截至15日晚間，A股五大上市保險(xiǎn)公司已悉數(shù)披露2022年一季度保費(fèi)收入。數(shù)據(jù)顯示，五家上市險(xiǎn)企當(dāng)期合計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入10074.74億元，同比增長(zhǎng)3.52%。結(jié)合4月15日銀保監(jiān)會(huì)披露的一季度全國(guó)保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)行發(fā)展情況，全國(guó)保險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入1.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.4％；保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)25.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.6%?？傮w來(lái)看，一季度保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)情況穩(wěn)步恢復(fù)，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力提升。

對(duì)此，北京工商大學(xué)保險(xiǎn)研究中心副秘書(shū)長(zhǎng)宋占軍對(duì)財(cái)經(jīng)網(wǎng)金融表示，在代理人規(guī)模下降和疫情持續(xù)影響之下，2022年第一季度保險(xiǎn)公司恢復(fù)性增長(zhǎng)符合預(yù)期。與此同時(shí)，亦有業(yè)內(nèi)人士指出，財(cái)險(xiǎn)與壽險(xiǎn)兩大主要業(yè)務(wù)的保費(fèi)收入情況分化也值得關(guān)注。在財(cái)險(xiǎn)業(yè)績(jī)獲得穩(wěn)步回升的同時(shí)，增長(zhǎng)乏力的壽險(xiǎn)正進(jìn)一步呼喚轉(zhuǎn)型。

圖片來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)

財(cái)險(xiǎn)穩(wěn)步回暖，壽險(xiǎn)持續(xù)承壓

財(cái)報(bào)顯示，今年一季度中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)人保、中國(guó)太保和新華保險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3150億元、2464.77億元、2323.75億元、1487.32億元和648.90億元。從保費(fèi)收入增速來(lái)看，五大上市保險(xiǎn)公司呈現(xiàn)“四升一降”格局。其中，中國(guó)人保保費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，達(dá)到14.24%。中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)、中國(guó)平安和中國(guó)人壽保費(fèi)收入同比增幅分別為7.23%、2.36%、1.11%和-2.75%。

拆分來(lái)看，財(cái)險(xiǎn)方面，盡管受疫情影響增速略有回落，但不改全年增速回暖的趨勢(shì)。

財(cái)經(jīng)網(wǎng)金融梳理發(fā)現(xiàn)，上市險(xiǎn)企財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)今年一季度表現(xiàn)亮眼。財(cái)險(xiǎn)“老三家”人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)和太保產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入均取得兩位數(shù)的增速，分別為12.24%、10.34%和13.84%，分別實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1521.39億元、730.18億元和492.82億元。

保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士周炳恒對(duì)財(cái)經(jīng)網(wǎng)金融分析，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)看，財(cái)險(xiǎn)增長(zhǎng)主要是由于商車(chē)費(fèi)改砸下的數(shù)據(jù)大坑、險(xiǎn)企在健康險(xiǎn)方面的轉(zhuǎn)型發(fā)力以及政策推進(jìn)農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。從車(chē)險(xiǎn)看，目前各家公司普遍面臨較大的綜合成本壓力，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的沖動(dòng)弱化，車(chē)險(xiǎn)報(bào)價(jià)整體趨于理性，推動(dòng)車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)。

以中國(guó)人保為例，根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露的行業(yè)數(shù)據(jù)，截至2022年2月，人保車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)份額為33%，同比增長(zhǎng)0.8個(gè)百分點(diǎn)，而環(huán)比2021年底提升0.11個(gè)百分點(diǎn)，回到2014年底水平,扭轉(zhuǎn)了過(guò)去十年市場(chǎng)份額下滑的趨勢(shì)。3月份，人保車(chē)險(xiǎn)單月增速為4.6%，較2月份的14.9%有所降低，預(yù)計(jì)主要是3月份疫情導(dǎo)致新車(chē)銷(xiāo)量下滑；非車(chē)險(xiǎn)累計(jì)增速為13.2%,較1-2月的12.8%略微提升,主要是農(nóng)險(xiǎn)、企財(cái)險(xiǎn)等增速提升。

盡管車(chē)險(xiǎn)短期內(nèi)受到拖累，但業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)向好趨勢(shì)不變。海通證券研報(bào)指出，伴隨汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)短期壓力緩解，未來(lái)仍將維持穩(wěn)定增長(zhǎng)，非車(chē)險(xiǎn)整體保持較快增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)更側(cè)重于業(yè)務(wù)質(zhì)量?jī)?yōu)化。廣發(fā)證券的研報(bào)也指出，展望2022全年,預(yù)計(jì)車(chē)險(xiǎn)有望實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的增長(zhǎng),非車(chē)險(xiǎn)維持兩位數(shù)增速,推動(dòng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)增速回歸兩位數(shù)。同時(shí)，保費(fèi)的增長(zhǎng)將有望提高財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)杠桿和投資杠桿,推動(dòng)凈資產(chǎn)收益率提升,提振估值。

然而遺憾的是，在財(cái)險(xiǎn)業(yè)績(jī)獲得穩(wěn)步回升的同時(shí)，壽險(xiǎn)的發(fā)展卻仍舊不容樂(lè)觀。一季度二者的表現(xiàn)可謂冰火兩重天。

上市險(xiǎn)企一季度財(cái)報(bào)顯示，5家公司壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)合計(jì)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入7017.04億元，同比微增0.28％。從保費(fèi)數(shù)據(jù)來(lái)看，五家公司分化明顯，呈現(xiàn)出“三升兩降”態(tài)勢(shì)。

財(cái)經(jīng)網(wǎng)金融梳理發(fā)現(xiàn)，2022年一季度人保壽險(xiǎn)表現(xiàn)亮眼，同比增長(zhǎng)17.94%，盡管增速遙遙領(lǐng)先，但其原保險(xiǎn)保費(fèi)收入規(guī)模相較其他公司有所不足，保費(fèi)收入僅為597.50億元。同期，太保壽險(xiǎn)和新華保險(xiǎn)保費(fèi)收入增幅分別為4.23%和2.36%。中國(guó)人壽和平安壽險(xiǎn)一季度保費(fèi)增幅呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，降幅分別為2.75%和2.27%。

總體而言，一季度上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)延續(xù)了2021年較為低迷的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

“壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)持續(xù)承壓的本質(zhì)是對(duì)轉(zhuǎn)型的需求?！敝鼙惚硎荆殡S著行業(yè)的多年發(fā)展，舊有的通過(guò)“拉人頭”讓保險(xiǎn)觸達(dá)客戶的銷(xiāo)售模式競(jìng)爭(zhēng)激烈，這也使業(yè)務(wù)員人均可觸及的客戶量基本趨于飽和，很難再大規(guī)模找到合適的增員。投入的費(fèi)用與業(yè)績(jī)獲取不成正比，導(dǎo)致舊的發(fā)展模式難以為繼，而行業(yè)轉(zhuǎn)型的思路是增員的相對(duì)精英化。

“保險(xiǎn)業(yè)務(wù)由于事前無(wú)實(shí)物、事后補(bǔ)償?shù)奶攸c(diǎn)，對(duì)于信任天生有著較高的要求，這就要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)招聘、培訓(xùn)、實(shí)踐等方式打造高素質(zhì)代理人隊(duì)伍。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，代理人模式也是普遍選擇?！敝鼙阏f(shuō)。

廣發(fā)證券研報(bào)顯示，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)代理人隊(duì)伍歷經(jīng)長(zhǎng)時(shí)間的清虛和改革，預(yù)計(jì)隊(duì)伍規(guī)模環(huán)比下降的幅度將明顯縮窄甚至企穩(wěn)，隨著同比降幅的縮窄，代理人產(chǎn)能的提升有望推動(dòng)新單保費(fèi)增速改善。對(duì)此，看懂經(jīng)濟(jì)研究員武忠言對(duì)財(cái)經(jīng)網(wǎng)金融表示，要推動(dòng)壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)型行之有效，銷(xiāo)售渠道的代理人轉(zhuǎn)型將是重要抓手。因此，構(gòu)建有效激勵(lì)約束相容機(jī)制，推動(dòng)獨(dú)立個(gè)人保險(xiǎn)代理人發(fā)展顯得尤為重要。

“首先，要優(yōu)化激勵(lì)約束相容合約設(shè)計(jì)。一方面，保險(xiǎn)公司應(yīng)重視激勵(lì)支持，優(yōu)化直接傭金和獎(jiǎng)勵(lì)制度，另一方面應(yīng)強(qiáng)化管理約束，建立健全嚴(yán)格的個(gè)人保險(xiǎn)代理人選拔機(jī)制，加強(qiáng)業(yè)務(wù)授權(quán)、業(yè)務(wù)行為、執(zhí)業(yè)登記等日常管理。其次，要提升政府服務(wù)和政策支持，同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)管部門(mén)對(duì)獨(dú)立個(gè)人保險(xiǎn)代理人行為的事中、事后監(jiān)督管理，探索建立獨(dú)立個(gè)人保險(xiǎn)代理人協(xié)會(huì)，加強(qiáng)個(gè)人代理人行業(yè)自律?！蔽渲已哉f(shuō)。

壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)型應(yīng)平衡保障屬性與理財(cái)收益

事實(shí)上，站在業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的關(guān)鍵路口，險(xiǎn)企“壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)型”的口號(hào)已經(jīng)喊出了多年。

中國(guó)文化管理協(xié)會(huì)鄉(xiāng)村振興建設(shè)委員會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)、金融產(chǎn)業(yè)研究人士袁帥表示，當(dāng)前中國(guó)社會(huì)正在經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和人口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。人的壽命延長(zhǎng)，與之伴隨的疾病風(fēng)險(xiǎn)也加劇，保險(xiǎn)業(yè)主流消費(fèi)群體也逐漸年輕化、個(gè)性化和獨(dú)立自主化。人口紅利的終結(jié)、消費(fèi)者保險(xiǎn)消費(fèi)習(xí)慣的深刻改變、數(shù)字化對(duì)行業(yè)的席卷、疫情的催化、低利率時(shí)代的到來(lái)，所有這些一起改變了壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展環(huán)境。

近年來(lái)，在“保險(xiǎn)姓?！钡亩ㄕ{(diào)之下，銀保監(jiān)會(huì)要通過(guò)出臺(tái)政策推動(dòng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品回歸保障性質(zhì)。然而，較之儲(chǔ)蓄性質(zhì)的保單，保障性質(zhì)的保單銷(xiāo)售難度也成倍增長(zhǎng)。多重影響因素疊加，緊扣代理人不再是唯一的解題思路，壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)型仍然需要尋找新的突破點(diǎn)。

廣發(fā)證券的險(xiǎn)企一季度研報(bào)中提到，當(dāng)前，壽險(xiǎn)負(fù)債端仍處在底部，疫情的反復(fù)影響居民收入預(yù)期，因此，預(yù)防型儲(chǔ)蓄有望推動(dòng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售。從長(zhǎng)期角度看,人口老齡化加速后對(duì)養(yǎng)老和醫(yī)療保障的需求、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)監(jiān)管趨嚴(yán)和保險(xiǎn)保障基金調(diào)整等利好，都將為大險(xiǎn)企壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)提供正面因素。

宋占軍指出，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)層面，險(xiǎn)企應(yīng)進(jìn)一步創(chuàng)新。例如，研究建立壽險(xiǎn)賠付責(zé)任與護(hù)理支付責(zé)任轉(zhuǎn)換機(jī)制，豐富養(yǎng)老健康保險(xiǎn)產(chǎn)品供給，大力發(fā)展第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品等。周炳恒則指出，壽險(xiǎn)的另一潛在增長(zhǎng)點(diǎn)在于，加大力度推廣面向一般人群的普惠型保險(xiǎn)，并和醫(yī)保相互銜接，同時(shí)，面向高端人群推出滿足多種要求的高端保險(xiǎn)，探索提供包括醫(yī)療服務(wù)、健康管理、藥品提供等在內(nèi)的全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)。

“在養(yǎng)老、健康兩大領(lǐng)域，保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)凸顯，也與國(guó)家政策相匹配，但這需要從產(chǎn)品設(shè)計(jì)開(kāi)始構(gòu)建生態(tài)，”友泰商服CEO趙大瑋對(duì)財(cái)經(jīng)網(wǎng)金融表示，當(dāng)下，簡(jiǎn)單型產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)化是趨勢(shì)，但當(dāng)前的重點(diǎn)仍然是占行業(yè)規(guī)模絕對(duì)比例的復(fù)雜型產(chǎn)品，產(chǎn)品能否都簡(jiǎn)單化，還需時(shí)間觀察。

袁帥也指出，保險(xiǎn)業(yè)未來(lái)是要靠數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)，壽險(xiǎn)公司在制定公司發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)應(yīng)著力打造核心能力。作為推動(dòng)傳統(tǒng)壽險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要力量，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的保險(xiǎn)科技持續(xù)重塑壽險(xiǎn)價(jià)值鏈，放眼未來(lái)，所有復(fù)雜的壽險(xiǎn)產(chǎn)品，都有被互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)解構(gòu)、簡(jiǎn)化、重組的可能。

轉(zhuǎn)型，知易行難，尤其對(duì)一個(gè)幾萬(wàn)億規(guī)模的行業(yè)而言，需要足夠時(shí)間，大象才能起舞。機(jī)遇在于，相比銀行，保險(xiǎn)業(yè)還在成長(zhǎng)期，發(fā)展的空間還很大。周炳恒告訴財(cái)經(jīng)網(wǎng)金融，銀行理財(cái)已基本實(shí)現(xiàn)凈值化管理，而部分保險(xiǎn)產(chǎn)品目前仍有最低利率規(guī)定，這個(gè)利率高于銀行存款，可以滿足人們對(duì)于理財(cái)安全性和收益的需求。

與此同時(shí)，在銷(xiāo)售渠道層面，險(xiǎn)企應(yīng)在監(jiān)管政策穩(wěn)定以及常態(tài)化疫情防控背景下，探索包括個(gè)人代理、銀行保險(xiǎn)、專業(yè)中介、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等在內(nèi)的多元渠道，解決供需服務(wù)不匹配不平衡的問(wèn)題，為消費(fèi)者提供復(fù)雜型產(chǎn)品的專業(yè)服務(wù)。（以上內(nèi)容來(lái)源：財(cái)經(jīng)網(wǎng) 記者：韋璐 新社匯·全媒體矩陣轉(zhuǎn)載發(fā)布 ）