在對沖基金業(yè)整體低迷之際，量化對沖基金依然享受著投資人的熱捧。其實熟知“量化交易”的人士都會談到這個行業(yè)的鼻祖--詹姆斯.西蒙斯，他被稱為“量化交易之父”。西蒙斯是文藝復(fù)興科技公司的創(chuàng)始人。該公司旗下的大獎?wù)禄?，?988年成立至今，給投資者帶來了年均34%的凈回報，這個回報率遠遠超過巴菲特和索羅斯?！傲炕瘜_”是“量化”和“對沖”兩個概念的結(jié)合?！傲炕敝附柚y(tǒng)計方法、數(shù)學(xué)模型來指導(dǎo)投資，其本質(zhì)是定性投資的數(shù)量化實踐?！皩_”指通過管理并降低組合系統(tǒng)風(fēng)險以應(yīng)對金融市場變化，獲取相對穩(wěn)定的收益。那么引用用西蒙斯的一句話：“這些“機器人”就像壁虎一樣，平時趴在墻上一動不動，蚊子一旦出現(xiàn)就迅速將其吃掉，然后恢復(fù)平靜，等待下一個機會?！?其實，這些“機器人”就是在金融量化交易領(lǐng)域里各種各樣的“數(shù)學(xué)模型”。這些數(shù)學(xué)模型根據(jù)一定的條件、邏輯來判斷行情。在滿足設(shè)定的條件下，會自動下單，或者自動平倉。這些“機器人”還能自動識別市場的風(fēng)險，根據(jù)不同的風(fēng)險級別控制下單的數(shù)量。這樣來說就很容易理解量化對沖了。
量化交易也稱為算法交易，是嚴格按照計算機算法程序給出的買賣決策進行策略制定，并依據(jù)一定的風(fēng)險管理算法進行倉位和資金配置，實現(xiàn)風(fēng)險最小化和收益最大化，量化投資技術(shù)包括多種具體方法，在投資品種選擇、投資時機選擇、股指期貨套利、商品期貨套利、統(tǒng)計套利和算法交易等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。
外匯市場是全球最大的金融市場，單日交易額高達1.5兆億美元。外匯市場從創(chuàng)始至今已歷經(jīng)數(shù)次的改變。外匯交易市場是個現(xiàn)金銀行間市場或交易商間市場，它并非傳統(tǒng)印象中的實體市場，沒有實體的場所供交易進行，交易是透過電話及經(jīng)由計算機終端機在世界各地進行，直接的銀行間市場是以具外匯清算交易資格的交易商為主，他們的交易構(gòu)成總體外匯交易中的大額交易，這些交易創(chuàng)造了外匯市場的交易巨額，也使外匯市場成為最具流通性的市場。
因為外匯市場足夠龐大，流通性好，所以是量化對沖最好的場所。外匯交易，可以說是中國量化交易的先驅(qū)了。在股票、期貨等領(lǐng)域根本還不能夠做程序化交易的時候，外匯行業(yè)里的程序化交易就遍地開花了。通常把程序化交易叫做EA，在外匯行業(yè)最普及的MT4系統(tǒng)上運行，該系統(tǒng)支持全自主開發(fā)的自動交易程序。很多EA高手成為中國量化交易行業(yè)的開拓性人才。
“對于量化交易研究者而言，真正困難的地方并不是缺乏交易理念，而是缺乏甄別策略的能力。這種甄別能力需要我們判斷一項策略是否適合自己的實際情況和交易目標(比方說大資金用的策略要求資金容量大，這可能會以犧牲收益率為代價，但是小資金完全可以用大資金沒法使用的更高收益率的策略)，需要在花費大量時間進行回測之前就能判斷出策略是否可行?！比f向資管CEO楊少杰說。
策略是盈利和虧損的一個平行杠桿
任何一個策略，都無法做到百分之百盈利，虧損是策略的一個不可分割的部分。用更為通俗的話來說，你的盈利和你的虧損的本源是一致的，這同樣的本源帶來了收益也同時帶來了虧損，如果你試圖躲開虧損，那你必然也同時躲開了盈利。只有正確深刻地認識到這一點，你才有可能以正確的態(tài)度面對策略中的虧損、正確的評估最大挫跌和最長挫跌自己是否可以忍受，只有正確地認識了虧損，你才有可能穩(wěn)定和持續(xù)地盈利。百分之百盈利的策略是蕩然無存的，然兒，策略又是盈利和虧損的催化劑，在使用任何一套策略之前，投資者都得考慮各自整體的承受風(fēng)險的能力，初此之外，在考慮到預(yù)計收益之前，杠桿比列，爆倉比例也都是造成這個“平型杠桿”在投資里到底扮演“盈利角色”還是“虧損角色”的重要因素。
在EA盛行的這么多年里，太多人過于依靠它最后的盈利性，似乎忘記了在自動化背后提供策略方往往是驅(qū)使整個行業(yè)大步向前的一個里程碑。量化對沖在整個外匯行業(yè)里被淋漓盡致的展現(xiàn)后，是的策略成功地成為在這個行業(yè)里如魚得水的一塊“寶玉”。“我們會充分結(jié)合不管是個人客戶或者代理客戶的實際承受風(fēng)險能力，把每個策略像是給他們量身定做的一樣，實現(xiàn)量化對沖的最大贏利點。”萬向資管CEO楊少杰表示。
量化交易不僅在金融行業(yè)里適用，除此之外在統(tǒng)計、數(shù)學(xué)建模、軟件工程也被廣泛地應(yīng)用。在國內(nèi)外匯市場上，已經(jīng)開始逐漸形成了量化對沖的驅(qū)使，萬向資管在對策略提供方向的把控也是綜合整個市場和個人或者機構(gòu)所需，再加上隨著外匯交易量在國內(nèi)越來越大，量化交易在外匯行業(yè)需求和優(yōu)勢也與日俱增。
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