一、銀行理財產(chǎn)品的設計要點
?。ㄒ唬┿y行理財產(chǎn)品設計開發(fā)的基本原則
商業(yè)銀行設計開發(fā)理財產(chǎn)品必須遵循一定的基本原則，這些原則主要有以下幾點：
?。?）合規(guī)性原則。這是最基本的原則要求，任何理財產(chǎn)品的設計都不能違反有關(guān)法律和法規(guī)的規(guī)定。同時，合規(guī)性原則又是一個動態(tài)原則，銀行開發(fā)理財產(chǎn)品，應當根據(jù)最新的法規(guī)和規(guī)范性文件進行合規(guī)性審核。
?。?）戰(zhàn)略導向性原則。銀行理財產(chǎn)品的設計開發(fā)必須與銀行自身的發(fā)展戰(zhàn)略和定位相適應，還必須根據(jù)銀行自身的資源優(yōu)勢和特點確定發(fā)展重點以及特色。因為理財產(chǎn)品的種類繁多，銀行不可能做到面面俱到。
?。?）集中資源重點突破原則。除了分支機構(gòu)眾多的全國性大型銀行，其他銀行都應當集中自己的資源重點發(fā)展部分理財產(chǎn)品，力爭在特定產(chǎn)品領(lǐng)域形成競爭優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢。
?。?）循序漸進原則。不同種類的理財產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)復雜程度不同，并且運作管理難度也差異較大，一家剛剛涉足理財產(chǎn)品業(yè)務的銀行，應當從結(jié)構(gòu)相對簡單、管理運作難度小的產(chǎn)品入手開發(fā)設計產(chǎn)品，取得經(jīng)驗后再穩(wěn)步向其他理財產(chǎn)品領(lǐng)域推進。
?。?）保護投資者利益優(yōu)先原則。理財產(chǎn)品屬于金融服務產(chǎn)品，其主要表現(xiàn)載體是各種理財文件，這些文件都是銀行單方面制訂的，投資者只能在同意和不同意購買產(chǎn)品從而簽訂合同或者不簽訂合同之間選擇，不能就理財文件和合同的任何條款與銀行進行協(xié)商或者要求修改。由于很多理財產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)設計及非常復雜，或者信息披露語焉不詳，這些都使得投資者在交易中處于弱勢地位，其利益很容易受到損害。
?。ǘ┿y行理財產(chǎn)品設計要素安排
銀行理財產(chǎn)品要素所包含的信息可以分為三大類：產(chǎn)品開發(fā)主體信息、產(chǎn)品目標客戶信息和產(chǎn)品特征信息。
（1）產(chǎn)品開發(fā)主體信息包括發(fā)行人、托管機構(gòu)和投資顧問等與產(chǎn)品開發(fā)相關(guān)的主體。
（2）產(chǎn)品目標客戶信息是產(chǎn)品的銷售對象，包括適合的客戶群特征，如客戶風險承受能力、客戶資產(chǎn)規(guī)模、客戶在銀行的等級、產(chǎn)品發(fā)行地區(qū)、資金門檻（起售金額）和最小遞增金額等。
?。?）產(chǎn)品特征信息包括產(chǎn)品的資產(chǎn)主類、風險等級、委托幣種、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、收益類型、交易類型、預期收益率、銀行終止權(quán)、客戶贖回權(quán)、委托期限、起息日期、到期日期、付息日期、起售日等。
二、理財產(chǎn)品法律文本的制作
理財銷售文件是確立商業(yè)銀行與客戶之間委托理財關(guān)系、明確雙方權(quán)利義務的法律文件。完整的理財產(chǎn)品銷售文件應包括個人理財產(chǎn)品協(xié)議書、個人理財產(chǎn)品說明書、風險揭示書和客戶權(quán)益須知。
?。ㄒ唬┲谱麂N售文件應注意的問題
理財產(chǎn)品銷售文件的制作應當符合相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定要求，對銀行與客戶各自享有的權(quán)利和義務予以清晰明確的約定。具體而言，應注意以下幾點：
?。?）語言表述應真實、準確、清晰，全面、客觀地反映產(chǎn)品的重要特性和與產(chǎn)品有關(guān)的重要事實。不虛假稱述、夸大或片面宣傳理財產(chǎn)品，不違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風險等與產(chǎn)品風險收益特性不匹配的表述，也不得登載單位或個人的推薦性文字，無法提供客觀依據(jù)的，不得使用“業(yè)績優(yōu)良”“名列前茅”“位居前列”“最有價值”“首只”“最大”“最好”“最強”“唯一”等夸大以往業(yè)績的表述。登載第三方專業(yè)機構(gòu)評價結(jié)果的，應列明該機構(gòu)名稱及刊登、發(fā)布評價的渠道和日期。
（2）理財產(chǎn)品銷售文件應包括風險提示內(nèi)容，并列明該款理財產(chǎn)品的風險評級。產(chǎn)品風險評級指綜合考慮理財產(chǎn)品的投資范圍和比例、結(jié)構(gòu)的復雜程度、產(chǎn)品期限、同類產(chǎn)品過往業(yè)績及可能面臨的各類風險后，確定產(chǎn)品的風險類別。對理財產(chǎn)品進行風險評級有利于客戶在購買時初步了解擬購買理財產(chǎn)品的風險與收益情況，并結(jié)合自身風險承受能力進行產(chǎn)品選擇。為便于客戶更為清楚地了解理財產(chǎn)品的風險評級體系和擬購買理財產(chǎn)品的風險狀況，產(chǎn)品銷售文件中應列明產(chǎn)品風險評級全部級別，明確每一級別的定義及所對應的目標客戶，并注明“本評級為銀行內(nèi)部評級，僅供參考”等內(nèi)容。
?。?）理財產(chǎn)品銷售文件中對客戶權(quán)益具有較大影響、需要提請客戶予以關(guān)注的條款，應以醒目字體突出相關(guān)內(nèi)容，避免因銀行未盡格式合同下的提示義務導致保護銀行利益的條款被認定無效。此外，為避免因客戶對理財產(chǎn)品銷售文件的相關(guān)條款有不同理解而導致對銀行不利的解釋，應注意銷售文件條款含義清晰準確，盡量避免歧義。
（4）不同銷售文件對產(chǎn)品特性、事實的描述應保持一致，避免因不同文件之間描述、約定不一致而面臨法律風險。
?。ǘ├碡敭a(chǎn)品協(xié)議書和客戶權(quán)益須知
理財產(chǎn)品協(xié)議書是銀行接受客戶的委托和授權(quán)開展理財業(yè)務，規(guī)范雙方在理財業(yè)務中的權(quán)利義務關(guān)系的法律文件，統(tǒng)一適用于銀行發(fā)行的不同期次的理財產(chǎn)品?？蛻魴?quán)益須知是對客戶辦理理財業(yè)務事宜的說明及客戶須注意重要事項的提示。
?。ㄈ╋L險揭示書
產(chǎn)品銷售文件應配以專頁風險揭示書。風險揭示書的語言應通俗易懂，在首頁醒目位置標有諸如“理財非存款、產(chǎn)品有風險、投資須謹慎”以此提示客戶。風險揭示書應包括銀監(jiān)會要求的內(nèi)容，如產(chǎn)品類型、期限、風險評級結(jié)果、適合購買的客戶，配以示例說明最不利投資情形下的投資結(jié)果，并區(qū)分產(chǎn)品的類型進行相應的風險揭示。應提示客戶仔細閱讀理財產(chǎn)品說明書中的風險揭示內(nèi)容，了解產(chǎn)品的具體情況，注意投資風險。
?。ㄋ模├碡敭a(chǎn)品說明書
1.產(chǎn)品名稱與類型條款
?。?）產(chǎn)品名稱。應注意理財產(chǎn)品命名的準確性與規(guī)范性。產(chǎn)品名稱不得使用帶有誘惑性、誤導性或承諾性的稱謂和蘊含潛在風險或易引發(fā)爭議的模糊性語言，以避免不恰當?shù)拿麑蛻舢a(chǎn)生誤導。產(chǎn)品名稱中包含擬投資資產(chǎn)名稱的，擬投資標的的比例應達到產(chǎn)品規(guī)模的50%以上。
?。?）產(chǎn)品類型。理財產(chǎn)品根據(jù)本金及收益的保障情況可以分為三種，即保證收益理財計劃、保本浮動收益理財計劃和非保本浮動收益理財計劃。為使客戶準確理解各種理財產(chǎn)品的類型，理財產(chǎn)品說明書中應注明該產(chǎn)品的基本類型，以便使客戶在購買產(chǎn)品時即對產(chǎn)品未來的本金保障與收益情況有所預期。
對于保證收益型理財產(chǎn)品，根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，保證收益理財計劃或相關(guān)產(chǎn)品中高于同期儲蓄存款利率的保證收益，應是對客戶有附加條件的保證收益。銀行不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率。銀行不得承諾或變相承諾除保證收益以外的任何可獲得收益。因此，如果銀行設計研發(fā)的理財產(chǎn)品為保證收益型理財產(chǎn)品，則應注意附帶相關(guān)條件，并在理財產(chǎn)品說明書中對附帶條件予以明確。附加條件可以是對產(chǎn)品期限調(diào)整、貨幣轉(zhuǎn)換等權(quán)利，也可以是對最終支付貨幣和工具的選擇權(quán)利。
2.目標客戶條款
銀行應在對理財產(chǎn)品風險進行分級的前提下，根據(jù)客戶的風險承受能力，銷售與其相適應的理財產(chǎn)品。在理財產(chǎn)品說明書中應明確該產(chǎn)品所適合的客戶類別，對于面向有投資經(jīng)驗的客戶銷售的理財產(chǎn)品，應在理財產(chǎn)品說明書明顯位置注有“本產(chǎn)品僅適合有投資經(jīng)驗的客戶”以進行提示。
在確定適格客戶時，除應根據(jù)客戶風險承受能力向其銷售適合風險等級的理財產(chǎn)品外，還應根據(jù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定 注意以下幾個方面。
?。?）理財產(chǎn)品投資集合資金信托計劃、房地產(chǎn)信托以及通過銀信合作方式投資于權(quán)益類金融產(chǎn)品或具備權(quán)益類特征的金融產(chǎn)品的（如未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份），客戶須符合《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》關(guān)于合格投資者的規(guī)定。
?。?）投資于境內(nèi)二級市場公開交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金、參與新股申購的，客戶須為具有相關(guān)投資經(jīng)驗，風險承受能力較強的高資產(chǎn)凈值客戶。高資產(chǎn)凈值客戶標準應符合《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》的規(guī)定。
（3）投資于境外股票的代客境外理財產(chǎn)品的客戶應具備相應的股票投資經(jīng)驗。
對于包含上述投資領(lǐng)域或范圍的理財產(chǎn)品，理財產(chǎn)品說明書中應根據(jù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定對目標客戶條件作出明確約定。
3.產(chǎn)品期限條款
對于理財產(chǎn)品期限的界定，一般應考慮募集期、成立日或起始日、到期日、到賬日等表述。募集期是產(chǎn)品成立前，客戶可以認購產(chǎn)品的期間；起始日是產(chǎn)品認購結(jié)束后該期理財產(chǎn)品正式成立的日期；到期日是產(chǎn)品到期終止的日期；到賬日是產(chǎn)品到期（包括提前到期）或產(chǎn)品贖回后客戶資金的到賬時間。此外，某些特定種類理財產(chǎn)品可能還會設定“投資封閉期”，在投資封閉期內(nèi)不接受客戶的申購和贖回申請。理財產(chǎn)品說明書在對相關(guān)日期進行界定時應注意以下問題：
（1）關(guān)于募集期調(diào)整。如果產(chǎn)品設計時設定銀行有調(diào)整募集期的權(quán)利，應在理財產(chǎn)品說明書中進行明示，否則銀行提前結(jié)束募集期或擅自延長募集期均可能面臨客戶投訴的風險。募集期調(diào)整時，應在公告中對產(chǎn)品起始日及其他日期的調(diào)整一并進行說明。
?。?）關(guān)于到期日與到賬日。如果到期日無法確?？蛻糍Y金到賬，應在理財產(chǎn)品說明書中明示到賬日的具體時間，同時明確到期日至到賬日之間是否及如何計息等問題。
?。?）注意各時間之間的協(xié)調(diào)性。起始日與到期日是理財期限的起點與終點，應注意理財產(chǎn)品說明書注明的起始日、到期日與理財產(chǎn)品期限的約定協(xié)調(diào)一致，避免前后不一致。
?。?）關(guān)于撤單。某些理財產(chǎn)品可能允許客戶在募集期撤銷認購申請。對此，應在理財產(chǎn)品說明書中明示客戶在募集期內(nèi)是否可以撤單。如果可以撤單，還應明確撤單后客戶認購資金的返還及如何計息等問題。
?。?）關(guān)于募集期計息。理財產(chǎn)品說明書應明確產(chǎn)品募集期間是否計息、如何計息及利息是否歸入客戶認購金額等問題。
?。?）關(guān)于產(chǎn)品不成立。對某些類型的理財產(chǎn)品，可能出現(xiàn)因募集金額過低或由于市場波動導致理財產(chǎn)品難以按照預期成立運作的狀況。為避免在事先未作約定的情況下銀行宣布產(chǎn)品不成立引發(fā)爭議，可考慮在理財產(chǎn)品說明書中設置“產(chǎn)品不成立”條款，就銀行宣布產(chǎn)品不成立的情形、時間、公告或通知方式、資金返還等作出約定，并對產(chǎn)品不成立給客戶造成的風險與損失進行揭示。
4.產(chǎn)品幣種、規(guī)模與認購起點條款
理財產(chǎn)品說明書應明確說明該款理財產(chǎn)品的本金及收益幣種、發(fā)行規(guī)模（發(fā)行下限、發(fā)行上限）、認購起點及投資金額遞增單位等要素。
關(guān)于幣種，對于外幣理財產(chǎn)品或與境外投資產(chǎn)品掛鉤的理財產(chǎn)品，理財產(chǎn)品說明書應分別說明理財本金幣種和收益幣種，以便客戶準確理解。
關(guān)于產(chǎn)品規(guī)模，通常包括兩種表述方式：一種是不指明確定的金額，僅約定“產(chǎn)品規(guī)模以募集期（認購期）內(nèi)實際募集的資金為準”；另一種是將規(guī)模明確約定為“××萬元”。對于第二種表述方式，如銀行希望享有對產(chǎn)品規(guī)模進行調(diào)整的權(quán)利，應在理財產(chǎn)品說明書中約定銀行有權(quán)根據(jù)實際需要對產(chǎn)品規(guī)模進行調(diào)整，產(chǎn)品最終規(guī)模以銀行實際募集的資金數(shù)額為準。關(guān)于認購起點的設置，根據(jù)監(jiān)管規(guī)定的要求，風險評級為一級和二級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不能低于5萬元人民幣；風險評級為三級和四級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不能低于10萬元人民幣；風險評級為五級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不能低于20萬元人民幣。對于僅面向有投資經(jīng)驗客戶發(fā)售的理財產(chǎn)品，或投資于境外股票的代客境外理財產(chǎn)品，除需符合上述規(guī)定外，單一客戶銷售起點金額不能低于10萬元人民幣（或等值外幣）。在確定理財產(chǎn)品銷售起點時，應根據(jù)監(jiān)管規(guī)定對產(chǎn)品風險等級的劃分，結(jié)合銀行自身的產(chǎn)品風險評級標準及目標客戶風險承受能力進行合理設置。同時，理財產(chǎn)品說明書應明確約定投資金額遞增單位，避免歧義。
5.投資條款
理財資金的投資范圍、投資品種及投資比例是理財產(chǎn)品說明書中的重要條款，直接影響到客戶的收益和可能承擔的風險，銀行應在產(chǎn)品說明書中進行明確約定，并按照約定對理財資金進行投資管理。對投資范圍、投資品種及投資比例進行變更的，銀行應按照理財產(chǎn)品說明書的約定履行必要公告程序，在未履行約定的程序前，不得對產(chǎn)品理財產(chǎn)品說明書已經(jīng)確定的投資范圍、投資品種及投資比例進行變更與調(diào)整。在法律審查中，除注意產(chǎn)品投資事宜約定是否明確外，還應根據(jù)監(jiān)管規(guī)定對理財投資管理的具體要求，關(guān)注不同類型理財產(chǎn)品投資范圍、投資品種及投資比例設定的依法合規(guī)性。
6.申購和贖回條款
根據(jù)理財產(chǎn)品在存續(xù)期內(nèi)是否提供申購贖回安排，可將其分為“封閉式”和“開放式”兩類。封閉式理財產(chǎn)品的產(chǎn)品份額在存續(xù)期內(nèi)固定不變，在存續(xù)期內(nèi)不允許理財產(chǎn)品持有人申購或贖回；開放式理財產(chǎn)品的產(chǎn)品份額在存續(xù)期內(nèi)不固定，理財產(chǎn)品持有人在存續(xù)期內(nèi)可按照約定條件進行申購或者贖回。
對于封閉式理財產(chǎn)品，應在理財產(chǎn)品說明書中注明在產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)銀行不接受客戶的申購與贖回。對開放式理財產(chǎn)品，理財產(chǎn)品說明書應對申購與贖回的規(guī)則作出約定，明確申購與贖回的受理時間、定價原則、申購與贖回的生效時間、金額要求、收費標準、贖回款項到賬日期、巨額贖回的認定與處理、臨時終止申購贖回的通知、暫停受理和延緩支付（如適用）等事項。
?。?）關(guān)于受理時間。理財產(chǎn)品說明書應明確說明開放日的確定原則及開放日的交易時間，對交易時間的約定應具體，避免因客戶對交易時間產(chǎn)生不同理解而產(chǎn)生爭議。
?。?）關(guān)于申贖價格。如果申購與贖回價格按照“未知價原則”確定，則應明確“申購與贖回價格以‘未知價原則’受理申請，即以當日收市后計算的產(chǎn)品份額凈值為基準進行計算”。
?。?）關(guān)于費用收取。理財產(chǎn)品說明書應注意明確申購與贖回是否收費，如收費應說明收費的標準與計算公式，并對計算過程中的取值問題作出約定。
?。?）關(guān)于巨額贖回的認定與處理。理財產(chǎn)品說明書中應對巨額贖回的概念進行準確的定義并說明發(fā)生巨額贖回時的處理方式，具體內(nèi)容需結(jié)合不同產(chǎn)品的具體情況與銀行應對巨額贖回的能力合理確定，要注意確保相關(guān)內(nèi)容清晰、明確、可操作，避免客戶在發(fā)生巨額贖回時對銀行的處理方式提出質(zhì)疑。此外，還應注意對巨額贖回情形下銀行的信息披露義務作出約定，明確披露的時間與方式。由于巨額贖回情形下客戶的利益會受到一定影響，因此，對于設置巨額贖回條款的開放式理財產(chǎn)品，應注意在理財產(chǎn)品說明書中對巨額贖回可能導致的風險向客戶進行揭示。
?。?）關(guān)于臨時終止申購贖回的告知。理財產(chǎn)品說明書中應列舉銀行可以臨時終止申購與贖回的情形并說明通知方式。此外，如有必要，理財產(chǎn)品說明書也可對暫停受理與延緩支付的適用情形及處理方式作出約定。
7.風險提示條款
風險提示是理財產(chǎn)品說明書的重要內(nèi)容之一，除在風險揭示書中向客戶進行風險提示并由客戶簽字確認外，產(chǎn)品說明書中也應包括詳盡的風險揭示條款。在向客戶進行風險提示時應確保準確到位，可通過必要示例使客戶正確理解風險揭示的內(nèi)容，避免過多使用客戶難以理解的專業(yè) 術(shù)語或者模糊性詞語。
風險提示應涵蓋客戶購買理財產(chǎn)品后所面臨的主要風險，以便客戶在作出投資決策前充分了解擬投資理財產(chǎn)品的基本情況與風險類型。理財產(chǎn)品可能面臨的風險包括但不限于：理財本金及收益損失風險、理財產(chǎn)品延期風險、市場風險（利率風險）、信用風險、匯率風險、流動性風險、提前終止風險、再投資風險、不可抗力及意外事件風險、法律法規(guī)與政策風險等。風險提示的內(nèi)容需結(jié)合每一款理財產(chǎn)品的投資方向、交易結(jié)構(gòu)等具體因素合理確定，并結(jié)合理財產(chǎn)品特性對其可能面臨的主要風險予以重點揭示。
8.理財本金及收益支付條款
理財本金及收益支付條款，應對該款理財產(chǎn)品的本金保證情況、本金返還時間、收益計算公式、收益測算示例、收益的支付頻率與時間、本金及收益情景舉例（或風險示例）等內(nèi)容作出詳細說明。銀行應通過該條款使客戶對理財產(chǎn)品的本金安全情況、未來收益預測、最不利投資情形等內(nèi)容有清晰的了解。
理財產(chǎn)品說明書中對收益率和收益的描述應注意以下問題。
（1）對于無法提供科學、準確的測算依據(jù)和測算方式的理財產(chǎn)品，不得在理財產(chǎn)品說明書中出現(xiàn)“預期收益率”或“最高收益率”字樣。如果使用了“預期收益率”或“最高收益率”或“收益區(qū)間”，則必須提供該收益率或收益區(qū)間的測算依據(jù)和測算方式，并以醒目文字諸如“預測收益不等于實際收益，投資須謹慎”等來提示客戶。
（2）如在收益率描述中含有對某項業(yè)務或產(chǎn)品以往業(yè)績的描述或未來業(yè)績的預測，描述對象應為銀行開發(fā)設計的某項產(chǎn)品或風險等級和結(jié)構(gòu)相同的同類產(chǎn)品的過往平均業(yè)績及最好、最差業(yè)績。描述中應指明所引用的期間和信息的來源，并明確提示過往業(yè)績不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)，不是產(chǎn)品最終業(yè)績的保證，也不得將過往業(yè)績作為業(yè)務宣傳的最重要內(nèi)容，如使用假設數(shù)據(jù)的，則應注明用于測算（3）應明確收益率是否為年化收益率，避免出現(xiàn)“期末收益=n%”等不準確表述。
?。?）收益支付條款的描述應清晰準確、易于理解。對于分段計算收益的理財產(chǎn)品，應明確各個收益計算周期與產(chǎn)品整體收益的關(guān)系。
（5）對于理財產(chǎn)品說明書中的“示例性”收益計算條款，應注明其采用假設數(shù)據(jù)計算，僅為舉例之用，不作為最終收益的計算依據(jù)，以避免出現(xiàn)客戶將示例中出現(xiàn)的收益率誤解為最終收益率的情況。此外，應考慮設定不同情形下的收益率示例，尤其是最不利的投資情形，避免僅就最高收益率進行收益計算示例的情況。
?。?）銀行通過設定最高收益率限制，將剩余收益作為業(yè)績報酬留存，或以其他方式參與理財資金投資收益分配，應在理財產(chǎn)品說明書中作出明確、清晰的約定。
?。?）如理財產(chǎn)品說明書出現(xiàn)了預期收益、測算收益等表述，應向客戶聲明預期收益僅為銀行根據(jù)歷史數(shù)據(jù)與以往投資經(jīng)驗進行的預測，不代表客戶獲得的實際收益，亦不構(gòu)成銀行對該理財產(chǎn)品任何收益的承諾。客戶所能獲得的最終收益以銀行根據(jù)理財產(chǎn)品說明書支付給客戶的為準。
?。?）在分期支付收益的理財產(chǎn)品中，應注意在理財產(chǎn)品說明書中對收益分配時間、頻率等作出詳細約定，避免出現(xiàn)客戶因不了解收益到賬情況而產(chǎn)生投訴。
9.費用條款
理財產(chǎn)品說明書應對由理財資金承擔的費用進行詳細、準確、全面的說明，銀行不得在未進行明確約定的情況下進行費用的扣除或留存。費用條款應明確約定各種收費項目的名稱、計提方法、計提標準、收取條件、時間及支付方式等，對于比較復雜的費用計收方式應考慮配以公式與示例予以說明。
10.估值與收益率計算條款
?。?）對于需要按照一定頻率公布凈值的理財產(chǎn)品，應說明凈值公布時間、凈值計算公式、估值依據(jù)、估值方法、估值程序、估值錯誤的處理、暫停估值情形等內(nèi)容。對于組合投資，應詳細列明每一種資產(chǎn)構(gòu)成的估值方法，如應分別說明銀行存款、基金、已上市交易股票、未上市交易股票等資產(chǎn)分別適用的估值方法，以便為爭議時判斷估值的準確性提供依據(jù)。此外，還應明確估值時點，以便確定該時點對應的資產(chǎn)構(gòu)成。
（2）在進行產(chǎn)品凈值估值與收益率計算過程中必然涉及取值問題，即在進行凈值計算與收益率計算過程中會遇到無法除盡情況下的取值或四舍五入問題。對此，建議在理財產(chǎn)品說明書中對相關(guān)計算公式、取值位數(shù)、是否適用四舍五入處理方式等進行明確約定，并說明四舍五入處理后剩余資金的歸屬，避免出現(xiàn)未作說明情況下客戶質(zhì)疑銀行未經(jīng)說明擅自留存客戶收益的情況。
11.產(chǎn)品延期條款
產(chǎn)品延期會對客戶的權(quán)益產(chǎn)生較大影響，因此，設置延期條款時應十分慎重。為防范法律風險，根據(jù)理財產(chǎn)品投資對象的性質(zhì)需設置延期條款的，應在產(chǎn)品說明書中進行明確約定，比如：“如果因理財資金所投資的財產(chǎn)變現(xiàn)困難或發(fā)生融資人違約支付等原因，造成理財產(chǎn)品不能按時返還資金的，銀行有權(quán)根據(jù)實際情況相應延長理財期限，延長理財期限后發(fā)生的風險由客戶承擔”。此外，對于設置延期條款的理財產(chǎn)品應考慮在“風險提示”中增加“延期風險”的內(nèi)容，并在最不利投資情形中增列延期情形。
此外，對于理財產(chǎn)品到期時僅部分理財資金無法按期返還的情況，如新股申購類理財產(chǎn)品中部分中簽股票未上市交易等，理財產(chǎn)品說明書中應對此時的資金返還處理作出約定，說明延期是僅適用于未變現(xiàn)部分，還是適用于全部理財資金，以便客戶對延期的適用范圍有明確預期。
12.提前終止條款
提前終止指銀行或客戶根據(jù)理財產(chǎn)品說明書的約定在到期日前提前終止理財產(chǎn)品的情況。理財產(chǎn)品提前終止對客戶的影響較大，提前終止后的通知問題是客戶投訴的熱點問題，應予重視。
?。?）理財產(chǎn)品說明書應明確約定銀行或客戶是否享有提前終止權(quán)。如果某方享有提前終止權(quán)，則應明確約定提前終止權(quán)的行使時間、行使條件等內(nèi)容。在行使條件方面，可考慮產(chǎn)品凈值、產(chǎn)品份額、政策重大變化、掉期交易對手行使終止權(quán)等情況，具體行使條件需結(jié)合不同理財產(chǎn)品的具體交易結(jié)構(gòu)及其他情況合理確定。
（2）關(guān)于銀行行使提前終止權(quán)后的公告問題，目前銀行多采用網(wǎng)站或網(wǎng)點公告方式通知客戶，并在產(chǎn)品說明書中約定客戶負有主動查詢銀行公告的義務。此種約定雖便于銀行操作，但可能受到客戶的質(zhì)疑或抗辯。如果產(chǎn)品文件明確約定了某種或幾種通知方式，應嚴格按照約定履行通知義務，并應有保全相應證據(jù)的機制，以防范客戶投訴銀行未盡通知義務。
?。?）對于銀行享有提前終止權(quán)的理財產(chǎn)品，理財產(chǎn)品說明書應對提前終止風險進行揭示，提示客戶關(guān)注與查詢銀行的相關(guān)公告。
13.信息披露條款
?。?）信息披露的方式。根據(jù)有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，銀行作為理財資金受托管理人負有信息披露義務。理財產(chǎn)品說明書有關(guān)信息披露的約定，應注意明確約定信息披露的內(nèi)容、方式、途徑等，并注意確保符合相關(guān)監(jiān)管要求。
銀行網(wǎng)站是發(fā)布個人理財產(chǎn)品信息的主要渠道，根據(jù)銀監(jiān)會相關(guān)規(guī)定，銀行在未與客戶約定的情況下，在網(wǎng)站公布產(chǎn)品相關(guān)信息而未確認客戶已經(jīng)獲取該信息，不能視為其向客戶進行了信息披露。為此，產(chǎn)品說明書應注意明確約定將網(wǎng)站公告作為信息披露的方式。對可能對客戶權(quán)益產(chǎn)生較大影響的事項，如銀行提前終止產(chǎn)品、發(fā)生影響產(chǎn)品投資收益的重大變化等，除按照理財產(chǎn)品說明書約定的方式進行公告外，應盡可能采取多種信息披露方式，確?？蛻艏皶r知悉相關(guān)信息。
?。?）信息披露的內(nèi)容。需向客戶披露的信息的具體內(nèi)容應結(jié)合每一款產(chǎn)品的具體情況及相關(guān)監(jiān)管要求確定。一般而言，銀行在發(fā)生產(chǎn)品不成立、變更募集期、提前終止、暫停申購與贖回、延長理財產(chǎn)品期限以及發(fā)生對客戶權(quán)益或者投資收益等產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件等情形時均需按照約定的方式向客戶進行信息披露。此外，應根據(jù)產(chǎn) 品類型的不同，對實際投資資產(chǎn)種類、具體投資品種、投資比例、銷售費、托管費、投資管理費等有關(guān)投資管理與費用信息以及產(chǎn)品凈值、客戶收益等產(chǎn)品運作情況進行披露。產(chǎn)品未達到預期收益的，還應詳細披露導致收益變化的相關(guān)信息。
（3）信息披露中的風險承擔。理財產(chǎn)品說明書應通過相關(guān)條款約定雙方對信息披露過程中相關(guān)風險的承擔問題，如約定“客戶應及時主動查詢理財產(chǎn)品相關(guān)信息。如因客戶未主動及時查詢信息，或由于不可抗力、通訊故障、系統(tǒng)故障以及其他非銀行過錯原因造成客戶無法及時了解理財產(chǎn)品信息，因此產(chǎn)生的損失和風險由客戶自行承擔”。
14.說明書修訂條款
在理財產(chǎn)品存續(xù)期間，受到市場、政策等各種因素的影響，理財產(chǎn)品說明書的相關(guān)內(nèi)容可能需要進行必要的調(diào)整和變動。因此，理財產(chǎn)品說明書應就銀行補充、修改說明書條款時的信息披露時間、方式等作出明確約定。由于理財產(chǎn)品說明書的調(diào)整、變動可能導致客戶繼續(xù)持有理財產(chǎn)品的意愿發(fā)生變化，應允許客戶在調(diào)整和變動生效前自主選擇繼續(xù)投資或者提前終止委托理財關(guān)系。對于選擇提前終止的客戶，還應在公告中對終止時間、方式以及理財資金返還等事宜作出明確約定。
15.稅收安排條款
客戶委托商業(yè)銀行理財所獲收益是否需要繳納稅款，目前尚無明確的法律規(guī)定。因此，應在理財產(chǎn)品說明書中聲明銀行未對有關(guān)收益代扣稅，相關(guān)稅收問題由客戶自行處理。
