很多理財(cái)讀物上有強(qiáng)調(diào)“復(fù)利理財(cái)”的內(nèi)容、這些內(nèi)容通常會強(qiáng)調(diào)時(shí)間。比如，每年10%的回報(bào)率，看起來很少，但是，時(shí)間越久，復(fù)利就越可觀。投資1萬元，每年復(fù)利10%，15 年后就會變成4.2萬元。而大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品推銷員在向顧客推銷產(chǎn)品時(shí)、也會宣傳復(fù)利的作用，并講一些傳奇的故事，比如某個(gè)人曾經(jīng)在某銀行里存了1萬美元然后忘記了，過了50年才想起來，結(jié)果發(fā)現(xiàn)自己變成了億萬富翁。
所謂復(fù)利，其實(shí)就是“利滾利”。投資者通過投資獲得收益，并將收益繼續(xù)用于投資，這就是復(fù)利理財(cái)。復(fù)利理財(cái)強(qiáng)調(diào)時(shí)間和持續(xù)投資的道理當(dāng)然沒有問題，因?yàn)槿绻窃谝粋€(gè)穩(wěn)健的貨幣環(huán)境下，復(fù)利理財(cái)?shù)拇_可以幫助人們實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的夢想。但是，復(fù)利理財(cái)存在著個(gè)天敵、那就是通貨膨脹。
清華大學(xué)教授韓秀云在做講座時(shí)喜歡出示一張舊版的5元人民幣。她說，在20世紀(jì)80年代初，由于剛剛從物資置乏的時(shí)代走出來，她對對貧窮還心有余悸，于是，她收藏了5元錢，并絕不輕易動用。她想的是，萬一到了山窮水盡的時(shí)候，她還可以用這5元錢生活一個(gè)月。“但是現(xiàn)在5元錢能做什么呢?”韓秀云問。5元錢讓人對通貨膨脹的厲害有了直觀的感覺。通脹猛于虎，它可以把30年前一個(gè)月的生活費(fèi)，變得現(xiàn)在連一份盒飯都買不到。
假設(shè)韓秀云沒有把那5元錢藏起來，而是用于投資，并且是復(fù)利投資，情況會怎么樣呢?假設(shè)每年的復(fù)利率是12%，韓秀云從1981年開始投資，那么，到2011年，最初的投資大概會變成30倍( 29.9599倍)。也就是說5元錢變成了150元錢，這當(dāng)然是不錯(cuò)的回報(bào)了。但是，亞想拿著150元錢在北上廣這樣的大城市維持一個(gè)月的生活，恐怕只能每頓都吃咸菜饅頭了。復(fù)利雖然厲害，但也會被通貨膨脹打敗。
普通人的投資渠道并不多，尤其是穩(wěn)定在12%以上的年回報(bào)利率的投資。事實(shí)也證明，很少有高達(dá)12%的存款利率，所以12%的投資回報(bào)利率意味著尋找存款之外的投資渠道，這就意味著承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。很多投資理財(cái)騙局也正是抓住這-一點(diǎn)，向顧客承諾高于12%甚至高達(dá)30%的投資回報(bào)，當(dāng)騙取的錢財(cái)達(dá)到一定金額時(shí)，就卷錢跑路。
通貨膨脹是財(cái)富收益的天敵，同樣也帶來了養(yǎng)老難題，因?yàn)槠胀ㄈ藷o論如何勤勞、如何努力，辛辛苦苦積攢的財(cái)富都可能會在不可思議的通貨膨脹中化為烏有。
有些人會產(chǎn)生疑問，為什么我們可以存錢買房、買車，卻不能存錢養(yǎng)老呢?根本原因就在于通貨膨脹是難以從官方的CPI數(shù)據(jù)中看出來的，拉長時(shí)間才可以看得出來，而養(yǎng)老是二三十年后的事，沒有人能夠預(yù)料到那時(shí)的通貨膨脹會到什么地步。
20世紀(jì)80年代初期，擁有上萬元資產(chǎn)，就算富人，如果那時(shí)有人跟你說30年后1萬元用來養(yǎng)老等同杯水車薪，你肯定不會相信。的確，看起來，5元錢可以維持基本生活一個(gè)月，一年才60元;如果過好一點(diǎn)兒，翻倍，每年120元，1萬元可以花80多年，怎么也夠了。但是現(xiàn)在呢?隨便一個(gè)打工者都會擁有萬元存款，誰會相信1萬元可以養(yǎng)老?
你可以說，那我努力存錢，攢夠養(yǎng)老錢就可以了。還是在20世紀(jì)80年代，一個(gè)20多歲的青年努力工作，30 年后，他存夠100萬元，到了60歲，該退休了，他敢對自己退休后的生活放心嗎?顯然，我們還需要更多的條件保障:沒有房貸、沒有啃老的子女、沒有...所以，今天的普通人覺得100萬元存款是一筆巨款，可以養(yǎng)老，但二三十年之后他們會發(fā)現(xiàn)，100 萬元存款也不能讓人放心。
所以，通貨膨脹使很多財(cái)富被浪費(fèi)于無形，就像復(fù)利，只不過通脹是負(fù)的復(fù)利。每一年，通貨膨脹看起來都是個(gè)位數(shù)，但是，長年累月下來，就變得很驚人，它使天文數(shù)字的存款，漸漸變得什么都不算。
