一.項(xiàng)目背景
國(guó)家發(fā)改委開(kāi)始大范圍啟動(dòng)碳配額分配工作。2017年啟動(dòng)全國(guó)碳交易市場(chǎng)，參與企業(yè)范圍涵蓋石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力、航空八大行業(yè)。在八大行業(yè)里，凡是年均煤炭消耗量達(dá)到1萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤的企業(yè)都必須加入。國(guó)家發(fā)改委應(yīng)對(duì)氣候變化司副司長(zhǎng)蔣兆理認(rèn)為，未來(lái)中國(guó)碳配額交易價(jià)格為30元~100元/噸。隨著中國(guó)碳交易市場(chǎng)逐步推開(kāi)，碳排放權(quán)將成為稀缺資源。預(yù)計(jì)中國(guó)碳市場(chǎng)初期現(xiàn)貨市場(chǎng)交易規(guī)模為12億元~80億元/年，未來(lái)碳期貨市場(chǎng)規(guī)模為600億~4000億元/年，潛力巨大。
國(guó)家免費(fèi)發(fā)放的配額將逐年遞減，企業(yè)配額購(gòu)買(mǎi)成本將逐年上升。企業(yè)如果不按照政府要求參與碳交易，將面臨諸如罰款、每日按罰款數(shù)額的3%按日計(jì)罰、不予通過(guò)節(jié)能評(píng)估審查、國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)考核通報(bào)、納入信用記錄并曝光等處罰。如果上游勘探開(kāi)發(fā)環(huán)節(jié)碳配額交易機(jī)制全面鋪開(kāi)，油氣行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)將面臨相當(dāng)巨大的碳減排壓力。
碳市場(chǎng)的形成，使碳排放權(quán)成為國(guó)際公認(rèn)的稀缺資源，逐漸演化成為企業(yè)尤其是高能耗企業(yè)的重要資產(chǎn)——碳資產(chǎn)。碳資產(chǎn)管理一般包括三個(gè)環(huán)節(jié)：碳核查、碳減排、碳資產(chǎn)保值增值。國(guó)家發(fā)改委在《關(guān)于切實(shí)做好全國(guó)碳排放權(quán)產(chǎn)易市場(chǎng)啟動(dòng)重點(diǎn)工作的通知》中明確要求，加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)部對(duì)碳排放管理工作的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和歸口管理，明確統(tǒng)籌管理部門(mén)，理順內(nèi)部管理機(jī)制，建立集團(tuán)的碳排放管理機(jī)制，制定企業(yè)參與全國(guó)碳排放權(quán)交易和市場(chǎng)的工作方案；切實(shí)加強(qiáng)自身隊(duì)伍建設(shè)，確定專(zhuān)職核算與管理人員，開(kāi)展數(shù)據(jù)核算與報(bào)告工作，認(rèn)真配合第三方核查機(jī)構(gòu)開(kāi)展核查。
數(shù)據(jù)顯示，2017年將有xx家企業(yè)被納入全國(guó)碳市場(chǎng)，碳排放量約xx萬(wàn)噸，按照30元/噸估算，資產(chǎn)xx億元。
油氣企業(yè)應(yīng)逐步建立碳資產(chǎn)管理體制。首先，在集團(tuán)層面設(shè)立統(tǒng)一歸口管理部門(mén)，選派懂生產(chǎn)工藝、懂節(jié)能技術(shù)、懂低碳業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員負(fù)責(zé)碳排放和碳交易工作，對(duì)內(nèi)做好碳核查工作，對(duì)外做好溝通協(xié)調(diào)工作；其次，財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理部門(mén)需要考慮建立“碳資產(chǎn)負(fù)債表”，做好碳披露工作；第三，可建立碳資產(chǎn)管理公司，從事碳交易和碳金融業(yè)務(wù)。
二.團(tuán)隊(duì)介紹
項(xiàng)目負(fù)責(zé)人付饒，男，29歲，北京大學(xué)碩士。2012年入職中國(guó)海油。業(yè)余時(shí)間考取碳資產(chǎn)管理師、證券從業(yè)資格，并在湖北碳排放權(quán)交易中心開(kāi)戶(hù)并實(shí)盤(pán)操盤(pán)半年。目前賬面浮盈10%。具有10年Ａ股、3年H股操作經(jīng)驗(yàn)。
自設(shè)微信公眾號(hào)、頭條號(hào)“碳說(shuō)”，做碳交易投資者教育。熟悉行業(yè)碳配額全核算方法和碳排放相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，與相關(guān)部委、碳交易行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)保持較為密切聯(lián)系。
項(xiàng)目參與者沈琦，海油發(fā)展冷能利用研究所低碳經(jīng)理、產(chǎn)業(yè)拓展經(jīng)理。
三.商業(yè)模式描述
1、碳政策研究及培訓(xùn)。研讀《中國(guó)化工生產(chǎn)企業(yè)溫室氣體排放核算方法與報(bào)告指南（試行）》《中國(guó)石油和天然氣生產(chǎn)企業(yè)溫室氣體排放核算方法與報(bào)告指南（試行）》《中國(guó)石油化工企業(yè)溫室氣體排放核算方法與報(bào)告指南（試行）》等文件，研究分析相關(guān)部門(mén)制定的碳資產(chǎn)負(fù)債表。積極關(guān)注天然氣發(fā)電、船舶行業(yè)碳配額權(quán)核算方法和碳排放相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)制定，熟悉相關(guān)規(guī)則，在企業(yè)內(nèi)部對(duì)從業(yè)人員進(jìn)行培訓(xùn)。
2、碳資產(chǎn)管理。提升碳交易能力，仿效BP等國(guó)際石油公司先期建立內(nèi)部碳交易市場(chǎng)，制定內(nèi)部碳交易管理規(guī)則和制度，建設(shè)碳交易數(shù)據(jù)管理平臺(tái)。在全國(guó)碳交易市場(chǎng)背景下，充分有效內(nèi)部調(diào)配CCER（中國(guó)核證自愿減排量）和碳配額資源，降低公司內(nèi)部的碳負(fù)債。
3、碳市場(chǎng)交易。參與全國(guó)碳產(chǎn)易市場(chǎng)交易。通過(guò)履約周期內(nèi)對(duì)配額和CCER的高拋低吸，實(shí)現(xiàn)盈利。
四.研究與開(kāi)發(fā)
1、已有的成果及水平
碳政策研究部分，形成《節(jié)能減碳亮出兩大“潮”路徑》《碳交易的企業(yè)路徑》《能源企業(yè)為何要組建碳管理機(jī)構(gòu)》《全國(guó)碳市場(chǎng)將至，企業(yè)怎么應(yīng)對(duì)？》《如何在碳價(jià)機(jī)制中取得先機(jī)？》等一批相關(guān)文章發(fā)表在公司內(nèi)刊上，為決策者提供參考，獲得xx好評(píng)。
碳信息傳播部分，運(yùn)營(yíng)“碳說(shuō)”頭條號(hào)、微信公眾號(hào)，創(chuàng)建垂直媒體，發(fā)表《誰(shuí)來(lái)做碳排放權(quán)交易？》《碳交易來(lái)了，控排企業(yè)怎么辦？》《從螞蟻森林到碳交易》《全國(guó)碳市場(chǎng)將至，企業(yè)怎么應(yīng)對(duì)？》《碳價(jià)將上漲16倍？全國(guó)碳市場(chǎng)重要信號(hào)解讀！》《碳交易來(lái)了，天然氣能當(dāng)油賣(mài)？》等30余篇文章，被多個(gè)有影響力的公眾號(hào)轉(zhuǎn)載，訂閱者聚集了數(shù)十位行業(yè)關(guān)注者（政策制定者、研究者、碳金融從業(yè)者、碳項(xiàng)目開(kāi)發(fā)者等），已盈利1000元。
碳金融操盤(pán)部分，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人以個(gè)人名義于2016年10月在湖北碳排放權(quán)交易所開(kāi)戶(hù)并實(shí)盤(pán)操作。入金1500元，目前持碳91噸，浮盈10%。負(fù)責(zé)人參加有2萬(wàn)余人參與的模擬盤(pán)交易并獲得前300名。負(fù)責(zé)人在今年1月北京環(huán)交所組織的活動(dòng)中，嘗試購(gòu)買(mǎi)了40噸CCER用于抵消全家在春節(jié)期間履行的碳排放。（費(fèi)用由太銘碳管理報(bào)銷(xiāo)）。
2、研發(fā)隊(duì)伍水平
項(xiàng)目成員具有多年碳交易研究及實(shí)盤(pán)操作經(jīng)驗(yàn)，在碳交易圈具有一定影響力。
3、競(jìng)爭(zhēng)力及對(duì)外合作情況
根據(jù)國(guó)家相關(guān)規(guī)定，制定碳配額過(guò)程中的碳核查需要由地方發(fā)改委委托獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)來(lái)執(zhí)行。目前國(guó)家發(fā)改委共認(rèn)定12家機(jī)構(gòu)作為碳核查機(jī)構(gòu)。
CCER（中國(guó)核證自愿減排量）開(kāi)發(fā)方面，項(xiàng)目組具備技術(shù)實(shí)力，此前項(xiàng)目組成員成功備案CCER項(xiàng)目和方法學(xué)。
配額和CCER交易方面，公司擁有北京環(huán)交所10%股權(quán)。目前全國(guó)統(tǒng)一的碳市場(chǎng)是由哪幾個(gè)既有的交易所承擔(dān)還無(wú)定論。目前兄弟公司通常采用雇傭操盤(pán)專(zhuān)業(yè)人士的方式進(jìn)行交易。公司較為缺乏碳金融操盤(pán)手。
碳交易是新生事物，目前碳咨詢(xún)、碳培訓(xùn)等業(yè)務(wù)也方興未艾，中創(chuàng)碳投、安迅思為此方面代表。
4、已經(jīng)投入的研發(fā)經(jīng)費(fèi)以及今后投入計(jì)劃
2016年11月，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人自費(fèi)xx元參加碳資產(chǎn)管理師培訓(xùn)，還自費(fèi)xx元參與一些行業(yè)會(huì)議。
今后，項(xiàng)目投入資金主要用于隊(duì)伍能力培養(yǎng)（自身能力提升及企業(yè)從業(yè)人員培訓(xùn)），信息推廣，碳交易手續(xù)費(fèi)支出等。
5、對(duì)研發(fā)人員的激勵(lì)機(jī)制
建議參照市場(chǎng)碳培訓(xùn)課程，對(duì)企業(yè)內(nèi)部碳培訓(xùn)支付培訓(xùn)費(fèi)用；參照券商交易員制度，根據(jù)交易筆數(shù)及浮盈數(shù)，對(duì)碳交易提供傭金。
五.行業(yè)與市場(chǎng)
1、行業(yè)歷史與前景
2014年起，北京、上海、深圳、廣東、天津、重慶、湖北、四川、廈門(mén)等9省市陸續(xù)開(kāi)始碳交易試點(diǎn)。2017年啟動(dòng)全國(guó)碳交易市場(chǎng)，石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力、航空八大行業(yè)里，凡是年均煤炭消耗量達(dá)到1萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤的企業(yè)都必須加入。預(yù)計(jì)中國(guó)碳市場(chǎng)初期現(xiàn)貨市場(chǎng)交易規(guī)模為12億元~80億元/年，未來(lái)碳期貨市場(chǎng)規(guī)模為600億~4000億元/年，潛力巨大。
2、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及自身所具有優(yōu)勢(shì)
與市場(chǎng)中的碳咨詢(xún)、碳培訓(xùn)、碳交易操盤(pán)服務(wù)機(jī)構(gòu)相比，本項(xiàng)目由于成員為企業(yè)內(nèi)部員工，在熟悉企業(yè)情況、信息保密、成本控制等方面存在顯著優(yōu)勢(shì)。
3、未來(lái)2到3年的銷(xiāo)售收入、利潤(rùn)、資產(chǎn)回報(bào)率預(yù)測(cè)
第一年銷(xiāo)售收入：培訓(xùn)部分收入，在系統(tǒng)內(nèi)相關(guān)單位（首批9家）各提供為期2天的碳培訓(xùn)。課酬12000*9=108000元。在“得到”、“喜馬拉雅”、“分答”、“微博問(wèn)答”等外部微課平臺(tái)開(kāi)設(shè)課程，（9.9元一人一節(jié)，費(fèi)用全部給授課者。每個(gè)平臺(tái)開(kāi)設(shè)六節(jié)課程）以共2000人關(guān)注計(jì)算，課酬9.9*6*2000=118800元。內(nèi)外部培訓(xùn)課酬合計(jì)約22萬(wàn)元。
碳資產(chǎn)交易收入。根據(jù)測(cè)算，預(yù)計(jì)xx公司2017年將存在xx萬(wàn)噸碳配額缺口，需支出xx萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)碳配額。項(xiàng)目將在保證總公司如期履約的前提下，采用資金+CCER置換碳配額賣(mài)出、高拋低吸碳配額等模式套利。賬戶(hù)盈利提成（月度盈利10％，提成為盈利部分的１０％；盈利２０％，提成為盈利部分的２０％以此類(lèi)推。）據(jù)初步估計(jì)，項(xiàng)目將為公司節(jié)約上千萬(wàn)元的購(gòu)買(mǎi)碳配額的資金，項(xiàng)目本身或因此得到數(shù)十萬(wàn)元的收入。
第一年總收入約xx萬(wàn)元，利潤(rùn)約xx萬(wàn)元。由于項(xiàng)目為輕資產(chǎn)項(xiàng)目，資產(chǎn)回報(bào)率較高。
第2-3年，培訓(xùn)全面在系統(tǒng)內(nèi)30余家單位進(jìn)行。
據(jù)測(cè)算，2020年，由于納入碳交易門(mén)檻降低至5000噸標(biāo)煤，系統(tǒng)內(nèi)將有xx家企業(yè)被納入全國(guó)碳市場(chǎng)，公司碳排放量約xx萬(wàn)噸。按照100元/噸估算，碳資產(chǎn)達(dá)到xx億元。項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成熟將為總公司節(jié)省數(shù)以?xún)|計(jì)的資金，同時(shí)項(xiàng)目因此得到數(shù)百萬(wàn)元、甚至上千萬(wàn)元的收入。
六.風(fēng)險(xiǎn)控制
1、政策風(fēng)險(xiǎn)
國(guó)家關(guān)于碳交易的政策存在調(diào)整的可能性。應(yīng)對(duì)方法：密切追蹤相關(guān)政策制定實(shí)施細(xì)則。
2、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
交易信息技術(shù)發(fā)生技術(shù)故障，導(dǎo)致行情中斷、交易停滯、銀行和碳賬戶(hù)轉(zhuǎn)賬不暢，或在容量、運(yùn)作等方面不能保障交易業(yè)務(wù)正常、有序、高效、順利地進(jìn)行，而可能給客戶(hù)造成損失。應(yīng)對(duì)方法：與碳交易所保持密切聯(lián)系，出現(xiàn)技術(shù)問(wèn)題及時(shí)通知對(duì)方解決。
3、商業(yè)秘密泄露風(fēng)險(xiǎn)
如未建立較為完善的交易制度，交易指令、碳資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)存在泄密可能。應(yīng)對(duì)方法：參照兄弟公司做法，建立完善的交易保密制度，控制知悉范圍。
4、市場(chǎng)誤判風(fēng)險(xiǎn)
項(xiàng)目組對(duì)市場(chǎng)相應(yīng)研判存在誤判可能。應(yīng)對(duì)方法：制定有原則（止盈止損）但相對(duì)靈活（賦予交易員在一定區(qū)間內(nèi)自由裁量權(quán)）的交易制度。
5、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)
由于上述多重原因可能造成市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)方式：建立完善的交易制度。
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