籌碼分布在K線圖的相對低位形成孤立的單峰，我們稱之為籌碼低位密集。多低算低位？籌碼峰密集到什么程度叫密集？沒有嚴格定義。但通常，指數(shù)的橫盤震蕩箱體寬度是20%，于是籌碼的密集峰也會落在20%區(qū)間內(nèi)。僅需要測量下密集峰上方還剩多少籌碼，以判定籌碼密集程度。
籌碼峰的密集，對個股和大盤都是大事。因為密集之后，無論向上突破和向下突破，持股者的狀態(tài)均高度一致。籌碼密集后的突破，大概率的就會發(fā)生趨勢的延伸。
案例1,2006年9月，這應該算是高位密集，但向上突破，隨后仍是主升浪：
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案例2，2007年3月，高位密集，突破方向還是向上，隨后也是主升浪：
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案例3：2007年7月
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案例4：2007年11月，6124點之后，這次是向下突破：
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案例5,2008年6月，6124點后的3256點。這不是籌碼的密集，在當前籌碼峰上方，殘留的套牢盤40%。大盤沒有見底，事后看，這是熊腰。
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案例6，2009年2月，此刻籌碼主峰已經(jīng)非常高了，這是1664點之后形成的，上方殘留的套牢峰占比25%，即主峰集聚了75%的籌碼。
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案例7：2004年7月，大牛市筑底期的最末段，上證指數(shù)2000點：
imgLoading僅僅討論指數(shù)的籌碼。早前我們的理論中，把高位密集視作主力出貨嫌疑，現(xiàn)在看，這個假設在概率上不成立。牛市中的籌碼密集峰可以是整理的結果，突破方向不一定。目前對主力出貨的判斷已經(jīng)不單純地看籌碼了，因為大單主力線更直接。
作為這10年來的觀察，一旦進入熊市，籌碼的低位密集就成為下次牛市的必要過程。在低位密集之前，大盤的短線回暖都是反彈，沒有反例。而籌碼低位密集后，下次反彈就延伸為反轉，乃至成為了新一輪牛市，也沒有反例。
天狼50的籌碼分布，驗證了索羅斯的反射理論。
籌碼分布，可以用來判底或等底。但頂部的判斷，需要用其他工具?；I碼密集后的任何突破，都是推動浪，無論向上推動還是向下推動，趨勢都會延伸。
上述規(guī)律或許只對中國A股有效。華爾街的指數(shù)應該沒有?；蛟S，這是由于A股的交易制度是多頭對多頭的游戲，只要有機會就造牛市。但牛市的基礎是熊市的套牢盤大比例割肉，從而顯示出這個股市的博弈屬性，即牛市是個吹泡泡的過程，熊市是對牛市的泡沫進行再分配的過程。決定投資者的輸贏在于熊市。
華爾街的股市有100年，但美國人沒有發(fā)明籌碼分布這個工具。我和楊新宇撿了個落，真的要感謝A股的中國特色乃至賭場屬性。
籌碼，本來就是賭場中的物事。（END）
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