核心觀點(diǎn)：
1）最后的結(jié)果能否如愿并不重要，預(yù)期的真假也不重要，只要影響了參與者的行為，改變了參與者的偏向，題材的炒作之門即可打開。
2）并非所有出消息之后的高開都不能追，若高開幅度不大+后期重大利好就在眼前+股價(jià)相對(duì)位置較低，在這種情況下的高開是可以輕倉(cāng)介入，尤其在牛市環(huán)境下，追漲后期消息未出完的個(gè)股，成功率較大。
3）題材潛伏的最佳布局條件是大盤低位（有上漲空間）+個(gè)股低位（有催化劑利好），其次是大盤高位（無(wú)下跌風(fēng)險(xiǎn)）+個(gè)股低位（有催化劑利好），當(dāng)個(gè)股與大盤同處在高位時(shí)，不具有中長(zhǎng)線布局價(jià)值，僅適合短線快進(jìn)快出。
4）任何人都很難在任何情況下都能賣在最高點(diǎn)位置，我們操作的底線是不要讓盈利轉(zhuǎn)為虧損，最大可能的賣在相對(duì)高點(diǎn)位置。
5）在股價(jià)＞＝預(yù)期情況下，理論上任何一次拉升都是出手的機(jī)會(huì)。
6）熊市中，賣出時(shí)機(jī)為股價(jià)反應(yīng)了60%-80%的預(yù)期；震蕩市中，賣出時(shí)機(jī)為股價(jià)反應(yīng)了80%-120%預(yù)期；大勢(shì)較好情況下，賣出時(shí)機(jī)為股價(jià)反應(yīng)了120%-∞預(yù)期。
7）在牛市環(huán)境做題材股，最佳策略是：買入+持有到利好兌現(xiàn)。中間有調(diào)整即是補(bǔ)倉(cāng)機(jī)會(huì)。
8）俗話說(shuō)，再弱的市場(chǎng)也有上漲的個(gè)股，在弱市中采取買入強(qiáng)勢(shì)股+持有的模式，注定要過(guò)山車，及時(shí)高拋強(qiáng)勢(shì)股，防止補(bǔ)跌是非常重要的一件事。
9）牛市的時(shí)候即使不懂股票的小白閉上眼買股票也會(huì)賺錢，弱市的時(shí)候即使擁有幾十年經(jīng)驗(yàn)的老法師也會(huì)虧得不剩底褲，因此在大勝率市場(chǎng)環(huán)境下操作贏的概率更大。
10）大盤趨勢(shì)性暴跌，是潛伏黨的噩夢(mèng)，這個(gè)時(shí)候應(yīng)該割肉出局，認(rèn)賠離場(chǎng)。一旦遇到持續(xù)性暴跌，只能截?cái)嗵潛p。
11）不斷重復(fù)這個(gè)動(dòng)作：買入位置處在相對(duì)底部區(qū)域+未來(lái)有重磅利好即將釋放的標(biāo)的，股市就是你的提款機(jī)，炒股就是這么簡(jiǎn)單。
從預(yù)期是否兌現(xiàn)角度，賣出有以下法則。
1、 股價(jià)的漲幅充分反應(yīng)或透支了預(yù)期就可以賣，即使預(yù)期尚未兌現(xiàn)
題材股如何賣，理論上股價(jià)反應(yīng)預(yù)期就可以賣，如果是提前上漲反應(yīng)預(yù)期的提前賣，事件兌現(xiàn)前反應(yīng)預(yù)期的兌現(xiàn)前賣，只要股價(jià)反應(yīng)或透支了預(yù)期果斷賣，在股價(jià)＞＝預(yù)期情況下，理論上任何一次拉升都是出手的機(jī)會(huì)。舉個(gè)例子，假如大咖下周將出席某個(gè)人工智能大會(huì)，市場(chǎng)預(yù)期會(huì)議上將發(fā)布支持人工智能發(fā)展的政策，當(dāng)核心標(biāo)的股價(jià)拉升的幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)即將出臺(tái)的政策可能帶給公司的業(yè)績(jī)?cè)龊駮r(shí)，就應(yīng)該賣出，而不必拿到大大出席會(huì)議那一天。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)：股價(jià)過(guò)度漲了，就可以賣，即使預(yù)期尚未兌現(xiàn)。
股價(jià)反應(yīng)預(yù)期即可賣，這是在理想環(huán)境下的操作法則，然而市場(chǎng)環(huán)境在不斷的變化。在實(shí)戰(zhàn)中，個(gè)股股價(jià)大多數(shù)時(shí)候漲幅會(huì)超出預(yù)期或低于預(yù)期，股價(jià)漲幅正好符合預(yù)期的情況少之又少。因此，在操作上，應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化而采取針對(duì)性的策略。總有一部分投資者一廂情愿的持有到事件發(fā)生的那一天，這就容易導(dǎo)致過(guò)山車，因?yàn)槟承┙苹闹髁?huì)在利好兌現(xiàn)前提前砸盤出貨，套散戶于無(wú)形之中。采取買入+持有到預(yù)期兌現(xiàn)的策略只適合在大盤單邊上漲的市場(chǎng)環(huán)境下，若不是在這種理想環(huán)境下，絕大多數(shù)都會(huì)做山車。
在不同市場(chǎng)的環(huán)境下，從預(yù)期角度，題材股有如下三大賣出法則：
1）在震蕩市（大盤窄幅震蕩），股價(jià)反應(yīng)預(yù)期就可以賣，股價(jià)上漲幅度可用反應(yīng)了80%-120%預(yù)期作為標(biāo)志，如果是提前反應(yīng)預(yù)期的提前賣，事件兌現(xiàn)前反應(yīng)預(yù)期的兌現(xiàn)前賣，只要股價(jià)反應(yīng)了預(yù)期果斷賣，股價(jià)＞＝預(yù)期。
2）在單邊向上市場(chǎng)環(huán)境下（牛市環(huán)境），可在利好兌現(xiàn)時(shí)候賣，或者趨勢(shì)徹底壞了才賣，股價(jià)上漲幅度可用反應(yīng)了120%-∞預(yù)期作為標(biāo)志，榨干所有為反應(yīng)預(yù)期所做的拉升。在牛市環(huán)境下，由于市場(chǎng)環(huán)境極佳，一旦題材股迎來(lái)風(fēng)口，上漲幅度上不封頂，市場(chǎng)瘋起來(lái)，豬也能被吹上天。因此，在牛市環(huán)境下，采取買入+持有到利好兌現(xiàn)的策略，或者只要股價(jià)上漲趨勢(shì)不破，則一直持有，直到做多動(dòng)能衰竭為止。
3）在單邊向下市場(chǎng)環(huán)境下（熊市環(huán)境），股價(jià)反應(yīng)了60%-80%的預(yù)期就可以考慮落袋為安。弱市中股價(jià)的上漲一般持續(xù)性都較差，股價(jià)大概率反應(yīng)預(yù)期了就是離場(chǎng)的時(shí)間窗口，每一次對(duì)預(yù)期的反應(yīng)都是賣出的機(jī)會(huì)。在弱市環(huán)境下，賣出時(shí)機(jī)非常重要，晚賣一天，盈利就可能轉(zhuǎn)為虧損。大部分散戶在股價(jià)上漲的時(shí)候更加樂觀，股市具有極強(qiáng)的逆人性特征，題材股反應(yīng)利好時(shí)非理性拉升的過(guò)程就是離場(chǎng)的最佳時(shí)機(jī)，放棄幻想，將籌碼在高位交給接盤者就勝利了。2018年大盤單邊向下的市場(chǎng)環(huán)境下，做題材股的成功率大降，拉到你了不賣，下一個(gè)交易日盈利就會(huì)轉(zhuǎn)為虧損，只有經(jīng)歷過(guò)熊市的股民才能體會(huì)這句話的真實(shí)含義。
簡(jiǎn)而言之，熊市中，賣出時(shí)機(jī)為股價(jià)反應(yīng)了60%-80%的預(yù)期；震蕩市中，賣出時(shí)機(jī)為股價(jià)反應(yīng)了80%-120%預(yù)期；大勢(shì)較好情況下，賣出時(shí)機(jī)為股價(jià)反應(yīng)了120%-∞預(yù)期。任何題材都處在對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)環(huán)境之下（大盤環(huán)境、政策環(huán)境、市場(chǎng)偏好），要具體問(wèn)題具體分析，絕對(duì)不能用牛市的思維在熊市操作。在什么樣的路況下開什么樣的速度，在高速公路上你就應(yīng)該時(shí)速120公里以上，在鄉(xiāng)間泥濘的小路上，你就應(yīng)該時(shí)速60公里以下，股市就猶如腳下的路，它一直在變化。如果你一根筋永遠(yuǎn)把市場(chǎng)當(dāng)成牛市，那么將死的很慘，因?yàn)楣墒惺菍Ｖ胃鞣N不服的地方。
不要把股市理想化，不要一廂情愿的不顧市場(chǎng)環(huán)境把所有題材都持有到利好兌現(xiàn)，這樣會(huì)做無(wú)數(shù)山車。不是讓市場(chǎng)來(lái)適應(yīng)我們的操作策略，而是正如索羅斯所言，試圖改變我們的投資風(fēng)格去配合市場(chǎng)的各種狀況。
2、預(yù)期兌現(xiàn)或者即將要兌現(xiàn)時(shí)果斷賣出，即使股價(jià)尚未反應(yīng)預(yù)期
一般情況下，官方公布消息后，股價(jià)拉到一個(gè)平臺(tái)在高位滯漲，是離場(chǎng)信號(hào)；終結(jié)性消息落地之后，股價(jià)急速?zèng)_高的過(guò)程就是離場(chǎng)最佳時(shí)機(jī)。當(dāng)題材預(yù)期兌現(xiàn)時(shí)往往意味著行情進(jìn)入尾聲，通常會(huì)有拉高動(dòng)作，此時(shí)逢高賣出是清倉(cāng)的最后時(shí)機(jī)。這里有個(gè)血淋淋的例子，一般題材股見光死之后，等待的將是漫長(zhǎng)的陰跌，2018年6月8日普京訪華之后，高鐵標(biāo)的飛鹿股份持續(xù)暴跌就是令人毛骨悚然的例子。
基于某個(gè)利好預(yù)期買入一只股，當(dāng)這個(gè)利好即將見光時(shí)該股也未拉升，那么這個(gè)時(shí)候應(yīng)果斷出局。比如說(shuō)，華誼兄弟出品的某個(gè)重磅電影將在8月15日上映，但截至到8月14日華誼兄弟股價(jià)都未拉升，那么這個(gè)時(shí)候必須堅(jiān)決賣出，因?yàn)轭A(yù)期即將兌現(xiàn)，馬上要“見光死”，持有的理由即將消失。
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