第368篇·價(jià)格走勢的形態(tài)學(xué)與動(dòng)力學(xué)（6）
谷為陵
今天我接著講價(jià)格走勢的形態(tài)學(xué)與動(dòng)力學(xué)的問題。要注意的是，由于我的主升浪戰(zhàn)法是只關(guān)注主升浪，只抓主升浪，所以，我在闡述價(jià)格走勢的形態(tài)學(xué)與動(dòng)力學(xué)時(shí)，就只涉及主升浪的形態(tài)學(xué)與動(dòng)力學(xué)。在本系列講課之中，我重點(diǎn)闡述在第一波主升浪結(jié)束后的價(jià)格走勢形態(tài)與動(dòng)力學(xué)問題。
總體來看，從形態(tài)上劃分，可將暴漲型強(qiáng)勢股分為三類：
一是只有一波主升浪的，這類強(qiáng)勢股的主升浪是從頭漲到尾的，一浪到頂?shù)?，期間根本沒有出現(xiàn)像樣的調(diào)整階段。這類強(qiáng)勢股中的絕大多數(shù)，是那些主升浪漲幅在100%左右的“一倍股”，除此之外，也還包括極少數(shù)漲幅達(dá)2～3倍甚至是3～5倍以上的強(qiáng)勢股。比如，2007年2月至5月，ST前鋒因重組題材而出現(xiàn)暴漲，股價(jià)一氣從7元暴漲到52元，漲幅達(dá)到6.4倍，這個(gè)6.4倍漲幅的巨大主升浪，就是一浪到頂?shù)?。再如?007年1月至7月，古井貢酒的股價(jià)從6元多暴漲到34元，也是一浪到頂?shù)摹?/font>
二是有兩波主升浪的，其形態(tài)結(jié)構(gòu)為“第一波主升浪+調(diào)整+第二波主升浪”。具有這類形態(tài)的強(qiáng)勢股的總體漲幅一般會(huì)超過100%，可以達(dá)到2～3倍甚至是3～5倍。其每一波主升浪的漲幅都在70%～100%或以上。這類強(qiáng)勢股就是我們現(xiàn)在的主要研究對(duì)象。
三是有多波主升浪的，其形態(tài)結(jié)構(gòu)為“主升浪1+調(diào)整1+主升浪2+調(diào)整2+主升浪3”。具有多波主升浪的強(qiáng)勢股一般都是漲幅巨大的超級(jí)大牛股，比如，有不少長期成長股就屬于這種類型。
強(qiáng)勢股包括牛股和黑馬股。我在這里要解釋一下牛股和黑馬的異同點(diǎn)。牛股和黑馬的共同特點(diǎn)都是在短期內(nèi)的漲幅巨大，但它們的不同之處有二：一是牛股在漲到最高位后，股價(jià)在短期內(nèi)很難大幅回落，往往能夠在高位站住很長時(shí)間，而黑馬的股價(jià)在漲到最高位后，很難站住，往往會(huì)很快跌下來；二是牛股的上漲周期可以很長，有的超級(jí)大牛股的上漲周期可以長達(dá)10年以上，但黑馬股的上漲周期一般較短，往往屬于短期暴漲型。造成牛股與黑馬股具有這些不同點(diǎn)的主要原因，就是兩者上漲所依賴的基礎(chǔ)不盡相同，牛股上漲更多是依賴其基本面的利好，比如業(yè)績?cè)鲩L或者行業(yè)轉(zhuǎn)暖等，而黑馬的上漲往往更多的是依靠題材與概念，一旦題材不能兌現(xiàn)，或者概念老化，則股價(jià)就會(huì)失去支撐力。
從形態(tài)上看，絕大多數(shù)黑馬股只擁有一波主升浪，少數(shù)黑馬股可以擁有兩波主升浪，但擁有三波或以上主升浪的黑馬股是很少見的，因?yàn)楹隈R股沒有這么強(qiáng)勁的上漲持續(xù)力。但牛股則不然，以上三種形態(tài)都可經(jīng)常見到。但總體來說，從強(qiáng)勢股的數(shù)量來看，肯定是依照如下次序逐漸遞減的：
一波主升浪型強(qiáng)勢股—→兩波主升浪型強(qiáng)勢股—→多波主升浪型強(qiáng)勢股
（牛股或黑馬） （大牛股或大黑馬） （超級(jí)大牛股或超級(jí)大黑馬）
關(guān)于一波主升浪型強(qiáng)勢股，我們以后會(huì)闡述，我們這幾天重點(diǎn)討論兩波主升浪型強(qiáng)勢股，在明白了兩波主升浪型強(qiáng)勢股后，對(duì)于多波主升浪型強(qiáng)勢股就自然清楚了。
在股價(jià)走出第一波主升浪后，股價(jià)必定會(huì)進(jìn)入調(diào)整階段，否則，股價(jià)的第一波主升浪就不算完，這是容易理解的。這里面有一個(gè)關(guān)鍵的問題，那就是怎樣去定義這個(gè)調(diào)整階段，股價(jià)下跌多少屬于調(diào)整？股價(jià)調(diào)整時(shí)間多長屬于調(diào)整？調(diào)整，顧名思義，就是股價(jià)出現(xiàn)一段時(shí)期的停止上漲或者下跌，調(diào)整必須依靠兩個(gè)變量進(jìn)行描述：一是停止上漲或者下跌的時(shí)間，二是下跌的幅度。
我認(rèn)為，從調(diào)整的時(shí)間上看，若以短期暴漲股來論，股價(jià)短期調(diào)整可定義為：當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)高位的5日與10日死叉時(shí)，就屬于短期調(diào)整。從這個(gè)定義看，股價(jià)出現(xiàn)短期調(diào)整所需最短的時(shí)間，大約是7～8個(gè)交易日。也就是說，當(dāng)股價(jià)經(jīng)過短期暴漲，在連續(xù)7～8個(gè)交易日不能再創(chuàng)新高時(shí)，就屬于短期調(diào)整。典型的短期調(diào)整周期約為7～8個(gè)交易日至30個(gè)交易日，而中期調(diào)整的時(shí)間一般為1～4個(gè)月，超過5個(gè)月的調(diào)整可視為長期調(diào)整。當(dāng)然，不同類型的投資者對(duì)于周期的感受是不相同的，我定義的這些調(diào)整周期，只是為了適應(yīng)我的主升浪戰(zhàn)法的需要。
從調(diào)整時(shí)下跌的幅度上看，股價(jià)自最高點(diǎn)至最低點(diǎn)的回落幅度不能超過35%，即，回落幅度不能超過前期最高價(jià)的1/3，在這個(gè)跌幅內(nèi)，還可視為正常調(diào)整，一旦下跌幅度超過這個(gè)幅度，那么，調(diào)整的性質(zhì)就變了，就不能算是正常調(diào)整了，而只能看成是一輪純正的新的下跌浪了。若出現(xiàn)這種情況，就可認(rèn)為該股的這輪主升浪算是結(jié)束了。這個(gè)觀點(diǎn)與波浪理論是不同的，按照波浪理論，可將第一波主升浪視為第一浪，而將調(diào)整視為2浪，只要2浪最低點(diǎn)不跌破1浪的最低點(diǎn)，則自2浪最低點(diǎn)開始的新的主升浪可視為3浪的起點(diǎn)。我不這么看，因?yàn)檫@對(duì)于我抓第二波主升浪沒有任何意義。我完全是從實(shí)戰(zhàn)出發(fā)定義主升浪與調(diào)整的，為了便于觀察、發(fā)現(xiàn)是否還有第二波主升浪，則在第一波主升浪結(jié)束之后的調(diào)整幅度不能過大，因?yàn)?，?duì)于真正的強(qiáng)勢股來說，調(diào)整的幅度是有限的，否則還怎么稱為強(qiáng)勢股呢？一旦調(diào)整幅度超過35%，那么，這個(gè)強(qiáng)勢股就不再屬于強(qiáng)勢股了，而成為弱勢股了，而弱勢股不是我的主升浪戰(zhàn)法研究的對(duì)象，一旦股票變?yōu)榱巳鮿莨?，就?huì)被我拋棄，沒有再繼續(xù)跟蹤的價(jià)值了。
我以前說過，我之所以熱衷于研究兩波上漲型強(qiáng)勢股，是因?yàn)榈谝徊ㄖ魃藶槲彝诰虺隽艘恢粡?qiáng)勢股，相當(dāng)于送給我了一個(gè)禮物，我只要研究這只強(qiáng)勢股是否還有足夠的上漲動(dòng)力，能否形成第二波主升浪，最終成為大牛股或者大黑馬即可。這其實(shí)是一個(gè)很省事，但又很高效的投資策略。威廉·歐奈爾的CANSLIM選股系統(tǒng)的精髓，就在于此，他也是只關(guān)注那些股價(jià)創(chuàng)出新高的股票。在這些股票創(chuàng)出新高之前，它們的股價(jià)也許早就上漲了1～2倍，但威廉·歐奈爾經(jīng)過大量統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，這個(gè)1～2倍的漲幅，對(duì)于那些日后的大牛股和超級(jí)大牛股來說，還只是一個(gè)啟動(dòng)信號(hào)而已。
當(dāng)然，從實(shí)際情況看，能夠走出第一波主升浪的強(qiáng)勢股，其中還能夠繼續(xù)走出第二波主升浪的，其比例應(yīng)該不會(huì)超過20%，也許不會(huì)超過10%。也就是說，絕大多數(shù)短期暴漲型強(qiáng)勢股不能演變?yōu)榫哂袃刹ㄖ魃说拇笈９苫蛘叽蠛隈R，其中只有約10%～20%的強(qiáng)勢股存在這種可能性。這就說明，要挖掘出能夠走出第二波主升浪的大牛股或者大黑馬，確實(shí)是需要下些功夫的。挖掘的方法，就是運(yùn)用形態(tài)學(xué)與動(dòng)力學(xué)，這是最基本的工具。
