資金管理在思想貓資本看來(lái)，可以分為倉(cāng)位管理和百分比管理兩方面。
首先說(shuō)說(shuō)倉(cāng)位管理
我們來(lái)參考一下歐美國(guó)家的外匯交易員，他們的常用倉(cāng)位是10000美元下0.2-0.5手，也就是動(dòng)用2-5倍杠桿，10000美元下1手這樣10倍杠桿的行為，在他們眼里已經(jīng)算是賭博了，5000萬(wàn)美元左右的基金大概是用2倍杠桿，大型的投行和銀行不用杠桿，也就是1萬(wàn)美元就下0.1手。所以現(xiàn)在我們知道國(guó)內(nèi)大多數(shù)的保證金交易的投資者倉(cāng)位都偏重了。 一萬(wàn)美元只用0.2-0.5手的倉(cāng)位，很多朋友會(huì)覺得不過(guò)癮，那我來(lái)幫大家計(jì)算一下，如果你每次只下0.2手，一個(gè)月只盈利200點(diǎn)，相信月盈利200點(diǎn)對(duì)于大多數(shù)朋友來(lái)講算比較低的標(biāo)準(zhǔn)，那一個(gè)月的收益就是0.2*200*10=400美元，也就是月收益4%，在不考慮復(fù)利的基礎(chǔ)上，一年收益為4%*12=48%，只運(yùn)用2倍杠桿這個(gè)倉(cāng)位，年收益48%，如果你有月盈利400點(diǎn)的能力，一年收益96%將近一倍。 不要覺得自己本金少就可以去用高杠桿賭博，真正想要賺穩(wěn)定持久的大錢，還是要靠大資金極小的的風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定的去賺。
其次說(shuō)說(shuō)百分比管理
更適用于小資金的策略，很多投資者看了上面的倉(cāng)位管理后可能覺得要求太嚴(yán)格了，畢竟很多做保證金交易的投資者手里資金不算多，只有幾千美元或者1萬(wàn)美元，如果運(yùn)用2倍杠桿的話，對(duì)于只有5000美元的投資者來(lái)說(shuō)，一年收益50%只有2500美元，辛辛苦苦交易一年只有一萬(wàn)多元人民幣，估計(jì)對(duì)大多數(shù)追求高收益的投資者打不起精神。
有沒有在固定風(fēng)險(xiǎn)的前提下，更適合小資金投資者的資金倉(cāng)位管理方法呢？ 答案是百分比管理，意思是每筆交易的虧損金額占總金額的固定百分比，比如每筆交易只虧損本金的1%或者2%。有些投資者可能會(huì)想，怎么虧損金額控制的這么少呢？為何不能每筆5%或者10%？這里就需要用到一個(gè)資金最大回撤率的問(wèn)題，相信做過(guò)實(shí)盤交易的投資者都清楚一個(gè)事實(shí)，不管你的交易水平如何，總會(huì)遇到連續(xù)虧損的時(shí)候，不要以為不會(huì)碰到連續(xù)虧損3次，5次，甚至6,7次，乃至10次。
只要你交易的時(shí)間夠久，對(duì)于一般的投資者有止損的系統(tǒng)，連續(xù)虧損5次是很容易碰上的，如果你每次交易虧損的金額是本金的10%，連續(xù)5次交易虧損下來(lái)當(dāng)下的本金只有初始本金的50%了，再想回到初始本金需要獲利100%才可以。 所以對(duì)于一個(gè)想要讓資金曲線平滑增長(zhǎng)的交易者，資金最大回撤會(huì)控制在10%以內(nèi)，也就是每單虧損金額只能占總金額的1%-2%。
如果你比較激進(jìn)，每次虧損占總金額的2%，也就是10000美元每次虧損200美元。那你該下多少手?jǐn)?shù)量呢？這和你的止損點(diǎn)數(shù)有關(guān)，比如你是止損20點(diǎn)，那下單數(shù)量是200÷20÷10=1手，1萬(wàn)美元的投資本金，交易1手已經(jīng)動(dòng)用了10倍杠桿，如果你是止損40點(diǎn)，那下單數(shù)量是0.5手，也就是動(dòng)用了5倍杠桿。大家應(yīng)該記得上面我們說(shuō)過(guò)的，歐美國(guó)家的交易員一般用2-5倍杠桿，10倍杠桿已經(jīng)非常高了。所以在這里告訴大家，如果你的止損越小，算出來(lái)的杠杠肯定會(huì)越高，超過(guò)10倍杠桿時(shí)，一定控制風(fēng)險(xiǎn)把倉(cāng)位控制在10倍杠桿以下，有朋友會(huì)問(wèn)我，既然每單都控制2%了，杠桿高點(diǎn)又如何，因?yàn)檫@又涉及到了另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。
這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)叫做黑天鵝，在保證金市場(chǎng)，如果碰上2015年的瑞郎事件，一天暴跌1900點(diǎn)，2016年的英鎊脫歐事件，一天暴跌近1800點(diǎn)，這意味什么，萬(wàn)一這個(gè)時(shí)候市場(chǎng)流動(dòng)性出現(xiàn)問(wèn)題，你的止損無(wú)法觸發(fā)，或者出現(xiàn)大面積的滑點(diǎn)，10倍杠桿會(huì)使你分分鐘虧完本金，爆倉(cāng)了！因?yàn)?0倍杠桿，行情走勢(shì)反向波動(dòng)1000點(diǎn)就扛不住爆倉(cāng)。所以不管你是百分比管理還是倉(cāng)位管理，都不要讓自己的倉(cāng)位杠桿高于10倍，能夠控制在5倍以內(nèi)就最好。
只用1%和2%的止損，杠桿控制在10倍以內(nèi)甚至5倍以內(nèi)，能夠符合小資金賺錢速度嗎？我的答案是完全沒有問(wèn)題的，如果你每天只做一次交易，一個(gè)月做20次，每次盈虧比2:1，勝率是50%，這個(gè)交易系統(tǒng)可能看起來(lái)很普通，但是一個(gè)月下來(lái)如果是每次交易1%的風(fēng)險(xiǎn)，將獲利10%，每次交易2%的止損，每月將獲利20%。根據(jù)每月復(fù)利計(jì)算，如果月獲利10%，一年的獲利收益是210%，如果月獲利20%，一年的獲利收益是790%。
如果你看到這里有所感悟，發(fā)現(xiàn)自己之前都是在賭博，那還來(lái)得及，把倉(cāng)位放低，風(fēng)險(xiǎn)控制做好，每次下單只用2-5倍杠桿，如果遇到市場(chǎng)波動(dòng)變大，那還可以適當(dāng)降低杠桿。結(jié)合止損做好每一筆交易的風(fēng)險(xiǎn)控制，只要給予耐心，市場(chǎng)一定會(huì)回報(bào)你的。
資金管理的核心就在于輸縮贏沖，關(guān)鍵時(shí)刻進(jìn)行縮倉(cāng)躲過(guò)危險(xiǎn)期，賺錢了合理的擴(kuò)大交易規(guī)模加速?zèng)_新高。當(dāng)然這一切的前提是有個(gè)正期望值的交易系統(tǒng)了，系統(tǒng)交易畢竟還是靠概率優(yōu)勢(shì)取得利潤(rùn)的。
怎么理解輸縮贏沖？請(qǐng)看下面的講解。
對(duì)于有杠桿的投資品種，比如外匯期貨，虧損20%-30%是很容易賺回來(lái)的，再多難度就大了。那么核心就在于永遠(yuǎn)不能讓自己大虧，無(wú)論你前面做多優(yōu)秀，只要出現(xiàn)過(guò)一次回撤50%，再次賺到100%才算是回本，難度變大且心態(tài)受影響。
如何控制在一個(gè)范圍內(nèi)呢？縮倉(cāng)，設(shè)一個(gè)預(yù)警值，達(dá)到就開始縮倉(cāng)，比如35%的極限回撤，25%就開始縮倉(cāng)，縮小交易倉(cāng)位手?jǐn)?shù)，度過(guò)危難期，賺回后再恢復(fù)起初的交易倉(cāng)位手?jǐn)?shù)。這是大部分交易者都知道的。
下面來(lái)談?wù)勅绾螖U(kuò)倉(cāng)，100萬(wàn)賺了100萬(wàn)，如果你還是以前的交易倉(cāng)位手?jǐn)?shù)，會(huì)有大把資金得不到利用，如果資金要復(fù)利利用，就必須會(huì)擴(kuò)倉(cāng)，但是也不能擴(kuò)的太猛，100萬(wàn)的時(shí)候單筆虧損1萬(wàn)，賺了100萬(wàn)，覺得自己厲害，單筆虧損放到2%也就是4萬(wàn)，這樣就太猛了，以前一次虧1萬(wàn)，現(xiàn)在是4萬(wàn)，100萬(wàn)的利潤(rùn)25次就虧完了，遇到一個(gè)正常的回撤期就能把利潤(rùn)全虧完。擴(kuò)倉(cāng)的原則就是不能讓單筆虧損的絕對(duì)金額跳躍過(guò)大。
在什么時(shí)候擴(kuò)倉(cāng)呢？100萬(wàn)賺多少的時(shí)候開始擴(kuò)倉(cāng)科學(xué)合理呢？比如，因?yàn)樗枷胴堎Y本的資金管理極限最大回撤是30%，所以我們賺30%后開始擴(kuò)倉(cāng)，即便我們擴(kuò)倉(cāng)后就開始回撤20%，還是能保住擴(kuò)倉(cāng)時(shí)的總資金利潤(rùn)，這是一個(gè)臨界點(diǎn)。
在投資交易中，做交易計(jì)劃之前，確定倉(cāng)位管理的手法，是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)目標(biāo)的關(guān)鍵。 顯然，資金管理/風(fēng)險(xiǎn)管理/倉(cāng)位管理是投機(jī)當(dāng)中非常重要的部分。所以新手投資者開始入門交易的時(shí)候，盡量以輕倉(cāng)為主，先熟悉一套自己的交易模式后，再開始慢慢加倉(cāng)，這樣能夠更有效的保護(hù)好自己的本金，不至于在短時(shí)間內(nèi)被市場(chǎng)擊垮，游戲結(jié)束，出局！
那么，在同樣的交易策略下，要確保這個(gè)策略是正期望值的策略才行，使用不同的資金倉(cāng)位管理手法，會(huì)有怎么樣的交易成績(jī)呢？
交易策略的條件如下：
同一個(gè)品種的交易機(jī)會(huì)，我們來(lái)看看，運(yùn)用不同的資金倉(cāng)位管理手法，對(duì)比一下，成功獲利和失敗虧損的不同結(jié)果的交易情況！起步的投資賬戶本金：10000美元，杠桿：1：100。下面幾個(gè)例子，看看最終的交易結(jié)果！
一、成功獲利的交易結(jié)果的情況！
1、成功獲利的第一種情況：
如下圖Ⅰ，4小時(shí)級(jí)別，突破新高0的位置，行情出現(xiàn)了做多的信號(hào)，回調(diào)做多，圖中3的位置是做多進(jìn)場(chǎng)位置，剛好在黃金分割線61.8%的位置止跌支撐了。這時(shí)候我們進(jìn)場(chǎng)3手做多，是倉(cāng)位的30%，止損大概35點(diǎn)，止盈是止損的2倍的利潤(rùn)目標(biāo)。走勢(shì)如預(yù)期，到達(dá)了4的位置，碰到布林線上軌，三根k線內(nèi)行情不再創(chuàng)新高，此時(shí)出現(xiàn)離場(chǎng)信號(hào)，我們一次性平倉(cāng)3手，抓住了200點(diǎn)，3X200=600點(diǎn)，本金是10000美元，此次利潤(rùn)是6000美元，實(shí)際的盈虧比大約是5：1，本次交易賬戶利潤(rùn)增長(zhǎng)10000÷6000=60%。
2、成功獲利的第二種情況：
如下圖Ⅰ，4小時(shí)級(jí)別，突破新高0的位置，行情出現(xiàn)了做多的信號(hào)，回調(diào)做多，圖中3的位置是做多進(jìn)場(chǎng)位置，剛好在黃金分割線61.8%的位置止跌支撐了。這時(shí)候我們進(jìn)場(chǎng)1手做多，是倉(cāng)位的10%，止損大概35點(diǎn)，止盈是止損的2倍的利潤(rùn)目標(biāo)。走勢(shì)如預(yù)期，到達(dá)了4的位置，碰到布林線上軌，三根k線內(nèi)行情不再創(chuàng)新高，此時(shí)出現(xiàn)離場(chǎng)信號(hào)，我們一次性平倉(cāng)1手，抓住了200點(diǎn)，1X200=200點(diǎn)，本金是10000美元，此次利潤(rùn)是2000美元，實(shí)際的盈虧比大約是5：1，本次交易賬戶利潤(rùn)增長(zhǎng)10000÷2000=20%。
3、成功獲利的第三種情況：
如下圖Ⅰ，4小時(shí)級(jí)別，突破新高0的位置，行情出現(xiàn)了做多的信號(hào)，回調(diào)做多，圖中3的位置是做多進(jìn)場(chǎng)位置，剛好在黃金分割線61.8%的位置止跌支撐了。這時(shí)候我們進(jìn)場(chǎng)0.1手做多，是倉(cāng)位的1%，止損大概35點(diǎn)，止盈是止損的2倍的利潤(rùn)目標(biāo)。走勢(shì)如預(yù)期，到達(dá)了4的位置，碰到布林線上軌，三根k線內(nèi)行情不再創(chuàng)新高，此時(shí)出現(xiàn)離場(chǎng)信號(hào)，我們一次性平倉(cāng)0.1手，抓住了200點(diǎn)，0.1X200=20點(diǎn)，本金是10000美元，此次利潤(rùn)是200美元，實(shí)際的盈虧比大約是5：1，本次交易賬戶利潤(rùn)增長(zhǎng)10000÷200=2%。
圖Ⅰ
二、失敗虧損的交易結(jié)果的情況！
1、失敗虧損的第一種情況：
如下圖Ⅱ，4小時(shí)級(jí)別，突破新高，行情出現(xiàn)了做多的信號(hào)，回調(diào)做多，圖中3的位置是做多進(jìn)場(chǎng)位置，剛好在黃金分割線61.8%的位置止跌支撐了。這時(shí)候我們進(jìn)場(chǎng)3手做多，是倉(cāng)位的30%，止損大概35點(diǎn)，止盈是止損的2倍的利潤(rùn)目標(biāo)。走勢(shì)未能如預(yù)期所愿，未走出像樣的上漲行情，被布林線中軌壓住，不能達(dá)到布林線上軌的離場(chǎng)機(jī)會(huì)，就下跌，4的位置是止損離場(chǎng)的位置，我們一次性止損3手，虧損了35點(diǎn)，3X35=105點(diǎn)，本金是10000美元，此次虧損是1050美元，本次交易賬戶虧損10000÷1050=10.5%，資金回撤10.5%。這次交易金額虧損達(dá)到本金的10.5%，如果交易連續(xù)10次不順利，本金虧完，爆倉(cāng)了！
2、失敗虧損的第二種情況：
如下圖Ⅱ，4小時(shí)級(jí)別，突破新高，行情出現(xiàn)了做多的信號(hào)，回調(diào)做多，圖中3的位置是做多進(jìn)場(chǎng)位置，剛好在黃金分割線61.8%的位置止跌支撐了。這時(shí)候我們進(jìn)場(chǎng)1手做多，是倉(cāng)位的10%，止損大概35點(diǎn)，止盈是止損的2倍的利潤(rùn)目標(biāo)。走勢(shì)未能如預(yù)期所愿，未走出像樣的上漲行情，被布林線中軌壓住，不能達(dá)到布林線上軌的離場(chǎng)機(jī)會(huì)，就下跌，4的位置是止損離場(chǎng)的位置，我們一次性止損1手，虧損了35點(diǎn)，1X35=35點(diǎn)，本金是10000美元，此次虧損是350美元，本次交易賬戶虧損10000÷350=3.5%，資金回撤3.5%。這次交易金額虧損達(dá)到本金的3.5%，如果交易連續(xù)10次不順利，本金虧損30.5%，達(dá)到了一定的資金回撤率，如果發(fā)生這種情況，就要降低交易手?jǐn)?shù)，等順利一段時(shí)間后，本金慢慢恢復(fù)到初始本金，才能再次加大倉(cāng)位手?jǐn)?shù)，不然繼續(xù)按原來(lái)的倉(cāng)位手?jǐn)?shù)，繼續(xù)交易不順利時(shí)，很快就虧完，爆倉(cāng)！
3、失敗虧損的第三種情況：
如下圖Ⅱ，4小時(shí)級(jí)別，突破新高，行情出現(xiàn)了做多的信號(hào)，回調(diào)做多，圖中3的位置是做多進(jìn)場(chǎng)位置，剛好在黃金分割線61.8%的位置止跌支撐了。這時(shí)候我們進(jìn)場(chǎng)0.1手做多，是倉(cāng)位的1%，止損大概35點(diǎn)，止盈是止損的2倍的利潤(rùn)目標(biāo)。走勢(shì)未能如預(yù)期所愿，未走出像樣的上漲行情，被布林線中軌壓住，不能達(dá)到布林線上軌的離場(chǎng)機(jī)會(huì)，就下跌，4的位置是止損離場(chǎng)的位置，我們一次性止損0.1手，虧損了35點(diǎn)，0.1X35=3.5點(diǎn)，本金是10000美元，此次虧損是35美元，本次交易賬戶虧損10000÷35=0.35%，資金回撤0.35%。這次交易金額虧損只是達(dá)到本金的0.35%，比較穩(wěn)健，符合我們之前講到的每次止損金額是本金的1~2%。就算是交易連續(xù)10次不順利，本金虧損才3.5%，資金回撤率很小，沒有觸碰到我們的最大回撤率30%的底線，在短時(shí)間內(nèi)是很難大幅虧損本金的，甚至爆倉(cāng)的！接下來(lái)重新做交易計(jì)劃，既然最黑暗的日子都能渡過(guò)，當(dāng)好行情來(lái)臨時(shí)，連續(xù)獲利10次也是有的，而且抓住一兩波大行情就不得了，本金很快恢復(fù)到初始本金，還能有不俗的交易成績(jī)！
圖Ⅱ
從以上成功和失敗的交易案例中得出，虧損是獲利的成本之一，盈虧同源！為什么每次止損金額是本金的1~2%，因?yàn)橥顿Y交易是一個(gè)概率的游戲，是一種失敗者游戲，失敗是大概率事件，而成功卻是小概率事件。交易中不能光看交易順利的時(shí)候，萬(wàn)一連續(xù)出現(xiàn)虧損時(shí)，我們要怎么處理？本金虧損太多，很難在短時(shí)間內(nèi)賺回來(lái)，所以對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)把控是投資交易中的首要任務(wù)，時(shí)刻都需要慎之又慎，只要我們進(jìn)場(chǎng)交易，風(fēng)險(xiǎn)就悄然來(lái)了！這才是我們投資交易中風(fēng)險(xiǎn)控制和資金管理的核心所在，平時(shí)要注重防守，在防守的底線風(fēng)險(xiǎn)下，才談進(jìn)攻，沒有防守的進(jìn)攻是不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕灰仔袨椋挥羞@樣去博取合理的利潤(rùn)，才是我們投資交易值得追求的道路！
講了這么久的資金管理，思想貓資本相信很多投資者已經(jīng)感覺到了，其實(shí)在保證金投資交易市場(chǎng)，只需要嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，踏踏實(shí)實(shí)去做交易，讓時(shí)間來(lái)幫助你資產(chǎn)增值。
思想貓資本今天就分享到這里了,希望今天能給大家?guī)?lái)一些幫助和啟發(fā)。看到粉絲不斷增長(zhǎng)，才有一直分享的動(dòng)力，動(dòng)動(dòng)手指轉(zhuǎn)發(fā)！
聯(lián)系客服
