目前公募基金的數(shù)量已經(jīng)逼近千只，類型也是千差萬別，股票型、混合型、債券型、貨幣型……如何選擇基金成了一個擺在基民面前的棘手的問題，這里有一最簡單有效的方法供基民選擇基金時參考，那就是基金的持有者中，機(jī)構(gòu)持有人的比例。從以往的經(jīng)驗來看，機(jī)構(gòu)占比較大的基金業(yè)績通常好于散戶占比較大的基金。
機(jī)構(gòu)占比與基金業(yè)績成正比
觀察機(jī)構(gòu)持基比例和基金業(yè)績的關(guān)系之前，可以先看看機(jī)構(gòu)持基的市場概況。Wind統(tǒng)計顯示，機(jī)構(gòu)持有比例超過50%的股票型基金共計22只。截至8月26日，22只基金平均年內(nèi)凈值虧損6.7%。其中，中歐價值發(fā)現(xiàn)凈值漲1.66%，機(jī)構(gòu)占比達(dá)62.02%。股基冠亞軍——鵬華消費優(yōu)選、寶盈資源優(yōu)勢的凈值分別增長5.16%、3.77%，機(jī)構(gòu)占比例分別為24.53%和30.2%，都高于行業(yè)平均水平16.56%，機(jī)構(gòu)占比與基金業(yè)績正好成正比。
上半年機(jī)構(gòu)散戶背道而馳
從剛剛公布的半年報上分析，散戶再次和機(jī)構(gòu)背道而馳，在基金品種的選擇上，今年上半年，機(jī)構(gòu)大幅減倉貨幣基金，但對其他類別的基金均有凈申購。反觀散戶，則是大舉買入貨幣基金，卻從偏股基金中出逃。
據(jù)天相投顧統(tǒng)計顯示，今年中期機(jī)構(gòu)持有的貨幣基金總份額為619.52億份，比年初大幅減少438.58億份，凈贖回比例達(dá)到41％。而同期，個人投資者則大舉凈買入貨幣基金111億份。
除貨幣基金被大幅贖回之外，其他類別基金均獲機(jī)構(gòu)增持。其中，增持股票型基金達(dá)183億份，增持封閉式基金達(dá)97億份，增持混合基金47億份。增持債券基金達(dá)到93.14億份。
而個人投資者整體上則對偏股基金進(jìn)行贖回，其中，凈賣出混合型基金最多，達(dá)106億份。同時全面增持低風(fēng)險基金，除增持貨幣基金111億份，還凈買入債券基金120億份，凈買入保本基金達(dá)到125億份。 而從目前的情況來看，顯然散戶再次踏錯節(jié)奏。
信息時報記者 葉靜
數(shù)字
2008年，機(jī)構(gòu)占比最高的前20只股票型基金平均凈值下跌47%，散戶占比最高的前20只基金，凈值跌幅達(dá)55%；機(jī)構(gòu)占比最高的前20只混合型基金凈值平均下跌38%，散戶占比最高的20只基金，凈值下跌52.43%。
2009年，機(jī)構(gòu)占比最高的前20只股票型基金平均凈值上漲74.98%，散戶持基比例最高的前20只基金平均凈值上漲65.69%；機(jī)構(gòu)持基比例最高的前20只混合型基金凈值平均增長61.69%，散戶占比最高的前20只基金，凈值上漲53%。
2010年分化最明顯。機(jī)構(gòu)持基比例最高的前20只股票型基金平均凈值上漲11.54%，散戶持基比例最高的前20只基金平均凈值則下跌4.88%；機(jī)構(gòu)持基比例最高的前20只混合型基金凈值平均增長9.46%，散戶持基比例最高的前20只基金凈值平均下跌0.1%。
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