大家都知道，基金是一款低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)工具，不僅收益要比銀行同期存款利率要高，而且流動(dòng)相非常好。其中最具有代表性的就屬余額寶了。很多人認(rèn)為余額寶是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的，但余額寶真的沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)嗎?
首先我們需要知道余額寶它本身不是一個(gè)銀行，而是一個(gè)平臺(tái)，我們把錢存進(jìn)余額寶收益并不是利息，而是分紅，其實(shí)余額寶里的錢，是阿里巴巴代為我們購(gòu)買的基金，當(dāng)然，基金證券都是存在一定的風(fēng)險(xiǎn)的。
集中贖回風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，貨幣政策收緊、人民幣貶值，資金面轉(zhuǎn)緊，前段時(shí)間，更是出現(xiàn)了“股債匯”三殺的情況。由于貨幣基金具有高度流動(dòng)性，所以在資金面偏緊時(shí)，巨額贖回就成為了潛在的最大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
實(shí)際上，貨幣基金實(shí)行的是T+1清算制度，即當(dāng)日贖回的基金份額至少到第二天或者第三個(gè)工作日才能到賬。此時(shí)，有人問(wèn)了，既然是T+1日才清算，那么，大家T+0贖回的錢又從何而來(lái)呢?這就是平臺(tái)自掏腰包，或向銀行申請(qǐng)授信額度。
收益下滑甚至虧損風(fēng)險(xiǎn)。余額寶橫空出世，正值市場(chǎng)“錢荒”。余額寶收益一路走高。上線僅一周，輕松突破6%，14年年初更是創(chuàng)造了歷史最高收益——6.738%。隨后，余額寶收益開始一路下滑。
從余額寶的投資組合上來(lái)看，較為分散，既有銀行存款、又有結(jié)算備付金、既有同業(yè)存單、又有政策性金融債等。其中，銀行存款占據(jù)高達(dá)80%，豪不夸張地說(shuō)，余額寶的主要業(yè)務(wù)大多來(lái)自銀行。從某種意義來(lái)說(shuō)，投資渠道較為單一，一旦銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)不善或者同業(yè)(余額寶和銀行)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，那么就會(huì)帶來(lái)收益性風(fēng)險(xiǎn)。
可以肯定地說(shuō)，投資于貨幣市場(chǎng)的基金不可能沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)該說(shuō)虧損的風(fēng)險(xiǎn)很小，但也不能說(shuō)完全沒(méi)有。一旦基金管理公司出現(xiàn)虧損，凈值出現(xiàn)低于面值的情況，基金管理公司同樣會(huì)對(duì)所有的基金持有者進(jìn)行“負(fù)分紅”。如果投資者發(fā)現(xiàn)自己基金賬戶上的份額變少了的話，意思就是持有的貨幣基金在最近的操作中出現(xiàn)了虧損。
雖說(shuō)貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)極低，但從實(shí)際情況來(lái)看，貨幣基金的虧損是真實(shí)出現(xiàn)過(guò)的。2008年的一場(chǎng)金融風(fēng)暴，美國(guó)就有不少貨幣基金出現(xiàn)虧損。2013年的香港市場(chǎng)上，也有些貨幣基金收益非常低，甚至個(gè)別出現(xiàn)虧損。
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