神說(shuō)要有光，于是就有了光。高錕說(shuō)要有光纖于是就有了光纖。老網(wǎng)民最有發(fā)言權(quán)，經(jīng)歷了電話線、網(wǎng)線和光纖上網(wǎng)時(shí)代，從潘金蓮.txt,到潘金蓮.jpg再到潘金蓮.avi，生活一下變美好了。
都說(shuō)藝術(shù)來(lái)源于生活，卻又高于生活，投資也是如此。享受著光纖帶來(lái)的飛一般網(wǎng)速，你有沒(méi)有想過(guò)這里面的投資機(jī)會(huì)？
瞥一眼長(zhǎng)飛光纖光纜（06869.HK）,2016年美如畫的3倍漲幅看著心里很癢吧？
這一年中國(guó)移動(dòng)的集中采購(gòu)給其業(yè)績(jī)上了強(qiáng)心劑，長(zhǎng)飛超越美國(guó)康寧公司成為全球最大光纖光纜廠商，光纖光纜年產(chǎn)量達(dá)1.35億芯公里。更令人驚嘆的是從長(zhǎng)飛成立至今，全球光纖光纜需求量上漲了30倍，同期長(zhǎng)飛公司的市場(chǎng)份額增長(zhǎng)了750倍，是的你沒(méi)看錯(cuò)。。。
行業(yè)第四A股上市公司亨通光電（600487）也是星辰大海的走勢(shì)。
為啥馬后炮研究這一塊？因?yàn)橐诰虍a(chǎn)業(yè)鏈其他尚未起爆的板塊。在長(zhǎng)飛的交流會(huì)上，行業(yè)內(nèi)幾個(gè)主要企業(yè)共同認(rèn)為，數(shù)據(jù)流量的發(fā)展以及5G, VR等技術(shù)的發(fā)展讓光纖光纜的市場(chǎng)至少到2020年之前都會(huì)保持旺盛需求。
光纖光纜只是光通信產(chǎn)業(yè)鏈的組成部分，這年頭的5G，要是不提光通信，都顯得不太專業(yè)。
一、人人都愛(ài)光通信
1916年愛(ài)因斯坦發(fā)現(xiàn)了激光的原理（奠基），1960年，美國(guó)人梅曼發(fā)明紅寶石激光器（解決發(fā)光問(wèn)題），直到1964年華裔物理學(xué)家高錕首次提出在電話通信中以光波代替電流，以玻璃纖維代替銅導(dǎo)線，來(lái)提高信息傳輸距離、容量和速度（解決長(zhǎng)距離傳輸?shù)膿p耗問(wèn)題）。1981年，第一個(gè)光纖系統(tǒng)正式研發(fā)成功。隨著技術(shù)的升級(jí)和市場(chǎng)的需求，光纖才逐漸商用走進(jìn)尋常百姓家。
現(xiàn)在運(yùn)營(yíng)商搞FTTH（光纖入戶）受到90后，00后的夾道歡迎。為啥？對(duì)于寬帶來(lái)說(shuō)，網(wǎng)速提升到10M（下載速度峰值1.25M/s），銅芯的傳輸就非常吃力了（不是不行，100M也可以），信號(hào)衰減大，傳輸距離短。而小小的一條光纖網(wǎng)速飛快，且支持多種數(shù)據(jù)傳輸，電話、電視、寬帶、商用DIA什么的，運(yùn)營(yíng)商不用重復(fù)鋪線勞動(dòng)，自然樂(lè)得其中。那可不，白富美妹子琴棋書畫樣樣都會(huì)，換成誰(shuí)不心花怒放？
搭載了信息的激光以30萬(wàn)公里每小時(shí)的速度在光纖中行進(jìn)。傳輸距離長(zhǎng)，通信速度快，一次性傳輸海量信息，同寬帶、電話線相比簡(jiǎn)直溜得飛起。
光通信的實(shí)現(xiàn)并不簡(jiǎn)單，一個(gè)信號(hào)的成功傳遞要?dú)v經(jīng)無(wú)數(shù)關(guān)卡。
當(dāng)你在鍵盤上敲出么么噠，首先家里的光貓（光收發(fā)器）會(huì)將電腦的電信號(hào)轉(zhuǎn)換為光信號(hào)，然后通過(guò)許多光器件通力合作進(jìn)行"愛(ài)的傳遞"。現(xiàn)實(shí)情況中往往同時(shí)很多人在聊天、上網(wǎng)、刷微博等等，就像地鐵總不能每人坐一輛，光復(fù)用器會(huì)將將光波耦合到同一根光纖進(jìn)行傳輸。于是你的“么么噠”就隨著他人的“該交房租了”等等一起踏上未知旅途，長(zhǎng)距離傳輸中信號(hào)的波形和強(qiáng)度會(huì)發(fā)生變化，想要復(fù)原就需要中繼器將光信號(hào)轉(zhuǎn)為電信號(hào)，經(jīng)過(guò)修正重新轉(zhuǎn)換為光信號(hào)。這些去往不同目的地的信號(hào)需要由轉(zhuǎn)向器改變方向，當(dāng)?shù)竭_(dá)既定區(qū)域則由解復(fù)用器像大包裹一樣重新拆分，最后“各回各家，各找各媽”。
二、一圖看明白產(chǎn)業(yè)鏈
光器件說(shuō)白了就是一些子系統(tǒng)或分立器件，有光模塊（發(fā)射接收光信號(hào)的）、放大器（信號(hào)不好的時(shí)候加強(qiáng)光信號(hào)）、衰減器（信號(hào)太強(qiáng)來(lái)弱化信號(hào)）等等。在光通信產(chǎn)業(yè)鏈中，光芯片、光模塊與器件和光纖光纜的生產(chǎn)和加工處于上游地位，性能好壞直接決定中下游通信設(shè)備的質(zhì)量（爹挫挫一個(gè)娘挫挫一窩）。中下游的設(shè)備廠商購(gòu)買上游的光模塊和光纖光纜，進(jìn)行設(shè)備集成加工，再賣給下游的運(yùn)營(yíng)商。
目前而言，光通信市場(chǎng)規(guī)模光通信設(shè)備占比達(dá)到42%，光纖光纜占39%，光模塊和光器件占19%。光通信設(shè)備成本里面光模塊占了60-80%，光器件占光模塊成本的60-80%，光芯片又占了光器件成本的60%。
所以光器件是光通信行業(yè)最核心的競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)，這其中光芯片又是技術(shù)難度最高的環(huán)節(jié)。這不難理解，信號(hào)就像人流，有了高速的傳輸通道（光纖），到達(dá)目的地還需要強(qiáng)大的交通樞紐的調(diào)度（光器件）。與光纖光纜產(chǎn)量已占全球市場(chǎng)50%以上的情況不同，我國(guó)在上游產(chǎn)業(yè)的高端光芯片和光模塊底子還是比較弱，關(guān)鍵零部件多進(jìn)口于國(guó)外。
與4G相比，5G網(wǎng)絡(luò)速率更快，覆蓋更廣，需要比4G更加密集的基站，基站之間的分布連接需要大量光纖以及新型PON技術(shù)支持，因此需要更多的光器件。在上市公司年報(bào)中大放異彩的高速增長(zhǎng)的云業(yè)務(wù)，以及超級(jí)數(shù)據(jù)中心建設(shè)也帶來(lái)100G光模塊的需求暴漲。同時(shí)以中國(guó)電信為代表的三大運(yùn)營(yíng)商明確2017年NB-IoT實(shí)現(xiàn)全網(wǎng)覆蓋，NB-IoT物聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展也將推動(dòng)光通信行業(yè)新一輪高潮。此外“光纖入戶”、“寬帶中國(guó)”、“十三五規(guī)劃”也帶動(dòng)行業(yè)發(fā)展。
三、產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的（以業(yè)績(jī)?yōu)閰⒖迹?/b>
光纖光纜板塊：
菲利華（300395）：亞洲光纖光棒生產(chǎn)廠家的主要石英輔材供應(yīng)商，與亞洲主要光纖光棒生產(chǎn)廠家均建立了長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系。
長(zhǎng)飛光纖（06869.HK）：全球第一大光纖光纜生產(chǎn)商，全球唯一一家同時(shí)掌握 PCVD、 OVD、VAD 三大主流預(yù)制棒制備工藝的高科技企業(yè)。預(yù)計(jì)2017年1月產(chǎn)能增加30%；
亨通光電（600487）：全球排名第四，具備大規(guī)模預(yù)制棒產(chǎn)能，2016年中國(guó)移動(dòng)集采第一份額。中天科技、烽火通信同理。
光通信設(shè)備包括數(shù)據(jù)設(shè)備和傳輸設(shè)備
主要都是大廠如華為、中興通訊（0763.HK，000063）、烽火通信（600498）等，這個(gè)不用贅述。
光器件和芯片領(lǐng)域：
光迅科技（002281）：國(guó)內(nèi)唯一具備規(guī)?；a(chǎn)光芯片的垂直一體化光器件制造商，2017年具備10G光芯片量產(chǎn)能力；
天孚通信（300394）：國(guó)內(nèi)無(wú)源光器件龍頭企業(yè)，華為、中興供應(yīng)商；
中際裝備（300308）：收購(gòu)蘇州旭創(chuàng)100%股權(quán)，蘇州旭創(chuàng)為光模塊龍頭公司，前五大客戶為谷歌、亞馬遜、華為、中興、華三，收入占比達(dá)80%；
昂納科技（0877.HK）：公司已開發(fā)及制造出40多個(gè)系列的產(chǎn)品，包括7700多個(gè)可供銷售光通信相關(guān)產(chǎn)品部件。公司擁有一系列光通信產(chǎn)品。受到行業(yè)領(lǐng)先地位的光網(wǎng)絡(luò)和子系統(tǒng)供應(yīng)商認(rèn)可，客戶包括阿爾卡特-朗迅、華為、Ciena、Infinera等。
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