背后，則是NVIDIA最新財(cái)報(bào)大幅超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，具體來(lái)說(shuō)，NVIDIA發(fā)布的2024財(cái)年Q1 財(cái)報(bào)，營(yíng)收71.92億美元，高于分析師預(yù)期的65.3億美元，而且，NVIDIA預(yù)期Q2營(yíng)收為110億美元，比分析師預(yù)期的71.1億美元高出50%，有可能創(chuàng)下單季最高營(yíng)收紀(jì)錄。
2022年7月的時(shí)候，我就在科技特訓(xùn)營(yíng)里分析，認(rèn)為NVIDIA的市值很可能達(dá)到萬(wàn)億美元，因?yàn)樗麄冊(cè)贏I訓(xùn)練的硬件市場(chǎng)上可以說(shuō)是一家獨(dú)大，掌握著AI大模型“軍備競(jìng)賽”的算力“命門”。
生成式AI訓(xùn)練大規(guī)模神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，需要高度復(fù)雜、并行的計(jì)算能力，傳統(tǒng)CPU的并行計(jì)算效率較低，GPU的并行計(jì)算能力極強(qiáng)，非常適合訓(xùn)練生成式AI。
NVIDIA占據(jù)GPU市場(chǎng)84%的份額，他們的A100和H100兩款A(yù)I芯片是ChatGPT這樣的大語(yǔ)言模型的核心動(dòng)力，僅ChatGPT就用了上萬(wàn)張的A100芯片。
并且，各大科技公司也開(kāi)始大規(guī)模采購(gòu)GPU，爭(zhēng)取快速訓(xùn)練自家的AI大模型，而訓(xùn)練一個(gè)大模型就可能需要數(shù)千個(gè)GPU，比如推特買了1萬(wàn)張NVIDIA A100 GPU打造自己的數(shù)據(jù)中心，谷歌最近發(fā)布的“A3”超級(jí)計(jì)算機(jī)，用了大約26000個(gè)NVIDIA H100 GPU，這就代表，AI軍備競(jìng)賽已經(jīng)開(kāi)始。
你看，NVIDIA已經(jīng)成為新一輪AI軍備競(jìng)賽的主要硬件供應(yīng)商，這就是它能夠獲得市場(chǎng)認(rèn)可的核心。
其實(shí)，這并不是NVIDIA第一次站上風(fēng)口，2017年之后，NVIDIA就搭上過(guò)加密貨幣、疫情遠(yuǎn)程辦公、元宇宙等熱潮，市值突破8000億美元，但隨著市場(chǎng)風(fēng)潮減弱，其市值在2022年10月跌至3000億美元以下。
那么，這次還會(huì)像以前一樣只是趕上了一個(gè)短暫風(fēng)潮嗎？NVIDIA還有進(jìn)一步提升的空間嗎？
其實(shí)，生成式AI與加密貨幣和元宇宙有很大不同，生成式AI有明確的商業(yè)化用途，已經(jīng)在辦公、教育、醫(yī)療、金融、財(cái)務(wù)、法律等各個(gè)領(lǐng)域?qū)嶋H應(yīng)用，是一次生產(chǎn)工具的升級(jí)，能夠帶來(lái)實(shí)際價(jià)值的提升，而不是概念泡沫。
并且，從NVIDIA的業(yè)績(jī)來(lái)說(shuō)，AI數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)已經(jīng)連續(xù)第五個(gè)季度成為公司的營(yíng)收支柱，其營(yíng)收占比高達(dá)59.6%，加之各大公司都在批量采購(gòu)GPU，這就意味著ChatGPT不是一個(gè)短期事件，因?yàn)榇笮涂萍脊竞苌贋榱硕唐谂菽ň薮蟮某杀静少?gòu)硬件設(shè)備，所以，生成式AI并不是短期風(fēng)潮，而是長(zhǎng)期趨勢(shì)。
不過(guò)即使如此，也有人說(shuō)NVIDIA的“AI芯片帝國(guó)”存在裂縫，因?yàn)镚PU在AI芯片領(lǐng)域也有其他競(jìng)爭(zhēng)者，比如Google的TPU、微軟的Athena芯片等等。
尤其是Google的TPU曾經(jīng)在多個(gè)AI場(chǎng)景下，性能和功耗勝過(guò)了NVIDIA同期GPU，這讓業(yè)內(nèi)人士認(rèn)識(shí)到GPU可能不是AI芯片的唯一的答案，定制化專用芯片（ASIC）有突破NVIDIA壟斷地位的可能性。
但是，生成式AI已經(jīng)進(jìn)入展開(kāi)期，無(wú)論是OpenAI、微軟、谷歌等大模型平臺(tái)公司，還是midjourney、character AI等應(yīng)用公司，都在加速推進(jìn)AI產(chǎn)品和服務(wù)的升級(jí)迭代，同時(shí)還有更多新公司、新產(chǎn)品出現(xiàn)，AI軍備競(jìng)賽迫在眉睫。
在時(shí)間緊迫的情況下，企業(yè)對(duì)AI芯片的最大需求就是實(shí)用、穩(wěn)定并且經(jīng)過(guò)驗(yàn)證，而不是微小的性能提升。
試想一下，一位指揮官馬上要帶兵打一場(chǎng)具有決定性意義的戰(zhàn)役，即使新武器的精準(zhǔn)度更好一些，指揮官還是會(huì)選經(jīng)過(guò)驗(yàn)證的舊武器，因?yàn)樗麜?huì)擔(dān)心新武器的質(zhì)量問(wèn)題而貽誤戰(zhàn)機(jī)。
同樣的道理，企業(yè)利用生成式AI來(lái)創(chuàng)新商業(yè)模式，就相當(dāng)于創(chuàng)造新的戰(zhàn)術(shù)，如果此時(shí)使用新武器，那就會(huì)有更大的風(fēng)險(xiǎn)，所以更穩(wěn)妥的做法是使用經(jīng)過(guò)驗(yàn)證的舊武器，也就是GPU，來(lái)盡快試驗(yàn)出新打法。
從本質(zhì)上說(shuō)，企業(yè)打造AI服務(wù)的核心是AI技術(shù)的應(yīng)用，而硬件基礎(chǔ)設(shè)施的領(lǐng)先并不一定導(dǎo)致應(yīng)用效果的領(lǐng)先，并且AI數(shù)據(jù)中心是成千上萬(wàn)個(gè)芯片的累加，單臺(tái)芯片之間微小的性能差距，靠增加GPU數(shù)量就可以解決。
另外，企業(yè)采購(gòu)大批量芯片時(shí)還會(huì)考慮供應(yīng)商的供貨能力，如果產(chǎn)能沒(méi)有保障的話同樣會(huì)貽誤戰(zhàn)機(jī)。
所以，即使有其他AI芯片企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，NVIDIA仍然具有獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樗?jīng)過(guò)了長(zhǎng)期驗(yàn)證，并且供貨能力更強(qiáng)。
總體來(lái)看，隨著AI芯片采購(gòu)需求的增多，NVIDIA的優(yōu)勢(shì)還可能進(jìn)一步擴(kuò)大，替代品短時(shí)間內(nèi)難以占據(jù)上風(fēng)，NVIDIA何時(shí)站上萬(wàn)億市值的臺(tái)階，非常值得期待。
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