五叔今天來接著上一篇具體說一說如何選擇指數(shù)基金。
選投資最重要的是做好資產(chǎn)配置。凡是成功的投資，90%的收益來源于做對(duì)了資產(chǎn)配置。比如房產(chǎn)、股票、股權(quán)、債權(quán)、黃金等等大類資產(chǎn)。大類資產(chǎn)配置好了，收益基本就有保障了。然后對(duì)看好的資產(chǎn)，選擇配置相應(yīng)的指數(shù)基金。看好A股配A股，看好海外資產(chǎn)配海外資產(chǎn)，幾只指數(shù)基金配置下來，每個(gè)人都可以把自己打造成一個(gè)FOF配置基金經(jīng)理啦。FOF基金經(jīng)理之所以喜歡配置指數(shù)基金，是因?yàn)橹笖?shù)基金費(fèi)率低，風(fēng)格明確，倉位高，不會(huì)踏空，不會(huì)踩雷。FOF基金經(jīng)理只要明確自己看好的方向，然后進(jìn)行資產(chǎn)配置就可以了。所以貝塔君強(qiáng)烈建議大家把指數(shù)基金作為重要的資產(chǎn)配置工具。對(duì)沒時(shí)間看盤但有意投資股市的朋友來說，指數(shù)基金是非常合適的選擇。那該如何選擇指數(shù)基金呢？
選擇指數(shù)基金主要看性價(jià)比，在同樣的指數(shù)跟蹤標(biāo)的情況下要選擇費(fèi)率低的、跟蹤誤差小的，然后再看能否帶來超額收益，當(dāng)然規(guī)?？隙ㄊ怯绊懶詢r(jià)比的一大因素哦。
首先，看指數(shù)基金的規(guī)模
指數(shù)基金可以分為兩類：一類是完全復(fù)制指數(shù)表現(xiàn)的普通指數(shù)基金，另一類是通過一定的主動(dòng)管理追求超越指數(shù)表現(xiàn)的指數(shù)增強(qiáng)型基金。
對(duì)于完全復(fù)制指數(shù)的普通指數(shù)基金，當(dāng)然是規(guī)模越大越好。規(guī)模大代表了市場(chǎng)對(duì)這只基金的認(rèn)可程度，規(guī)模大的基金更能應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的沖擊，而且規(guī)?；\(yùn)作本身就降低了運(yùn)作成本。
對(duì)增強(qiáng)型指數(shù)基金來說，規(guī)模則要適中，既不能太大，也不能過小。規(guī)模太大會(huì)影響投資策略的實(shí)現(xiàn)，從而影響超額收益。
但總的來說，指數(shù)基金規(guī)模不能太小，太小的都是不好的，至少運(yùn)作成本都降不下來。
其次，看指數(shù)基金的跟蹤誤差
對(duì)完全復(fù)制指數(shù)的普通指數(shù)基金，應(yīng)選擇跟蹤誤差小的產(chǎn)品。跟蹤誤差衡量的是基金走勢(shì)偏離指數(shù)走勢(shì)的程度，跟蹤誤差越大，基金走勢(shì)越偏離指數(shù)，跟蹤誤差小表明該基金與其追蹤的標(biāo)的指數(shù)的差異較小，基金管理的風(fēng)險(xiǎn)較小。
對(duì)增強(qiáng)型指數(shù)基金，則要在跟蹤誤差相同的基礎(chǔ)上選擇超額收益大的指數(shù)基金。超額收益越大，說明該指數(shù)基金能在跟蹤指數(shù)的同時(shí)謀取更多的超額收益。在超額收益中投資者應(yīng)關(guān)注確定的超額收益，比如來自打新股的超額收益。只要在1-2億之間，正常跟蹤指數(shù)，通過打新給投資者增強(qiáng)，就是確定的超額收益。
再次，看指數(shù)基金的費(fèi)率
如上圖所示，指數(shù)基金的運(yùn)作費(fèi)用主要分為管理費(fèi)、托管費(fèi)和指數(shù)授權(quán)費(fèi)。
1) 管理費(fèi)是基金公司管理基金產(chǎn)品收取的費(fèi)用，是付給基金公司的。
2) 托管費(fèi)是基金公司代資管托管銀行收取的托管費(fèi)用，實(shí)際上是付給托管銀行的。
其中管理費(fèi)和托管費(fèi)在每日公告的凈值中已經(jīng)扣除，通常人們不會(huì)意識(shí)到自己實(shí)際上已經(jīng)支付了這一筆費(fèi)用。
3) 除了以上兩種費(fèi)用，指數(shù)基金還有指數(shù)授權(quán)費(fèi)，ETF為萬分之三，其它指數(shù)為萬分之二。
交易費(fèi)用主要包括申購費(fèi)和贖回費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)。
1) 申購費(fèi)是歸銷售渠道（銀行、第三方銷售）所有，申購費(fèi)是否打折因具體銷售渠道而異，也因基金種類而異。
2) 贖回費(fèi)是指贖回基金的時(shí)候需要付出的費(fèi)用，通常和持有時(shí)間有關(guān)，通常一年以內(nèi)為0.5%，大于兩年時(shí)費(fèi)率為0。
3) 有些指數(shù)基金則因?yàn)橛辛松曩徺M(fèi)和贖回費(fèi)的優(yōu)惠，改收銷售服務(wù)費(fèi)。銷售服務(wù)費(fèi)通常為C類份額的指數(shù)基金所特有，因?yàn)闊o申購費(fèi)和超過一定時(shí)間后免贖回費(fèi)（通常為7天或30天，具體看產(chǎn)品費(fèi)率結(jié)構(gòu)），需要用銷售服務(wù)費(fèi)來給銷售渠道帶來一定的補(bǔ)償。
無論指數(shù)基金收費(fèi)名目如何，在費(fèi)率上都應(yīng)該選擇費(fèi)率低的產(chǎn)品。這是由于指數(shù)基金不涉及擇股和擇時(shí)，所以不需要基金公司和基金經(jīng)理付出過多心血，費(fèi)率一般較低，而且指數(shù)規(guī)模較大實(shí)現(xiàn)規(guī)?；\(yùn)作以后，指數(shù)基金的運(yùn)作成本相對(duì)固定，基金公司和銷售渠道都有能力通過降低費(fèi)率讓利給客戶。當(dāng)然增強(qiáng)型基金在擬合指數(shù)的同時(shí)追求超額收益可能會(huì)收高一點(diǎn)的費(fèi)用是可以理解的。
另外，五叔提醒大家，選擇指數(shù)基金還要考慮其他幾點(diǎn)因素：
1．挑選品種齊全的基金公司
大家應(yīng)該挑選品種齊全的基金公司的指數(shù)基金。挑基金公司就像挑衣服，名牌的肯定質(zhì)量好。相較于中小型基金公司，大型基金公司的團(tuán)隊(duì)實(shí)力更強(qiáng)，運(yùn)作更好，指數(shù)的跟蹤誤差更小，產(chǎn)品線更為齊全，往往費(fèi)率也更低。
2.選擇基金成立時(shí)間長(zhǎng)的
基金成立的時(shí)間要夠久，新成立的基金不買，至少要一年以上?；饎偝闪?，一是可能都沒有完成建倉，達(dá)不到指數(shù)基金跟蹤指數(shù)的效果，二是沒有歷史參考，不知道基金運(yùn)行效果如何，盡管指數(shù)基金對(duì)基金經(jīng)理的要求比較低，但不代表任何人都能干這個(gè)活，要用足夠長(zhǎng)時(shí)間的歷史業(yè)績(jī)來檢驗(yàn)基金經(jīng)理的水平。
其實(shí)挑選指數(shù)基金大家也不用自己費(fèi)心，多多關(guān)注基金行業(yè)的獎(jiǎng)項(xiàng)排名之類的就很有幫助了。畢竟指數(shù)基金的業(yè)績(jī)和費(fèi)率都是公開透明的，沒有人情成分，差異化不大，獲獎(jiǎng)多的自然就不錯(cuò)啦。比如業(yè)內(nèi)知名的老牌基金公司嘉實(shí)基金第七次捧回“被動(dòng)投資金?；鸸尽豹?jiǎng)杯，嘉實(shí)滬深300ETF自成立以來第五次獲得金?；鹗鈽s。嘉實(shí)基金指數(shù)團(tuán)隊(duì)及其所管理的指數(shù)基金在過去11年連續(xù)獲得16座金牛獎(jiǎng)“小金人”，是業(yè)內(nèi)獲金牛獎(jiǎng)次數(shù)最多的指數(shù)團(tuán)隊(duì)。
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