契約型私募基金是指由投資者、管理人、托管人作為當(dāng)事人，通過(guò)訂立專門的基金合同來(lái)明確各自的權(quán)利義務(wù)關(guān)系以非公開募集方式向合格投資者募集而形成的投資于資本市場(chǎng)的基金。
（一）契約型私募基金不是單獨(dú)的納稅主體
契約型基金通過(guò)基金管理人、基金托管人、投資者等多方通過(guò)締結(jié)契約而形成，基金只是一種信托財(cái)產(chǎn)，不是一種經(jīng)濟(jì)組織，故契約型基金本身不能作為單獨(dú)的經(jīng)營(yíng)主體和納稅主體承擔(dān)稅務(wù)。
（二）契約型私募基金增值稅應(yīng)稅行為的納稅主體
《關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（下稱：“財(cái)稅[2016]140號(hào)文”）規(guī)定了在資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人。
2017年6月30日發(fā)布的《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問(wèn)題的通知》（下稱：“財(cái)稅〔2017〕56號(hào)文”）（2018年1月1日起將施行）對(duì)財(cái)稅[2016]140號(hào)文規(guī)定的資管產(chǎn)品納稅問(wèn)題作了進(jìn)一步的明確規(guī)定，明確了資管產(chǎn)品管理人運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，暫適用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法，按照3%的征收率繳納增值稅，并明確規(guī)定了資管產(chǎn)品管理人和資管產(chǎn)品的范圍。契約型私募基金性質(zhì)屬于資管產(chǎn)品，因此對(duì)于私募基金管理人以自己名義在運(yùn)營(yíng)契約型私募投資基金過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，私募基金管理人為增值稅納稅主體。
（一）契約型私募基金基金管理人收取的管理費(fèi)的增值稅稅務(wù)處理
根據(jù)《關(guān)于全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》(下稱：“財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文”)、財(cái)稅[2017]56號(hào)文的規(guī)定，契約型基金管理人接受投資者委托或信托對(duì)受托資產(chǎn)提供的管理服務(wù)提取的管理費(fèi)收入按36號(hào)文有關(guān)規(guī)定繳納增值稅，即基金管理服務(wù)按直接收費(fèi)金融服務(wù)納稅，一般納稅人按6%，小規(guī)模納稅人3%繳納增值稅。
（二）契約型私募基金基金管理人取得的分紅或業(yè)績(jī)報(bào)酬的稅務(wù)處理
契約型基金管理人在實(shí)現(xiàn)預(yù)期的盈利目標(biāo)后，通常對(duì)基金投資收入按照協(xié)議約定的比例提取業(yè)績(jī)報(bào)酬，但這部分收益，其性質(zhì)界定不同，涉稅也不同。如果界定為投資收益，則不繳納增值稅，只繳納所得稅，如果界定為管理服務(wù)費(fèi)用，則基金管理人除了繳納所得稅還需要按直接收費(fèi)金融服務(wù)繳納增值稅。因此在私募基金管理人對(duì)基金進(jìn)行了跟投的情況下建議將超過(guò)一定收益率以上的基金運(yùn)作收入從合同到會(huì)計(jì)處理上都界定為投資收益。
（三）私募基金管理人運(yùn)營(yíng)契約型私募基金過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為納稅要點(diǎn)
1、根據(jù)財(cái)稅[2016]140號(hào)文、財(cái)稅[2017]56號(hào)文，私募基金管理人自2018年1月1日起對(duì)其運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品即契約型私募基金過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為需要按3%的征收率繳納增值稅。
2、私募基金管理人適用3%征收率前提是分別核算資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的銷售額和增值稅應(yīng)納稅額。基金管理人不能將所運(yùn)營(yíng)的契約型基金收入與自身管理業(yè)務(wù)收入和自有資金投資收入混同，否則一般納稅人將需按6%繳納增值稅。
3、私募基金管理人可選擇分別或匯總核算私募投資基金運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)銷售額和增值稅應(yīng)納稅額。
4、對(duì)資管產(chǎn)品在2018年1月1日以前運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，未繳納增值稅的，不再繳納；已繳納增值稅的，已納稅額從資管產(chǎn)品管理人以后月份的增值稅應(yīng)納稅額中抵減。
（四）私募基金管理人運(yùn)營(yíng)契約型私募基金增值稅應(yīng)稅范圍及應(yīng)納稅額計(jì)算
1、運(yùn)營(yíng)契約型私募基金涉及的增值稅應(yīng)稅范圍
根據(jù)財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文，銷售《銷售服務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》第1條第5項(xiàng)所列金融服務(wù)的，屬于增值稅應(yīng)稅范圍。金融服務(wù)，是指經(jīng)營(yíng)金融保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。包括貸款服務(wù)、直接收費(fèi)金融服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)和金融商品轉(zhuǎn)讓。而私募基金管理人在運(yùn)營(yíng)契約型私募基金過(guò)程中可能涉及到的增值稅應(yīng)稅范圍主要如下：
（1）利息收入按照貸款服務(wù)繳納增值稅。各種占用、拆借資金取得的收入，以貨幣資金投資收取的固定或明確承諾為保本的收益需按貸款服務(wù)繳納增值稅。金融商品持有期間（含到期）利息（保本收益、報(bào)酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金等）收入按照貸款服務(wù)繳納增值稅。以提供貸款服務(wù)取得的全部利息及利息性質(zhì)的收入為銷售額。根據(jù)2017年12月25日發(fā)布的《財(cái)政部 稅務(wù)總局關(guān)于租入固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣等增值稅政策的通知》（下稱“財(cái)稅〔2017〕90號(hào)文”），提供貸款服務(wù)，以2018年1月1日起產(chǎn)生的利息及利息性質(zhì)的收入為銷售額。
利息收入應(yīng)納增值稅額=全部利息收入÷（1+3%）×3%
（2）轉(zhuǎn)讓金融商品收入如轉(zhuǎn)讓上市公司股票等按金融商品轉(zhuǎn)讓服務(wù)繳納增值稅。金融商品轉(zhuǎn)讓，是指轉(zhuǎn)讓外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。其他金融商品轉(zhuǎn)讓包括基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品的轉(zhuǎn)讓。
轉(zhuǎn)讓金融商品收入應(yīng)納增值稅額=（賣出價(jià)-買入價(jià)）÷（1+3%）×3%
轉(zhuǎn)讓金融商品出現(xiàn)的正負(fù)差，按盈虧相抵后的余額為銷售額。若相抵后出現(xiàn)負(fù)差，可結(jié)轉(zhuǎn)下一納稅期與下期轉(zhuǎn)讓金融商品銷售額相抵，但年末時(shí)仍出現(xiàn)負(fù)差的，不得轉(zhuǎn)入下一個(gè)會(huì)計(jì)年度。
根據(jù)財(cái)稅〔2017〕90號(hào)文， 2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、債券、基金、非貨物期貨，私募基金管理人可以按照實(shí)際買入價(jià)和2017年最后一個(gè)交易日的股票收盤價(jià)（2017年最后一個(gè)交易日處于停牌期間的股票，為停牌前最后一個(gè)交易日收盤價(jià)）、債券估值、基金份額凈值、非貨物期貨結(jié)算價(jià)格孰高來(lái)確定用于計(jì)算銷售額的買入價(jià)。
2、無(wú)需繳納增值稅情形
（1）根據(jù)財(cái)稅[2016]140號(hào)文，金融商品持有期間（含到期）取得的非保本的投資收益，如股息、紅利，不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。
（2）存款利息屬于不征收增值稅收入。
（3）國(guó)債、地方政府債利息屬于免稅收入。
（4）購(gòu)入非保本型基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有至到期的收入。需要注意的是，此處的收入是指資管產(chǎn)品持有至到期后的轉(zhuǎn)讓收入。根據(jù)財(cái)稅[2017]56號(hào)文, 納稅人購(gòu)入基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有至到期，不屬于36號(hào)文中的金融商品轉(zhuǎn)讓。但并非是指納稅人購(gòu)入基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有至到期就無(wú)需繳納增值稅，只有在資產(chǎn)管理產(chǎn)品是非保本的，且在持有至到期的情況下才無(wú)需繳納增值稅。但對(duì)于贖回沒(méi)有固定存續(xù)期的資管產(chǎn)品，是否屬于持有至到期仍有待明確。
由上可見，契約型私募基金在運(yùn)營(yíng)期間取得的利息及利息性質(zhì)的投資收益、轉(zhuǎn)讓金融商品如上市公司股票、債券等取得的差價(jià)收入需要按3%繳納增值稅。存款利息、國(guó)債、地方政府債利息收入、金融商品持有期間（含到期）取得的非保本的投資收益、購(gòu)入非保本型基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有至到期的收入無(wú)需繳納增值稅。這是將基金層面的增值稅由私募基金管理人來(lái)繳納，明確納稅主體，有利于國(guó)家對(duì)契約型私募基金增值稅的征收。
(五)契約型私募證券投資基金能否享受證券投資基金的優(yōu)惠政策
財(cái)稅[2016]36號(hào)文附件《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過(guò)渡政策的規(guī)定》中指出：證券投資基金（封閉式證券投資基金，開放式證券投資基金）管理人運(yùn)用基金賣賣股票、債券屬于免征增值稅的金融商品轉(zhuǎn)讓收入。
根據(jù)2003年版 《證券投資基金法》，證券投資基金僅指公募證券投資基金，而不包括私募證券投資基金。2012年修訂2013年6月1日起施行的《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》將私募證券投資基金納入證券投資基金范疇 。因此，一般認(rèn)為私募基金在2013年6月1日之后方始取得法律地位。有觀點(diǎn)認(rèn)為財(cái)稅[2016]36號(hào)文是于2016年出臺(tái)的，此時(shí)證券投資基金應(yīng)當(dāng)包括私募證券投資基金，因此私募證券投資基金應(yīng)享受對(duì)買賣股票、債券收入的增值稅免稅政策。但主流觀點(diǎn)認(rèn)為，證券投資基金買賣股票、債券收入的增值稅免稅政策是對(duì)營(yíng)改增之前公募證券投資基金免征營(yíng)業(yè)稅政策的延續(xù)，財(cái)稅[2016]36號(hào)文中證券投資基金僅指公募證券投資資金，因此私募證券投資基金不能享受此免稅政策。這兩種解讀都存在一定的合理性，因此此點(diǎn)還有待進(jìn)一步解釋和明確。
(一) 深入學(xué)習(xí)資管產(chǎn)品增值稅政策
2018年1月1日即將到來(lái)，私募基金管理人需要重點(diǎn)抓緊學(xué)習(xí)財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文、財(cái)稅[2016]140號(hào)文、財(cái)稅 [2017]56號(hào)文、財(cái)稅[2017]90號(hào)文等關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅的最新法律、法規(guī)、規(guī)章，深入了解增值稅最新動(dòng)態(tài)，學(xué)習(xí)增值稅相關(guān)的政策，為準(zhǔn)確做出涉稅判斷奠定基礎(chǔ)，從知識(shí)儲(chǔ)備方面做好資管產(chǎn)品納稅準(zhǔn)備。
(二) 與主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行充分溝通
如前文所述，目前資管產(chǎn)品涉稅政策尚有待進(jìn)一步解讀和確定之處，不同的地區(qū)可能會(huì)存在政策執(zhí)行差異。因此對(duì)于不確定的事項(xiàng)，建議各私募基金管理人在2018年1月1日前與主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行充分地溝通，了解當(dāng)?shù)刂鞴芏悇?wù)機(jī)關(guān)的執(zhí)行政策，避免涉稅判斷不準(zhǔn)確帶來(lái)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(三) 與投資者進(jìn)行充分的溝通
建議私募基金管理人按照合同約定的方式告知投資者從2018年1月1日起資管產(chǎn)品將被征收增值稅的政策、增值稅稅負(fù)承擔(dān)問(wèn)題以及政策變更對(duì)預(yù)期收益率的影響程度。
(四) 根據(jù)最新資管產(chǎn)品征稅政策做好基金合同設(shè)計(jì)
建議根據(jù)最新資管產(chǎn)品增值稅征稅政策重新設(shè)計(jì)基金合同，合理解決增值稅稅負(fù)承擔(dān)問(wèn)題。
(五) 選擇合適的增值稅應(yīng)稅補(bǔ)充方案
針對(duì)財(cái)稅〔2017〕90號(hào)文，部分券商擬定了幾種增值稅應(yīng)稅補(bǔ)充方案供管理人選擇，如申萬(wàn)宏源提供了以下三種方案：
1.按照實(shí)際買入價(jià)計(jì)算銷售額；
2.以2017年最后一個(gè)交易日的股票收盤價(jià)（2017年最后一個(gè)交易日處于停牌期間的股票，為停牌前最后一個(gè)交易日收盤價(jià)）、債券估值（中債金融估值中心有限公司或中證指數(shù)有限公司提供的債券估值）、基金份額凈值、非貨物期貨結(jié)算價(jià)格作為買入價(jià)計(jì)算銷售額；
3.根據(jù)90號(hào)文第五條第（二）款所列金融商品2017年12月31日浮盈浮虧情況，浮盈的采用市價(jià)做成本，浮虧的采用買入價(jià)做成本。
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