那么股權融資的基本流程大家都知道嗎，下面我們先看看流程，再分段解讀每個流程的注意事項。
股權融資的基本流程：
確定融資目標計劃→撰寫商業(yè)計劃書→多渠道尋找投資人→ 篩選匹配投資人→與投資人約談及簽署TS→配合投資人盡調→交易結構與投資人談判→投資協(xié)議簽署→投資方打款與交割→完成交割后義務→轉入投后階段→下一輪融資準備
下面我們開始分段解讀每個流程的注意事項。
一、確定融資目標與原則
意思是我們需要先明確融資目的和將要達到的目標，以效率第一，金額第二，估值第三為基本原則，融資的時間周期短則三月，長則一年以上，六個月比較常見。切記留足融資時間提前做好準備，避免資金鏈斷裂。
二、撰寫商業(yè)計劃書
我們要記住，一份好的BP是基礎，是獲得投資的敲門磚，是投資的前提。BP另外的作用是創(chuàng)業(yè)者用來理清自己的創(chuàng)業(yè)思路，激勵和鼓舞自己及創(chuàng)業(yè)伙伴；BP不是寫好后就不改動了，而是要隨著融資的進程，逐步更新BP相關內容。
三、多渠道尋找投資人
尋找投資人的渠道大體分為兩種，一種是讓投資人主動找你，一種是你主動找投資人。
想讓投資人主動找你，以下幾點可以作為參考：
1、主動尋求互聯(lián)網(wǎng)媒體報道。
2、主動參加公開評選競賽。
3、將自己的產(chǎn)品推到免費推廣渠道。
4、將自己的產(chǎn)品推到融資平臺。
5、入駐孵化器＆聯(lián)合辦公場地。
6、將自己打造成一個品牌。
如果是想自己主動找投資人的話，我們從優(yōu)到次給出以下幾個建議：
1、讓你身邊靠譜的朋友引薦（如：股東、同事、朋友）。
2、FA引薦。
3、自己投遞BP給機構。
4、自己投遞BP給投資人。
5、參加創(chuàng)投活動或者路演。
6、在各大咖啡廳守株待兔。
7、私信社交媒體上的投資人。
四、篩選匹配的投資人
（一）通過對投資人的五維度解析，進而篩選出匹配投資人：
1、背景：看投資人是否屬于A股上市公司、海外上市公司、老牌人民幣、美元基金、新銳基金、新三板基金、產(chǎn)業(yè)基金、獨角獸、國資等背景，因為投資人必須懂行懂你，或者投過同行業(yè)其他優(yōu)秀的公司，這樣合作起來才不費勁。
2、領域：掌握每個機構對賽道的側重點在哪，并投給同領域的投資人非常重要，但同時又要避開投過我們直接競品的投資人。總之，投資人必須是領域匹配、背景專業(yè)、所屬投資機構資深。
3、輪次：明確投資人的投資額度區(qū)間和投資項目的估值區(qū)間，避免浪費時間；另外一個不容忽視的地方是雙方必須理念相合，包括對投資人的性格、投資風格，融資方要摸透。
4、品牌：投資人所在機構的品牌如何，不同品牌背后都對應不同的風格；另外，投資人輪次、金額、偏好情況等，都要與你匹配。
5、資源：投資人背后的資源至關重要。如果投資履歷、投資人的經(jīng)歷豐富，也可能為你提供潛在資源。
（二）忽悠式投資人的十大表現(xiàn)，大家要擦亮眼睛了：
1．沒錢。
2．才認識你5分鐘，就告訴你，某某大官、馬云之類他都認識。
3．一見如故，再見如父，第三次開始玩失蹤，不投也不說為啥不想投。
4．非常磨嘰。
5．跟創(chuàng)業(yè)者聊項目，他說話的時間超過80％。
6．跟創(chuàng)業(yè)者聊項目，他說話的時間少于5％且沒實質性內容。
7．跟創(chuàng)業(yè)者聊項目，一身酒氣或者非常困。
8．根據(jù)星座評判創(chuàng)業(yè)者，根據(jù)風水測量收益率。
9．總在朋友圈里發(fā)心靈雞湯并以此作為創(chuàng)業(yè)者是否可投的唯一標準。
10．還沒有投資就找各種理由找你收費。
五、與投資人約談并簽署TS
（一）與投資人約談的基本原則
1、盡量簡練：一場約談很可能只有2分鐘，電梯從10樓到1樓的時間。
2、盡量通俗：把聽眾當做老奶奶，用所有人都可以聽懂的語言傳遞信息。
3、不要重復：不要無節(jié)制地重復是對效率的尊重，是對彼此寶貴時間的尊重。
4、3次法則：如果投資人和創(chuàng)業(yè)者見面超過3次仍然沒有投資，那么很可能他永遠都不會投資了。
5、眼神互動：互動的技巧至關重要，創(chuàng)業(yè)者要學會用例子來佐證觀點，學會給對方留出空間，更重要的是，創(chuàng)業(yè)者要學會眼神交流。
6、PPT不要花哨：過于花哨的PPT（毫無必要的動畫效果、大膽出格的配色等）在面見投資人時是很大的忌諱。
7、PPT講求重點：在簡練準確的前提下，PPT應著重強調創(chuàng)始人、市場前景和成功保證三方面。
（二）與投資人約談不要犯的錯誤
1、不要過度情懷和理想，羅永浩只有一個。
2、表述不夠清晰簡練：10分鐘過去了，不知道你要做什么。
3、數(shù)據(jù)的專業(yè)度不夠。
4、不要攻擊其他創(chuàng)業(yè)者，或者同行。
5、對各種問題準備的充分度不夠，難以招架投資人各種犀利的問題。
6、估值過高，或融資金額嚴重脫離市場行情。
7、沒有詳細的運營計劃或沒有深度思考。
（三）如何做好
1、別把太多時間花在TS上
從談判到簽署 Term Sheet（“TS”）要多久呢？建議是一到兩周，兩到三個來回足矣。最重要的是，TS除了個別條款之外，一般是沒有法律約束力的。
2、永遠記得：抓大放小
創(chuàng)始人在面對少則四五頁、多則十來頁的TS，洋洋灑灑都是投資人的優(yōu)先權利，心中惴惴可想而知。無論多惴惴，都要記得抓大放小，什么是最重要的條款，什么是可以讓步的條款，讓步的底線在哪兒，需要心中有數(shù)。
3、市場慣例很重要，也別被“慣例”牽著走
早期的創(chuàng)始人在和投資人談TS時，聽得最多的一句話大概就是：這個條款是市場慣例?。覀冎暗耐顿Y項目這條款都是這樣寫的，創(chuàng)業(yè)者可以有自己的訴求，不用被牽著走。
4、需要特別關注的條款
估值、股比、董事會席位，這些條款創(chuàng)始人一定會無比在意，所以不用特別提醒，也要關注投資人的“保護性權利”（protective rights），就是投資人（或者投資人委派的董事）對公司哪些事項擁有否決權。
5、找個靠譜的律師
當商業(yè)條款談定了之后，最好能找個靠譜的專業(yè)律師幫忙看一看，一起過一下。得把你的底線和關注點告訴律師，有經(jīng)驗的律師會掌握好談判的分寸，不讓“風險厭惡”和“熱衷修改”的職業(yè)基因打亂了你的時間表或者談判的氛圍。
六、配合投資人盡調
投資人盡職調查（DD）內容分為：業(yè)務DD、財務DD、法務DD。我們簡單講述一下各自包含的內容：
（一）業(yè)務DD
1、企業(yè)概括（包括創(chuàng)始人和團隊、股權結構、歷次融資情況）
2、市場概況（分析市場規(guī)模和目標用戶、行業(yè)發(fā)展趨勢、竟爭分析）
3、商業(yè)及盈利模式（合理的公司定位及盈利模式）
4、關鍵數(shù)據(jù)指標（真實的收入、成本、用戶等數(shù)據(jù)）
5、未來預測（財務預測、用戶數(shù)預測、發(fā)展規(guī)劃、團隊）
（二）財務DD
1、理論上應由專業(yè)的會計師事務所完成，但如果公司是很早期、輕資產(chǎn)、沒收入的典型互聯(lián)網(wǎng)公司，也有可能只是簡單的把三張財務報表和所有單據(jù)過一遍。
2、即使是很早期的項目，創(chuàng)業(yè)者也不能在財務方面會準備的過于簡單草率。
（三）法務DD
1、公司基本信息
2、財務信息
3、資產(chǎn)、知識產(chǎn)權和設備
4、重大合同
5、員工
6、保險
7、訴訟
七、交易結構與投資人談判
投資交易結構分為：投資核心條款、投資前提條款、常規(guī)投資條款。我們簡單向融資者提出在各條款中應重點關注和分析的內容：
（一）投資核心條款重點
1、估值：公司投前估值；
2、投資額：投資總額及投資后占股份比例；
3、交易方式：增資、轉讓、增資加轉讓；
4、投資款發(fā)放步驟：一次性或分批次，及工商變更方式。
（二）投資前提條款
1、完成并通過對公司的全部業(yè)務、財務和法律的審慎調查；
2、公司不存在任何未披露實際的、或有債務亦無已發(fā)現(xiàn)重大欠漏稅款；
3、各方簽署本次投資最終協(xié)議（如：投資協(xié)議、股東協(xié)議、公司章程）；
4、具體項目特別約定的投資前提條件（尤其是商業(yè)性的前提條件）。
（三）常規(guī)投資條款
公司治理、反稀釋、業(yè)績對賭、回購、優(yōu)先受讓與共同售出等相關條款。
八、投資協(xié)議簽署注意事項
（一）正式投資協(xié)議是具有法律效力的，在簽署前需要經(jīng)過多輪談判及相互探討，把具體的條款內容搞清楚。
（二）建議聘請律師或投資朋友對核心條款進行解釋，盡量避免協(xié)議的陷阱與疏忽。
（三）即使已簽署協(xié)議，還存在投資機構不打款的情況，我們需要盡量縮短打款時間，避免被投資機構調著不打款。
九、進入投資階段，處理好與投資人關系
（一）盡量配合投資機構的投后管理要求，如定期提供財務報表與經(jīng)營情況，另外也需要結合投資人的資源，把相關資源引入公司，促進企業(yè)發(fā)展，以及下一輪融資及資本運作的指導，根據(jù)會哭的孩子有奶吃原理，這種時候必須主動向投資機構提出。
（二）投資機構能提供的增值服務
為了推動企業(yè)快速發(fā)展，達到資本增值目的，投資機構一般提供如下增值服務：人カ資源、市場拓展、技術研發(fā)、財務管理、公司治理、內部運營、戰(zhàn)略規(guī)劃、外部資源、后續(xù)融資、上市服務等。
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