在人人談杠桿的世界里，我們想給你一個可靠的支點。 作者：支點研習(xí)社分析師 周娜 隨著人們的理財思維逐漸開放，五花八門的理財產(chǎn)品慢慢走進我們的視野，其中就包括理財型保險。與我們以往所了解的保障型保險不同，理財型保險是一種側(cè)重投資、理財功能的保險。
理財型保險與傳統(tǒng)保險對比 理財型保險與傳統(tǒng)保險存在明顯差異，業(yè)內(nèi)人士向支點研習(xí)社分析師坦言：“如果你想要實現(xiàn)保險保障功能，不建議購買理財型保險?！?理財型保險主要包括分紅保險、投資連結(jié)保險和萬能險三種類型。既然理財型保險以“收益”作為主打賣點，理財型保險到底值不值得購買？不同種類的理財型保險收益和風(fēng)險幾何？我們需要一一分析。 0 1 分紅險 分紅險是一款集風(fēng)險保障、儲蓄和投資三種功能于一身的人壽保險產(chǎn)品，常有投保人認為分紅保險等同于銀行存款，其實不然。分紅保險可分配的紅利沒有固定比率，而是由所投保保險公司的實際經(jīng)營狀況決定。因此投保人在購買這種類型的產(chǎn)品實物，應(yīng)仔細閱讀分紅保險產(chǎn)品說明書，充分了解該產(chǎn)品的性質(zhì)、保險公司的經(jīng)營情況、對產(chǎn)品費用率和紅利的分配方式、投保人承擔(dān)的風(fēng)險、退保問題的規(guī)定等。 分紅險紅利有兩種分配方式：現(xiàn)金紅利和增額紅利。目前國內(nèi)大多保險公司采取現(xiàn)金紅利的分配方式，即直接以現(xiàn)金的形式將盈余分配給保單持有人，投保人可以采取多種領(lǐng)取方式：現(xiàn)金、累積生息、抵交保費和購買減額交清保險。增額紅利是指整個保險期限內(nèi)每年以增加保險金額的方式分配紅利。 Tips：分紅保險的保險期限較長，在投保初期，成本高，費用大，紅利少，其投資功能要通過一段較長時間才能體現(xiàn)出來，之后隨著產(chǎn)品的各項費用下降，現(xiàn)金價值累計加快，紅利分配也逐漸增多。因此，投保人購買分紅保險后，如果退保則可能發(fā)生比非分紅保險退保更大的損失。 0 2 投資連結(jié)險 投資連結(jié)險開設(shè)了幾種風(fēng)險程度不一的投資帳戶：基金帳戶、發(fā)展帳戶、保證收益帳戶。投保人可以自行選擇保險費在各個投資帳戶的分配比例。 其價值是根據(jù)投資基金當(dāng)時的投資表現(xiàn)來決定的，關(guān)于投資賬戶的單位價值，開辦投資連結(jié)保險的保險公司，每月至少在公眾媒體上公告一次。 此類產(chǎn)品不承諾投資回報，所有投資收益和損失由客戶承擔(dān)。適合于追求高收益且能承擔(dān)高風(fēng)險的投保人。 Tips：投保人繳納的保險費并不是全部進入投資賬戶用于投資，而是要扣除風(fēng)險保費和經(jīng)營管理費用，投保人在購買前應(yīng)詳細了解該類產(chǎn)品投資收益與投資賬戶的關(guān)系、投資賬戶的情況、對投資賬戶收取的各項費用的情況、投資賬戶面臨的主要風(fēng)險、各項費用扣除情況和投保人可退還份額等事項。 0 3 萬能險 萬能險是介于分紅險與投連險之間的一種投資型壽險。所繳保費分成兩部分，一部分用于保險保障，另一部分用于投資賬戶。 投保人可根據(jù)不同需求對保障和投資額度進行調(diào)節(jié)。投資利益上不封頂，按月復(fù)利滾存計算，不過萬能險的收益情況與保險企業(yè)的業(yè)績、投資收益情況緊密掛鉤，如果險企績不好，那就呵呵了...雖然高收益率存在不確定性，但我們也能拿到最低保障利率，目前最低的年化收益率是1.75%。 它的“萬能”，主要表現(xiàn)在交費靈活（可以任意選擇、變更交費期）、保額可調(diào)整、保單價值領(lǐng)取方便（可以隨時領(lǐng)取保單價值金額）等方面，絕不是“無所不能”的意思。 Tips：投保人在購買萬能保險產(chǎn)品前，應(yīng)全面了解萬能產(chǎn)品的保證利率(保底利率)、費用扣除情況、風(fēng)險保費扣除情況、死亡保險金和保單價值等的變動情況。消費者購買萬能保險產(chǎn)品后，還應(yīng)注意自己的保單狀況，及時繳納保費，避免因保單現(xiàn)金價值不足而影響合同的效力。萬能保險投保金額超過一定額度以上，擁有追加保費功能，可以在追加足夠多的保費后，以后幾年不再繳費，甚至終身不再繳費。
三種理財型保險對比 保險資金成資本市場“泥石流”，高風(fēng)險與高收益并存。 理財型保險的規(guī)模也在迅速擴張。保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，2016年1-11月壽險業(yè)務(wù)原保險保費收入16556.68億元，同比增長33.12%；壽險公司未計入保險合同核算的保戶投資款和獨立賬戶本年新增交費12114.53億元，同比增長65.17%。 雖然理財型保險使得整個保險行業(yè)迎來了新一輪的發(fā)展機遇，但問題也接踵而來。不少險企通過理財型保險募集資金，在二級市場上瘋狂掃貨，利用期限錯配投資收益更高的權(quán)益類資產(chǎn)。 盡管保監(jiān)會反復(fù)強調(diào)“保險姓保”，險資對此卻不以為然。去年寶能、恒大舉牌萬科鬧得滿城風(fēng)雨，別看他們財大氣粗，其實用的就是旗下保險平臺銷售萬能險的資金。據(jù)統(tǒng)計，年化結(jié)算利率8%、萬能險收益率最高的兩款產(chǎn)品均出自恒大人壽。 保險的初衷是提供保障，如果險資為了實現(xiàn)資產(chǎn)迅速膨脹，過度介入產(chǎn)業(yè)，會給保險資金的安全性帶來極大隱患。對于萬能險，部分業(yè)內(nèi)人士并不看好。前海人壽前業(yè)務(wù)總監(jiān)楊武對筆者表示：“保險該回歸‘?！?，理財型的萬能險不應(yīng)該存在?！?隨著互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)幕馃幔絹碓蕉嗟娜碎_始關(guān)注理財型保險，有些第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺甚至將萬能險包裝成定期理財，讓許多投資人分不清虛實。理財型保險保障功能相對較弱，需要其他的保險來補充。如果把理財型保險當(dāng)作投資，急需用錢只能提前退保，因此投保前需要有相應(yīng)的心理準備。 第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺想要銷售保險，一般采用的是兩種模式，一種是保險公司直接在第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺上開店，如淘寶保險、網(wǎng)易保險。支點研習(xí)社分析師在淘寶搜索“萬能險”發(fā)現(xiàn)，全國76家人身險公司，僅有平安人壽一家還在該平臺上銷售萬能險，而在網(wǎng)易保險搜索“萬能險”則無結(jié)果。 另一種模式是第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺與有網(wǎng)上銷售保險資格的險企合作，其中部分銷售萬能險的互聯(lián)網(wǎng)平臺，將萬能險包裝成定期理財在平臺上銷售。
曾經(jīng)賣萬能險賣得火熱的招財寶，早在2015年下旬就已經(jīng)將萬能險悄然下架。招財寶曾因推出萬能險產(chǎn)品變現(xiàn)規(guī)則而遭“變現(xiàn)黃?！焙鍝?，變現(xiàn)雖然可以令投保人取得一定收益，但如果投保人不停投保、變現(xiàn)、再投保、再變現(xiàn)，實際上相當(dāng)于加杠桿，一旦一方違約，便會產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。 迫于監(jiān)管的壓力，2014年8月變現(xiàn)功能上線后，招財寶多次修改萬能險變現(xiàn)規(guī)則，最后以下架告終。(金融界)
聯(lián)系客服
