林廣茂當(dāng)初做棉花，倉(cāng)位加到了交易所個(gè)人持倉(cāng)上限。傅海棠講倉(cāng)位，說(shuō)自己有時(shí)候也會(huì)滿(mǎn)倉(cāng)。但你要是有心，把自己帶入一下，想想林廣茂爆過(guò)多少次倉(cāng)，做棉花的時(shí)候抗了多久。想想傅海棠說(shuō)的賬戶(hù)浮虧五六十個(gè)點(diǎn)是家常便飯，
關(guān)于個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)市場(chǎng)的理解程度，以及對(duì)心態(tài)的掌控程度，這些不在此多說(shuō)。我只是認(rèn)為，倉(cāng)位，是交易者在這個(gè)瘋狂的市場(chǎng)上要守住的最后一片凈土。
有時(shí)候在一些我們堅(jiān)信的行情發(fā)生瞬間，我們往往有這種豪邁的心理活動(dòng)，“賺錢(qián)真容易啊，我只恨自己手里錢(qián)太少啊，要有十個(gè)億，我眼睛都不帶眨，保管全砸下去”，當(dāng)出現(xiàn)這種心態(tài)時(shí)，也就是我們最得意之時(shí)，往往是我們最需要警醒的時(shí)候，這時(shí)候問(wèn)自己兩個(gè)問(wèn)題“我是不是已經(jīng)淪為了一個(gè)賭徒？我這么努力在市場(chǎng)拼搏，是為了成為一個(gè)賭徒嗎？”
因?yàn)楦吒軛U容易爆倉(cāng)，如果杠桿不高，或者你帳戶(hù)沒(méi)充多少錢(qián)，而你自己有錢(qián)還有一大波資金在路上那滿(mǎn)倉(cāng)也沒(méi)事，我見(jiàn)過(guò)有人把爆倉(cāng)當(dāng)止損。這樣就不會(huì)有舍不得止損的情況。沒(méi)有人說(shuō)不能，你點(diǎn)下去，成交了，就是能。關(guān)鍵是，你是否需要這樣做，以及能否駕馭這樣的風(fēng)險(xiǎn)
不是“不能”，是不適合做頭寸滿(mǎn)倉(cāng)。做期貨滿(mǎn)倉(cāng)最大的好處就是虧損到了保證金比例時(shí)，平臺(tái)會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)，連自己止損都不需要了，壞處就是持有的倉(cāng)位承受的波動(dòng)范圍會(huì)很小，隨便一點(diǎn)回撤就可能觸發(fā)強(qiáng)平線，這是期貨不重倉(cāng)的原因，強(qiáng)平虧損就是白虧了。
因?yàn)槠谪浀慕灰资潜ＷC金制度，他一般只收取。交易額額的5%到10%。如果用30%的資金，相當(dāng)于你的杠桿放大了三倍。這就像馬克思在他的資本論里面說(shuō)到的，如果利潤(rùn)超過(guò)了300%人會(huì)做任何的事情。這已經(jīng)超過(guò)了人所需要的承受極限。
一般來(lái)說(shuō)認(rèn)為能夠達(dá)到或者超過(guò)30%，就算是重倉(cāng)了，當(dāng)然，這指的是單一品種同方向持倉(cāng)。如果多品種，不同方向持倉(cāng)，采取多周期的策略。那么持倉(cāng)可以做到60%到70%。超過(guò)這些算是重倉(cāng)。
重倉(cāng)通俗的說(shuō)就是說(shuō)輸一兩次可能就不能再玩了。而且重倉(cāng)出擊是期貨交易比較忌諱的。做期貨重要的是一定要記住我們做的是概率，是要長(zhǎng)期的做下去，不是只做一把就不做了，這樣的話(huà)就要保證自己能夠在期貨市場(chǎng)里可以長(zhǎng)期生存下去，我們只能保持輕倉(cāng)，讓自己即使連輸十把，仍然可以在這個(gè)市場(chǎng)里面交易。
因?yàn)橐婪缎星榘l(fā)生黑天鵝式的沖擊。比如價(jià)格瞬間跌停，然后你被爆倉(cāng)了，然后價(jià)格瞬間又上來(lái)了，然后你的頭寸也沒(méi)有機(jī)會(huì)補(bǔ)上，只剩下一個(gè)大的虧損。這種事情一年只來(lái)一次，你的本金就只剩下一半了。倉(cāng)位一次性加滿(mǎn)操作起來(lái)很符合人性，后期不需要糾結(jié)怎么操作，賺就賺了，虧就虧了，非常省心，后期不會(huì)有那么多煩人的操作。
但是這也是最危險(xiǎn)的操作，先不說(shuō)你判斷的方向?qū)Σ粚?duì)，就算你判斷對(duì)了方向你也有可能會(huì)被震蕩行情逼出局。這和賭場(chǎng)的買(mǎi)大小還不一樣，賭場(chǎng)的買(mǎi)大小沒(méi)有中間那么多復(fù)雜的過(guò)程，只需要關(guān)注特定點(diǎn)出的結(jié)果。但是期貨市場(chǎng)的每日結(jié)算制度根本不允許這么操作，一旦達(dá)到一定風(fēng)險(xiǎn)度，期貨公司就會(huì)按要求規(guī)定對(duì)頭寸進(jìn)行強(qiáng)平。
就從賭場(chǎng)比大小的角度來(lái)看，期權(quán)倒是個(gè)不錯(cuò)的標(biāo)的，對(duì)期權(quán)買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，你可以只關(guān)注某個(gè)點(diǎn)的結(jié)果而不用在意其過(guò)程，當(dāng)然，對(duì)于期權(quán)買(mǎi)方來(lái)說(shuō)最不利的就是時(shí)間的損耗對(duì)其不利，所以期權(quán)買(mǎi)方盈利概率相對(duì)較小，也不太適合滿(mǎn)倉(cāng)操作。
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