近期有媒體從接近地方監(jiān)管的知情人士處獲悉，有地方監(jiān)管部門已著手重啟互聯(lián)網(wǎng)小貸新設(shè)牌照審核。
來源 | 新經(jīng)濟(jì)e線
作者 | 新經(jīng)濟(jì)IP
新經(jīng)濟(jì)e線從接近地方監(jiān)管的知情人士處獨家獲悉，在凍結(jié)長達(dá)一年多之后，有地方監(jiān)管部門已著手重啟互聯(lián)網(wǎng)小貸新設(shè)牌照審核。
實際上，這一監(jiān)管趨勢早已是有跡可尋。
近日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布的《關(guān)于做好網(wǎng)貸機構(gòu)分類處置和風(fēng)險防范工作的意見》（下稱《175號文》）一文中明確表示，要堅決清理違法違規(guī)業(yè)務(wù)，不留風(fēng)險隱患。同時還指出，應(yīng)積極引導(dǎo)部分機構(gòu)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸公司、助貸機構(gòu)或為持牌資產(chǎn)管理機構(gòu)導(dǎo)流等。
從中可以看出，P2P網(wǎng)貸轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸公司成為了監(jiān)管鼓勵的首選。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，在監(jiān)管導(dǎo)向指引下，市場對于網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的需求熱度也會隨之升溫。
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，這距離監(jiān)管層叫?；ヂ?lián)網(wǎng)小貸設(shè)立已過去一年有余。早在2017年的11月21日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組下發(fā)暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸的通知。
同年12月1日下午，銀監(jiān)會在北京召開“近期重點工作通報會”，首次對現(xiàn)金貸表態(tài)。在會上，銀監(jiān)會普惠金融部副主任馮燕表示，銀監(jiān)會將盡快遏制現(xiàn)金貸無序發(fā)展勢頭，機構(gòu)必須有放貸業(yè)務(wù)牌照，無牌照的要禁止取締。不再新批網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司，不新增批小貸公司跨省經(jīng)營，將對小貸存量業(yè)務(wù)集中整頓。
“不過，就新設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸，防止風(fēng)險外溢是地方監(jiān)管首要考慮的因素。正如銀保監(jiān)會要求農(nóng)商行‘屬地化’經(jīng)營一樣，下一步對網(wǎng)絡(luò)小貸跨省經(jīng)營將進(jìn)行限制?！睂Υ?，前述知情人士告訴新經(jīng)濟(jì)e線?！爸劣诰烤谷绾谓缍ňW(wǎng)絡(luò)小貸為跨省經(jīng)營，可能采取的方式為通過界定借款人的銀行打款賬戶屬地來進(jìn)行判斷?！?/span>
P2P網(wǎng)貸淡化備案謀轉(zhuǎn)型
在蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言看來，目前的監(jiān)管思路表明，監(jiān)管機構(gòu)正綜合通過存量清理、轉(zhuǎn)型引導(dǎo)、切斷風(fēng)險傳染鏈條等方式，逐步化解潛在風(fēng)險，為備案的推進(jìn)掃清障礙。一個客觀的影響就是，P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的存量規(guī)模與市場影響會不斷萎縮。
不過，另有業(yè)內(nèi)資深人士認(rèn)為，監(jiān)管淡化備案意味著P2P網(wǎng)貸這個模式最終可能會走向終結(jié)。屆時，有背景的平臺將去申請網(wǎng)絡(luò)小貸，自有資金 持牌機構(gòu)融資放貸；反之，沒背景的平臺，要么去做助貸，要么去做導(dǎo)流。
廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長方頌、廣州e貸總裁方頌也稱，根據(jù)《175號文》，目前監(jiān)管的重心是“精準(zhǔn)拆彈，風(fēng)險出清”，還不是備案。
截至目前，網(wǎng)貸行業(yè)的現(xiàn)場合規(guī)檢查工作已基本進(jìn)入收尾階段，通過這一輪的現(xiàn)場合規(guī)檢查，監(jiān)管部門對行業(yè)的風(fēng)險情況掌控的更為清晰。
因此，在文件中可以看到，全國網(wǎng)貸整治辦案風(fēng)險輕重及運營情況進(jìn)行了有效詳細(xì)的分類，并針對性的給予了具體的實操措施，如明確僵尸企業(yè)的定義及處置辦法；已立案機構(gòu)的處置以追贓挽損，穩(wěn)定出借人情緒為重點；對在營高風(fēng)險機構(gòu)提出了“雙降”和“四不準(zhǔn)”。
方頌表示，監(jiān)管鼓勵正常運營機構(gòu)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸，助貸機構(gòu)或為持牌資產(chǎn)管理機構(gòu)導(dǎo)流，表明監(jiān)管層希望網(wǎng)貸機構(gòu)發(fā)揮自身優(yōu)勢，專注主業(yè)。
這種轉(zhuǎn)型也是行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的方向，網(wǎng)絡(luò)小貸和持牌資產(chǎn)管理公司有準(zhǔn)入門檻，持牌金融機構(gòu)的風(fēng)險識別及承擔(dān)能力比草根創(chuàng)業(yè)者強。助貸機構(gòu)不碰資金，不易發(fā)生因挪用資金而引發(fā)社會風(fēng)險事件。
薛洪言還稱，就引導(dǎo)P2P轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小貸公司而言，P2P與網(wǎng)絡(luò)小貸公司最大的區(qū)別是資金來源和放貸杠桿率，P2P資金來源于公眾資金，放貸規(guī)模沒有杠桿率要求，而網(wǎng)絡(luò)小貸公司的資金來源于股東和金融機構(gòu)貸款等，且存在嚴(yán)格的杠桿率要求。
“整體上看，P2P的風(fēng)險管理壓力更大，且具有一定的風(fēng)險傳染性，轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸公司后，風(fēng)險向公眾傳染的鏈條被切斷，后續(xù)合規(guī)整改與處置的壓力會大大下降?！毖檠匀缡钦f。
催熱網(wǎng)絡(luò)小貸牌照需求
中國社會科學(xué)院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤表示，《175號文》允許有條件的合規(guī)機構(gòu)轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小貸和助貸導(dǎo)流機構(gòu)。要知道網(wǎng)絡(luò)小貸可不再是信息中介而是信用中介了。
“這也是官方第一次為P2P網(wǎng)貸轉(zhuǎn)型打開了信用中介的口子，這一條值得期待?！币駶毖浴！澳切┖弦?guī)的大型平臺，特別是股東和資金實力較強的平臺，可以在滿足網(wǎng)絡(luò)小貸申請資質(zhì)的要求情況下，申請具有信用中介屬性的金融機構(gòu)牌照，當(dāng)然也會按照比P2P更嚴(yán)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)展業(yè)?！?/span>
網(wǎng)貸之家研究院院長張葉霞認(rèn)為，《175號文》“分類處置指引”中對P2P網(wǎng)貸平臺做了明確而細(xì)致的劃分，與《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治工作實施方案》、《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治整改驗收工作的通知》等多項文件提出的“分類處置”形成了補充，這也說明監(jiān)管層在互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險專項整治中深入摸排了P2P網(wǎng)貸平臺的實際情況，而且分類之多也反映出目前P2P網(wǎng)貸平臺實際運營情況依然錯綜復(fù)雜。
值得關(guān)注的是，《175號文》對金額逾期率超過10%的未出險機構(gòu)劃分為“高風(fēng)險”機構(gòu)。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會對金額逾期率的計算公式（逾期金額與待償金額之比）要求，如貸款余額下降速度過快，可能導(dǎo)致金額逾期率增長而超過10%，成為高風(fēng)險平臺，這對平臺持續(xù)運營帶來了挑戰(zhàn)。
此外，雖然監(jiān)管層積極引導(dǎo)部分機構(gòu)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸公司、助貸機構(gòu)或為持牌資產(chǎn)管理機構(gòu)導(dǎo)流等，但近一年網(wǎng)絡(luò)小貸批設(shè)速度受監(jiān)管政策影響有所放緩，基本處于停滯狀態(tài)，而且各地對網(wǎng)絡(luò)小貸設(shè)定融資杠桿，即表內(nèi)融入資金余額不得超過公司資本凈額的0.5-3倍，可見網(wǎng)絡(luò)小貸有明確監(jiān)管要求。
張葉霞強調(diào)，部分持有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的公司將牌照出租給現(xiàn)金貸公司，而有關(guān)現(xiàn)金貸的高利貸、砍頭息、暴力催收、變相現(xiàn)金貸等問題仍不斷爆出，可見網(wǎng)貸小貸業(yè)行業(yè)滋生各種亂象，行業(yè)亟需整治。但截至目前監(jiān)管層尚未出臺統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管政策，行業(yè)仍存在監(jiān)管套利空間。
不過，薛洪言則預(yù)計，此舉應(yīng)該不會引發(fā)網(wǎng)絡(luò)小貸款牌照炒作。其理由在于，實力雄厚的P2P平臺未必愿意轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小貸，而實力一般的P2P平臺沒有足夠的資金實力掀起一波牌照炒作熱潮。
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