【高勝算交易機會市場狀態(tài)的四大因素】
第一：多重時間結(jié)構(gòu)動量（動量技術(shù)指標(biāo)要求）
第二：形態(tài)
第三：價格
第四：時間
【市場狀態(tài)要素一：多重時間結(jié)構(gòu)動量】
雙重時間結(jié)構(gòu)動量策略
1、在大時間結(jié)構(gòu)動量指標(biāo)方向上交易
2、隨著小時間結(jié)構(gòu)動量指標(biāo)反轉(zhuǎn)執(zhí)行交易入場計劃
應(yīng)用規(guī)則1：如果大時間結(jié)構(gòu)動量狀態(tài)不在超買或超賣區(qū)域，那么就順著該動量趨勢方向進(jìn)行交易。
應(yīng)用規(guī)則2：以大時間結(jié)構(gòu)動量趨勢方向為交易方向，隨著小時間結(jié)構(gòu)動量產(chǎn)生順向反轉(zhuǎn)而執(zhí)行交易入場計劃。
大時間結(jié)構(gòu)動量小時間結(jié)構(gòu)動量交易對策牛市，沒到超買區(qū)隨著在超買區(qū)下方出現(xiàn)牛向反轉(zhuǎn)考慮做多牛市，到達(dá)超買區(qū)不再新增多頭倉位隨著熊向反轉(zhuǎn)準(zhǔn)備做空熊市，沒到超賣區(qū)隨著在超買賣區(qū)上方出現(xiàn)熊向反轉(zhuǎn)考慮做空熊市，到達(dá)超賣區(qū)不再新增空頭倉位隨著牛向反轉(zhuǎn)準(zhǔn)備做多
【市場狀態(tài)要素二：形態(tài)】
【1、調(diào)整三浪形態(tài)】
通常調(diào)整都會有波段重疊。（纏論中樞）
重疊是一個識別交易方向的關(guān)鍵信號。
不是每次調(diào)整都會有波段重疊，也不是每次波段重疊都意味著調(diào)整。趨勢波段也可能重疊，但這種重疊不是調(diào)整的一部分。
簡化復(fù)雜情況，假定調(diào)整至少有三個波段，即ABC調(diào)整浪。
ABC調(diào)整形態(tài)準(zhǔn)則：
1、C浪應(yīng)突破A浪的A點極值。
2、如果市場回撤到A浪的區(qū)間內(nèi)，則調(diào)整形態(tài)的最基本條件就滿足了。
3、超過B浪極值的突破是調(diào)整很可能已經(jīng)結(jié)束的形態(tài)信號。
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不要被嚇?biāo)懒?/font>
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【2、趨勢五浪形態(tài)】
趨勢形態(tài)準(zhǔn)則：
1、第2浪不能突破第1浪的起點。
2、在第1浪、第3浪和第5浪這3個波段中，第3浪在波段空間上不能是最短的。
3、在第4浪中不能出現(xiàn)某一日的收盤價進(jìn)入到第1浪的波段收盤區(qū)間內(nèi)。
【市場狀態(tài)要素三：價格】
【內(nèi)部回撤和調(diào)整】
1、四個內(nèi)部回撤比率分別是38.2%、50%、61.8%、78.6%。
2、大多數(shù)調(diào)整形態(tài)在50%或61.8%回撤位處或其附近結(jié)束。
3、38.2%的回撤位通常不是調(diào)整結(jié)束的位置，只是臨時支撐或阻擋位。
4、78.6的回撤位通常是調(diào)整形態(tài)結(jié)束的極限位，如果市場在78.6回撤位之外收盤，則通常不是在調(diào)整，而是將延續(xù)以前的趨勢，繼創(chuàng)新高或新低。
【同向波段價格映射檢定內(nèi)部回撤位（APP）】
同向波段價格映射是相同方向上的波段對比，而回撤則是相反方向上的波段對比。
用于調(diào)整形態(tài)的同向波段價格映射比率是0.618、1.00和1.62。
用于趨勢形態(tài)的同向波段價格映射比率是0.382、0.618和1.00。
1、調(diào)整形態(tài)最常用的同向波段價格映射是100%APP，如果調(diào)整到達(dá)一個由關(guān)鍵內(nèi)部回撤位和100%APP映射位組成的狹窄目標(biāo)區(qū)域，則您應(yīng)該保持警惕。
2、調(diào)整波段很少超越162%同向波段價格映射。
3、對于潛在趨勢目標(biāo)位，一般采用潛在五浪趨勢的多重波段（例如1浪至3浪）的38.2%和61.8%APP從潛在第4浪極點開始順勢映射。
【外部回撤幫助確定趨勢或調(diào)整目標(biāo)位】
外部回撤（Ex-Ret）
外部回撤比率大于100%，通常使用的比率是1.27、1.62和2.62。
1、外部回撤常被用來預(yù)測趨勢或調(diào)整的最后波段。
2、外部回撤通常不單獨用于預(yù)測目標(biāo)價格，而是用于確認(rèn)同向波段價格映射和/或內(nèi)部回撤。
【高勝算波浪終結(jié)點（EOW）】
C浪終結(jié)目標(biāo)價位映射預(yù)測：
前一趨勢波段的內(nèi)部回撤比率：38.2%、50%、61.8%和78.6%
A浪的同向波段價格映射比率：61.8%、100%和162%
B浪的外部回撤比率：127%、162%和262%
1、C浪的理想目標(biāo)區(qū)域包括每組映射的一個映射位。
2、內(nèi)部回撤在這三組映射中是最重要的。
3、第二重要的是同向波段價格映射。
4、第三重要的是外部回撤。
5、高勝算C浪目標(biāo)區(qū)應(yīng)包括一個內(nèi)部回撤位和一個同向波段價格映射位。
第5浪的終結(jié)目標(biāo)價位映射：
以1至3浪的最大高度為基本段，從4浪極點開始映射的同向波段價格映射比率：38.2%、61.8%和100%
以1浪高度為基本段，從4浪極點開始映射的同向波段價格映射比率：100%
第4浪的外部回撤比率：127%、162%和262%
1、第5浪的理想目標(biāo)區(qū)域包括三組映射中每組一個映射位。
2、三種映射的重要性從大到小依次是1至3浪的38.2%或61.8%同向波段價格映射、1浪的100%同向波段價格映射和4浪的127%或162%外部回撤。
3、除了在商品期貨市場的第5浪外延上，1至3浪的100%同向波段價格映射和4浪的262%外部回撤很少被提及。
【實例分析一：調(diào)整形態(tài)價格映射】
【實例分析二：趨勢形態(tài)價格映射】
【市場狀態(tài)要素四：時間】
時間回撤（TR）使用的比率是：0.382、0.50、0.618、1.00和1.618。
在大多數(shù)情況下，僅使用0.382、0.618和1.00來預(yù)測調(diào)整形態(tài)的目標(biāo)時間。
通常首先把相對寬幅的38.2%~62%的時間回撤區(qū)看做調(diào)整結(jié)束的高勝算目標(biāo)區(qū)域。除非調(diào)整發(fā)展成復(fù)雜形態(tài)，否則，調(diào)整很可能在62%時間回撤點之前結(jié)束。
如果市場調(diào)整到一個預(yù)測目標(biāo)價位，而且出現(xiàn)動量反轉(zhuǎn)，但還沒有達(dá)到最小的38%時間回撤點，那么這個目標(biāo)位最多只不過是個臨時支撐或阻擋位，調(diào)整不太可能在那里結(jié)束。
1、最簡單的ABC三浪調(diào)整形態(tài)通常在38.2%~61.8%的時間回撤區(qū)域內(nèi)結(jié)束。
2、對于復(fù)雜調(diào)整形態(tài)，調(diào)整結(jié)束的最大時間目標(biāo)在100%時間回撤點。
同向波段時間映射（ATP）
比率：0.618、1.00和1.618
更多時間映射：最重要的是依據(jù)最近的高點——高（H-H）或低點——低點（L-L）的循環(huán)周期。但關(guān)注的焦點是最近幾個周期，尤其是最后出現(xiàn)的循環(huán)周期。
【實例分析三：時間周期映射】
【進(jìn)場策略和倉位大小】
止損位要設(shè)置在可以讓高勝算交易機會消失的位置，這是設(shè)置止損位的關(guān)鍵。如果市場破壞了可交易的條件，那就沒有持倉理由了。
進(jìn)場策略1：追蹤一根數(shù)據(jù)線進(jìn)場和止損（Tr—1BH/L）
由于這個入場策略嚴(yán)格定義了具體入場位和止損位。如果止損區(qū)間太大，則會難以接受，要么采用更小時間結(jié)構(gòu)去做交易，要么交易最小杠桿或無杠桿市場品種。
【實例分析四：Tr—1BH/L入場及保護】
【實例分析五：考慮動量的Tr—1BH/L入場及保護】
進(jìn)場策略2：追蹤波段進(jìn)場和止損（SE）
市場必須在預(yù)期方向上進(jìn)行，且突破波段高點或低點，然后才入場交易。
與Tr-1BH/L相比，SE策略通常具有較高的成功率；不好的一面止損空間較大，入場位通常與最初保護性止損位距離較遠(yuǎn)。
【實例分析六：SE入場及保護】
【倉位】
最好的職業(yè)交易者盈利的交易次數(shù)占總交易次數(shù)的比例很少大于50%。那是對的，長期成功的交易者的虧損次數(shù)通常要比盈利次數(shù)多一些。
每一次交易的最大資金風(fēng)險必須相當(dāng)小，每手最大資金風(fēng)險將將決定最大倉位。
每次交易最大3%的資金風(fēng)險和對于所有倉位來說最大6%的資金風(fēng)險是普遍接受的標(biāo)準(zhǔn)，而且是一個比較好的標(biāo)準(zhǔn)。
大多數(shù)交易者對于每一個月也都有一個最大虧損限制。如果虧損達(dá)到最大極限，他們就會停止交易一個月。最大月度虧損比例不應(yīng)該超過10%。如果在不到一個月的時間內(nèi)，已經(jīng)平倉的交易導(dǎo)致了10%的虧損，則在這個月接下來的時間內(nèi)，都要停止交易。
最大倉位大小是每手最大初始資金風(fēng)險的一個函數(shù)。首先，計算占可用賬戶資金3%比例的最大資金風(fēng)險，然后根據(jù)入場位和最初保護性止損位計算每手的最大初始資金風(fēng)險，最后用最大資金風(fēng)險除以每手最大初始資金風(fēng)險就能得到本次交易的最大倉位。
【實例分析七：入場倉位測算】
如上圖（實例分析六圖），若總資金為20萬人民幣，3%的虧損額為6000元，入場點（18.72+0.01）=18.73，止損點（17.61-0.01）=17.60，每股虧損則為1.13（18.73-17.60），則入場倉位為6000/1.13=5300股，即投入5300*18.73=99269元，近半倉。
保護本金很重要的一部分就是把每一次交易的潛在虧損限制在一個相對較小的數(shù)額。最大倉位就是可用賬戶資金最大資金風(fēng)險所對應(yīng)的倉位大小。
【出場策略和交易管理】
從任何趨勢上您可以獲得的最大利潤是完全由市場決定的。您控制不了市場趨勢究竟走多遠(yuǎn)和走多長，但您確實可以控制您持有多長時間的倉位，因此您只有在大部分趨勢區(qū)間內(nèi)持有倉位，才能獲得最好的收益。
過快清倉變現(xiàn)浮盈將會使您的潛在盈利大幅縮水。
【多重倉位交易】
對于每次建倉交易，至少需要有兩種倉位。如果入場順利，市場在預(yù)期方向上運行，則第一種倉位通常要較早出場，獲取一個較小的利潤；第二種倉位要堅持持有，為了順應(yīng)長期趨勢，獲取較大利潤。
第一種倉位策略的理念是假定您關(guān)于大時間結(jié)構(gòu)趨勢的預(yù)期是錯誤的，我們基于市場僅僅是做一個小幅調(diào)整而退出第一種倉位。這樣即便您分析和預(yù)測都是錯誤的，也能獲取一個相對較小的利潤。如果趨勢按照預(yù)期發(fā)展，則我們持有第二種倉位順著大時間結(jié)構(gòu)可獲取更大利潤。
盈虧比：把它忘掉。它僅是一個最好的猜測。專注在積極的、有邏輯的交易管理，盈虧比會自然形成。交易入場前在盈虧比上絞盡腦汁說明您可能得了可怕的分析紊亂綜合癥。
出場策略理念1：一定要當(dāng)市場運行在您倉位方向相反的方向上時出局，而不要在預(yù)測目標(biāo)價位處出局。市場經(jīng)常會直接突破目標(biāo)價位，有時候是一個寬幅數(shù)據(jù)線。
出場策略理念2：執(zhí)行出場策略的市場狀態(tài)應(yīng)與當(dāng)初入場交易的市場狀態(tài)相一致。如果雙重時間結(jié)構(gòu)動量狀態(tài)是入場的關(guān)鍵因素，那么它也應(yīng)該是出場的關(guān)鍵因素。
出場策略理念3：在入場前就要確定雙重倉位的出場策略和交易管理程序。這不是說選定一個目標(biāo)位，一旦市場到達(dá)目標(biāo)位，就直接出場。它是說在入場前，對于每一種倉位，都要確定好調(diào)整止損位和出場策略的目標(biāo)價位或市場條件。如果條件達(dá)到了，那就要采取具體行動。
出場策略理念4：隨著市場提供更多的信息，交易管理和出場策略要相應(yīng)調(diào)整。（出場策略應(yīng)是動態(tài)的）
交易管理（短線倉位）：如果日線到達(dá)61.8%回撤位或出現(xiàn)第二個動量熊向反轉(zhuǎn)，就開始追蹤tr-1BL出場。
為什么要等兩個熊向反轉(zhuǎn)？即使股票僅僅是在進(jìn)行調(diào)整性反彈，調(diào)整形態(tài)通常至少有三個波段（ABC），這將產(chǎn)生兩個動量熊向反轉(zhuǎn)，一個在A浪高點，另一個在C浪高點。（纏論2賣？）
為了快速獲取一部分利潤，我去過經(jīng)常在第一次小時間結(jié)構(gòu)動量逆向反轉(zhuǎn)出現(xiàn)后開始追蹤出玚短線倉位，但我發(fā)現(xiàn)即使我關(guān)于大趨勢的預(yù)期是錯誤的，市場通常也會走得更高或更低去形成第二個小時間結(jié)構(gòu)動量逆向反轉(zhuǎn)。這就是對于大多數(shù)交易而言，最基本的短線倉位出場策略。
如果市場到達(dá)61.8%回撤位，即使動量還沒有出現(xiàn)兩個熊向反轉(zhuǎn)，短線倉位仍然要追蹤Tr-1BL出場。因為，如果股票僅僅是在進(jìn)行調(diào)整性反彈，而不是預(yù)期的一個新牛市趨勢，那么大多數(shù)調(diào)整會在61.8%回撤位結(jié)束，因此我想在那兒退出短線倉位，但是一定要使用Tr-1BL出場，而不是在61.8%回撤位出場。
【實例分析八：第一部分（短線倉位）出場】
長線倉位（LTunit）的目標(biāo)是使用寬幅止損空間持倉，為的是在市場按預(yù)期運行時，獲取牛市趨勢的大幅利潤。
交易管理（長線倉位）：如果周線動量到達(dá)超買區(qū)，則牛市趨勢應(yīng)該在最后階段，止損位應(yīng)該調(diào)整到接近當(dāng)時市場狀態(tài)的位置。如果牛市趨勢向前發(fā)展，市場提供更多信息，則我們會確定具體的出場策略。
大多數(shù)趨勢至少出現(xiàn)5浪，4浪的調(diào)整目標(biāo)通常在3浪的38.2%~50的回撤區(qū)間，因此止損位要距離潛在4浪調(diào)整遠(yuǎn)一些。
大多數(shù)交易者是不成功的，至少沒有從趨勢中最大化利潤。一個主要原因是把止損位跟得太近，在市場還沒有到達(dá)趨勢結(jié)束的條件時就早早出場。兩個最重要的條件是大時間結(jié)構(gòu)動量狀態(tài)和趨勢形態(tài)。除非大時間結(jié)構(gòu)動量出現(xiàn)動量反轉(zhuǎn)的黃型特征，我們就假定趨勢沒有結(jié)束。除非小時間結(jié)構(gòu)形態(tài)預(yù)示五浪趨勢形成，我們就假定趨勢還要延續(xù)。
趨勢或許在大時間結(jié)構(gòu)到達(dá)極點前結(jié)束，或者在一個特別形態(tài)出現(xiàn)前就結(jié)束。什么事情都可能發(fā)生。但是您必須在截止到最后一根數(shù)據(jù)線所能提供的信息基礎(chǔ)上，做出符合邏輯的決策。
每筆交易結(jié)束后，您都應(yīng)該總結(jié)一下什么事做得對，什么事做錯了。您應(yīng)該問自己的最重要問題是：對于每一個交易管理決策，我是不是在當(dāng)時市場數(shù)據(jù)信息的基礎(chǔ)上做出了合乎邏輯的決策？
交易管理（長線倉位）調(diào)整：把止損位調(diào)整到低于日線動量牛向反轉(zhuǎn)前波段低點的一個最小單位處。在周線動量到達(dá)超買區(qū)前，都要堅持隨著日線動量牛向反轉(zhuǎn)，把止損位調(diào)到最近波段低點的下一個最小單位處。
【實例分析九：長線倉位動態(tài)管理】
【書中圖例】
我們在決定做多倉位出場時，做錯了嗎？因為如果我們再堅持六周，就差不多可以獲得翻倍的利潤。讓我們出場的那兩周調(diào)整形態(tài)真的是一個買入建倉的機會嗎？雙重時間結(jié)構(gòu)動量狀態(tài)是我們識別交易機會的第一重濾鏡，在這個基礎(chǔ)上我們沒有做錯任何事情。周線動量在超買區(qū)出現(xiàn)熊向反轉(zhuǎn)，這經(jīng)常會在隨后出現(xiàn)一個持續(xù)幾周的下跌走勢，這期間確實不是持有多頭倉位的時候。如果我們遵循交易計劃，那只有在周線動量到達(dá)超賣區(qū)或出現(xiàn)牛向反轉(zhuǎn)時，才會考慮做多交易。 永遠(yuǎn)不要忽略交易的目標(biāo)：識別高勝算的交易機會，不是抓住每一個趨勢。這就是我們在這個市場上做的，我們按照交易計劃以一種合乎邏輯的方式出場。這是我們可以做到的最好的情況。
我們僅交易最佳高勝算機會。
【交易計劃】
我認(rèn)為交易者不成功的一個關(guān)鍵原因是：他們?nèi)鄙俳灰子媱潯?br> 交易計劃指明了做交易決策所需的過程和信息。沒有交易計劃，就不能按照處理相關(guān)信息的一致性做法，做出一致性的決策。
交易計劃的關(guān)鍵要素：
1、客觀的最基本交易條件。滿足什么樣的最基本條件才能考慮交易呢？
2、非客觀的交易條件。確定交易機會應(yīng)當(dāng)考慮到形態(tài)、價格和時間狀態(tài)，這些既可以是客觀條件，也可以是主觀條件。預(yù)示調(diào)整或趨勢結(jié)束的基本形態(tài)出現(xiàn)了嗎？市場到達(dá)潛在調(diào)整或趨勢極點的典型價格目標(biāo)和/或時間目標(biāo)了嗎？
3、客觀的進(jìn)場策略。一旦市場達(dá)到了可以交易的條件，就應(yīng)該使用客觀的進(jìn)場策略。換句話說，沒有必要再主觀決定如何入場、在什么價格入場，以及把最初保護性止損位設(shè)置在什么價位。
4、交易管理/出場策略。
然而，為了增加您的知識和經(jīng)驗，您應(yīng)該把價格、時間和形態(tài)作為交易管理策略的一部分。
交易管理的一個非常重要的部分就是要始終堅持進(jìn)行至少雙重倉位的交易，根據(jù)短期市場狀態(tài)退出一種倉位，再根據(jù)大時間結(jié)構(gòu)市場狀態(tài)管理另一種倉位。
【杠桿】
如果您不能在非杠桿化交易的市場中獲利，那您也絕對不可能在杠桿化交易中獲利。
