最近，有人說美國股市充滿了泡沫，股災即將來臨。110年前，也就是1907年，美國也出現過一次金融恐慌，當時，對整個美國經濟進行救助的是摩根家族。今天，我們就來聊聊這個曾經是全世界債主的金融家族。
在美國紐約曼哈頓金融城的心臟地帶，坐落著一棟沒有任何標識的四層白色小樓。它西鄰紐約證券交易所，北面緊挨聯邦國家紀念堂。這里就是華爾街23號，摩根財團的總部舊址。
這座老式建筑如今已變成一座公寓，沒有留下多少“財團”的痕跡。但在一個不顯眼的過道旁，有一塊介紹摩根財團締造者的牌子，上面寫著：“約翰·皮爾篷·摩根，是資本家中的資本家，名震世界金融圈，連總統與當權者都向他求助?！?/span>
約翰·皮爾篷·摩根
皮爾篷是摩根金融帝國的締造者，他的發(fā)家史卻要追溯到200年前。
17世紀，在奔赴新大陸淘金的浪潮中，摩根家族的祖先也移民到了美國。到皮爾篷的祖父約瑟夫·摩根這一代，他們開始在康涅狄格州的哈特福特定居。
和其他猶太人一樣，摩根家族也一直延續(xù)著商業(yè)傳統。約瑟夫最初開了一家小咖啡館。稍有積蓄后，他先是買下了一家很氣派的旅館，后來又買進幾批股票，成為汽船業(yè)和鐵路業(yè)的股東。喜歡冒險的約瑟夫還瞅準時機，投資保險公司并且大獲成功。到1847年去世時，他留下了大約100萬美元的財產。
約翰·皮爾篷·摩根
皮爾篷的父親朱尼厄斯·摩根，16歲就開始闖蕩波士頓，23歲時就有了一家干貨店。19世紀50年代，他和銀行投資家喬治·皮博迪合作，成功地把大量英國資本引入資金極度匱乏的美國，一舉成為令人刮目相看的金融大師。
沒有子嗣的喬治·皮博迪決定，讓朱尼厄斯作為自己的繼承人。退休后，他把自己的公司交給朱尼厄斯。朱尼厄斯“很不客氣”，很快就給公司改了姓名：朱尼厄斯·摩根公司。這正是摩根財團的雛形，也是摩根家族走上發(fā)展快車道的起點。
朱尼厄斯·摩根
皮爾篷生于1837年4月17日。在結束了中學課程后，他被父親送到瑞士、德國留學。20歲時，皮爾篷返回華爾街做學徒。他能使用流利的法語和德語，擁有超越同齡人的國際視野。這些都為他日后壯大摩根公司，打下了良好的基礎。
亂世出豪杰。19世紀、20世紀之交，美國在經歷多場戰(zhàn)爭后，經濟開始飛速發(fā)展。這給了皮爾篷大顯身手的機會。
受家庭熏陶，皮爾篷年輕時就富有冒險和投機精神。在紐約的鄧肯商行實習時，他負責采購貨物。一次，他在新奧爾良的大街上遇到一位船長。船長受托從巴西運回一船咖啡，誰知道美國的買主破產了，他只好自己推銷，表示愿意半價出售。
皮爾篷看過樣品，決定買下了這船咖啡。朋友們勸他謹慎行事，但他認定這是一樁好買賣。
然而，鄧肯商行卻指責皮爾篷擅作主張，命令他停止交易。不得已，皮爾篷只好向父親求援。朱尼厄斯毫不猶豫地支持了兒子，并償還了兒子挪用的款項。后來的事實證明，皮爾篷的判斷沒錯——此后不久，巴西咖啡因天氣寒冷而減產，價格猛漲了兩三倍。
朱尼厄斯見兒子在鄧肯商行束手束腳，就干脆在紐約證交所對面的一幢建筑里租了幾間房，掛起了一個新的招牌——摩根商行，交給他打理。
約翰·皮爾篷·摩根
1862年，美國南北戰(zhàn)爭激戰(zhàn)正酣。在一次和朋友閑聊時，皮爾篷得知，北軍傷亡慘重。他立刻意識到，戰(zhàn)事不利，定會引起北方金價上漲。于是，他和朋友設了個圈套——先秘密買下500萬美元的黃金，把其中的一半匯給當時的金融中心倫敦。隨后，他們故意放風說“北軍戰(zhàn)敗”?！跋ⅰ眰鞒?，金價果然大漲。皮爾篷隨即把手里的另一半黃金拋出，從而大賺了一筆。
嘗到甜頭的皮爾篷愈發(fā)意識到，“抓住機會，加上冒險”，就意味著財富。
19世紀后半期，美國鐵路業(yè)發(fā)展得很快，但存在重復建設、各條鐵路之間難以銜接等嚴重問題。極具眼光的皮爾篷決心插手鐵路行業(yè)，對其進行一次大的整合。他一方面說服鐵路巨頭擱置惡性競爭、化解糾紛，一方面趁著很多鐵路公司在經濟蕭條時期接連倒閉的機會，迅速實現對大量鐵路企業(yè)的控制。到1900年，受皮爾篷直接和間接控制的鐵路，長達10.8萬公里，約占當時全美鐵路總里程的三分之二。
從此之后，美國的鐵路界和金融界，都深深地“摩根化”了。
摩根家族在堅守美國市場的同時，也加強了對國外的投資。
在進軍鐵路業(yè)之前，皮爾篷就組建了“聯合募購組織”，和父親一起購買了5000萬美元的法國國債。此后，對國債實行“聯合募購”，成了摩根家族的家常便飯。
1898年，美國西班牙兩國之間爆發(fā)戰(zhàn)爭。皮爾篷敏銳地感覺到，國際投資的時代已經到來。他開始思考如何到美屬菲律賓、中南美洲、日本及中國進行投資。
就在這時，他聽到一個消息：墨西哥政府無力償還債務，已到了破產的邊緣。一般情況下，很少有人會選擇在這個時候認購墨西哥政府發(fā)行的公債。皮爾篷卻一反常態(tài)，大量買入，日后通過低買高賣大發(fā)橫財。
接著，皮爾篷又南下來到阿根廷。當時，阿根廷剛剛經過多年戰(zhàn)爭，元氣大傷，陷入嚴重的經濟危機。皮爾篷毅然購買了7500萬美元的阿根廷政府公債，在“拯救”了阿根廷的同時，自己也痛快地賺了一大把。
最令皮爾篷得意的是，大英帝國也向他求援了。當時的英國，因為在殖民地連年作戰(zhàn)，還要和德國搞軍備競賽，財政極端困難。皮爾篷答應了請求，先后認購了1.8億美元的英國公債。
在經過一系列的大手筆后，到20世紀初，摩根家族成了名副其實的“全世界的債主”。此時，它旗下有了銀行家信托公司、保證信托公司、第一國家銀行等金融機構，總資產達34億美元，成為全球第一的“金融帝國”。
在鼎盛時期，摩根家族還和外界結成同盟，以摩根公司為軸心，形成了規(guī)模龐大、組織嚴密的“摩根體系”。這一金融集團擁有全美33％的金融資本，總值近200億美元；另外還有125億美元的保險資產，占全美保險業(yè)的 65％。在產業(yè)方面，摩根公司向全美35家主力企業(yè)派駐了47名董事……到20世紀初，“摩根體系”的總資產達到740億美元，相當于美國所有企業(yè)資本的1/4。
1907年秋，一場銀行擠兌風潮，沖垮了脆弱的紐約金融系統，美國頓時陷入金融恐慌。
10月24日，紐約證券交易所因為無法從銀行拿到資金，難以支撐到閉市。當時的美國還沒有央行，金融機構在流動資金吃緊時找不到最后的借款人。交易所只好向皮爾篷求助。他只用了15分鐘，就提供了2500萬美元。
當晚，皮爾篷將紐約最重要的一群銀行家，召到他的圖書室里，關門落鎖，要求他們必須想出辦法穩(wěn)住美國金融業(yè)，否則一個都別想出去。建議被一條條地提出，但一次次被皮爾篷否定。當時，他很焦慮：“我自己也不知道該怎么做，但是如果有人提出一個我認為可行的方案，我會告訴他們該做什么?！?/p>
最終，還是皮爾篷想到了一個替代品——紐約票據交換所。他通過協調證券交易所和銀行的關系，使紐約票據交換所的會員銀行，可以利用票據而非現金，就能相互結清賬目。這一辦法，不僅解決了交易難題，還能幫助銀行對抗流動性不足的危機。直到今天，它仍然被廣泛使用。
紐約票據交換所
在美國“金融恐慌”時期，為了解決更多的問題，皮爾篷就像一位“運籌帷幄的將軍”，不斷尋找外國資本、購買運轉情況良好的公司股票。最終，他保證了美國經濟的平穩(wěn)運行，直到危機得以化解。當時，就連一度對皮爾篷大有成見的西奧多·羅斯?？偨y，也不得不稱贊他的“智慧與服務公眾的精神”。
在摩根家族圖書室，曾任美聯儲高級銀行檢查員的盧菁說，20世紀初，摩根家族確實在那場經濟危機中起了非常大的作用。但是，“摩根帝國”的日漸膨脹，也給美國政府敲響了警鐘，并催生了美聯儲。在這種情況下，摩根家族的勢力開始被逐漸削弱。
1912年，75歲的皮爾篷前往國會接受質詢，就是否存在“金錢托拉斯”，也就是美國經濟命脈是否被為數不多的紐約銀行家所掌握作出解釋。同年，英國巨型豪華郵輪“泰坦尼克”號沉沒。鮮為人知的是，摩根財團正是制造和運營“泰坦尼克”號的白星航運公司的母公司。這對摩根又是一個打擊。
從那時起，皮爾篷患上了抑郁癥，健康狀況不斷惡化。1913年3月31日，他在歐洲旅行時，在意大利羅馬的一家酒店里辭別了人世。
皮爾篷死后，他的兒子杰克·摩根接掌家族事業(yè)，直到1943年。
杰克·摩根
在父親去世當年，杰克決定在摩根財團位于華爾街23號的原址上，重新修建總部大樓。新大樓設施配備精良，裝修奢華，巨型水晶吊燈令人驚嘆。大樓外部卻沒有任何標識，就像一家低調、貴氣的私人俱樂部。
1920年9月16日中午時分，一輛裝滿炸藥的馬車，在摩根大樓門外爆炸，導致38人死亡、400多人受傷，財產損失高達200萬美元。這就是著名的“華爾街爆炸事件”。
關于這次爆炸事件的起因和元兇，至今依然是一個難解之謎。但當時，人們的第一反應是：這是無政府主義者針對摩根財團的一次破壞活動。
僅僅十幾年后，來自政府的干預，更沉重地打擊了這個顯赫的“家族帝國”。
1933年，美國頒布《格拉斯-斯蒂哥爾法》，限制金融業(yè)的跨領域經營行為。隨后，摩根公司被迫于1935年一分為二：摩根士丹利經營投資銀行業(yè)務，JP摩根從事商業(yè)銀行業(yè)務。此后，皮爾篷的孫子哈里·摩根，曾一度帶領摩根士丹利異軍突起。但從整體上看，摩根家族還是慢慢衰落下去了。
JP摩根
盧菁說，JP摩根秉承傳統的高端路線，多年來只向政府、藍籌股企業(yè)以及有錢人提供服務，其口碑和地位仍然“很高尚”。因此，美國最優(yōu)秀的畢業(yè)生，仍然以能夠到JP摩根工作為榮。
但是，從上世紀80年代開始，現代金融體系發(fā)生了根本性的變革，華爾街開始“民主化”，數以億計的散戶紛紛入市。此時的JP摩根，卻未能放低門檻適應新的形勢。最終，美國大通銀行在2000年收購了JP摩根，組成摩根大通銀行。目前，摩根大通已成為美國最大的銀行，但除了名號中有“摩根”二字，它與當初的摩根公司已經相去甚遠了。
從20世紀70年代中期起，摩根家族的人不再積極參與JP摩根的業(yè)務，從80年代起也不再沾手摩根士丹利的發(fā)展。對于JP摩根被大通銀行收購一事，皮爾篷的曾孫約翰·摩根曾表示，他們家族的人對此并不感到難過，因為他們已經多年不參與JP摩根的業(yè)務了。
如今，摩根家族的后人幾乎全都退出了金融業(yè)，也基本上從公眾視線中消失。但是，“摩根”在美國人的心中，仍然具有特殊的意義，因為它代表著一個時代。
美國經濟學家曾為摩根家族總結了三條“成功秘訣”：第一，富有的家族背景及商人意識；第二，在戰(zhàn)火硝煙中攫取財富，在冒險中追逐刺激，樂此不疲；第三，為了“壟斷”，甘以聲譽為代價。但歷史告訴人們，不道德的秘訣不能長久，“一個家族維系一個國家乃至全世界經濟命脈”的神話，難以再現。
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