Paydayloan：由放貸人提供小額、短期、無擔(dān)保貸款，借款人以此維持下一個(gè)發(fā)薪日前的開銷，并在發(fā)薪日還款，這部分群體也叫提前月光族，以80、90后為主。
以美國為例，目前已有1000多家提供發(fā)薪日貸款的私人企業(yè)，業(yè)務(wù)規(guī)模前三家市場(chǎng)占有合計(jì)不超過20%，業(yè)務(wù)規(guī)模20億-50億美元/年，費(fèi)率100%-300%。借款人大多有短期資金周轉(zhuǎn)需求，要求產(chǎn)品具有便利性、連續(xù)性。
2015 年中國消費(fèi)信貸規(guī)模達(dá)到 19 萬億,同比增長 23.3%,而同期信貸規(guī)模總量增長只有 14.9%。據(jù)艾瑞咨詢預(yù)測(cè),消費(fèi)信貸 未來仍將維持 20%以上的快速增長,2019 年將達(dá)到 41.1 萬億,是 2010 年的 5 倍以上。從消費(fèi)信貸結(jié)構(gòu)上來看,2015 年我國居民消費(fèi)信貸 78%集中于住 房貸款和汽車貸款,日常消費(fèi)貸款占比仍較低。
消費(fèi)金融市場(chǎng)的主要參與者分為五類:
消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)資金成本比較：銀行1.5%；消費(fèi)金融公司3-7%；電商平臺(tái)4-5%；垂直領(lǐng)域消費(fèi)金融公司7-10%。
消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)典型不良率：銀行1.75%；消費(fèi)金融公司2.65%；電商平臺(tái)1%，垂直領(lǐng)域消費(fèi)金融公司7%。
1)銀行
l 消費(fèi)金融產(chǎn)品主 要包括車貸、房貸和信用卡等
l 通常流程為客戶向銀行提出申請(qǐng),銀行審核其信用 記錄、償還能力等條件授予一定的信用額度,客戶在額度范圍內(nèi)選擇分期和借貸。
2)消費(fèi)金融公司
l 業(yè)務(wù)模式類似信用卡,但門檻低、速度快、額度高
3)大 型電商平臺(tái)
l 據(jù)京東金融數(shù)據(jù)顯示,同一用戶在使用京東白條后,月均訂單提升了 52%,月均消費(fèi)金額提 升了 97%。
l 2016年9 月 6 日京東 金融發(fā)布 ABS 云平臺(tái),投資 20 億,業(yè)務(wù)包含提供 ABS 基礎(chǔ)設(shè)施、資本中介業(yè)務(wù)和設(shè)立夾層 基金,成為溝通資產(chǎn)和資金、降低消費(fèi)金融 ABS 發(fā)行門檻的標(biāo)志性舉措,可以預(yù)見未來消 費(fèi)金融資產(chǎn)證券化門檻將大幅降低。
4)垂直領(lǐng)域消費(fèi)金融公司
l 如分期樂在 2014 年專門成立了 P2P 平臺(tái)—桔子理財(cái),用于轉(zhuǎn)讓分期樂向大學(xué)生提 供消費(fèi)金融服務(wù)所產(chǎn)生的債權(quán),旗下產(chǎn)品“愛定存”一年期的利率為 10%,顯著高于銀行系與 電商系。
5)第三方征信服務(wù)公司
l 第三方征信服務(wù)公司通常自身不涉入信貸環(huán)節(jié),通過自 身的用戶積累和數(shù)據(jù)分析技術(shù),對(duì)接銀行或電商,為其提供信用支撐。其數(shù)據(jù)來源非常廣泛, 從戶籍、教育、工商注冊(cè)等政府機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)到交易記錄、合作伙伴、行為偏好等復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)信息 均有覆蓋。
l 以融 360 為例,用戶只需輸入借款金額、借貸期限等簡單信息,即可迅速匹配多 個(gè)銀行貸款產(chǎn)品;再以芝麻信用為例,依靠阿里巴巴用戶優(yōu)勢(shì)目前已覆蓋了 3 億實(shí)名用戶, 形成龐大的個(gè)人信用體系,目前已覆蓋銀行業(yè)務(wù)、旅游、公共交通、房屋租賃等多個(gè)領(lǐng)域。
l 以 芝麻信用為例,螞蟻花唄通過其信用生態(tài)實(shí)現(xiàn)了良好的風(fēng)險(xiǎn)控制,2015 年 6 月末不良率僅為 0.83%,遠(yuǎn)低于同期銀行貸款 1.5%的不良率。
l 旗計(jì)智能作為大數(shù)據(jù)信用評(píng)估系統(tǒng) 下的消費(fèi)金融服務(wù)商第一品牌,成立至今業(yè)績表現(xiàn)亮眼,過去三年凈利潤符合增速高達(dá) 255%。
其中, 銀行和消費(fèi)金融公司坐擁牌照優(yōu)勢(shì),融資渠道廣,資金成本低,但傳統(tǒng)金融 機(jī)構(gòu)在挖掘和滿足用戶需求方面不具備競爭優(yōu)勢(shì);電商平臺(tái)及垂直領(lǐng)域的公 司擁有自建或?qū)訄?chǎng)景,用戶基數(shù)龐大、掌握海量數(shù)據(jù),易挖掘需求及時(shí)創(chuàng) 新,同時(shí)建立用戶信用生態(tài)降低風(fēng)險(xiǎn),但融資渠道較窄;第三方征信服務(wù)公 司擁有大數(shù)據(jù)和技術(shù)優(yōu)勢(shì),可向多領(lǐng)域輸出信用產(chǎn)品。
消費(fèi)金融同時(shí)具有消費(fèi)貸款和現(xiàn)金貸款兩種 類型,消費(fèi)貸款主要解決居民或小微企業(yè)資金不足的困境,實(shí)現(xiàn)先使用后付款或邊使用邊付款;現(xiàn)金貸款則主要滿足應(yīng)急周轉(zhuǎn)以及社交支出需要。
每類消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)通常只占消費(fèi)需求廣、資金成本 低、風(fēng)險(xiǎn)控制強(qiáng)三個(gè)方面的一兩個(gè)
綜合收益: 錦程、捷信等相對(duì)較成熟的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu) ROA 穩(wěn)定在 4%-5%,杠桿水平在 4 倍左右,2015 年 ROE 分別為 15%、19%,仍有很大提升空間,一方面消費(fèi)金融公司杠桿率最高可提升至 13 倍,另一方面除借貸利差外,綜合服務(wù)費(fèi)用未來也將成為收益來源之一。
國內(nèi)小額短期借貸中, 主要有傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)商(微粒貸、京東金條、螞蟻借唄、百度現(xiàn)金貸 等)、創(chuàng)業(yè)公司(手機(jī)貸、閃電貸款、現(xiàn)金巴士、工資錢包等)、上市公司 (2345 貸款王)等。
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以下針對(duì)消費(fèi)金融－現(xiàn)金貸中的PDL（ Paydayloan ）進(jìn)行市場(chǎng)與玩家分析
Paydayloan用戶畫像：通過比較英國、美國、加拿大的 PaydayLoan 用戶群體的數(shù)據(jù)看到,其覆 蓋的群體特征主要是:中低收入、中低學(xué)歷、信貸記錄差一些的群體,一 般使用 PaydayLoan 用于生活應(yīng)急周轉(zhuǎn),或者是發(fā)生突發(fā)另外的事件。
英國：
使用過 PaydayLoan 的人收入水平通常情況下會(huì)處于中 低收入水平,有 52%的 PaydayLoan 用戶稱自己在過去的 5 年內(nèi)有過一次或多次債務(wù)問題,同時(shí),有超過 57%的用戶其家庭成員人口數(shù)量超過 3 人。PaydayLoan 借貸用戶中,超過 87%的用戶, 其收入低于 5 萬美元,其中有 42.7%的用戶其收入低于 2.5 萬美元。從年齡分布 來看,57%的用戶年齡不超過 45 歲,其中 35 歲以下的占到了 32%。中低學(xué)歷是主 流,一個(gè)顯著特征是在讀大學(xué)生,是 PaydayLoan 的主流群體之一。 （英國政府官網(wǎng)、興業(yè)證券研究所）
美國：
根據(jù) PEW2012 年公布的更詳細(xì)的調(diào)查顯示,PaydayLoan 的借貸者中,有將近 58% 的租房生活,85%的人沒有大學(xué)文憑,將近 72%的人全家年收入小于 4 萬美元,年 齡在 25~44 歲之間的借貸者占到了 52%。 （興業(yè)證券）
加拿大：根據(jù)加拿大金融消費(fèi)局發(fā)起的調(diào)查顯示,有的 7%受訪者曾經(jīng)使用過支票兌現(xiàn) 及發(fā)薪日貸款服務(wù),使用最多的是支票兌現(xiàn)(57%),發(fā)薪日貸款緊隨其 后(25%)。
PaydayLoan 國外風(fēng)控模式 ：
1、從美國整體上來看,不良貸款率大致是在 10~20%,同時(shí)據(jù)美國消費(fèi)金融保護(hù) 局(CFPB)研究表明,23%的網(wǎng)絡(luò)貸款借貸人在 18 個(gè)月樣本周期結(jié)束后面臨賬戶 關(guān)閉的問題,遠(yuǎn)高于銀行公布的 6%的賬戶關(guān)閉率。PaydayLoan 通過年化利率在 100%~300%的高利率,來進(jìn)行對(duì)沖信用違約風(fēng)險(xiǎn)。
從公開的數(shù)據(jù)我們可以看到手機(jī)貸的貸款月新增約 4 億左右,掌眾閃電貸 4.3 億,現(xiàn)金巴士約 2 億
微信微粒貸: 微信微粒貸的顯著特征是“無抵押,且差別化信貸”、“隨借隨還”、“借貸審核便捷”、“年化利率 18%,顯著高于基準(zhǔn)貸款利率”、“海量用戶”。 有別于傳統(tǒng)銀行體系的實(shí)物抵押或者擔(dān)保的授信模式,微信微粒貸,無需 抵押或 擔(dān)保,并根據(jù)用戶數(shù)據(jù)進(jìn)行差別化額度授信,即部分人微信上看到“可借 額度” 是 4 萬,也有一些人“可借額度”可以達(dá)到 20 萬。
微粒貸通過遠(yuǎn)程電話核實(shí),以及數(shù)據(jù)征信,在 5 分鐘內(nèi)即可完成貸款的審核發(fā)放,并支持“隨借隨還”的需求。
閃電貸款:2014 年 3 月上線,56 秒資金快速到賬,兩年間快速積累超過 700 萬注冊(cè)用戶,累計(jì)交易額突破 85 億,累計(jì)交易筆數(shù)超過 430 萬筆。
手機(jī)貸:提供 1000-5000 元的超小借貸額度,7-30 天的超短周期,自主定義 借款金額、還款周期,提供方便快捷的全流程線上信貸服務(wù)。
現(xiàn)金巴士:現(xiàn)金巴士也是純發(fā)薪日貸款類概念產(chǎn)品,其提供 500-1000 的 7-14 天貸款,無申請(qǐng)門檻只需綁定手機(jī)+身份證+銀行卡。
二三四五(002195)
n 與中銀消費(fèi)合作的“貸款王”,PaydayLoan 中國版,成公司新增長點(diǎn): 公司設(shè)立全資子公司上海二三四五海隆金融信息服務(wù)公司,作為開展 互聯(lián)網(wǎng) 金融服務(wù)的主體,并與中銀消費(fèi)金融合作推出新版“2345 貸款王”產(chǎn)品。目 前,2345 貸款王產(chǎn)品,向特定人群提供 500-5000 的小額短期貸款,貸款時(shí) 間不超過 30 天,無需抵押物。2345 貸款王的收費(fèi)分為兩部分,一部分是每 日 0.1%的日息,另外一部分是 5%的手續(xù)費(fèi)。截至到 2016 年 11 月 30 日,2345 貸款王累計(jì)發(fā)放貸款筆數(shù)超過 332 萬筆,累計(jì)放款金額 51.9 億元。
捷信中國開發(fā)了一款線上小額現(xiàn)金貸產(chǎn)品——福袋，官網(wǎng)顯示，其為用戶提高最高500元，期限為1/2/3/4/5/6月的現(xiàn)金貸款服務(wù)，期限不同，其利率不同，月費(fèi)率最低為2%。用戶可以在線上填寫提交材料，包括個(gè)人信息（姓名、身份證號(hào)、電話、郵箱、工作、月收入、借款用途等）、聯(lián)系人信息（姓名、關(guān)系、電話等）等即時(shí)申請(qǐng)。上述捷信集團(tuán)董事長兼首席執(zhí)行官依西·施梅茲，目前，每天可以收到大約2.5萬——3萬份貸款申請(qǐng)。
2016年末，捷信在網(wǎng)店平臺(tái)推出一款產(chǎn)品——捷信想花，這是一款針對(duì)個(gè)人的循環(huán)信貸產(chǎn)品
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