| 怎樣才能趕上“潮流”---選股思路與操作原則 來源:中國證券報 2003-11-27 |
| 怎樣才能趕上“潮流”---選股思路與操作原則 北方證券 唐延安 俺們剛?cè)珎}殺入小盤股，你們又開始鼓搗大盤股了；俺們剛買了績優(yōu)股，你們又吃垃圾了…… 近一個時期與一些股友們聊天時，他們總會提出一些有趣、看似淺顯而又深刻尖銳的問題。究竟是什么因素促使股票的上漲和下跌?為什么市場的熱點總是變來變?nèi)ズ茈y把握？是相信技術(shù)面還是相信基本面？未來一個時期我們該如何選股等等，特別是在股市連續(xù)下跌了28個月之后，越來越多的人開始認真而冷靜地思考這些問題了。目前股市流傳著這樣一種時尚的說法，那就是“莊股時代已經(jīng)結(jié)束，后莊股時代已經(jīng)到來”，上述說法的佐證就是今年以來莊股的大面積跳水和證券投資基金及QFII的“價值型投資理念”。針對上述問題筆者進行了一番思考，并對未來一個時期的選股思路談些個人觀點，供投資者參考。 市場上常見的選股思路1、多數(shù)人認為選股要先看業(yè)績；另外還要看流通盤的大小，流通盤小的股票容易上漲；2、重點是看上市公司處于什么行業(yè)，要買就買“僅此一家別無分店”的壟斷性行業(yè)的股票，QFII已給我們樹立了榜樣；3、處于成長期的新技術(shù)、新材料等新興的高科技產(chǎn)業(yè)的股票或處于成熟期的股票漲得快，公司基本面的分析與研究非常重要；4、買股票就要買新上市的股票，他們業(yè)績好、股本擴張能力強、沒有歷史包袱和套牢盤；5、炒股要學會跟莊，有莊的股票像塊寶，沒莊的股票是根草；6、選擇技術(shù)指標在低位、走勢形態(tài)良好，且底部放量的股票，最好該類股票是當前的市場炒作熱點等等。 看大勢與做個股應(yīng) 該說上面的觀點在特定時期和特定環(huán)境下都是正確的，但他們沒有真正地從股票為什么可以上漲和下跌的實質(zhì)上來考慮和定位，因而只能是在一個特定的環(huán)境下適用，如果趕上熱點輪換過快或是像目前這樣的資金匱乏、持續(xù)下跌等情況出現(xiàn)時，動作慢的仍然難免被套。 作為普通投資者，在現(xiàn)階段只要記住“看大勢與做個股”，你就會有效地把握股票漲跌的實質(zhì)，其它因素大可不必過多地理會。國家的宏觀經(jīng)濟政策決定證券市場的大趨勢，即所謂的“看大勢”；而股票的供求關(guān)系反應(yīng)股票的流通當中是否有大的資金在參與運作。如果有則表現(xiàn)出交易的活躍、成交量的放大和股價上漲，反之則下跌，這就是“做個股”。“看大勢，做個股”這一點非常重要，也是筆者所要闡述的核心內(nèi)容。做股票你不必把它想象得太復(fù)雜，分析師每天看錢龍圖，其實就是在看股票中有無大資金的介入和介入的程度、介入的平均成本等，所有的題材、概念、消息，包括上市公司的行業(yè)、業(yè)績、流通盤等等都可以變成大資金運作的借口！因而在現(xiàn)階段存在大量不流通股本的條件下，我們說股票漲跌的實質(zhì)就是大資金運作的結(jié)果！ 為什么總跟不上“潮流”？ 筆者最近讀了一篇很有趣的文章《農(nóng)民對城里人的抱怨》，內(nèi)容大致如下：俺們剛吃上肉你們又吃菜了；俺剛?cè)∩舷眿D你們又獨身了；俺們剛吃上糖你們又尿糖了；俺們剛能歇會兒不用擦汗你們又去健身房、桑拿房流汗了；俺們剛裝上電話你們又改網(wǎng)上聊天了；俺們剛能在電影院約會你們又改網(wǎng)戀了；俺們剛吃飽穿暖你們又減肥露肚臍了；俺們剛要到城里去開開眼界你們又往鄉(xiāng)下跑了……讀罷，覺得有點好笑又卻是那么回事。原因何在？原因在于思維的慣性！ 一般地說，經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)流行的便是經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)要效仿的；城里時髦的便是鄉(xiāng)下人追求的；有錢人享用的便是缺錢人向往的。由于信息時代的發(fā)展變化一日千里，所以就讓那些沒有超前意識、無法跟上時髦趕上潮流的人總是慢了半拍。這種人在北方被稱為“老趕”，總也趕不上的意思。為什么要趕而不能超前一步呢？原因是多方面的。受自身環(huán)境所束縛，使自己無法站在一個高度上來洞悉一切。而能夠引領(lǐng)潮流的往往都有頭腦靈驗、收集和分析信息能力極強、對市場影響力大、有領(lǐng)導(dǎo)趨勢的政治經(jīng)濟背景和實力等特點。在證券市場當中，符合這些條件的就是擁有大資金的機構(gòu)莊家！他們在市場上呼風喚雨，制造和培養(yǎng)出種種概念、理念、方法、策略供中小散戶去理解、借鑒、體會和實踐。等這些帶有觀念性的東西一旦深入人心，在你的思維中形成慣性,他們就會變換手法，讓前期已經(jīng)適應(yīng)了他們理念的人成為祭品。老股民可以回想一下中國股市這些年的歷程，1996年的牛市行情中，以深發(fā)展、四川長虹為首的大盤藍籌股成為領(lǐng)頭羊，在投資者中形成了炒作大盤藍籌股的思維定勢；1997年深科技的大幅上揚又形成了炒作科技股的思維定勢；1998年以來次新股成為低迷市道中交易最為活躍的板塊，市場上也習慣了“熊市炒新股”的定勢；1999年的5·19行情中形成了炒作網(wǎng)絡(luò)股才能賺大錢的思維定勢；2000年又形成了炒作小盤重組股的思維定勢。于是，每當行情發(fā)動時，人們往往將領(lǐng)漲股的同類股作為追買的對象，但是這種操作方法在今年的行情中根本不起作用了，因為市場主力恰恰在利用人們普遍形成的思維定勢進行反向操作。所以說，投資股市你根本沒有自己的思路。你的所謂思路、理念甚至方法等都是莊家調(diào)教出來的，無論你承認與否。 盈利模式真的改變了嗎？ 進入2004年以來,特別是近期大資金們又開始調(diào)教我們要“摒棄傳統(tǒng)的投機盈利模式，轉(zhuǎn)化為與國際成熟股市接軌的價值投資理念驅(qū)動下的新的盈利模式”。在這種鼓噪鋪天蓋地涌入你的視野時，投資者首先要清醒地認識到中國股市不會一夜之間脫胎換骨，新近流行的所謂價值投資理念不過是又一個大資金炒作的借口罷了。與國際成熟市場接軌的前提是上市公司在構(gòu)建誠信體系方面、健全治理結(jié)構(gòu)方面、建立現(xiàn)代企業(yè)制度方面、尊重股東權(quán)益等方面率先接軌，像現(xiàn)在這樣無休止地圈錢、一年績優(yōu)，兩年績平，三年虧損、四年重組的現(xiàn)象不改變，所謂的投資理念與盈利模式仍然是一段時間內(nèi)的炒作借口和概念！ 與國際接軌是參與市場各方共同的事情，這么重大又繁重的任務(wù)僅僅投資者一方接軌怎么可能呢？由此本人杜撰了《散戶對大機構(gòu)的抱怨》：俺們剛明白炒股要捂長線你們又改短線了；俺們剛弄懂K線你們又玩形態(tài)了；俺們剛學會看形態(tài)你們又用形態(tài)騙俺了；俺們剛買了績優(yōu)你們又吃垃圾了；俺們剛認準了一個股評你們又把他買通了；俺門剛?cè)珎}殺入小盤股你們又開始鼓搗大盤股了…… 行情的周期輪回就是這樣，往往是大資金們從價值發(fā)現(xiàn)開始逐步形成投資理念、方式方法、盈利模式和賺錢效應(yīng)，然后到價值體現(xiàn)、市場全面參與、再進入價值透支階段；之后，市場在股價翻幾番后，連街頭巷尾擦皮鞋的人都認為買了值的時候，大資金發(fā)動的行情達到了收局的目標和目的！接下來新的一個周期輪回又在大資金們的默契下再度踏上征程。因此，市場在一段時間內(nèi)的熱點可能會此起彼伏，比如近期輪漲的網(wǎng)絡(luò)科技股、醫(yī)藥股、問題股、通訊股、兩市本地股等等，但在一個中長期的思路還是要放在大盤股上，這是機構(gòu)資金越來越大的性質(zhì)所決定的，寶鋼股份、上海汽車、中海發(fā)展、中國聯(lián)通等大盤股的行情應(yīng)該說還是處于熱身階段，距離市場全面參與和價值透支階段還有很遠的路要走。 選股———必須清楚6條原則 1、任何時候都要跟隨大資金并順應(yīng)其思路。資金的運作決定股市起落，他們的理念直接影響著整個市場的炒做熱情。 2、股市中某些不健康的狀況，不是短期能改變的，與其罵大街不如靜下心來認真地研究一下中國股市的本質(zhì)、特色和游戲規(guī)則，研究一下決定股票漲跌的真正原因等問題。當你把這些問題弄得差不多明白了，也就有了自己的應(yīng)對策略了。 3、隨著大資金的規(guī)模越來越大，必將引發(fā)一場“以市場流動性好”為選股和炒作條件的大盤股革命！什么樣的股票流動性好，當然是大盤股。現(xiàn)在和未來一個時期大資金們就要開始逐漸調(diào)教我們“大盤股是好東東”、“不買大盤股就不會炒股”的新思維了！因此“五朵金花”的行情在未來一個時期內(nèi)仍將大行其道。 4、大盤的底部是由場外的大資金決定的，場內(nèi)的資金只是自救性質(zhì)，只能走出反彈行情，場外資金的大舉進場才是反轉(zhuǎn)的真正開始。技術(shù)面的走勢和基本面的消息同樣都是為大資金進場提供借口的。 5、不要一心只想當精明人，在股市里傻瓜也是可以賺錢的。股市中的博傻理論說的是你買進股票的高低優(yōu)劣都無所謂，只要你能在一個新的高點上找到一個比你更傻的人你就成功了。記?。汗善钡臐q跌與上市公司的行業(yè)、業(yè)績、題材、流通盤等沒有任何關(guān)系，只與大資金的運作即市場的供求關(guān)系密切。 6、大家都認為好、大家賺了一點點就跑掉了、漲起來后大家都不敢買、大家手里都沒有了，這樣的股票才是真正的好股票！回想2003年的上海汽車、揚子石化等大盤股氣勢如虹的走勢，我們不難得出“每一次買進都是正確的”的結(jié)論！ |
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