文/By：FreeTrader
坐莊的主力資金的模式和考核方式與跟隨資金完全不一樣！
跟隨資金的交易模式必須隨資金規(guī)模變化，作為跟隨者，總體原則為：
大資金：股價(jià)不跌了，買；賣了之后，股價(jià)接著漲。（Timing在一定范圍內(nèi)準(zhǔn)確，不要求精確；要求安全度高和不驚動(dòng)主力資金，不要求做滿波段，而在于能在買盤踴躍的時(shí)候順利地兌現(xiàn)所有帳面盈利）
小資金：股價(jià)跌完開始漲了，買；開始跌了之后，賣。（要求Timing精確和做滿波段）
按資金量的級(jí)別劃分，具體方式為：
$100K-$300K (Small)
勉強(qiáng)可Apply資金管理的方法($100K是最低限，$300K自由度則適中)。大致不用顧慮個(gè)股的Liquidity，DT、短線、波段和中長(zhǎng)線都做，但談不上有必要去有意識(shí)地組合這些TimeFrame模式，目標(biāo)是快速增值。
$300K-$1M (Moderate)
需要適當(dāng)考慮個(gè)股的Liquidity,持倉(cāng)結(jié)構(gòu)和資金管理可以自如進(jìn)行DT、短線、波段和中長(zhǎng)線的組合。
$1M-$25M (Medium)
需要個(gè)股有足夠Liquidity，DT受限制，以波段和中長(zhǎng)線為主，偶爾做短線。對(duì)TradingSignal的精度不類似DT或短線那樣嚴(yán)格，注重使用倉(cāng)位微調(diào)。如果是從小于$1M的資金積累盈利做到了這個(gè)規(guī)模，操作思路和資金管理需要及時(shí)調(diào)整。
以上資金規(guī)模的操作模式都是行情主導(dǎo)型，也就是：市場(chǎng)行情好的情況下，期望更多地盈利，即，在意的是盈利相對(duì)于本金的比率。$25M規(guī)模之上的操作模式，就是資金主導(dǎo)型了，也就是：安全度第一，無(wú)論行情好壞，首先絕對(duì)是穩(wěn)，其次才是賺，行情好時(shí)，也不期望大賺，即，在意的是盈利的絕對(duì)額。
對(duì)以下兩類資金規(guī)模沒(méi)有Hands-on經(jīng)驗(yàn)，Just do somereasonable inference:
$25M-$100M (Big)
專注Liquidity好、成交金額和成交量大的股票。除非DT專做有限的不到200個(gè)大流通盤股票(本人拜訪過(guò)資金規(guī)模$250M由核心小團(tuán)隊(duì)打理的HedgeFund, DT Block Trading但并非每天都做交易)，或由Trading Robot做 HFTDT；必須放棄入點(diǎn)短線精度，只做波段和中長(zhǎng)線，因?yàn)槎叹€精度能帶來(lái)的成交量和成交金額對(duì)這個(gè)規(guī)模根本沒(méi)有意義，而且本身造成的成交金額和成交量對(duì)AverageLiquidity股票的短線走勢(shì)可能會(huì)造成影響，幾乎肯定會(huì)對(duì)DT級(jí)別的走勢(shì)造成影響，因此，要提防該資金規(guī)模成為中小莊家在中小股票上的特定獵取對(duì)象。
雖然單個(gè)人還是可以打理，但$25M必須要嚴(yán)肅面對(duì)法律監(jiān)管了，因?yàn)楸仨氁蠰icense，如果成立了正式公司，主力資金知道該資金的單子是來(lái)自機(jī)構(gòu)而不是普通的散戶。
實(shí)際收益率及收益率期望值會(huì)顯著降低，更注重絕對(duì)的安全度。
$100M (Huge)
Hedge Fund，一般需要多人團(tuán)隊(duì)運(yùn)作。
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