全球金融市場(chǎng)的形成及發(fā)展趨勢(shì)
全球金融體系
金融市場(chǎng)的形成
（一）古代貨幣和金融的形成
公元前 5000 年左右，出現(xiàn)了貝飾。
約公元前 2000 年，古巴比倫烏爾城出現(xiàn)了明顯的金融區(qū)；
古希臘人設(shè)立了銀行、貨幣制度和商業(yè)法庭；
古羅馬人在此基礎(chǔ)上，新創(chuàng)了公司企業(yè)、有限責(zé)任投資甚至中央銀行的雛形。
（二）有形金融市場(chǎng)的前身（首先形成于 17 世紀(jì)的歐洲大陸）
15 世紀(jì)意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是商業(yè)票據(jù)的買(mǎi)賣(mài)。
16 世紀(jì)的里昂、安特衛(wèi)普被認(rèn)為是出現(xiàn)證券交易活動(dòng)最早的地區(qū)，當(dāng)時(shí)進(jìn)行交易的是國(guó)債。
16 世紀(jì)中葉，隨著資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式——股份公司出現(xiàn)，使股票、公司債券及不動(dòng)產(chǎn)抵押債券依次進(jìn)入有價(jià)證券交易的行列。
1602 年，荷蘭東印度公司在阿姆斯特丹創(chuàng)建了世界上最早的證券交易所——阿姆斯特丹證券交易所。
全球金融市場(chǎng)的發(fā)展
第一階段：從 17 世紀(jì)英國(guó)崛起到第一次世界大戰(zhàn)
英國(guó)是當(dāng)前全球金融市場(chǎng)發(fā)展最快、影響最大。
第二階段：第一次世界大戰(zhàn)開(kāi)始到第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束（轉(zhuǎn)折時(shí)期）
1929-1933 年，經(jīng)濟(jì)大蕭條后英國(guó)霸主地位逐漸被美國(guó)取代。
第三階段：從第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束到 1971 年布雷頓森林體系瓦解
歐洲、日本崛起，全球經(jīng)濟(jì)金融一體化開(kāi)始。
第四階段：從布雷頓森林體系瓦解到 2007 年全球金融危機(jī)前夕
發(fā)展中國(guó)家開(kāi)始進(jìn)行金融改革。
第五階段：2007 年全球金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)
全球加強(qiáng)金融監(jiān)管。
全球金融體系的主要參與者
根據(jù)《金融穩(wěn)健指標(biāo)編制指南》分類(lèi)。
（一）金融公司
存款吸收機(jī)構(gòu)：是指通過(guò)自己的賬戶(hù)，以中介的方式將資金從貸款人轉(zhuǎn)向借款人的單位。
包括：
商業(yè)銀行：通常吸收存款，在支付系統(tǒng)中處于核心地位；
其他存款吸收機(jī)構(gòu)：吸收機(jī)構(gòu)包括儲(chǔ)蓄銀行、開(kāi)發(fā)銀行、信用合作社、 投資銀行、抵押貸款銀行以及建房互助協(xié)會(huì)、吸收存款的小額貸款機(jī)構(gòu)。
中央銀行：國(guó)家金融機(jī)構(gòu)，是控制金融體系的關(guān)鍵。其業(yè)務(wù)主要包括發(fā)行貨幣、管理外匯儲(chǔ)備以及向存款吸收機(jī)構(gòu)提供信貸。
其他金融公司：主要指從事金融中介或者與金融中介關(guān)系緊密的輔助性金融業(yè)務(wù)，但沒(méi)有被列入存款吸收機(jī)構(gòu)的公司。
（二）非金融公司
作為金融公司的客戶(hù)，對(duì)于金融公司的健康狀況和穩(wěn)健性有著重要的意義。非金融公司，是指這樣一類(lèi)機(jī)構(gòu)實(shí)體，其主要業(yè)務(wù)是按有經(jīng)濟(jì)意義的價(jià)格提供產(chǎn)品或非金融服務(wù)。
（三）住戶(hù)
住戶(hù)被定義為由個(gè)人組成的小集團(tuán)，他們分享同一住處，其收入和財(cái)富部分或完全集中在一起，并共同消費(fèi)某種類(lèi)型的商品和服務(wù)。單獨(dú)生活的個(gè)體也被視為住戶(hù)。
（四）為住房服務(wù)的非營(yíng)利機(jī)構(gòu)
向住戶(hù)和社會(huì)提供免費(fèi)的或價(jià)格不具有經(jīng)濟(jì)意義的商品或服務(wù)，不包括由政府部門(mén)控制和提供資金支持的機(jī)構(gòu)。
（五）廣義政府
在一個(gè)特定的區(qū)域內(nèi)對(duì)其他機(jī)構(gòu)單位行使立法權(quán)、司法權(quán)和行政權(quán)的單 位。
政府有權(quán)利對(duì)社會(huì)全體或部分成員征稅、借債、分配商品或服務(wù)，并且進(jìn)行收入再分配。政府能夠影響金融公司的活動(dòng)，也受金融公司活動(dòng)的影響。
（六）公共部門(mén)
包括廣義政府、中央銀行和作為公共公司的存款吸收部門(mén)和其他部門(mén)中的實(shí)體。公共公司定義為受政府部門(mén)控制的非金融或金融公司。
國(guó)際資金流動(dòng)方式
國(guó)際資金流動(dòng)是指資本跨越國(guó)界從一個(gè)國(guó)家向另一個(gè)國(guó)家的運(yùn)動(dòng)。包括資金流入和資金流出兩個(gè)方面。
（一）長(zhǎng)期資本流動(dòng)（1 年以上或未規(guī)定使用期限）
國(guó)際直接投資：以獲得國(guó)外企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)為目的的國(guó)際資本流動(dòng)。
主要形式（3 種）：采取獨(dú)資企業(yè)、合資企業(yè)和合作企業(yè)等方式在國(guó)外建立一個(gè)新企業(yè)；收購(gòu)國(guó)外企業(yè)的股權(quán)達(dá)到擁有實(shí)際控制權(quán)的比例；利潤(rùn)再投資。
國(guó)際間接投資：即國(guó)際證券投資，是指在國(guó)際證券市場(chǎng)上發(fā)行和交易中長(zhǎng)期有價(jià)證券所形成的國(guó)際資本流動(dòng)。
投資的有價(jià)證券：優(yōu)先股股票、普通股股票、政府債券、企業(yè)債券以及一些國(guó)際組織發(fā)行的債券等。
國(guó)際信貸：指一國(guó)（數(shù)國(guó)）政府、國(guó)際金融組織或國(guó)際銀行對(duì)非居民（包括外國(guó)政府、銀行、企業(yè)等）所進(jìn)行的期限為一年以上的放款活動(dòng)。
形式：政府貸款、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款、國(guó)際銀行貸款和出口信貸等。
（二）短期資本流動(dòng)（1 年或 1 年以?xún)?nèi)）
貿(mào)易資本流動(dòng)（最傳統(tǒng)）：由國(guó)際貿(mào)易引起的貨幣資金在國(guó)際間的融通和結(jié)算。
套利性資金的流動(dòng)：利用各國(guó)金融市場(chǎng)上利率差異與匯率差異進(jìn)行套利活動(dòng)而引起的短期資金流動(dòng)。
保值性資本流動(dòng)：又被稱(chēng)為避險(xiǎn)性資金流動(dòng)或資本外逃。是指金融資產(chǎn)的持有者為了資金安全而進(jìn)行資金調(diào)撥所形成的短期資金流動(dòng)。
投機(jī)性資金的流動(dòng)：投資者利用國(guó)際市場(chǎng)上金融資產(chǎn)或商品價(jià)格的波 動(dòng)，進(jìn)行高拋低吸而形成的資金流動(dòng)。
陪你一起成長(zhǎng)
共享筆記
效率工具
聯(lián)系客服
