昨日，德國(guó)央行最新月度報(bào)告出爐，報(bào)告中指出，雖然針對(duì)英國(guó)公投退歐對(duì)經(jīng)濟(jì)造成影響的話題依然熱門，但目前看來(lái)德國(guó)企業(yè)受到的影響十分有限。德國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)強(qiáng)力擴(kuò)張，至少在短期內(nèi)如此。報(bào)告還指出，德國(guó)企業(yè)出口貿(mào)易前景明朗，將助推三季度出口增長(zhǎng)，盡管德國(guó)工業(yè)二季度新訂單表現(xiàn)較差，但情況已經(jīng)得到了明顯的改善。
前不久我說(shuō)過(guò)歐洲可能會(huì)爆發(fā)金融危機(jī)，但是整個(gè)歐洲的情況是不一樣的，德國(guó)就是例外。英國(guó)的脫歐并沒(méi)有給德國(guó)帶來(lái)多少負(fù)面影響，相反的正是德國(guó)的四個(gè)鐵律般的經(jīng)濟(jì)政策讓德國(guó)越來(lái)越強(qiáng)大，歐盟各國(guó)相對(duì)來(lái)說(shuō)越來(lái)越弱小。
第一個(gè)鐵律，德國(guó)永遠(yuǎn)是貿(mào)易順差國(guó)。2009年、2010年是歐債危機(jī)時(shí)間，德國(guó)的貿(mào)易順差絲毫沒(méi)有減少，從2009年的1387億歐元，一路增長(zhǎng)到了2015年的2479億歐元，幾乎翻了一倍。
第二個(gè)鐵律，德國(guó)堅(jiān)持要維持緊縮的政策，包括財(cái)政政策和貨幣政策。歐元區(qū)18個(gè)國(guó)家的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)從2012年開始2.5%左右一路下降到了2015年1月份-0.6%左右，這是不可想象的。而且整個(gè)2015年到2016年大概四五個(gè)月都是負(fù)的。為什么德國(guó)要用緊縮政策呢？因?yàn)榫o縮政策的結(jié)果會(huì)使得德國(guó)過(guò)去的馬克是不斷的走強(qiáng)。
德國(guó)是一個(gè)以出口為導(dǎo)向的國(guó)家，是大量的貿(mào)易順差，馬克不斷的升值不會(huì)影響到它的出口嗎？不會(huì)！因?yàn)榈聡?guó)制造的技術(shù)含量高，不會(huì)受到馬克升值影響，馬克轉(zhuǎn)成歐元之后，歐元甚至也不會(huì)影響到德國(guó)的出口，因?yàn)榈聡?guó)制造技術(shù)含量高，回影響到歐洲其他競(jìng)爭(zhēng)國(guó)家的出口，這對(duì)德國(guó)是有利的。
第三個(gè)鐵規(guī)律，鼓勵(lì)移民。因?yàn)榈聡?guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，制造業(yè)需要大量工人，可是德國(guó)人出生非常低，因此它非常迫切的需要移民。根據(jù)德國(guó)統(tǒng)計(jì)局的說(shuō)法，一年需要45萬(wàn)人的移民才能夠防止德國(guó)人口下降。德國(guó)移民的凈流入在2010年是十二萬(wàn)七千人，到了2014年暴漲到五十五萬(wàn)人。德國(guó)大概有八千多萬(wàn)人口，其中20%以上都是有移民的背景的。
第四個(gè)鐵律，拒絕轉(zhuǎn)移支付給窮的國(guó)家。以中國(guó)為例，大量的資金、人才都流向北上廣深或者是沿海的幾個(gè)省份，所以這些地方越來(lái)越發(fā)達(dá)。其他偏僻地區(qū)如青海、西藏、新疆、寧夏怎么辦？因?yàn)樗麄儠?huì)越來(lái)越貧窮。因此一個(gè)公平的做法是通過(guò)中央政府做一個(gè)轉(zhuǎn)移支付，將富有地區(qū)的錢透過(guò)稅收的方法轉(zhuǎn)移支付給這種比較窮的省份，讓他們也能夠稍微比較平衡的發(fā)展，這才是一個(gè)正確的做法，我們中國(guó)政府就是這么做的。
這四個(gè)鐵律都是為德國(guó)設(shè)計(jì)的，所以德國(guó)經(jīng)濟(jì)是越來(lái)越好，它是最大的受益國(guó)。按照道理來(lái)講德國(guó)應(yīng)該進(jìn)行轉(zhuǎn)移支付，支付給這些窮的國(guó)家，可是德國(guó)人不愿意干，它到現(xiàn)在還是規(guī)定按照GDP來(lái)做分配歐盟的預(yù)算。歐盟一年的預(yù)算是1450億歐元，按GDP，德國(guó)交275億，法國(guó)236億，英國(guó)182億，這三個(gè)國(guó)家就貢獻(xiàn)了一半的歐盟的費(fèi)用，這當(dāng)然不公平了。
2015年7月份法國(guó)總統(tǒng)奧朗德提出個(gè)建議，準(zhǔn)備建立一個(gè)有獨(dú)立預(yù)算和議會(huì)的歐元區(qū)政府，以確保其民主控制。德國(guó)的默克爾反對(duì)，因?yàn)榈聡?guó)非常擔(dān)心，這個(gè)新成立的政府有可能成為資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的支付聯(lián)盟，這么一來(lái)就很可能分配德國(guó)的資產(chǎn)，也就是說(shuō)將德國(guó)的資產(chǎn)分配給其他窮的國(guó)家，這是德國(guó)最不愿意看到的事，所以德國(guó)人反對(duì)。
這四個(gè)鐵律導(dǎo)致了希臘危機(jī)、英國(guó)脫歐。
整個(gè)歐元區(qū)是零關(guān)稅的，所像希臘這種沒(méi)有制造業(yè)的國(guó)家要跟德國(guó)、法國(guó)競(jìng)爭(zhēng)，根本就不是對(duì)手，因此希臘人大量從德國(guó)進(jìn)口很多產(chǎn)品，用歐元支付，越買越多，那最后沒(méi)錢還便向德國(guó)銀行借錢，錢越借越多，最后還不起，爆發(fā)希臘危機(jī)。希臘的凈負(fù)債除上GDP的比例，在2010年是130%，到了2015年已經(jīng)暴漲到177%，已經(jīng)達(dá)到危險(xiǎn)邊緣。也就是說(shuō)德國(guó)持續(xù)的順差，對(duì)于這種希臘這種小國(guó)而言必然爆發(fā)支付危機(jī)，向德國(guó)人借錢多了之后肯定還不起，必然危機(jī)爆發(fā)，這就是德國(guó)第一個(gè)鐵律的體現(xiàn)。
希臘這個(gè)時(shí)候想用寬松的政策，但是德國(guó)不同意，要求被救助的希臘要采取緊縮的政策，這是他的第二鐵律。為什么希臘經(jīng)濟(jì)越來(lái)越差，就是德國(guó)人的第二個(gè)鐵律害的。2010年希臘的失業(yè)率是12%，那是已經(jīng)非?？膳铝?，2015年在德國(guó)強(qiáng)加給它的緊縮政策之下，它的失業(yè)率是25%。這個(gè)國(guó)家可以說(shuō)已經(jīng)到了崩潰的邊緣。
而且德國(guó)不斷借錢給希臘，是最大債權(quán)國(guó)。最大債權(quán)國(guó)當(dāng)然希望通貨緊縮了，因?yàn)槿绻ㄘ浥蛎浀脑拏鶛?quán)就損失了。所以德國(guó)以債權(quán)國(guó)之尊，也希望希臘采取緊縮的政策，完全是一個(gè)非常自私自利的德國(guó)。我以前說(shuō)過(guò)，希臘危機(jī)一開始是由美國(guó)在里面摻和，比如說(shuō)高盛，幫它設(shè)計(jì)了一套融資辦法，這個(gè)辦法是希臘危機(jī)的開始，但是推動(dòng)力還是德國(guó)的兩個(gè)鐵律。
英國(guó)脫歐剛好是第三跟第四個(gè)鐵律造成的。
德國(guó)是制造業(yè)王國(guó)，它需要移民，英國(guó)是金融帝國(guó)，金融帝國(guó)是不需要移民的，尤其是中低端，它需要的是白領(lǐng)精英，這些人不是可以靠移民得來(lái)的，是要培育的，所以它最不需要移民的。由于英國(guó)福利好，所以移民大量涌入，2015年移民人數(shù)高達(dá)33萬(wàn)人，創(chuàng)下歷史第二高峰，這對(duì)于英國(guó)來(lái)講簡(jiǎn)直是不堪承受的。根據(jù)英國(guó)移民局所發(fā)布的一項(xiàng)研究報(bào)告顯示，只要進(jìn)來(lái)100個(gè)移民，就有23名英國(guó)人找不到工作，英國(guó)受到?jīng)_擊的這批人是學(xué)歷低的、年紀(jì)偏大的、社會(huì)地位比較低的人，這些人從事的工作是比較低端的工作，這些人支持脫歐，最后還成功了。所以有很多倫敦年輕人說(shuō)，就這些老年人支持脫歐，讓我們這些年輕人失去了工作，影響到了我們年輕人未來(lái)。這非常明顯的體現(xiàn)了德國(guó)的鼓勵(lì)移民的鐵律。
另外，英國(guó)老百姓非常厭惡英國(guó)政府每一年要付180億的歐元給歐盟，老百姓認(rèn)為這個(gè)錢可以拿來(lái)做健康保險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移支付等等，所以德國(guó)不承擔(dān)轉(zhuǎn)移支付的責(zé)任，英國(guó)必須得負(fù)擔(dān)這么多錢，因此老百姓非常痛恨，就是這兩個(gè)原因?qū)е掠?guó)的脫歐。
這四個(gè)鐵律都是德國(guó)替自己量身定制的，因此長(zhǎng)期下來(lái)一定是對(duì)自己有利的，對(duì)其他國(guó)家是不利的。
我們研究了歐元區(qū)17個(gè)國(guó)家的失業(yè)率以及德國(guó)的失業(yè)率，德國(guó)的失業(yè)率從2005天的11.2%最高峰，一直降到了2015年的4.6%，4.6%的失業(yè)率就是充分就業(yè)了，所以德國(guó)經(jīng)濟(jì)是非常好的。其他國(guó)家，2004年是8.29%，2005年的時(shí)候只有7.79%，比當(dāng)時(shí)的德國(guó)好，可是他們?cè)絹?lái)越差，到了2013年11.45%，2014年11.97%，達(dá)到最高峰，2015年是10.63%。
除了經(jīng)濟(jì)上造成不利，還造成另外一種結(jié)果，那就是民粹主義抬頭。
法國(guó)國(guó)民陣線在2014年10月30號(hào)的市政選舉中，在11個(gè)市政獲勝，在全國(guó)勢(shì)力越來(lái)越大。2014年5月22號(hào)，英國(guó)選民選舉歐洲議會(huì)751個(gè)議席中的73名英國(guó)議員，獨(dú)立黨的得票率竟然排第一，超過(guò)了保守黨、共黨和自民黨。意大利民粹主義五星運(yùn)動(dòng)抬頭，2016年6月19號(hào)五星運(yùn)動(dòng)在羅馬市市長(zhǎng)選舉中勝出。也就是說(shuō)在德國(guó)的壓力之下，其他國(guó)家都非常的憤慨，民粹主義開始抬頭，過(guò)去老百姓對(duì)于經(jīng)濟(jì)問(wèn)題總是責(zé)怪于自己的國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人能力不行，可最后發(fā)現(xiàn)不是，真正責(zé)任來(lái)自于自私自利的德國(guó)，因此呢，民粹主義開始抬頭，使得歐元區(qū)或者歐盟開始解體。
根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)8個(gè)國(guó)家所做的脫歐的民調(diào)顯示，意大利有48%贊成脫歐，法國(guó)41%，瑞典39%，匈牙利29%，比利時(shí)29%，西班牙26%，波蘭22%，平均是33%，德國(guó)也有33%想脫歐，33%的德國(guó)人想脫歐原因是討厭別的國(guó)家，認(rèn)為別的國(guó)家都是好吃懶做，還要轉(zhuǎn)移支付給他們，他們嫌煩。換句話講，三分之一強(qiáng)的老百姓都想脫離歐洲，就是因?yàn)檫@個(gè)高的比例使得各地民粹主義極右派開始嶄露頭角，甚至席卷各地的選舉。
英國(guó)脫歐已經(jīng)不是英國(guó)脫歐的問(wèn)題了，而是英國(guó)脫歐之后一連串影響，我相信未來(lái)的整個(gè)歐盟地區(qū)極度不穩(wěn)定，甚至歐元也會(huì)發(fā)生更大的變動(dòng)，這點(diǎn)我必須給各位投資人做一個(gè)警告。
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