有一定投資經(jīng)驗(yàn)的朋友都知道，基金定投是定期定額投資基金，我們知道怎么買，那么何時(shí)賣出才能獲得更高的收益呢?賣出的有沒有什么方法或技巧呢?今天我們就來談?wù)勥@個(gè)問題。
能夠陪你一生一世的是你的另一半，而不是你的定投基金。只買不賣，你投資的所有收益叫做浮盈，只有賣出后才叫利潤(rùn)。
在投資市場(chǎng)上有這樣一句俗話，“會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的是師傅?！敝挥邪盐兆∧愕睦麧?rùn)或者降低你的損失，才是一次成功的投資。
定投盈利是需要消耗大量的時(shí)間成本的，好不容易熬到賺錢了，如果贖回時(shí)點(diǎn)選擇不好，收益可能大不相同。
以定投融通深證100指數(shù)基金為例。
融通深證100指數(shù)是2003年9月30日成立的。假如從它成立之初就開始定投，2016年2月28日，在歷時(shí)12年零5個(gè)月的時(shí)間里，這份定投的收益率曲線就是下面這幅圖。
在149個(gè)月的定投中，只有前面20個(gè)月份是虧損的，且2006年之后，就沒有虧損過，定投需要一份堅(jiān)持和忍耐;
2007年9月28日，定投的收益率達(dá)到170.12%的最高點(diǎn)，到2008年10月31日，收益率回落到36.3%的低點(diǎn)，13個(gè)月時(shí)間回撤78.6%。其后2016年，收益率一直在30%-70%的區(qū)間徘徊。
這是一個(gè)比較極端的例子，但足以說明止盈對(duì)定投的重要性。
看了上述的定投收益圖，我們來聊聊如何賣出(止盈)
定投早期不建議止盈
定投是攢小錢成大錢，期數(shù)越長(zhǎng)，投入的本金越多，越有可能積累成一筆可觀的財(cái)富。如果投入的期數(shù)短，比如只投了兩三年，即使收益率高，總金額也不大，這時(shí)候贖回，意義并不大。如果遇到極端行情，小馬還是建議大家贖回等待下次進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)。雖然投入時(shí)間短，但是極端行情可以讓你的前期投資迅速增加，待行情趨穩(wěn)后再開始新一期定投。還是以上述基金為例，你2006年9月開始定投，到2007年9月左右賣出，首先你的投資接近翻倍，然后可以避開后續(xù)一段下跌，最后可以在低位再開始吸籌，而且你吸籌的本金會(huì)更充足。當(dāng)然如果不是這種極端行情，可以堅(jiān)持積累。
定投中、后期必須學(xué)會(huì)止盈
定投收益的高低，并不總和時(shí)間長(zhǎng)短成正比。從上圖的示例中，我們可以看出，有時(shí)，晚贖還不如早贖。
所以，無論你既定的計(jì)劃是要定投多少年，也沒有必要刻舟求劍，非得如期贖回。不妨提前，或者延后。
一、到了定投計(jì)劃的后期，由于前面累積的份額已經(jīng)很多了，新增的份額對(duì)成本的影響非常小，定投攤薄成本的意義減弱。
反而，由于已經(jīng)積累了大量的基金份額，本金大，一個(gè)小跌就能跌去大量的盈利;如果再碰上大跌，更沒有足夠的時(shí)間讓我們等到前期高點(diǎn)，從而影響我們實(shí)現(xiàn)定投的理財(cái)目標(biāo)。
二、也是更為關(guān)鍵的是，即使是長(zhǎng)期限的定投，也同樣會(huì)有牛熊轉(zhuǎn)換的周期風(fēng)險(xiǎn)。所以，到了定投后期，我們應(yīng)該避免在弱市中贖回。萬一定投計(jì)劃到期時(shí)遇上的2008年的那種大熊市，多堅(jiān)持兩年反而更好。
三、要止盈但不必強(qiáng)求賣在高點(diǎn)
對(duì)于每一份堅(jiān)持了N年的定投，想在最高點(diǎn)贖回，是人之常情。但我們都知道，賣在頂點(diǎn)，是可遇不可求的。
通常，我們要么在牛市頂點(diǎn)的左側(cè)賣出，要么在牛市頂點(diǎn)的右側(cè)賣出。至于如何賣個(gè)好價(jià)錢，并無必勝之法。
就基金定投而言，到了定投計(jì)劃的后期，我們?cè)诖_定賣出價(jià)格的時(shí)候，要考慮到以下兩點(diǎn)，見好就收。
1、與定投計(jì)劃的目標(biāo)匹配。如果定投的收益率或者總資產(chǎn)達(dá)到了自己的預(yù)期，堅(jiān)定贖回。
2、與自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配。如果遇到牛市快速上漲行情，可以考慮分批贖回、落袋為安;一旦牛轉(zhuǎn)熊，就全部贖回，不必懊悔沒有贖在最高點(diǎn)。
止盈目標(biāo)的設(shè)置我們一直在談止盈，止盈點(diǎn)如何設(shè)置這是一個(gè)困擾大家很久的問題，誰都無法預(yù)測(cè)行情的高點(diǎn)，最有可能的兩種情況要么賣早了，要么賣晚了。既然是這樣，我們何必還非要要求完美，像黃金分割那樣精準(zhǔn)，只要個(gè)人覺得合適并且知行合一，那就足夠了，機(jī)會(huì)又不止一次。
下面我們用幾只基金數(shù)據(jù)說明一下，哪個(gè)收益點(diǎn)贖回比較好。我們倒推10年，每月定投1千塊，采取5種不同的止盈策略，達(dá)到止盈點(diǎn)后就全部贖回，然后重新開始定投。來看看堅(jiān)持10年后，收益率如何
通過上述數(shù)據(jù)不難看出，不止盈的策略效果最差，遠(yuǎn)遜于任何一種設(shè)置止盈點(diǎn)的策略。所以基金定投有這樣一種說法，“定投貴在堅(jiān)持，也可能跪在堅(jiān)持”。
設(shè)置止盈點(diǎn)的幾種策略中，50%止盈點(diǎn)的效果是最穩(wěn)定的，年化收益率在12~14%之間。這個(gè)數(shù)字已經(jīng)明顯高于當(dāng)前P2P固定收益投資的年化收益率了。
70%止盈的效果也比較好。
90%止盈的效果就比較差了。因?yàn)橛行┗鸶镜炔坏竭@么高的收益率，所以結(jié)果跟不止盈的策略一樣。
基金定投注意以下幾點(diǎn):
1、任何時(shí)點(diǎn)都可以開始基金定投。只要耐心就會(huì)有回報(bào)，最不濟(jì)也不至于虧本。
2、堅(jiān)持定投，弱市不放棄。如果一定要說“微笑定投”的周期時(shí)長(zhǎng)，那么至少3年。
3、見好就收，牛市不貪多。對(duì)普通的穩(wěn)健型投資人來說，給自己的定投設(shè)置50%左右的止盈點(diǎn)比較合適。不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的可酌情上下調(diào)整。
4、牛市行情分批贖回，熊市行情一次性贖回。
通過上述介紹，大家應(yīng)該對(duì)于何時(shí)贖回，如何贖回你的定投基金有了一定的了解。只要選擇合適的基金，堅(jiān)持定投，適時(shí)贖回，你就是一個(gè)成功的基金定投投資者了。
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