美國是外匯保證金交易的中心國家，由于相對成熟的監(jiān)管體系、行業(yè)人才的完備、以及日益創(chuàng)新的科技基礎(chǔ)條件等，美國外匯交易商成為許多從事外匯交易的投資者的首選。自己動手，豐衣足食，排除紛紜的種種說法，我們對美國外匯交易商進(jìn)行“自助選擇”。

選擇外匯交易商的確是件頭痛的事。打開這些外匯交易商的官方網(wǎng)站，濃郁的推銷氣息撲面而來——以小博大、牛熊皆可賺錢、美國成長最快五百強(qiáng)、從300美元賺到30萬美元……恩，你厭倦了這些王婆賣瓜式的自我標(biāo)榜，想用Google搜索信息，輸入“騙子+外匯公司”的關(guān)鍵詞，我們可以檢索到129，000個(gè)查詢結(jié)果(截止至2009年1月7日)。訪問外匯論壇，看到的卻是情緒主導(dǎo)、火藥味十足的“真假之辯”，我們無所適從，選擇一家好的外匯交易商，我們應(yīng)當(dāng)怎么做？

美國外匯交易商資質(zhì)檢查

第一步：是否在CFTC注冊，是否是NFA會員？

在外匯保證金領(lǐng)域，美國商品期貨交易委員會(CFTC)和國家期貨協(xié)會(NFA)被稱為世界上最嚴(yán)厲的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。如果其監(jiān)管的外匯交易商有違規(guī)操作，將受到嚴(yán)重處罰或者起訴，甚至吊銷牌照。相比較英國金融服務(wù)監(jiān)管局(FSA)，CFTC和NFA對資本金要求可謂苛刻——2009年1月17日，其管轄的外匯交易商調(diào)整后凈資本必須達(dá)到1500萬美元，5月16日，必須達(dá)到2000萬美元。由于美國監(jiān)管相對成熟，以及美國客戶資源相對豐富，一些非美國公司，例如擁有俄羅斯背景，總部在英國倫敦的ALPARI專門開設(shè)了美國子公司，接受CFTC和NFA監(jiān)管，以提升自己的行業(yè)形象。如果一家外匯交易商在CFTC完成了注冊，并且屬于NFA的會員，那么，它就被計(jì)入我們的選擇范圍。但是，這只是資質(zhì)掃描的第一步。

第二步：了解美國外匯交易商的調(diào)整后凈資產(chǎn)

交易商在CFTC注冊，屬于NFA會員，并不能夠被計(jì)入信任名單，可以堂而皇之地接受交易者的歡迎。因?yàn)?，隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)日漸蔓延，各國紛紛加強(qiáng)金融監(jiān)管，資產(chǎn)薄弱的外匯交易商雖然在CFTC注冊，屬于NFA會員，可能依然難以逃脫2009年1月17日的資產(chǎn)考核，而5月16日的行業(yè)洗牌更為嚴(yán)格，投資者應(yīng)高度關(guān)注。從當(dāng)前趨勢看，在CFTC注冊，屬于NFA會員的美國百匯已被計(jì)入高危名單。

雖然Russell R. Wasendorf Sr.等業(yè)內(nèi)人士對CFTC和NFA提高美國交易商資產(chǎn)門檻表示不滿，認(rèn)為此舉壓制行業(yè)創(chuàng)新、妨礙清晰的財(cái)務(wù)審查，但是新頒布的監(jiān)管政策將明確地將美國外匯保證金行業(yè)引入“大交易商割據(jù)時(shí)代”——資本規(guī)模大，就能夠承受更多的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，并且進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額。選擇資本實(shí)力充足的美國外匯交易商，已經(jīng)成為當(dāng)前交易者不得不計(jì)入重要考慮的問題。

第三步：跟蹤美國外匯交易商的行業(yè)動態(tài)

其實(shí)，作為有經(jīng)驗(yàn)的交易者，熟悉K線、均線等圖表工具固然重要，熟悉交易商也是交易之本。如果我們仔細(xì)地比較多家交易商的平臺，往往會發(fā)現(xiàn)意外之喜——喜歡短線交易的交易者可能會察覺到，在EUR/USD報(bào)價(jià)上，F(xiàn)XCM的點(diǎn)差相對較低，因?yàn)樗捎昧薔DD(無交易員平臺)模式，加上和白標(biāo)合作伙伴德意志銀行的密切合作，在定價(jià)上已經(jīng)占據(jù)了一定領(lǐng)先優(yōu)勢。對于喜歡小額交易的客戶而言，選擇FX SOLUTIONS，練習(xí)0.001手交易應(yīng)是不錯(cuò)的選擇。2008年9月30日IFX和FX SOLUTIONS合并，資產(chǎn)再度擴(kuò)張，恩，作為客戶，我心里更加踏實(shí)了。CMC(US)已經(jīng)退出NFA，但CMC英國總部依然兵精糧足，我是否要考慮轉(zhuǎn)戶？FOREX.com美國嘉盛不再直接在中國大陸開展業(yè)務(wù)，但我喜歡它的網(wǎng)頁交易，是否有其他交易商提供同樣的下單功能？平時(shí)養(yǎng)成瀏覽行業(yè)新聞的習(xí)慣，緊盯交易商資產(chǎn)，確保資金安全！

做市商報(bào)價(jià)平臺的優(yōu)劣點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)：

一些做市商使交易平臺非常人性化，比如FX SOLUTIONS就是一例。

與ECN報(bào)價(jià)相比，做市商提供的貨幣價(jià)格波動相對平緩，不過對于超短線交易者來說這可能是個(gè)缺點(diǎn)。

缺點(diǎn)：

因?yàn)樽鍪猩炭赡軙墙灰渍叩?#8220;對手方”，因此做市商可以制定利于自己的成交規(guī)則。例如，客戶出現(xiàn)明顯盈利時(shí)，并不急于使客戶的平倉指令成交，結(jié)果使得客戶不能在最有利的位置平倉。

做市商很可能會操縱貨幣的價(jià)格使其達(dá)到顧客的止損點(diǎn)。作市商還可能會使其貨幣價(jià)格偏離銀行間報(bào)價(jià)10-15點(diǎn)。

新聞數(shù)據(jù)的發(fā)布經(jīng)常會帶來大量的流動性。做市商很可能會在市場波動較高時(shí)會凍結(jié)報(bào)價(jià)系統(tǒng)。

做市商對超短線交易者很頭疼，因?yàn)樽鍪猩滩坏貌怀洚?dāng)這些頻繁出現(xiàn)的單子的“對手”，這增加了做市商的資金負(fù)擔(dān)。對超短線交易，做市商有人為扼殺這種行為的趨勢，這意味著超短線交易者的訂單未必能得到他們期望的價(jià)格。

ECN報(bào)價(jià)平臺的優(yōu)劣點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)：

更好的報(bào)價(jià)，因?yàn)槭菑牟煌y行報(bào)價(jià)中得到的最優(yōu)價(jià)位。有時(shí)，以極低點(diǎn)差甚至是零點(diǎn)差成交。

ECN方式下，交易商不會成為客戶的交易對手，而是將客戶的訂單轉(zhuǎn)給銀行或交易中的其他客戶。

價(jià)格波動相對頻繁，利于超短線交易者操作。