近年來中國宏觀經(jīng)濟增速放緩，各行各業(yè)都逐漸從粗放型向精耕細作型轉變。而金融危機以來，中國經(jīng)濟形勢愈發(fā)嚴峻，企業(yè)為了生存發(fā)展要求內(nèi)部的管理經(jīng)營進一步精細化，同時對自身所處的供應鏈更是投入了前所未有的關注；金融機構也在國家政策的指引下將更多資源投入到實體經(jīng)濟中，尤其是關系到市場活力以及大量人員就業(yè)的中小企業(yè)身上。但不論是企業(yè)還是金融機構，轉變原有的經(jīng)營思路都需要經(jīng)歷艱難的過程，所涉及的方面也包括了營銷策略、管理方式、能力建設、人員儲備等方方面面。群星就是在這種經(jīng)濟環(huán)境下誕生的。
2013年6月，群星金融網(wǎng)在上海浦東成立，注冊資本1億元。作為一家中小企業(yè)應收賬款的互聯(lián)網(wǎng)交易平臺，群星集供應鏈融資、供應鏈電子化管理、互聯(lián)網(wǎng)金融服務等內(nèi)容于一體，致力于利用互聯(lián)網(wǎng)技術與大數(shù)據(jù)風控模型，讓沉積于中小企業(yè)的非標應收賬款獲得流動性，最終解決供應鏈資金占用問題，加快企業(yè)周轉速度，產(chǎn)生價值。
2014年8月，群星金融獲北極光創(chuàng)投500萬美元的A輪融資，2015年5月又獲IDG和華創(chuàng)資本1000萬美元的B輪融資。截止到2016年5月，群星金融已簽約聯(lián)想、海爾等119家供應鏈核心企業(yè)，服務小微企業(yè)26000家，累計提供授信125億元，累計融資74億元。
群星金融創(chuàng)始人及CEO姚猛，有著豐富的金融、投資銀行、互聯(lián)網(wǎng)、商業(yè)保理及第三方支付行業(yè)經(jīng)驗。
在創(chuàng)立群星金融之前，姚猛曾于2004年聯(lián)合創(chuàng)立了快錢支付，并是快錢（天津）金融服務公司實際負責人。擔任高管期間，快錢（天津）金融成為了全國交易規(guī)模和融資發(fā)生額最大的商業(yè)保理公司。
具體來講，群星是對供應鏈中的核心企業(yè)（即大企業(yè)）、鏈屬企業(yè)（即大企業(yè)的上游供應商或下游采購商）以及金融機構、渠道商等進行撮合，其中核心企業(yè)和鏈屬企業(yè)是需要資金的一方，他們將貿(mào)易過程中產(chǎn)生的應收賬款轉讓或出售以獲得經(jīng)營所需的現(xiàn)金；金融機構是提供資金的一方，可在群星金融網(wǎng)上選擇符合自身風險偏好的資產(chǎn)進行投資以獲得收益；而包括保理商在內(nèi)的渠道商則可將自身的企業(yè)資源引導到群星，以便將資源能力變現(xiàn)。
核心企業(yè)入駐平臺之后，平臺會獲取核心企業(yè)與鏈屬企業(yè)的交易數(shù)據(jù)（通過對接核心企業(yè)的ERP系統(tǒng)來獲取實時數(shù)據(jù)），之后核心企業(yè)便可通過平臺邀請鏈屬企業(yè)加入其對核心企業(yè)的應收賬款融資計劃。符合平臺風控模型要求的鏈屬企業(yè)便可在平臺上發(fā)起融資申請，在平臺上入駐的保理公司在參考平臺提供的大數(shù)據(jù)分析之后會為鏈屬企業(yè)進行應收賬款的融資。鏈屬企業(yè)通過群星平臺PC端或APP端，1分鐘完成融資申請，融資款項最快當天到賬，簡單方便，操作成本不足以往線下操作的5%。保理公司獲取了應收賬款資產(chǎn)之后可以通過平臺出售給機構投資者，銀行或者一些有保理牌照的機構投資者則可以直接為鏈屬企業(yè)進行融資。
保理公司傳統(tǒng)的線下模式只能服務10-20家左右的供應商，而這對于一家有著成百上千家供應商的核心企業(yè)來說沒有任何價值。而群星金融平臺的賬戶管理及大數(shù)據(jù)風控體系，可以輕松處理更多中小企業(yè)應收賬款融資。
這是一個“四方共贏”的局面。
對核心企業(yè)來講，扶持供應鏈的上下游中小企業(yè)順利度過經(jīng)濟嚴冬是穩(wěn)定自身發(fā)展的基礎，而改善現(xiàn)金流、提高利潤率、提升股價是日常經(jīng)營的迫切需求，針對上下游不同環(huán)節(jié)，群星提供了不同解決方案：
· 針對核心企業(yè)采購階段，供應商可將應收賬款轉讓或出售給群星金融網(wǎng)上的金融機構，以此提前獲得現(xiàn)金結算，核心企業(yè)則可以以此要求供應商提供更優(yōu)惠的價格以降低自身的采購成本、提升毛利和凈利，或者核心企業(yè)可以延長付款賬期，獲得無成本的貨幣資金，改善財務狀況，延長應付賬款周轉天數(shù)（DPO），提升運營效率。
· 針對核心企業(yè)銷售階段，核心企業(yè)可以將其應收賬款轉讓或出售給群星金融網(wǎng)上的金融機構，以此加快資金回籠速度、提高業(yè)務周轉率、提升資金收益率。
舉個例子。永輝超市上游有4000多家供應商，應收賬款的年周轉次數(shù)是6次，平均賬期為62天。如果一家可樂的供應商，現(xiàn)在供給永輝超市100萬的可樂，在可樂到達永輝倉庫的當天，就能拿到貨款，這家超市一定會同意永輝超市只支付99.5萬的價格。根據(jù)財報，永輝超市凈利潤是1.95%，現(xiàn)在通過群星金融的應收賬款融資計劃，采購成本降低0.5%，那么永輝的凈利潤提升至2.45%。換句話說，其凈利潤提升了30%。
對于鏈屬企業(yè)而言，可將應收賬款轉讓或出售給群星金融網(wǎng)上的金融機構，加快應收賬款回收速度以解決資金占用問題，進而實現(xiàn)增加周轉次數(shù)、提升銷售額、獲得更多毛利的目的；能獲得無抵押、無擔保的融資渠道，且因為有核心企業(yè)的付款保證，使得其價格遠低于市價。
再說資金提供方，尋尋覓覓地尋求資產(chǎn)，現(xiàn)在群星金融將資產(chǎn)打包、風險分級地出售給機構投資者，成功地實現(xiàn)資產(chǎn)與資金的對接。這些資金提供方以受讓、購買、承銷等方式對接群星金融網(wǎng)上的資產(chǎn)，擴大自身業(yè)務范圍并進行產(chǎn)品創(chuàng)新，以此獲得業(yè)務增量及更多利潤；在群星的幫助下實現(xiàn)信息透明、風險可知；同時降低風控成本、營銷成本與管理運營成本。
對渠道商來講，僅需要擁有業(yè)務資源并將其導入群星即可開展業(yè)務，無需搭建平臺、自建運營團隊，大大降低了業(yè)務運營成本；且群星還可以幫助渠道商突破只能承接單筆大額業(yè)務的經(jīng)營限制，覆蓋“小、急、頻”這一藍海市場。
群星金融目前合作的核心企業(yè)主要集中在四個行業(yè)：商超零售、建筑、制造及醫(yī)藥等，包括中建七局、華東醫(yī)藥、海爾、聯(lián)想、綠源電動車、易飛商旅網(wǎng)、物美超市、南方水泥、海發(fā)醫(yī)藥、優(yōu)行商旅、美亞電子等。以上四大行業(yè)，都滿足供應商多而分布廣，應收賬款小而分散的特點，正是群星金融專注的應收賬款的長尾市場，其中占比最大的為零售行業(yè)為13%左右。
在整個應收賬款融資的過程中，核心企業(yè)的違約風險很小，95%以上的風險來自于其中的操作性風險，包括應收賬款真實性的認定，收賬的管理、資金流是否閉環(huán)以及對額度的管控等。
群星金融的風險控制主要包含三個方面的數(shù)據(jù)，用以實現(xiàn)買賣雙方信息的充分對稱：第一，企業(yè)間的交易核心數(shù)據(jù)，包括交易的金額、規(guī)模、到期時間、還款信息等，來了解各家企業(yè)的經(jīng)營狀況及變化情況；第二，對接了多家第三方數(shù)據(jù)平臺的數(shù)據(jù)，監(jiān)控供應商、核心企業(yè)的注冊信息、法律訴訟、歷史違約等；第三，企業(yè)之間在平臺上的交互數(shù)據(jù)，比如核心企業(yè)是否推薦鏈屬企業(yè)，當某一次鏈屬企業(yè)融資額度過高而被系統(tǒng)抓出來，保理公司或者機構投資者可以要求核心企業(yè)補充一些額外資料。這種行為會形成一些固定的模式，當這些模式產(chǎn)生的時候，系統(tǒng)會再次識別出來，并能夠按照之前處理的方法對它們加以處理，同時系統(tǒng)也在進行機器學習來不斷改進決策過程。
在監(jiān)控資金流向方面，群星金融與多家銀行合作開設B2B體系下的監(jiān)管賬戶，支持遠程在線開戶，不但實現(xiàn)了資金的有效監(jiān)管，還完全符合稅務所要求的款、票、貨一致的原則。平臺上賬戶的名稱是融資企業(yè)的名稱，企業(yè)可以在開戶行查詢打印回單，卻不能通過柜臺或網(wǎng)銀操作該賬戶。
比如，買方（即核心企業(yè)）在回款時，按照稅務要求（款票貨一致原則），只能將應付款回至以鏈屬企業(yè)名字開設的賬戶之中。以往線下操作時，融資方（即保理機構或銀行等）很難監(jiān)控資金走向，時常發(fā)生資金被挪用的風險。而在群星金融平臺上，回款打入至鏈屬企業(yè)在群星平臺的賬戶之內(nèi)，平臺系統(tǒng)自動清分，將融資款和利息直接清算給融資方，剩下的尾款留在鏈屬企業(yè)的賬戶之內(nèi)。（注：尾款即應收賬款總額減去融資比例后，余下的部分。如100萬的應收賬款，融資比例為80%，尾款即為20萬。）
目前，供應鏈融資市場規(guī)模巨大且尚未被充分開發(fā)。據(jù)央行的一份統(tǒng)計報告顯示，全國企業(yè)應收賬款超過26萬億。其中單筆大額且交易對象單一的應收賬款存在于少數(shù)大企業(yè)之間，該部分應收賬款賬期長、金額大、需求緩，銀行和商業(yè)保理已覆蓋的2.8萬億保理業(yè)務主要屬于這一類，而尚待解決的90%的海量高頻小額且交易對象繁多的應收賬款往往分布在眾多的中小微企業(yè)之間，該部分應收賬款賬期短、金額小、需求急，由于其處理成本高、效率低，傳統(tǒng)金融機構很難覆蓋。激活這部分應收賬款是巨大的挑戰(zhàn)，同時也是巨大的機遇，群星金融網(wǎng)勇于接受挑戰(zhàn)。
姚猛表示，群星金融短期會以擴大存量客戶的服務規(guī)模為主，中期會沿著核心企業(yè)的上下游拓展到更多行業(yè)。
以科技的手段解決中小企業(yè)融資難的問題。中小企業(yè)的資金周轉靈活有效，是促進實體經(jīng)濟發(fā)展的有利原素。而長期來看的話，由于群星金融擁有供應商、小企業(yè)客戶的很多交易歷史數(shù)據(jù)，可以將服務擴展到超過應收賬款融資的范圍，比如信用貸款、POS貸等。
此外， 姚猛還透露，群星金融未來還打算引入?yún)^(qū)塊鏈技術，未來區(qū)塊鏈技術與供應鏈金融的結合，對現(xiàn)在的銀票、商票等傳統(tǒng)支付方式可能會產(chǎn)生根本的變革或是顛覆。
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