2015年，全國(guó)A股股民團(tuán)結(jié)在一起，經(jīng)歷了5000點(diǎn)的瘋牛狂歡，也在接連暴跌中迷失自我，那些驚心動(dòng)魄的日子，卻在年底，塵歸塵，土歸土，能夠一夜回到解放前的，都是幸存者。
我們?nèi)绻麖娜站€圖上看，可以發(fā)現(xiàn)，股價(jià)變化是有明顯的趨勢(shì)的，特別是1-8月，不管是上漲還是下跌，基本每一次都能夠展現(xiàn)明顯的趨勢(shì)，所以，2015年，是趨勢(shì)交易者大勝的一年，可惜我A股是一個(gè)單邊市場(chǎng)，若是可以小資金隨意做空，那趨勢(shì)交易盈利的空間就更大了。當(dāng)然，關(guān)于股票做空好不好，是有很多不同意見的。從風(fēng)險(xiǎn)上來(lái)看，股票做空的風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于做多，因?yàn)楣善焙蜕唐凡灰粯?，不考慮手續(xù)費(fèi)的話，商品是零和交易，也就是收益的數(shù)學(xué)期望是零，有人賺錢就要有人陪錢，股票這點(diǎn)不一樣，股票的數(shù)學(xué)期望是正的，因?yàn)楣居麜?huì)帶給股票正的增值。因此股票做空的風(fēng)險(xiǎn)是大于做多的，這個(gè)觀點(diǎn)也給大家參考。 從2016年2月至今，A股的變化相對(duì)來(lái)說(shuō)就小很多了，更像在一個(gè)雙軌之間上下游離，于是，2016年，很多交易者都開始提倡做短線，企圖在每一次小震蕩之中快進(jìn)快出獲利，于是，交易成本便不再像之前那樣被忽略，頻繁交易到底成本有多大？體貼如筆者，聽我慢慢給你說(shuō)。
買賣股票，你付出了多少？
1、 A股由客戶承擔(dān)的交易手續(xù)費(fèi)一覽
從表中我們可以看到，A股滬市客戶買賣股票需要支付交易手續(xù)費(fèi)一共是三種，其中，券商交易傭金和過戶費(fèi)是買賣都需要支付的，印花稅則只在賣出時(shí)收取。券商交易傭金就是我們說(shuō)的證券公司收的手續(xù)費(fèi)，目前市場(chǎng)上通常能拿下來(lái)的最低大概是萬(wàn)二點(diǎn)五，新開戶普遍是萬(wàn)三，如果有小伙伴之前開戶，但沒調(diào)過的，可能有萬(wàn)七萬(wàn)八那么高。但其實(shí)證券公司拿到手沒有這么多，因?yàn)樽C券公司也需要去支付一些固定的費(fèi)用，比如：證券監(jiān)管費(fèi)、證券交易經(jīng)手費(fèi)等；過戶費(fèi)在滬深市都有，但只有在滬市需要單獨(dú)交，是由中國(guó)證券登記結(jié)算公司收取的，買賣時(shí)都是股票成交金額的萬(wàn)分之零點(diǎn)二，深市的過戶費(fèi)涵蓋在了券商交易傭金里；印花稅聽名字就知道交給國(guó)家，只在賣出時(shí)收取，是股票金額的千分之一?！?那么，我們以滬市為例來(lái)做一個(gè)預(yù)估假設(shè)。我們有30萬(wàn)在股市里，那么我們來(lái)測(cè)算一下每一次滿倉(cāng)買賣的成本：我先假設(shè)每一次交易都不賠不賺（其實(shí)你們很多人都做不到對(duì)不對(duì)？噗噗。）券商交易傭金：成交金額*0.3‰*2（買賣）=成交金額*0.6‰過戶費(fèi)：成交金額*0.02‰*2=成交金額*0.04‰印花稅：成交金額*1‰加在一起，滬市就是1.64‰了。如果是30萬(wàn)，那每一次滿倉(cāng)買賣的成本就是492元！從今年3月初起，你要是一周進(jìn)出兩次，那我給你算算，3個(gè)月，13周，26次交易，26*492=12792元當(dāng)然，這是建立在你每次都不賺不賠的基礎(chǔ)上，是不是嚇了你一跳？不過，你要和港股對(duì)比一下，這就真不算什么了，港股手續(xù)費(fèi)有多少呢？
那我們以最低成本來(lái)測(cè)算，每買賣一次，如果不計(jì)買賣標(biāo)的漲跌，成本是5.2‰，是內(nèi)陸的3.2倍了，而且，他們的行情軟件也是要收費(fèi)的，你敢相信嗎？，是不是一下子又感受到社會(huì)主義的優(yōu)越性？
2、場(chǎng)內(nèi)交易ETF基金客戶承擔(dān)手續(xù)費(fèi)一覽
體會(huì)完A股的優(yōu)越性，再來(lái)看看場(chǎng)內(nèi)交易的ETF基金，更是便宜的讓人發(fā)指。購(gòu)買場(chǎng)內(nèi)ETF基金就像股票一樣，不需要申購(gòu)和贖回，收費(fèi)上又沒有上文說(shuō)的過戶費(fèi)，更重要的是，還沒有國(guó)家收的印花稅，這樣，就只剩下了那點(diǎn)券商交易傭金，單邊萬(wàn)三，雙邊萬(wàn)六，簡(jiǎn)直就是白菜價(jià)對(duì)不對(duì)？ 而且部分券商交易ETF也沒有傭金每筆最低5元的下限。
場(chǎng)內(nèi)交易的ETF基金只有上面滬市交易成本的37%！與上例一致，如果還是30萬(wàn)，那每一次滿倉(cāng)買賣的成本就是180元！ 你要沒事，從今年3月初起，一周進(jìn)出兩次，那我給你算算，3個(gè)月，13周，26次交易，26*180=4680元說(shuō)完上面的數(shù)據(jù)例子，大家是不是都拿出計(jì)算器在測(cè)試自己的投資成本啦？今天借著這個(gè)機(jī)會(huì)，筆者再給大家說(shuō)說(shuō)筆者交易的兩個(gè)觀點(diǎn)，這也是經(jīng)常在后臺(tái)遇到大家的提問：
1、確定合理收益目標(biāo)，選擇適合個(gè)人投資者的趨勢(shì)交易
第一，交易的目標(biāo)。很多人覺得自己“交易水平高，會(huì)選股，還能夠靠交易高拋低吸賺錢，一年30%不在話下?！钡虑闆]有這么簡(jiǎn)單。 先說(shuō)選股。確實(shí)有些選股的標(biāo)準(zhǔn)，即便在較長(zhǎng)期來(lái)看，也具有能跑贏大盤的正收益。比如小市值股票，不僅在A股，在美國(guó)也是如此。但這些股票通常對(duì)應(yīng)更高的風(fēng)險(xiǎn)，就是更大的回撤波動(dòng)率。換句話說(shuō)，它們的高收益通常是因?yàn)樗鼈兂袚?dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。 再說(shuō)高拋低吸。也許有些交易天才真的具有極佳的盤感，能夠完美高拋低吸，但對(duì)于99.99%的你我來(lái)說(shuō)，想通過純粹的短線交易在長(zhǎng)期賺錢是幾乎不可能的。價(jià)格短期的變動(dòng)近乎于完全隨機(jī)，想利用拋硬幣賭博賺錢，想想有多難吧，此外還需要承擔(dān)昂貴的交易成本。當(dāng)然，確實(shí)有些交易模式在一段時(shí)間內(nèi)都具有跑贏市場(chǎng)的能力，量化模型就是基于這樣的邏輯開發(fā)出來(lái)的，但模型也面臨著因?yàn)槭袌?chǎng)情況變化而失效的可能。一旦一個(gè)模型被市場(chǎng)漸漸熟悉，市場(chǎng)就會(huì)趕在它之前買入賣出，直到抹平它跑贏大盤的能力。
比較有效的能夠增厚利潤(rùn)的方法有這么幾個(gè)
一是利用消息不對(duì)稱，這注定是少數(shù)人的優(yōu)勢(shì)，大部分人都不具備操作的可能。二是利用量化分析，在一個(gè)領(lǐng)先市場(chǎng)的模式完全消失前，參與進(jìn)去。但要清楚，想用量化模型長(zhǎng)期跑贏市場(chǎng)是很難的，量化模型的另一個(gè)用處甚至是更主要的用處，并不是用來(lái)增厚收益，而是用來(lái)平滑收益，就是減少期間的回撤幅度。三是利用知識(shí)的優(yōu)勢(shì)捕捉市場(chǎng)的不理性，進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)套利，本質(zhì)還是信息不對(duì)稱性。比如去年的分級(jí)基金折溢價(jià)套利，剛開始做收益不錯(cuò)，現(xiàn)在懂的人多了也沒什么可做的了。這些方法能夠讓我們?nèi)〉帽仁袌?chǎng)平均水平更高的收益，但它們也是時(shí)時(shí)變化，并且需要大量的專業(yè)知識(shí)，并費(fèi)勁心力去捕捉的。永遠(yuǎn)不可能有個(gè)簡(jiǎn)單的、一成不變的交易模式一直領(lǐng)先市場(chǎng)。
第二，交易的方法 趨勢(shì)交易，也就是我們說(shuō)的右側(cè)交易，是一種簡(jiǎn)單有效的方法。趨勢(shì)交易通常都是中長(zhǎng)線交易，它能幫助你形成良好的交易習(xí)慣，避免無(wú)謂的短線交易損耗。
趨勢(shì)交易的交易邏輯很簡(jiǎn)單
投資標(biāo)的的價(jià)格必然會(huì)發(fā)生變化，并常常會(huì)出現(xiàn)單方向的持續(xù)走勢(shì)，這種持續(xù)不管是上漲或下跌，我們都稱作趨勢(shì)。在A股當(dāng)中，我們需要做的就是探測(cè)并跟蹤趨勢(shì)，在上漲趨勢(shì)開始前入場(chǎng)，上漲趨勢(shì)結(jié)束時(shí)離場(chǎng)，就能夠賺到主升浪的大部分錢。因?yàn)锳股是單側(cè)交易，所以在沒有出現(xiàn)上漲趨勢(shì)時(shí)，我們要做的就是管住手，冷靜不動(dòng)，守株待兔，等待下一次趨勢(shì)的來(lái)臨。
如何判斷趨勢(shì)的開始和結(jié)束呢
不同的趨勢(shì)模型設(shè)置了各種判斷標(biāo)準(zhǔn)，入場(chǎng)時(shí)：有的看關(guān)鍵點(diǎn)位突破，有的看單方向價(jià)格變化持續(xù)性，又有的結(jié)合交易量。可實(shí)際上，長(zhǎng)期來(lái)看，很難有一種入場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)入場(chǎng)盈利的概率能夠明顯超過50%。那有人要問了，這樣我們?cè)趺促嶅X？ 接下來(lái)小韭要說(shuō)一個(gè)重要觀點(diǎn)了，離場(chǎng)策略才是交易的核心。這其中，就包括了止損，如果不能嚴(yán)格做到止損，那我們很容易把短線做成長(zhǎng)線，把投機(jī)做成價(jià)值投資，慢慢的，我們就忘了初心，所以，如果發(fā)現(xiàn)入場(chǎng)信號(hào)是假的，那么一定要及時(shí)止損退出，等待下一次機(jī)會(huì)，這樣每一次發(fā)生虧損時(shí)，金額都比較小。而當(dāng)你幸運(yùn)的成功抓住一個(gè)正確的入場(chǎng)信號(hào)，跟上一波上漲，你賺的錢通常會(huì)是每一次虧損的三倍以上。也就是說(shuō)，賺一次夠你賠三次。但記住，趨勢(shì)交易是一種長(zhǎng)期交易，必須通過長(zhǎng)期堅(jiān)持在概率上取勝，只要你對(duì)自己的規(guī)則有信心，千萬(wàn)不要賠三次放棄，錯(cuò)過了緊接一波的大漲。截住虧損，讓利潤(rùn)奔跑，說(shuō)的就是趨勢(shì)交易的奧秘。現(xiàn)在回頭看2015年的幾次股災(zāi)，如果按趨勢(shì)模型交易，能夠躲過所有的主跌浪。這也是韭菜花模型的精髓。當(dāng)然，筆者模型中為了有效躲避假信號(hào)，提高勝率，還增加了辨別信號(hào)的一些方法，想知道的，
最近很多股民抱怨說(shuō)，他們炒股都是在虧錢，原因是一不會(huì)選股，二不會(huì)把握股票買賣點(diǎn)，三不會(huì)技術(shù)分析。為了能在炒股上給大家提供更多的幫助，歡迎股民來(lái)加我的微信號(hào)：【d603294】，絕不收任何費(fèi)用！之前加我的股友已經(jīng)學(xué)到方法，開始賺到錢。如果你還是一買就跌一賣就漲，在虧著錢的股友就來(lái)學(xué)習(xí)吧，一定讓你收獲良多。
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