如果將市場個(gè)股按照日均總市值大小從高到底進(jìn)行排序和分類，大致的結(jié)構(gòu)如下：
其中大市值最集中的指數(shù)是中證100，其次是中證200、中證500、中證1000等。
價(jià)值投資大師格雷厄姆說：市場短期是投票機(jī)，長期是稱重機(jī)。如果一家企業(yè)不斷發(fā)展壯大，市值到一定量級后，最終會(huì)進(jìn)入中證100指數(shù)。相反，如果企業(yè)業(yè)績江河日下，即便剛上市時(shí)市值巨大，也會(huì)一步步退出中證100指數(shù)。可以說，中證100指數(shù)高手云集，不進(jìn)則退。
例如2007年底中石油股價(jià)還在23.69元（前復(fù)權(quán)價(jià)格），到2019年4月22日已經(jīng)下跌67.37%至7.73元，其在中證100指數(shù)中的權(quán)重也逐步下降為0.75%。而期間大漲555.48%的貴州茅臺(tái)權(quán)重則攀升至5.55%。指數(shù)的這種優(yōu)勝劣汰機(jī)制，可以保證指數(shù)生生不息，充滿活力。
目前中證100指數(shù)的十大重倉股如下所示：
數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，2019.4.22.
從重倉股看，集中于金融地產(chǎn)和大消費(fèi)兩大產(chǎn)業(yè)支柱。從指數(shù)的行業(yè)布局看，權(quán)重最大的是銀行（24.54%），其次是保險(xiǎn)證券等非銀行金融股（20.73%）、食品飲料及家電（17.46%），三者合計(jì)占指數(shù)權(quán)重的62.73%。
相對于上證50和深圳100等藍(lán)籌指數(shù)，中證100指數(shù)的特點(diǎn)是同時(shí)涵蓋了兩地市場的藍(lán)籌明星，例如在上海證券交易所上市的中國平安、貴州茅臺(tái)，以及在深圳證券交易所上市的格力電器、美的電器和五糧液等，可以分享兩地藍(lán)籌行情。
相對于中證500、中證1000等中小盤指數(shù)，中證100指數(shù)抗周期能力更強(qiáng)、波動(dòng)更小，走勢更為沉穩(wěn)。例如在過去兩年動(dòng)蕩的經(jīng)濟(jì)形勢下，2017年該指數(shù)的業(yè)績同比增長19.08%，2018年預(yù)計(jì)增幅為12.45%，穩(wěn)定性顯著好于很多中小盤指數(shù)。體現(xiàn)在走勢上，2017年上漲30.21%，2018年僅下跌21.94%，在上述各類常見指數(shù)中處于領(lǐng)漲態(tài)勢。
上述優(yōu)點(diǎn)，使得中證100指數(shù)在大的周期震蕩中也表現(xiàn)出色。2014年1月1日至2019年4月22日期間，中證100指數(shù)累計(jì)上漲96.22%，好于滬深300指數(shù)的72.77%和中證500指數(shù)49.62%。
隨著市場的機(jī)構(gòu)投資者增多，中證100的優(yōu)良特性逐步得到認(rèn)同。
例如截止2019年4月21日，基金公司持有最多的10只個(gè)股中，有8只來自中證100指數(shù)成份股。
通過滬股通和深股通北上資金買入最多的個(gè)股，基本全部為中證100指數(shù)成份股。
國際最大的指數(shù)機(jī)構(gòu)MSCI納入的A股中，覆蓋了90%的中證100指數(shù)成份股。后期隨著A股配置權(quán)重的提高，該指數(shù)會(huì)持續(xù)收益，指數(shù)的波動(dòng)性有望繼續(xù)降低，最有可能走出穩(wěn)健的長牛行情。
截止2019年4月22日，中證100指數(shù)的市盈率為12.02，市凈率為1.41，縱向看估值處于歷史中軸略高的位置，低于35%-40%的時(shí)間。從橫向看，市盈率低于中證500指數(shù)的21.51和滬深300的12.95，略高于上證50指數(shù)的10.48?？紤]指數(shù)的預(yù)計(jì)業(yè)績增速為12.45%，當(dāng)前估值基本合理，未來主要賺企業(yè)業(yè)績增長和分紅的錢。
由于藍(lán)籌股市場地位較為穩(wěn)固，企業(yè)有實(shí)力拿出利潤分紅，指數(shù)整體的股息率為2.56%，處于較高水平。
該指數(shù)適合能承受一定波動(dòng)，看好大盤藍(lán)籌發(fā)展，追求穩(wěn)健收益的投資者關(guān)注。
目前嚴(yán)格跟蹤中證100指數(shù)的基金廣發(fā)中證100ETF正在發(fā)售，預(yù)計(jì)6月份上市，到時(shí)可以通過證券賬戶在場內(nèi)買賣，ETF代碼為512910。
該基金還配置了聯(lián)接基金，支持在基金官網(wǎng)、銀行、第三方平臺(tái)等渠道買賣。廣發(fā)中證100ETF聯(lián)接（A類：007135，C類：007136），C類持有30天以上免申贖費(fèi)，僅按年收取0.1%的服務(wù)費(fèi)，印象中沒有哪類基金的年服務(wù)費(fèi)率低于該水平。此外，年管理費(fèi)和托管費(fèi)合計(jì)為0.6%，也屬于最低檔水平。賺錢之前先為客戶節(jié)省了支出，屬于良心類基金。
長期看好該指數(shù)的投資者，可以選擇A類份額定投，其他中短期投資的網(wǎng)友，建議優(yōu)先選擇整體費(fèi)率較低的C類份額。
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