學術界做的長期研究表明，我們做投資的收益率95%以上來自于資產配置。說白點，雞蛋別裝一個籃子了。資產配置，并非只是股市大跌的時候才應該想起，從投資的第一天起，我們就應該考慮。那具體怎么實現(xiàn)呢，今天小寶就教大家一招：動態(tài)再平衡法。 ① 什么動態(tài)再平衡法則
簡單說，比如你的投資成本是10萬元，權益類投7萬元，債券類投3萬元，形成了7比3的比例。
當權益類資產下跌后，賣出一些債券類資產、買入一些權益類資產；當權益類資產上升時，賣出一些權益類資產，買入一些債券類資產。無論啥情況，權益類資產與債券類資產之間的比例始終保持7比3這個比例不變，這就是動態(tài)再平衡。
②
動態(tài)再平衡的核心思路
動態(tài)再平衡的核心思路是：將股票和債券的收益進行平滑。這是一種控制倉位的方法，尤其是在震蕩市，收益率表現(xiàn)尤佳。
動態(tài)再平衡策略提高了價值投資者的主動性和靈活性，從跨越牛市和熊市的長周期來看，收益率可能會超過所謂的滿倉操作；而且市場波動越大，動態(tài)再平衡策略越有效。
動態(tài)再平衡的資產配置真正從制度上保證了“高拋低吸”，因為這個制度本身就是反人性的，所以不僅要理解這個制度，執(zhí)行中還要嚴格遵守投資紀律。
③
動態(tài)再平衡繼承了定投的精髓
假如你的投資成本是2萬元，股票型基金投1萬元，債券基金投1萬元，資產凈值比例是1比1；每個月的固定時間，比如15號，檢查這個比例，假如股市大漲，股票型基金的資產凈值漲到了1.5萬元，而債券基金很穩(wěn)定，沒有變化，依舊是1萬元，那么此時二者的比例就是1.5比1。
為了繼續(xù)保持1比1、又保證成本，你可以贖回一些股票型基金然后投入債券基金，比如贖回2500元，股票型基金資產成為了12500元，債券基金資產成為了12500元，比例維持在1比1（當然，這里是不考慮申購贖回費用的情況下，為了計算方便）。
如果股市下跌，股票型基金資產縮水到8000元，債券型基金資產凈值還是1萬元，那么就贖回1000元債券基金，補到股票基金上，資產凈值各9000元，繼續(xù)達到1比1。你會發(fā)現(xiàn)，比例的動態(tài)平衡過程，就是低買高賣的過程，和定投的精髓是一樣的。
股漲時，贖股補債，高賣，贖回的這部分股票基金資產投入到了風險低、收益更有保障的債券類基金，可以繼續(xù)發(fā)揮資金的作用。
股跌時，贖債補股，低買，低買的資金不是額外補充的，而是從債券基金補上的，成本得到了控制。
震蕩市場時，二者可以形成明顯的波動，因此會取得較好的表現(xiàn)，也更適合用這種動態(tài)再平衡方法。
如果是牛市，股票型基金資產大概率上漲，但是卻要贖回一部分去補充債券類基金，維持比例，那么整體收益會相對下降，雖然是反人性的，卻讓你理性、紀律投資、平滑風險。
如果是熊市，債券類基金的資產會補充到股票型基金上，這一階段下，整體收益或許都會不如債券類基金，但是會在股市下跌過程中紀律補倉，待反彈時，有更多幾率獲取超額收益。
這種定期不定額的定投方法，“額”的變動是根據股債之間的比例來決定，形成動態(tài)的倉位控制，達到低買高賣的效果。
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